ऐक्टिव मैनेजमेंट एक निवेश दृष्टिकोण है जहां फंड मैनेजर पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट को चुनने के लिए अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करता है और यह निर्धारित करता है कि कब एसेट खरीदना, बनाए रखना या विभाजित करना है. इसका उद्देश्य मार्केट इंडेक्स परफॉर्मेंस को पार करना या मार्केट में गिरावट के दौरान नुकसान को कम करना है.
निवेश में ऐक्टिव मैनेजमेंट क्या है?
ऐक्टिव मैनेजमेंट एक निवेश दृष्टिकोण है जिसमें फंड मैनेजर शामिल है जो इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है, जिसका उद्देश्य निवेशक को मार्केट या बेंचमार्क की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करना है.
इस दृष्टिकोण का मानना है कि एक अनुभवी पोर्टफोलियो मैनेजर इंडेक्स, स्टॉक और अन्य सिक्योरिटीज़ को ट्रैक करके मार्केट में अक्षमताओं की पहचान कर सकता है. जब मार्केट की अक्षमताएं होती हैं, तो वे समय के साथ अक्षमताओं को ठीक करेंगे और संतुलन की ओर बढ़ेंगे. फंड मैनेजर अकुशल कीमत वाले स्टॉक की पहचान करते हैं, उनमें निवेश करते हैं, और समय के साथ लाभ कमाते हैं.
मान लीजिए, फंड मैनेजर गलत कीमत वाले स्टॉक और अन्य सिक्योरिटीज़ की पहचान करता है. वह निवेश स्ट्रेटजी का उपयोग करके कीमत सुधार से लाभ उठा सकता है. लेकिन कैसे? आइए देखें.
एक क्वालिफाइड और अनुभवी फंड मैनेजर अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड स्टॉक की पहचान कर सकता है. एक बार पहचाने जाने के बाद, लाभ प्राप्त करने के लिए दो चीजें की जा सकती हैं:
- फंड मैनेजर अंडरवैल्यूड स्टॉक खरीदता है और उन्हें एक निश्चित अवधि के लिए होल्ड करता है, जब तक कि कीमत उसकी वास्तविक वैल्यू के अनुसार सही न हो.
- ओवरवैल्यूड स्टॉक के मामले में, फंड मैनेजर अब उन्हें प्रॉफिट बनाने के लिए बाद की तारीख पर उन्हें स्क्वेयर ऑफ करने के लिए शॉर्ट-सेल करते हैं.
संबंधित जोखिमों को बदलने के लिए निवेश में ऐक्टिव मैनेजमेंट का इस्तेमाल अक्सर फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है. वे बेंचमार्क की तुलना में पोर्टफोलियो में कम अस्थिरता पैदा करने के लिए सही रणनीति अपनाते हैं.
अगर आप मार्केट इंडेक्स (जैसे, निफ्टी या बैंक निफ्टी) को बेहतर बनाना चाहते हैं, तो आप ऐक्टिव मैनेजमेंट स्ट्रेटजी अपना सकते हैं. यह एक ऐसा पोर्टफोलियो बनाने में मदद करेगा जो आपको बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स से बेहतर रिटर्न प्रदान करता है. ऐक्टिव मैनेजमेंट को फंड मैनेजर से विशेष कौशल की आवश्यकता होती है. यही कारण है कि ऐक्टिव मैनेजमेंट की लागत पैसिव मैनेजमेंट से अधिक है.
आप 1000+ ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड के बारे में जानने के लिए बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म देख सकते हैं. आप डाइवर्सिफाई करने और सर्वश्रेष्ठ रिटर्न प्राप्त करने के लिए एक या कई म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं.
ऐक्टिव मैनेजमेंट की प्रोसेस क्या है?
ऐक्टिव मैनेजमेंट प्रोसेस में 3 चरण हैं:
- प्लानिंग
- निष्पादन
- आपकी राय
चरण 1: प्लानिंग का चरण
इस चरण में, इन्वेस्टर की प्रोफाइल बनाई जाती है. यह इन्वेस्टर का आकलन करेगा:
- रिस्क प्रोफाइल
- रिटर्न की अपेक्षाएं
- लिक्विडिटी की आवश्यकता
- निवेश की समय-सीमा
- टैक्स संबंधी समस्याएं
- कानूनी और नियामक आवश्यकताएं
अच्छी तरह से मूल्यांकन करने के बाद, फंड मैनेजर आपका आईपीएस या निवेश पॉलिसी स्टेटमेंट बनाता है. इसमें शामिल हैं:
- रिपोर्टिंग आवश्यकताएं
- रीबैलेंसिंग दिशानिर्देश
- निवेश कम्युनिकेशन
- फंड मैनेजर की फीस
- निवेश की रणनीति और शैली
प्लानिंग स्टेज में पोर्टफोलियो का आधार बनाने के लिए फंड मैनेजर की भी आवश्यकता होती है. इसमें शामिल होंगे:
- पूंजी बाजार की अपेक्षा का निर्माण
- स्टॉक और अन्य सिक्योरिटीज़ की रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल के लिए अपेक्षित पूर्वानुमान करें
अंत में, पोर्टफोलियो में एसेट का आवंटन रणनीतिक रूप से चुना जाना चाहिए. यह एसेट क्लास के वेटेज के अनुसार किया जाएगा.
चरण 2: एग्जीक्यूशन स्टेज
इस चरण में फंड मैनेजर को पोर्टफोलियो को लागू करने और आवश्यकता पड़ने पर इसे ऑप्टिमाइज़ करने की आवश्यकता होती है. निवेशक की अपेक्षाओं के अनुसार, ऐक्टिव मैनेजर पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक चुनता है और खरीदता है. रिस्क प्रोफाइल और उद्देश्यों के अनुसार अनुमानित ROI (निवेश पर रिटर्न) प्राप्त करने के लिए, फंड मैनेजर एसेट को कुशलतापूर्वक जोड़कर आपके पोर्टफोलियो को ऑप्टिमाइज करेगा.
चरण 3: फीडबैक चरण
बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए ऐक्टिव मैनेजमेंट में अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंसिंग करना आवश्यक है. जब आपको कोई अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक या सिक्योरिटी मिलती है, तो आपको इसे बेचना होगा और बेहतर रिटर्न के लिए इसे किसी भी संभावित स्टॉक के साथ बदलना होगा. यह सुनिश्चित करेगा कि आपका पोर्टफोलियो IPS मैंडेट को पूरा करता है.
एक निवेशक के रूप में, आपको समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करना चाहिए. इससे यह सुनिश्चित होगा कि आपकी अपेक्षाओं के अनुसार आपके निवेश और फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा किया जाए.
आप अपने म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए लंपसम कैलकुलेटर या SIP कैलकुलेटर चेक कर सकते हैं.
ऐक्टिव मैनेजमेंट की टॉप 3 स्ट्रेटेजी
ऐक्टिव मैनेजमेंट की स्ट्रेटेजी नीचे दी गई हैं:
स्ट्रेटजी 1: सही स्टॉक चुनना
बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए फंड के ऐक्टिव मैनेजमेंट का एक आवश्यक हिस्सा सही स्टॉक चुनना है. आपको अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करनी होगी और फिर उनमें निवेश करना होगा या उन्हें कम से कम बिक्री करके लाभ प्राप्त करना होगा. फंड मैनेजर आमतौर पर अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस, क्वांटिटेटिव एनालिसिस और टॉप-डाउन दृष्टिकोण प्रदान करता है.
स्ट्रेटजी 2: सेक्टोरल रोटेशन
फंड मैनेजर आर्थिक दृष्टिकोण, मार्केट की स्थितियों में बदलाव और विषयगत निवेश के अनुसार पोर्टफोलियो एलोकेशन को एडजस्ट करके बेंचमार्क इंडेक्स से रिटर्न को बेहतर बना सकता है. आप अंडर सेक्टर्स के स्टॉक में अपने निवेश को रोटेट कर सकते हैं, जो आपको लॉन्ग टर्म में उच्च रिटर्न दे सकते हैं. इनमें से कुछ स्टॉक हाइड्रोजन, लिथियम बैटरी और अन्य नवीकरणीय ऊर्जा से संबंधित हैं.
स्ट्रेटेजी 3: मार्केट का समय
कई इन्वेस्टर विभिन्न स्टॉक के मार्केट ट्रेंड और पैटर्न की पहचान करके उच्च लाभ प्राप्त करते हैं. अगर आप तकनीकी संकेतक और चार्ट पैटर्न विश्लेषण के साथ ऐतिहासिक कीमत और वॉल्यूम डेटा को जोड़ते हैं, तो आप समर्थन और प्रतिरोध का पूर्वानुमान लगा सकते हैं. टेक्निकल एनालिसिस, कॉन्ट्रारियन इन्वेस्टमेंट और सेंटिमेंट एनालिसिस की मदद से, आप लाभ उठाने के लिए इन्वेस्ट करते समय मार्केट को समय दे सकते हैं.
सारांश
फंड मैनेजर आमतौर पर निफ्टी, बैंक निफ्टी या अन्य बेंचमार्क इंडेक्स को बेहतर बनाने के लिए विभिन्न इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के कॉम्बिनेशन का उपयोग करते हैं. निवेश में ऐक्टिव मैनेजमेंट की सफलता फाइनेंशियल एनालिसिस की क्वालिटी, रिस्क मैनेजमेंट, पोर्टफोलियो में स्टॉक चुनने, निवेश का समय और उचित रीबैलेंसिंग पर निर्भर करती है.
अगर आप मार्केट को मात देना चाहते हैं, तो म्यूचुअल फंड निवेश सही विकल्प हो सकता है. क्या आपने बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म चेक किया है? आपको चुनने के लिए एक हजार से अधिक म्यूचुअल फंड स्कीम मिलेंगी. या तो अपने निवेश पर उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए लंपसम निवेश या SIP निवेश करें. आप किसके लिए प्रतीक्षा कर रहे हैं? लंबी अवधि में अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने के लिए अभी इन्वेस्ट करना शुरू करें.
