कार्यशील पूंजी चक्र एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है जो किसी बिज़नेस को अपने मौजूदा एसेट को कैश में बदलने के लिए लगने वाले समय को मापता है. आसान शब्दों में, यह बिज़नेस की दक्षता और उस गति को निर्धारित करता है जिसमें यह अपने निवेश से लाभ उत्पन्न कर सकता है. बिज़नेस मालिकों को अपने बिज़नेस ऑपरेशन को बेहतर बनाने और अपने फाइनेंस को नियंत्रित रखने के लिए कार्यशील पूंजी चक्र को समझना चाहिए.
कार्यशील पूंजी चक्र क्या है?
कार्यशील पूंजी चक्र किसी बिज़नेस को इन्वेंटरी और प्राप्तियों जैसे संसाधनों को कैश में बदलने के लिए लगने वाले समय को दर्शाता है. यह संसाधनों के लिए कैश का भुगतान करने के बीच की अवधि को मापता है, और ग्राहक से कैश प्राप्त होता है. दूसरे शब्दों में, यह बिज़नेस के लिए प्रॉडक्ट या सेवाओं को बेचने और ग्राहक से पैसे एकत्र करने के लिए आवश्यक समय अवधि को मापता है.
कार्यशील पूंजी चक्र के चरण
अधिकांश कंपनियों के लिए कार्यशील पूंजी चक्र में कई प्रमुख चरण शामिल होते हैं:
- मटीरियल एक्विज़िशन: शुरुआत में, मटीरियल क्रेडिट पर खरीदे जाते हैं, जिससे तुरंत कैश आउटले के बिना प्रोडक्शन की अनुमति मिलती है. यह चरण निर्माण के लिए संसाधनों की स्थिर आपूर्ति सुनिश्चित करता है.
- इन्वेंटरी मैनेजमेंट: विनिर्मित इन्वेंटरी को औसत 85 दिनों के भीतर बेचा जाता है, जिसमें बिक्री रिकॉर्ड की जाती है, लेकिन भुगतान स्थगित किया जाता है क्योंकि सामान क्रेडिट पर बेचा जाता है. इस चरण में मांग को पूरा करने के लिए इन्वेंटरी लेवल की निगरानी और नियंत्रण शामिल है.
- प्राप्त होने वाले दिन: ग्राहक से भुगतान बिक्री के लगभग 20 दिन बाद होता है. भुगतान प्राप्त होने तक अकाउंट रिसीवेबल रिकॉर्ड किए जाते हैं, जो कैश फ्लो मैनेजमेंट में योगदान देते हैं.
यह चक्र भुगतान की प्राप्ति के साथ समाप्त होता है, जो कार्यशील पूंजी चक्र के पूरा होने को दर्शाता है. यह पुनरावृत्ति प्रक्रिया कंपनियों को संचालन को बनाए रखने, कैश फ्लो को प्रभावी रूप से मैनेज करने और बिक्री से राजस्व उत्पन्न करने वाली सामग्री की आवश्यकता को संतुलित करने में सक्षम बनाती है. बिज़नेस की स्थिरता और विकास के लिए कुशल कार्यशील पूंजी मैनेजमेंट आवश्यक है.
कार्यशील पूंजी चक्र का फॉर्मूला
कार्यशील पूंजी चक्र फॉर्मूला कंपनी को अपने वर्तमान एसेट को कैश में बदलने में लगने वाले समय की गणना करता है. इसकी गणना औसत कलेक्शन अवधि और औसत इन्वेंटरी होल्डिंग अवधि के योग से औसत भुगतान अवधि को घटाकर की जाती है. यह फॉर्मूला कैश फ्लो और लिक्विडिटी को मैनेज करने में कंपनी के कार्यशील पूंजी मैनेजमेंट की दक्षता का आकलन करने में मदद करता है.
बस, कार्यशील पूंजी चक्र= इन्वेंटरी दिन+ प्राप्त होने वाले दिन-भुगतान योग्य दिन.
कार्यशील पूंजी चक्र की गणना कैसे करें
मान लीजिए कि कंपनी की औसत इन्वेंटरी ₹50,000 है, ₹100,000 की बिक्री वाली वस्तुओं की लागत, ₹25,000 प्राप्त होने वाले औसत अकाउंट, ₹200,000 की वार्षिक क्रेडिट सेल्स और ₹20,000 का औसत अकाउंट है.
- इन्वेंटरी दिन = (₹50,000 / ₹100,000) x 365 = 182.5 दिन
- अकाउंट प्राप्त होने वाले दिन = (₹25,000 / ₹200,000) x 365 = 45.63 दिन
- देय अकाउंट के दिन = (₹20,000 / ₹100,000) x 365 = 73 दिन
कार्यशील पूंजी चक्र = 182.5 + 45.63 - 73 = 155.13 दिन
यह दर्शाता है कि कंपनी अपने वर्तमान एसेट को कैश में बदलने और अपनी वर्तमान देयताओं को सेटल करने में औसत 155.13 दिन लेती है.
कार्यशील पूंजी चक्र को क्या प्रभावित करता है?
कार्यशील पूंजी चक्र को कई कारक प्रभावित करते हैं. कार्यक्षम इन्वेंटरी मैनेजमेंट महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह होल्डिंग लागत को कम करता है और कैश फ्री-अप करता है, जिससे साइकिल कम हो जाती है. जिस स्पीड पर अकाउंट प्राप्त किए जा सकते हैं, वह भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है; तेज़ कलेक्शन कैश फ्लो में सुधार करता है और साइकिल की लंबाई को कम करता है. आपूर्तिकर्ताओं के साथ भुगतान की शर्तें बढ़ाने से कैश आउटफ्लो में देरी हो सकती है, जो संभावित लंबी अवधि में साइकिल को प्रभावित करती है. इसके अलावा, अधिक सेल्स वॉल्यूम से इन्वेंटरी और रिसीवेबल बढ़ सकते हैं, जिससे संभावित रूप से साइकिल लंबा हो सकता है. परिचालन दक्षता एक और कारक है; सुव्यवस्थित संचालन और कम लीड टाइम टर्नओवर दरों को तेज़ कर सकते हैं, जो चक्र की अवधि को प्रभावित कर सकते हैं. अंत में, आर्थिक स्थिति और मार्केट की मांग में उतार-चढ़ाव कैश फ्लो और कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को प्रभावित कर सकते हैं, जो चक्र को और प्रभावित कर सकते हैं.
सकारात्मक बनाम नकारात्मक कार्यशील पूंजी चक्र
पहलू |
सकारात्मक कार्यशील पूंजी चक्र |
नकारात्मक कार्यशील पूंजी चक्र |
कैश फ्लो |
कैश इनफ्लो आउटफ्लो से अधिक होता है, जिससे लिक्विडिटी और फाइनेंशियल स्थिरता सुनिश्चित होती है. |
कैश आउटफ्लो इन्फ्लो से अधिक होता है, जिससे लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं और फाइनेंशियल तनाव हो सकता है. |
इन्वेंटरी टर्नओवर धीमी है, जो अतिरिक्त स्टॉक और संभावित अक्षमताओं को दर्शाता है. |
तेजी से इन्वेंटरी टर्नओवर होल्ड करने की लागत को कम करता है, लेकिन इसके परिणामस्वरूप स्टॉकआउट और बिक्री के अवसरों को. |
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प्राप्त होने वाले अकाउंट्स |
लंबी कलेक्शन अवधि कैश फ्लो में सुधार करती है लेकिन क्रेडिट जोखिमों और देरी से भुगतान का संकेत दे सकती है. |
छोटी कलेक्शन अवधि कैश इनफ्लो को तेज़ करती है लेकिन ग्राहक रिलेशनशिप को प्रभावित कर सकती है और सेल्स को सीमित कर सकती है. |
लंबी भुगतान शर्तें सुविधा प्रदान करती हैं, लेकिन सप्लायर के संबंधों को तनाव दे सकती हैं और छूट का कारण बन सकती हैं. |
छोटी भुगतान शर्तें कैश फ्लो में सुधार करती हैं लेकिन सप्लायर के संबंधों को नुकसान पहुंचा सकती हैं और क्रेडिट तक एक्सेस को सीमित कर. |
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समग्र कुशलता |
कम टर्नओवर दरें ऑपरेशन और संसाधन आवंटन में अक्षमताओं को दर्शा सकती हैं. |
तेज़ टर्नओवर दरें कुशल संचालन का सुझाव देती हैं, लेकिन स्टॉकआउट और कैश फ्लो में बाधाओं से बचने के लिए सावधानीपूर्वक मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है. |
फाइनेंशियल हेल्थ |
सकारात्मक कार्यशील पूंजी चक्र दैनिक कार्यों के प्रबंधन में स्थिरता और लचीलापन को दर्शाता है. |
नकारात्मक कार्यशील पूंजी चक्र शॉर्ट-टर्म फाइनेंसिंग पर फाइनेंशियल संकट या ओवर रिलायंस का संकेत दे सकता है. |
कम टर्नओवर दरें ऑपरेशन और संसाधन आवंटन में अक्षमताओं को दर्शा सकती हैं.
फाइनेंशियल मॉडलिंग में कार्यशील पूंजी चक्र
फाइनेंशियल मॉडलिंग में कार्यशील पूंजी साइकिल कंपनी को कच्चे माल में अपने निवेश को बिक्री से नकद में बदलने में लगने वाले समय को दर्शाता है. इसमें इन्वेंटरी टर्नओवर, अकाउंट रिसीवेबल कलेक्शन और देय अकाउंट शामिल हैं. कम साइकिल कुशल कैश फ्लो मैनेजमेंट को दर्शाता है, जबकि लंबी साइकिल लिक्विडिटी को प्रभावित कर सकता है. फाइनेंशियल मॉडलिंग में कंपनी की ऑपरेशनल दक्षता, लिक्विडिटी स्थिति और समग्र फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन करने के लिए इस चक्र को शामिल किया जाता है. कार्यशील पूंजी चक्र के घटकों का विश्लेषण करके, बिज़नेस कैश फ्लो को अनुकूल बना सकते हैं, लाभप्रदता में सुधार कर सकते हैं और सतत विकास के लिए सूचित रणनीतिक निर्णय ले सकते हैं.
कार्यशील पूंजी चक्र को कैसे कम करें?
कार्यशील पूंजी चक्र को कम करने के लिए, इन्वेंटरी सिस्टम को लागू करके और सप्लायर के साथ अनुकूल भुगतान शर्तों पर बातचीत करके इन्वेंटरी मैनेजमेंट को ऑप्टिमाइज़ करें. जल्दी भुगतान करने और कड़ी क्रेडिट पॉलिसी लागू करने के लिए डिस्काउंट प्रदान करके प्राप्तियों के कलेक्शन को तेज़ करें. इसके अलावा, वेंडर रिलेशनशिप को प्रभावित किए बिना देय राशि को बढ़ाएं और इनवॉइस फाइनेंसिंग जैसे वैकल्पिक फाइनेंसिंग विकल्पों पर विचार करें. परिचालन प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करना और विभागों में दक्षता में सुधार करना भी कार्यशील पूंजी चक्र को कम कर सकता है, अंततः निरंतर बिज़नेस वृद्धि के लिए कैश फ्लो और लिक्विडिटी को बढ़ा सकता है.
कार्यशील पूंजी चक्र क्यों महत्वपूर्ण है?
कार्यशील पूंजी चक्र एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है क्योंकि यह बिज़नेस की लाभप्रदता और इसके फाइनेंशियल दायित्वों को प्रभावी रूप से पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है. कम साइकिल का मतलब है कि बिज़नेस अपनी लागतों को तेज़ी से कवर कर सकता है, इसके ओवरहेड को कम कर सकता है और विकास के अवसरों में निवेश कर सकता है. इसके विपरीत, अगर साइकिल लंबी है, तो इससे फाइनेंशियल तनाव हो सकता है क्योंकि बिज़नेस को अपर्याप्त कैश फ्लो के साथ अपनी कार्यशील पूंजी को मैनेज करना होगा.
कार्यशील पूंजी चक्र में सुधार कैसे करें?
कई रणनीतियां कार्यशील पूंजी चक्र को कम करने और नकद प्रवाह में सुधार करने में मदद करती हैं:
- इन्वेंटरी का कुशल मैनेजमेंट: बिज़नेस को स्टॉकपाइलिंग से बचने और अपव्यय को रोकने के लिए स्टॉक को सावधानीपूर्वक मैनेज करना चाहिए.
- समय पर इनवोइसिंग: बिज़नेस को ग्राहक को तुरंत इनवॉइस करनी चाहिए और भुगतान पर फॉलो-अप करना चाहिए ताकि वे जल्द से जल्द भुगतान प्राप्त कर सकें.
- प्रभावी सप्लायर भुगतान शर्तें: बिज़नेस को अपने सप्लायरों के साथ अनुकूल भुगतान शर्तों पर बातचीत करनी चाहिए ताकि उनके पास खर्चों को कवर करने के लिए कैश फ्लो हो.
- भुगतान योग्य अकाउंट मैनेज करना: बिज़नेस को दंड से बचने और उनकी क्रेडिट योग्यता को सुरक्षित रखने के लिए अपने बिल को सावधानीपूर्वक ट्रैक करना चाहिए.
निष्कर्ष
कार्यशील पूंजी चक्र बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ और इसके संचालन की प्रभावशीलता के बारे में आवश्यक जानकारी प्रदान करता है. बिज़नेस मालिकों को कार्यशील पूंजी चक्र को समझना चाहिए और फाइनेंशियल स्थिरता और विकास प्राप्त करने के लिए इसे बेहतर बनाने के तरीकों पर विचार करना चाहिए. सप्लायर के साथ इन्वेंटरी, इनवॉइस और भुगतान की शर्तों को मैनेज करने के लिए कदम उठाकर, बिज़नेस कैश फ्लो में सुधार कर सकते हैं, जोखिम कम कर सकते हैं और विकास के लिए एक ठोस नींव बना सकते हैं.
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