1. स्टॉक
स्टॉक ऐसे साधन हैं जो जारीकर्ता कंपनी में स्वामित्व की इकाइयों का प्रतिनिधित्व करते हैं. जब आप किसी कंपनी के स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आपको कंपनी में आनुपातिक स्वामित्व मिलता है. आपके स्टॉक इन्वेस्टमेंट से आपको दो प्रकार का रिटर्न मिल सकता है: डिविडेंड और/या कैपिटल गेन. डिविडेंड, कंपनी के लाभ का एक हिस्सा है, जो शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है. दूसरी ओर, अगर आप अपनी खरीद लागत की तुलना में अधिक कीमत पर शेयर बेचते हैं, तो कैपिटल गेन अर्जित किए जाते हैं.
2. स्टॉक की विशेषताएं
- मालिकाना अधिकार: शेयर किसी कंपनी में स्वामित्व की यूनिट को दर्शाता है. शेयरधारकों के पास अक्सर मतदान अधिकार होते हैं, जिससे उन्हें कंपनी के निर्णयों में भाग लेने की अनुमति मिलती है.
- उच्च रिटर्न की संभावना: स्टॉक में इन्वेस्ट करने से समय के साथ स्टॉक की कीमत बढ़ने पर महत्वपूर्ण पूंजी में वृद्धि हो सकती है.
- जोखिम कारक: स्टॉक में इन्वेस्ट करने में अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में अधिक जोखिम होता है. निवेश करने से पहले निवेशकों को अपनी जोखिम सहनशीलता पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए. डाइवर्सिफिकेशन इस जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है.
- इनकम जनरेशन: शेयरधारकों को डिविडेंड प्राप्त हो सकते हैं, जो कंपनी के लाभ का एक हिस्सा हैं, और बोनस शेयर, जो उनके स्वामित्व के हिस्से को बढ़ाते हैं.
3. स्टॉक के प्रकार
निवेशकों के लिए उपलब्ध अधिकारों के आधार पर, स्टॉक दो प्रकारों में से एक हो सकते हैं:
- कॉमन स्टॉक: ये सबसे सामान्य प्रकार के इक्विटी स्टॉक उपलब्ध हैं. वे निवेशकों को मतदान अधिकार देते हैं, लेकिन लिक्विडेशन के मामले में प्राथमिकता के आधार पर रहते हैं.
- पसंदीदा स्टॉक: पसंदीदा स्टॉक कोई वोटिंग अधिकार प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन इन्हें डिविडेंड भुगतान के साथ-साथ लिक्विडेशन के मामले में भुगतान के लिए प्राथमिकता दी जाती है.
4. सामान्य स्टॉक वर्गीकरण में शामिल हैं
- इनकम स्टॉक: निरंतर डिविडेंड के लिए जाना जाता है.
- वैल्यू स्टॉक: अक्सर उनकी पहचान की गई आंतरिक कीमत के सापेक्ष कम कीमत वाले स्टॉक.
- ग्रोथ स्टॉक: आयु और राजस्व में महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव करने की उम्मीद है.
- ब्लू-चिप स्टॉक: अच्छी तरह से स्थापित, फाइनेंशियल रूप से अच्छी कंपनियों द्वारा जारी किया गया.
- पेनी स्टॉक: कम कीमत वाले स्टॉक आमतौर पर छोटी मात्रा में ट्रेड किए जाते हैं.
- डिफेंसिव स्टॉक: आर्थिक मंदी और मार्केट की अस्थिरता से प्रतिरोधी.
बॉन्ड
बॉन्ड, डेट सिक्योरिटीज़ हैं जो निवेशक द्वारा जारीकर्ता इकाई को प्रदान किए जाने वाले लोन के रूप में कार्य करती हैं. जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आपको सिक्योरिटी जारी करने वाली इकाई में कोई भी प्रकार का स्वामित्व नहीं मिलता है. इसके बजाय, आप खरीद राशि पर आवधिक ब्याज अर्जित करते हैं (जो प्रभावी रूप से जारीकर्ता को दी गई राशि है). कुछ डेट इंस्ट्रूमेंट, जैसे ज़ीरो-कूपन बॉन्ड, कोई ब्याज नहीं देते हैं. इसके बजाय, उन्हें डिस्काउंट पर जारी किया जाता है और प्रीमियम पर रिडीम किया जाता है.
1. बॉन्ड की विशेषताएं
बॉन्ड में कुछ परिभाषित विशेषताएं हैं, जैसा कि नीचे बताया गया है:
- मूलधन का पुनर्भुगतान: बॉन्ड जारीकर्ता पूर्वनिर्धारित मेच्योरिटी तारीख पर बॉन्डहोल्डर को मूल राशि का पुनर्भुगतान करने के लिए बाध्य है.
- कॉल विकल्प: जारीकर्ता को अपनी मेच्योरिटी तारीख से पहले बॉन्ड को रिडीम करने का अधिकार हो सकता है, आमतौर पर प्रीमियम पर.
- सिक्योरिटी: बॉन्ड अक्सर कोलैटरल द्वारा समर्थित होते हैं, जो बॉन्डधारकों को अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करते हैं.
- ब्याज भुगतान: बॉन्डधारकों को निश्चित ब्याज दर (कूपन दर) पर कूपन भुगतान के रूप में जाना जाने वाला आवधिक ब्याज भुगतान प्राप्त होता है.
- संविदाएं: अनुबंध जारीकर्ता और बॉन्डधारकों के बीच संविदात्मक समझौते हैं जो विशिष्ट नियम और शर्तों, जैसे फाइनेंशियल रेशियो और ऑपरेशनल प्रतिबंधों की रूपरेखा देते हैं.
2. बॉन्ड के प्रकार
जारीकर्ता इकाई के आधार पर, आप निम्नलिखित प्रकार के बॉन्ड में से चुन सकते हैं.
- सरकारी बॉन्ड: ये केंद्र या राज्य सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं और इसमें कोई जोखिम नहीं होता है क्योंकि वे सार्वभौम गारंटी द्वारा समर्थित होते हैं.
- कॉर्पोरेट बॉन्ड: कॉर्पोरेट संस्थाओं द्वारा जारी ये बॉन्ड अधिक जोखिम वाले होते हैं, लेकिन सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं .
- ज़ीरो-कूपन बॉन्ड: ये डेट सिक्योरिटीज़ हैं जो अपनी अवधि के दौरान ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं. इसके बजाय, उन्हें अपने फेस वैल्यू पर महत्वपूर्ण डिस्काउंट पर बेचा जाता है, और खरीद मूल्य और फेस वैल्यू के बीच अंतर निवेशक के रिटर्न को दर्शाता है.
- मुनिसिपल बॉन्ड: यह राज्य, स्थानीय या क्षेत्रीय सरकारों या उनकी एजेंसियों द्वारा जारी डेट सिक्योरिटीज़ हैं. इन बॉन्ड का इस्तेमाल अक्सर स्कूल, सड़कों और ब्रिज जैसे सार्वजनिक परियोजनाओं के लिए फाइनेंस करने के लिए किया जाता है.
स्टॉक और बॉन्ड के बीच अंतर
अब जब आपने बॉन्ड बनाम स्टॉक के अर्थ और विशेषताओं को देखा है, तो आइए देखें कि दो निवेश कैटेगरी की तुलना कैसे की जाती है. नीचे दिए गए स्टॉक बनाम बॉन्ड टेबल में स्टॉक और बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर दिखाया गया है.
विवरण
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स्टॉक
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बॉन्ड
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अर्थ
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इक्विटी इंस्ट्रूमेंट जो किसी कंपनी में स्वामित्व प्रदान करते हैं
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डेट इंस्ट्रूमेंट जो जारीकर्ता इकाई को दिए गए लोन के रूप में कार्य करते हैं
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रिटर्न
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लाभांश (अनुमानित नहीं) और संभावित पूंजीगत लाभ
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कूपन दर पर किए गए नियमित ब्याज भुगतान
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जोखिम
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आमतौर पर अधिक रिटर्न मार्केट के उतार-चढ़ाव पर निर्भर करते हैं
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आमतौर पर कम, लेकिन जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता के आधार पर अलग-अलग होता है
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धारकों के अधिकार
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शेयरधारकों के पास कंपनी में मतदान अधिकार हो सकते हैं
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बॉन्डधारकों के पास कोई मतदान अधिकार नहीं है
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दिवालियापन के मामले में प्राथमिकता
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बॉन्डधारकों के बाद शेयरधारकों का भुगतान किया जाता है
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बॉन्डधारकों को भुगतान में प्राथमिकता मिलती है
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निवेश की अवधि
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अनिश्चित, शेयरधारक के निवेश उद्देश्यों पर निर्भर करता है
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बॉन्ड के रूप में निर्धारित मेच्योरिटी तारीख होती है
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के लिए उपयुक्त
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डिविडेंड के माध्यम से प्राइस अप्रिशिएशन और/या इनकम के माध्यम से ग्रोथ की तलाश करने वाले इन्वेस्टर
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कम जोखिम लेने की क्षमता वाले इन्वेस्टर जो नियमित, गारंटीड आय चाहते हैं
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बॉन्ड या स्टॉक में निवेश कैसे करें?
स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करने की सटीक प्रोसेस आपके द्वारा चुने गए निवेश के चैनल और आपके पसंदीदा स्टॉकब्रोकर के नियम और शर्तों पर निर्भर करती है. व्यापक रूप से, यहां बताया गया है कि आप इन इंस्ट्रूमेंट में कैसे निवेश कर सकते हैं.
1. स्टॉक में निवेश करने के लिए
- अपने जोखिम सहनशीलता की पहचान करें और आकलन करें कि क्या आप अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी एसेट एलोकेशन निर्धारित करने के लिए कंज़र्वेटिव, मध्यम या आक्रामक निवेशक हैं.
- मार्केट का अध्ययन करें और यह तय करें कि आप किस सेक्टर में निवेश करना चाहते हैं ताकि आप उस सेगमेंट में टॉप स्टॉक चुन सकें.
- पर्याप्त रिसर्च करें और आप जिस स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं उसका फंडामेंटल एनालिसिस करें.
- अपने पसंदीदा स्टॉकब्रोकर के साथ डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलें.
- आपके द्वारा शॉर्टलिस्ट किए गए स्टॉक खरीदें. इसके बाद, आपको समय-समय पर अपने इन्वेस्टमेंट की निगरानी करनी चाहिए.
2. बॉन्ड में निवेश करने के लिए
- अपने पोर्टफोलियो को बॉन्ड जैसे डेट इंस्ट्रूमेंट में कितना आवंटित किया जाना चाहिए यह निर्धारित करने के लिए अपनी जोखिम सहनशीलता को समझें.
- विभिन्न संस्थाओं को देखें जो बॉन्ड जारी करते हैं और उनकी क्रेडिट योग्यता का आकलन करते हैं.
- जारीकर्ताओं से बॉन्ड को शॉर्टलिस्ट करें, जिनकी क्रेडिट योग्यता और ऐतिहासिक रिटर्न आपकी जोखिम-रिवॉर्ड प्राथमिकताओं के साथ मेल खाते हैं.
- स्टॉकब्रोकर चुनें और डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलें.
- अपने पोर्टफोलियो के लिए चुने गए बॉन्ड खरीदने के लिए आगे बढ़ें.
अपसाइड-डाउन - जब डेट और इक्विटी भूमिकाएं रिवर्स करती हैं
कुछ इक्विटी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ की स्थिर आय की विशेषताएं प्रदान कर सकते हैं, जबकि कुछ बॉन्ड इक्विटी से जुड़ी अस्थिरता को प्रदर्शित कर सकते हैं.
डिविडेंड और पसंदीदा स्टॉक
मेच्योर, लाभदायक कंपनियां अक्सर डिविडेंड स्टॉक जारी करती हैं. ग्रोथ के लिए आय को दोबारा इन्वेस्ट करने के बजाय, वे शेयरधारकों को एक हिस्सा वितरित करते हैं, जिसे डिविडेंड कहा जाता है. हालांकि इन कंपनियों को तेज़ी से कीमत में वृद्धि का अनुभव नहीं होता है, लेकिन उनके निरंतर डिविडेंड भुगतान अपने फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए निवेशक को अपील कर सकते हैं. पसंदीदा स्टॉक, हाइब्रिड सिक्योरिटी, बॉन्ड और इक्विटी दोनों की विशेषताएं शेयर करता है. यह आमतौर पर सामान्य स्टॉक या बॉन्ड की तुलना में अधिक डिविडेंड यील्ड प्रदान करता है, लेकिन सामान्य स्टॉक की तुलना में कम जोखिम प्रोफाइल होती है.
बेचने वाले बॉन्ड
सेकेंडरी मार्केट पर बॉन्ड बेचा जा सकता है, जिसके परिणामस्वरूप कैपिटल गेन हो सकता है, अगर उनकी मार्केट कीमत खरीद कीमत से अधिक बढ़ती है. यह जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग में ब्याज दरों में बदलाव या सुधार के कारण हो सकता है.
लेकिन, जोखिम वाले बॉन्ड से उच्च रिटर्न प्राप्त करने से बॉन्ड इन्वेस्टमेंट के प्राथमिक उद्देश्यों को कम किया जा सकता है: विविधता, पूंजी संरक्षण और इक्विटी मार्केट की अस्थिरता के खिलाफ बफर प्रदान करना.
निष्कर्ष
इनमें से किसी भी इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने से पहले, यह सुनिश्चित करें कि आप यह समझें कि स्टॉक और बॉन्ड की तुलना कैसे की जाती है. इन दो विकल्पों से जुड़े जोखिमों का आकलन करें, आवश्यक तकनीकी या मूलभूत विश्लेषण करें, और एक सूचित निर्णय लें जो आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा के अनुरूप हो.
लेकिन, चाहे आप स्टॉक या बॉन्ड (या दोनों) चुनते हों, आपको डीमैट अकाउंट की आवश्यकता होती है.
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