टार्गेट डेट फंड

टारगेट डेट फंड (टीडीएफ) एक निवेश विकल्प है जो ऑटोमैटिक रूप से अपने एसेट एलोकेशन को एडजस्ट करता है क्योंकि निवेशक एक विशिष्ट लक्ष्य तारीख, आमतौर पर रिटायरमेंट से संपर्क करता है. टीडीएफ, जिसे लाइफसाइकिल फंड, डायनामिक-रिस्क फंड या आयु-आधारित फंड के रूप में भी जाना जाता है, शॉर्ट-टर्म नुकसान से रिकवर करने के लिए निवेशक के समय का लाभ उठाने के लिए जोखिम वाले स्टॉक जैसे इन्वेस्टमेंट के अधिक आक्रामक मिश्रण के साथ शुरू होते हैं. जैसे-जैसे लक्ष्य की तारीख निकट होती है, फंड धीरे-धीरे धन बचाने और फाइनेंशियल नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए इन्वेस्टमेंट के अधिक कंज़र्वेटिव मिश्रण में बदल जाता है.

टीडीएफ का मूल्यांकन करते समय, निवेशकों को संबंधित लागतों जैसे कि खर्च अनुपात पर विचार करना चाहिए. इस आर्टिकल में, हम टार्गेट डेट फंड का अर्थ, वे कैसे काम करते हैं, उनके फायदे और नुकसान, उदाहरण और इन्वेस्ट करते समय विचार करने वाले कारकों के बारे में जानकारी प्राप्त करेंगे.

टार्गेट डेट फंड क्या है?

टारगेट डेट म्यूचुअल फंड एक प्रकार का फंड है जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज़ के मिश्रण में निवेश करता है, और धीरे-धीरे अधिक आक्रामक से अधिक कंज़र्वेटिव में बदल जाता है क्योंकि आप अपनी लक्ष्य तारीख तक पहुंचते हैं. जब आप अपने लक्ष्य के करीब होते हैं और अपने फंड को निकालने की आवश्यकता होती है, तो पैसे खोने के जोखिम को कम करना इसका उद्देश्य है.

टार्गेट डेट फंड कैसे काम करते हैं?

टार्गेट डेट फंड को आपके निवेश निर्णयों को आसान बनाने और विविध पोर्टफोलियो प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो आपकी जोखिम सहनशीलता और समय सीमा से मेल खाता है. आपको केवल ऐसा फंड चुनना होगा जिसकी आपके लक्ष्य के करीब तारीख होती है, और फंड मैनेजर बाकी का ध्यान रखेगा. फंड मैनेजर वांछित एसेट एलोकेशन को बनाए रखने और मार्केट की स्थितियों का जवाब देने के लिए समय-समय पर फंड को रीबैलेंस करेगा.

उदाहरण के लिए, अगर आप 2027 में अपने घर को रिनोवेट करने की योजना बना रहे हैं, तो आप इसके नाम पर 2027 के साथ टार्गेट डेट फंड चुन सकते हैं. यह फंड स्टॉक के लिए उच्च आवंटन के साथ शुरू हो सकता है, जैसे 80%, और बॉन्ड में कम आवंटन, जैसे 20% . यह आपको कुछ जोखिम लेते समय लंबे समय में स्टॉक के उच्च रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देगा. जैसे-जैसे आप 2027 के करीब होते हैं, फंड धीरे-धीरे स्टॉक एलोकेशन को कम करेगा और बॉन्ड एलोकेशन को बढ़ाएगा, जैसे 60% स्टॉक और 2025 में 40% बॉन्ड, और 40% स्टॉक और 60% बॉन्ड 2027 में . इससे आपको अपनी पूंजी को सुरक्षित रखने और कुछ आय जनरेट करते समय अपने पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने में मदद मिलेगी.

समय के साथ जोखिम सहनशीलता

इसके लॉन्च के बाद, एक टार्गेट-डेट फंड आमतौर पर जोखिम के लिए उच्च सहिष्णुता प्रदर्शित करता है, जो उच्च प्रदर्शन वाली लेकिन सट्टेबाजी एसेट में भारी इन्वेस्टमेंट करता है. पोर्टफोलियो मैनेजर वार्षिक रूप से निवेश कैटेगरी को एडजस्ट करते हैं, फंड के उद्देश्यों के अनुरूप एलोकेशन को रीसेट करते हैं. चूंकि फंड अपने उद्देश्य लक्ष्य की तारीख तक पहुंचता है, इसलिए इसका एसेट मिक्स धीरे-धीरे अधिक कंजर्वेटिव हो जाता है.

उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो इन्वेस्टमेंट में आमतौर पर घरेलू और वैश्विक इक्विटी शामिल होते हैं, जबकि कम जोखिम वाले सेगमेंट में बॉन्ड और कैश के बराबर फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट शामिल होते हैं. फंड मार्केटिंग मटेरियल अक्सर एलोकेशन ग्लाइड पाथ को दर्शाते हैं, जो निवेश की अवधि के दौरान एसेट एलोकेशन में धीरे-धीरे बदलाव को प्रदर्शित करते हैं.

टारगेट-डेट फंड निर्धारित लक्ष्य तारीख पर सबसे कंजर्वेटिव एलोकेशन प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिससे संतुलित दृष्टिकोण सुनिश्चित होता है. कुछ फंड, जिसे फंड के माध्यम से संदर्भित किया जाता है, लक्ष्य तारीख के बाद एलोकेशन को मैनेज करना जारी रखें, जो कम जोखिम वाले, फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट पर ज़ोर देते हैं. इसके विपरीत, लक्ष्य तारीख पर पहुंचने के बाद 'फंड से फंड' एसेट एलोकेशन में किसी भी एडजस्टमेंट को समाप्त कर देता है, जिसमें उस बिंदु तक स्थापित रिस्क प्रोफाइल बनाए रखा जाता है. यह रणनीतिक दृष्टिकोण निवेशकों को अपने लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल उद्देश्यों के साथ संरेखित करते हुए अपनी जोखिम सहनशीलता को दूर करने में मदद करता है.

टीडीएफ के लाभ और नुकसान

लाभ

टार्गेट-डेट फंड (टीडीएफ) 401(के) प्लान निवेशक के बीच अधिक लोकप्रिय हैं, विशेष रूप से वे लोग जो अपने फंड होल्डिंग को वार्षिक रूप से रिव्यू नहीं करना चाहते हैं या अपनी निवेश स्ट्रेटजी को एडजस्ट नहीं करना चाहते हैं. टीडीएफ निवेश प्रोसेस को ऑटोमेट करते हैं, जिससे युवा कर्मचारियों को टारगेट-डेट 2065 फंड चुनने की अनुमति मिलती है, जबकि बुजुर्ग कामगार टारगेट-डेट 2030 फंड चुन सकते हैं.

कई लोगों के लिए, टीडीएफ एक प्रभावी रिटायरमेंट सेविंग व्हीकल के रूप में काम करते हैं, जो 401(k) के साथ अतिरिक्त बैकअप प्लान की आवश्यकता को कम करते हैं. फाइनेंशियल एक्सपर्ट अक्सर सुझाव देते हैं कि अगर आप केवल एक लॉन्ग-टर्म सेविंग विकल्प में निवेश करते हैं, तो यह अनुकूल सुविधा और मैनेजमेंट के लिए एक लक्षित फंड होना चाहिए.

नुकसान

लक्ष्य-तारीख के फंड की ऑटोपायलट प्रकृति दोहरी तलवार हो सकती है. हालांकि वे समय के साथ पोर्टफोलियो एसेट को ऑटोमैटिक रूप से एडजस्ट करते हैं, लेकिन यह पूर्वनिर्धारित रणनीति किसी व्यक्ति के विकसित लक्ष्यों और परिस्थितियों के अनुरूप नहीं हो सकती है. उदाहरण के लिए, अपेक्षा से पहले रिटायर होना या लंबे समय तक काम करने का विकल्प चुनना इच्छित लाभों को बाधित कर सकता है.

इसके अलावा, कोई गारंटी नहीं है कि टार्गेट-डेट फंड एक विशिष्ट आय या रिटर्न प्रदान करेगा, क्योंकि यह निवेश के रूप में काम करता है, न कि एन्युटी. सभी इन्वेस्टमेंट की तरह, टार्गेट-डेट फंड जोखिम और अंडरपरफॉर्मेंस की क्षमता रखते हैं, जिसमें फंड करने से पहले सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता होती है.

टीडीएफ का उदाहरण

वेनगार्ड विभिन्न रिटायरमेंट लक्ष्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए टार्गेट-डेट फंड की रेंज प्रदान करता है. आइए, Vanguard टारगेट रिटायरमेंट 2065 फंड (VLXVX) की तुलना करें और Vanguard टार्गेट रिटायरमेंट 2025 फंड (VTTVX) की तुलना करें.

वॉन्गार्ड टार्गेट रिटायरमेंट 2065 फंड का एक्सपेंस रेशियो मात्र 0.08% है . 31 मई, 2024 तक, इसका पोर्टफोलियो आवंटन महत्वपूर्ण रूप से आक्रामक है, स्टॉक में 89.49%, बॉन्ड में 9.61% और शॉर्ट-टर्म रिज़र्व में 0.90% है. यह फंड मुख्य रूप से अन्य वेनगार्ड म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, जिसमें वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (54%) और वेनगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड (36.3%) को आवंटित महत्वपूर्ण भाग हैं.

इसके विपरीत, Vanguard टार्गेट रिटायरमेंट 2025 फंड, 0.08% के एक्सपेंस रेशियो के साथ, अपनी अनुमानित लक्ष्य तारीख के कारण अधिक कंज़र्वेटिव दृष्टिकोण अपनाता है. उसी तारीख तक इसका एलोकेशन स्टॉक में 52.02% और बॉन्ड में 47.08% है, जिसमें स्थिरता पर ध्यान केंद्रित किया जाता है. यह फंड वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड में 31.5% और वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड में महत्वपूर्ण 28.8% आवंटित करता है.

जबकि दोनों फंड समान एसेट शेयर करते हैं, 2065 फंड को उच्च विकास क्षमता के लिए स्टॉक की स्थिति पर भारी ज़ोर दिया जाता है, भले ही अधिक अस्थिरता हो. इसके विपरीत, 2025 फंड को रिटायरमेंट के आस-पास होने वाले लोगों को सपोर्ट करने, फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट को प्राथमिकता देने के लिए बनाया गया है ताकि लक्ष्य तारीख के अनुसार निकासी की स्थिरता और लिक्विडिटी सुनिश्चित की जा सके.

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टारगेट डेट म्यूचुअल फंड चुनते समय विचार करने लायक बातें

लक्ष्य तारीख के फंड सभी समान नहीं हैं. वे अपने एसेट एलोकेशन, रिस्क लेवल, फीस, परफॉर्मेंस और क्वालिटी के मामले में अलग-अलग हो सकते हैं. इसलिए, आपको केवल इसके नाम या तारीख के आधार पर टार्गेट डेट फंड नहीं चुनना चाहिए. टार्गेट डेट फंड चुनते समय आपको निम्नलिखित कारकों पर भी विचार करना चाहिए:

• एसेट एलोकेशन: टार्गेट डेट फंड का एसेट एलोकेशन इसके जोखिम और रिटर्न की क्षमता को निर्धारित करता है.
• फीस: खर्च अनुपात और लक्ष्य तारीख फंड का टर्नओवर शुल्क आपके निवल रिटर्न और धन संचय को प्रभावित करता है.
• परफॉर्मेंस: टार्गेट डेट फंड का परफॉर्मेंस आपके लक्ष्य को प्राप्त करने और रिटर्न जनरेट करने की क्षमता को दर्शाता है.
• गुणवत्ता: टार्गेट डेट फंड की क्वालिटी, फंड मैनेजर और अंतर्निहित फंड की प्रतिष्ठा और ट्रैक रिकॉर्ड पर निर्भर करती है.

टार्गेट-डेट फंड में निवेश कैसे करें?

टार्गेट डेट फंड में इन्वेस्ट करना अपेक्षाकृत आसान और सरल है. आप टार्गेट डेट फंड में निवेश करने के लिए इन चरणों का पालन कर सकते हैं:

• चरण 1: अपने लक्ष्य और समय की अवधि निर्धारित करें. आपको यह पता होना चाहिए कि आप किसके लिए इन्वेस्ट कर रहे हैं और जब आपको अपने फंड को एक्सेस करने की आवश्यकता है. उदाहरण के लिए, अगर आप रिटायरमेंट के लिए बचत कर रहे हैं, तो आपको अपनी रिटायरमेंट आयु और अपेक्षित रिटायरमेंट आय का अनुमान लगाना चाहिए.
• चरण 2: एक टार्गेट डेट फंड चुनें जो आपके लक्ष्य और समय सीमा से मेल खाता हो. आपको ऐसा फंड चुनना चाहिए जिसकी आपके लक्ष्य के करीब तारीख हो और आपके जोखिम सहनशीलता और समय की अवधि के अनुसार एसेट एलोकेशन हो. फंड चुनते समय आपको ऊपर बताए गए कारकों जैसे फीस, परफॉर्मेंस और क्वालिटी पर भी विचार करना चाहिए.
• चरण 3: अकाउंट खोलें और योगदान दें. आपको एक ब्रोकर, बैंक या फंड हाउस के साथ अकाउंट खोलना चाहिए जो आपके द्वारा चुने गए टार्गेट डेट फंड को प्रदान करता है. इसके बाद आपको फंड में नियमित रूप से योगदान देना चाहिए, या तो एकमुश्त राशि के रूप में यासिस्टमेटिक निवेश प्लान(SIP). आपको अपने अकाउंट को समय-समय पर रिव्यू करना चाहिए और अगर आवश्यक हो तो एडजस्ट करना चाहिए.

टारगेट डेट फंड की लागत कितनी होती है?

टारगेट डेट फंड की लागत फंड द्वारा लिए जाने वाले फीस और खर्चों पर निर्भर करती है. आपको भुगतान करने की मुख्य फीस एक्सपेंस रेशियो है, जो वार्षिक शुल्क है जो फंड आपके एसेट के प्रतिशत के रूप में लेता है, इसे दैनिक आधार पर लिया जाता है. फंड हाउस और फंड कैटेगरी के आधार पर भारत में टार्गेट डेट फंड का एक्सपेंस रेशियो 0.5% से 2.5% तक होता है. एक्सपेंस रेशियो फंड मैनेजमेंट, एडमिनिस्ट्रेशन और डिस्ट्रीब्यूशन की लागत को कवर करता है.

एक्सपेंस रेशियो के अलावा, आपको एक्सिट लोड, ट्रांज़ैक्शन लागत और रिटर्न पर टैक्स जैसी अन्य लागत भी हो सकती है.

टार्गेट-डेट फंड किसे चुनना चाहिए?

टार्गेट डेट फंड उन निवेशक के लिए उपयुक्त हैं, जिनके पास लॉन्ग-टर्म लक्ष्य है, जैसे रिटायरमेंट, और इसके लिए निवेश करने का एक आसान और सुविधाजनक तरीका चाहिए. ये उन निवेशक के लिए भी उपयुक्त हैं, जिनके पास अपने पोर्टफोलियो को मैनेज करने का समय, ज्ञान या रुचि नहीं है और प्रोफेशनल फंड मैनेजर को निवेश निर्णय देना पसंद करते हैं. ये फंड ऐसे निवेशकों को एक विविध और संतुलित पोर्टफोलियो प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं, जो उनके जोखिम सहनशीलता और समय के साथ मेल खाता है, बिना किसी प्रयास या हस्तक्षेप की आवश्यकता के.

लेकिन, टार्गेट डेट फंड सभी के लिए उपयुक्त नहीं हैं. टारगेट डेट फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं, जिनके पास शॉर्ट-टर्म लक्ष्य है, जैसे कार या घर खरीदना, या अक्सर अपने फंड को एक्सेस करने की आवश्यकता होती है. वे ऐसे निवेशकों के लिए भी उपयुक्त नहीं हो सकते हैं, जिनके पास एक विशिष्ट या जटिल फाइनेंशियल स्थिति है, जैसे कई लक्ष्य, आय के स्रोत या एसेट, या जोखिम लेने की क्षमता, आय की आवश्यकता या औसत निवेशकों की तुलना में जीवन की अपेक्षाएं होती हैं.

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