इंस्टीट्यूशनल फंड एक निवेश वाहन है जिसे सरकारी एजेंसियों, चैरिटी, ट्रस्ट और कंपनियों जैसी बड़ी संस्थाओं के लिए डिज़ाइन किया गया है. ये फंड रिटायरमेंट प्लान या वेल्थ क्रिएशन जैसे विभिन्न निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण पूंजी प्राप्त करते हैं.
अक्सर प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है, ये फंड विविध पोर्टफोलियो बनाए रखते हैं और रिटेल निवेश प्रोडक्ट की तुलना में कम शुल्क लेते हैं. कुछ सामान्य प्रकार के इंस्टीट्यूशनल फंड में इंस्टीट्यूशनल म्यूचुअल फंड शेयर, इंस्टीट्यूशनल ट्रेंडिंग फंड और अलग अकाउंट शामिल हैं.
आइए संस्थागत फंड के अर्थ को विस्तार से समझें और इसके विभिन्न प्रकारों और लाभों को चेक करें. इसके अलावा, हम इन फंड से जुड़े विभिन्न जोखिमों के बारे में जानेंगे.
इंस्टीट्यूशनल फंड क्या हैं?
इंस्टीट्यूशनल फंड म्यूचुअल फंड का प्रकार है . आप इसे एक बड़े निवेश पूल के रूप में सोच सकते हैं, जिसे इस तरह की संस्थाओं के लिए डिज़ाइन किया गया है:
- पेंशन फंड
- बीमा कंपनियां
- एंडोमेंट, और
- सॉवरेन वेल्थ फंड
ये फंड बड़ी राशि को मैनेज करते हैं और आमतौर पर लंबे समय तक होल्ड किए जाने वाले एसेट में निवेश करते हैं. ये विशिष्ट फाइनेंशियल उद्देश्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जैसे:
- बढ़ती संपत्ति या
- फंडिंग रिटायरमेंट प्लान
यह ध्यान रखना आवश्यक है कि इन फंड का मुख्य फोकस त्वरित लाभ प्राप्त करने की बजाय कई वर्षों में निरंतर इन्वेस्टमेंट बढ़ाना है. इस कारण से वे लिक्विड एसेट में निवेश करते हैं और उनकी लॉक-इन अवधि लंबी होती है. इसके अलावा, लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि के कारण, वे अपने निवेशक को उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं. लेकिन, ये रिटर्न मार्केट रिस्क, कम लिक्विडिटी और नियामक जोखिम जैसे कई जोखिमों के साथ आते हैं.
संस्थागत शेयर का उदाहरण
भारत में इंस्टीट्यूशनल फंड का एक क्लासिक उदाहरण कर्मचारी भविष्य निधि संगठन (epfo) है. epfo लाखों भारतीय कर्मचारियों की रिटायरमेंट सेविंग को मैनेज करता है और लॉन्ग टर्म में रिटर्न जनरेट करने के लिए विभिन्न एसेट में इन्वेस्ट करता है.
यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है कि epfo भारत में एक महत्वपूर्ण संस्थागत निवेशक है. यह एक विविध पोर्टफोलियो बनाए रखता है, जिसमें शामिल हैं:
- सरकारी प्रतिभूतियों
- कॉर्पोरेट बॉन्ड
- इक्विटी इन्वेस्टमेंट
epfo का प्राथमिक लक्ष्य रिटायरमेंट के बाद अपने सदस्यों को फाइनेंशियल सुरक्षा प्रदान करना है.
इंस्टीट्यूशनल फंड के प्रकार
निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए कि विभिन्न निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए संस्थागत फंड विभिन्न रूपों या प्रकारों में आते हैं. आइए कुछ मुख्य प्रकारों का अध्ययन करते हैं:
संस्थागत म्यूचुअल फंड शेयर
संस्थागत म्यूचुअल फंड शेयर बड़े पैमाने पर निवेशकों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जैसे:
पेंशन फंड
और
एंडोमेंट
संस्थागत शेयरों की आमतौर पर नियमित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम फीस होती है क्योंकि इनमें बड़ी निवेश राशि और मार्केटिंग लागत कम होती है. मुख्य लक्ष्य जोखिमों को नियंत्रित करते हुए स्थिर और दीर्घकालिक वृद्धि प्राप्त करना है.
ये फंड उन निवेशक के लिए आदर्श हैं जो हैंड-ऑफ दृष्टिकोण को पसंद करते हैं और अपने इन्वेस्टमेंट के विविधता और मैनेजमेंट को संभालने के लिए प्रोफेशनल को भरोसा करने के लिए तैयार हैं.
संस्थागत श्रमिक निधि
एक सामूहिक निवेश वाहन में संस्थान द्वारा संचालित फंड कई "संस्थागत निवेशक" से एसेट को एकत्रित करते हैं. विशेष रूप से, ये फंड सामान्य जनता के लिए उपलब्ध नहीं हैं और अक्सर बैंकों या निवेश फर्म द्वारा मैनेज किए जाते हैं.
उनके मुख्य लक्ष्य हैं:
- पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं प्राप्त करें
- लागत कम करें
- प्रोफेशनल मैनेजमेंट के माध्यम से निवेश परफॉर्मेंस में सुधार करें
ये इंस्टीट्यूशनल फंड संसाधनों को जोड़ते हैं ताकि उनके इन्वेस्टर छोटे निवेशकों के लिए उपलब्ध न होने वाले निवेश और रणनीतियों की विस्तृत रेंज को एक्सेस कर सकें.
अलग अकाउंट्स
अलग अकाउंट विशेष रूप से संस्थागत निवेशकों के लिए बनाए गए अनोखे निवेश पोर्टफोलियो हैं. वे ट्रेंडिंग फंड से अलग हैं, जहां कई इन्वेस्टर अपने पैसे को जोड़ते हैं. प्रत्येक पोर्टफोलियो को अलग-अलग अकाउंट में अलग-अलग मैनेज किया जाता है ताकि निवेश स्ट्रेटजी को निवेशक के विशिष्ट लक्ष्यों और आवश्यकताओं के अनुसार तैयार किया जा सके.
यह ध्यान रखना आवश्यक है कि अलग-अलग अकाउंट में, इन्वेस्टर सीधे अपने पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज़ के मालिक हैं. यह डायरेक्ट ओनरशिप उन्हें अपने इन्वेस्टमेंट के बारे में अधिक नियंत्रण और स्पष्टता प्रदान करता है. इसके अलावा, इस प्रकार का सेटअप उन संस्थानों के लिए परफेक्ट है जो चाहते हैं:
पर्सनलाइज़्ड निवेश सॉल्यूशन
और
कस्टमाइज़ेशन का उच्च स्तर.
इंस्टीट्यूशनल फंड के लाभ
इंस्टीट्यूशनल फंड को अनुभवी प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किया जाता है, जिसे फंड मैनेजर के नाम से जाना जाता है. ये मैनेजर जोखिमों को मैनेज करते समय रिटर्न को बेहतर बनाने के लिए अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं. इस प्रकार का प्रोफेशनल फंड मैनेजमेंट बड़े पैमाने पर निवेशक को महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करता है. आइए संस्थागत फंड के कुछ प्रमुख लाभ देखें:
विविधता लाना
ये फंड स्टॉक, बॉन्ड, रियल एस्टेट और वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट जैसे विभिन्न प्रकार के एसेट में निवेश करते हैं.
डाइवर्सिफिकेशन विभिन्न एसेट क्लास में जोखिम फैलाने में मदद करता है .
यह किसी भी निवेश से खराब परफॉर्मेंस के प्रभाव को कम करता है.
कम लागत
निवेश की गई पूंजी की बड़ी राशि के कारण, संस्थानिक फंड में आमतौर पर रिटेल निवेश उत्पादों की तुलना में कम फीस और खर्च होते हैं.
इन फंड द्वारा प्राप्त स्केल की अर्थव्यवस्थाओं से लागत की बचत होती है, जो निवेशकों को प्रदान की जाती है.
विशेष इन्वेस्टमेंट का एक्सेस
संस्थागत निवेशकों को अक्सर निवेश के अवसरों का एक्सेस मिलता है जो व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं होते हैं.
इन विशेष निवेश विकल्पों के कुछ सामान्य उदाहरण इस प्रकार हैं:
प्राइवेट इक्विटी
हेज फंड
अन्य वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट
ये विशेष अवसर निवेशकों को उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं.
सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड स्कीम चुनना अक्सर चुनौतीपूर्ण होता है. जानें कि सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड कैसे चुनें और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करें.
संस्थागत निधि निवेश में जोखिम
प्रोफेशनल रूप से मैनेज और विशेष अवसरों में इन्वेस्ट करने के बावजूद, इंस्टीट्यूशनल फंड में मार्केट, लिक्विडिटी और क्रेडिट जोखिम जैसे कई जोखिम होते हैं . आइए उन्हें विस्तार से अध्ययन करते हैं:
बाज़ार जोखिम
संस्थागत फंड द्वारा किए गए इन्वेस्टमेंट मार्केट की स्थितियों में बदलाव के कारण उतार-चढ़ाव कर सकते हैं.
हमेशा एक उच्च संभावना होती है कि आर्थिक मंदी, राजनीतिक अस्थिरता और वैश्विक घटनाओं इन फंड के प्रदर्शन को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं.
लिक्विडिटी से जुड़ा जोखिम
कई इंस्टीट्यूशनल फंड लिक्विड एसेट में निवेश करते हैं, जैसे:
रियल एस्टेट
निजी इक्विटी, और
हेज फंड
आमतौर पर, ये इन्वेस्टमेंट वैल्यू में महत्वपूर्ण नुकसान के बिना तेज़ी से बेचना मुश्किल होता है.
यह लिक्विडिटी जोखिम बनाता है, जो मार्केट में तनाव के दौरान अधिक महसूस होता है जब कैश तक तुरंत एक्सेस की आवश्यकता होती है.
क्रेडिट जोखिम
क्रेडिट रिस्क उस संभावना को दर्शाता है कि फंड द्वारा निवेश किए गए बॉन्ड या अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट के जारीकर्ता अपने दायित्वों पर डिफॉल्ट कर सकते हैं.
यह जोखिम विशेष रूप से कॉर्पोरेट या सरकारी कर्ज में भारी निवेश किए गए फंड के लिए प्रासंगिक है.
ब्याज दर जोखिम
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ब्याज दरों में बदलाव फंड के निवेश, विशेष रूप से फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ की वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं.
आमतौर पर, बढ़ती ब्याज दरें मौजूदा बॉन्ड की वैल्यू को कम करती हैं.
इस वैल्यू में गिरावट से फंड को नुकसान होता है.
ऑपरेशनल जोखिम
इस प्रकार का जोखिम आंतरिक प्रक्रियाओं और फंड मैनेज करने वाले लोगों से उत्पन्न होता है.
कभी-कभी फंड को इसके कारण महत्वपूर्ण फाइनेंशियल नुकसान का सामना करना पड़ता:
एरर
धोखाधड़ी
परिचालन प्रक्रियाओं में विफलता
नियामक जोखिम
यह एक तथ्य है कि संस्थागत फंड को विभिन्न नियामक आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए.
गैर-अनुपालन के परिणामस्वरूप आमतौर पर कानूनी जुर्माना और प्रतिबंध होते हैं.
यह फंड की ऑपरेशनल लागत को बढ़ाता है और इसकी परफॉर्मेंस को प्रभावित करता है.
कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क
अगर कोई इंस्टीट्यूशनल फंड केवल एक सेक्टर (जैसे टेक्नोलॉजी) में अपने अधिकांश कॉर्पस को इन्वेस्ट करता है या एक प्रकार के एसेट (जैसे रियल एस्टेट) को इन्वेस्ट करता है, तो यह उस सेक्टर या एसेट क्लास में प्रतिकूल विकास के लिए अधिक संवेदनशील हो जाता है.
जैसे:
कहना है कि प्रौद्योगिकी क्षेत्र में मंदी का अनुभव होता है
अब, फंड को गंभीर नुकसान का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि इसने उस क्षेत्र में भारी इन्वेस्टमेंट किया है
मैनेजर रिस्क
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इंस्टीट्यूशनल फंड का प्रदर्शन फंड मैनेजर की विशेषज्ञता और निर्णयों पर बहुत निर्भर करता है.
कुछ सामान्य कारण जो फंड के रिटर्न को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं:
खराब मैनेजमेंट निर्णय
अनुभव की कमी
मैनेजमेंट टीम में शिफ्ट
इसके बारे में भी पढ़ें: विभिन्न प्रकार के SIPs
निष्कर्ष
इंस्टीट्यूशनल फंड, पेंशन फंड, इंश्योरेंस कंपनियों और एंडोमेंट जैसी संस्थाओं के लिए डिज़ाइन किए गए बड़े निवेश पूल हैं. प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किए जाने वाले इन फंड का उद्देश्य लॉन्ग टर्म में लगातार इन्वेस्टमेंट बढ़ाना है. वे डाइवर्सिफिकेशन, कम लागत और विशेष इन्वेस्टमेंट तक एक्सेस जैसे कई लाभ प्रदान करते हैं.
कुछ सामान्य प्रकार के इंस्टीट्यूशनल फंड, म्यूचुअल फंड शेयर, ट्रेंडिंग फंड और अलग-अलग अकाउंट हैं. ये फंड लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल उद्देश्यों जैसे रिटायरमेंट प्लानिंग या वेल्थ का संचय प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण हैं. इसके अलावा, ये फंड उच्च रिटर्न जनरेट करते हैं. लेकिन वे अक्सर जोखिमों के साथ आते हैं, जैसे मार्केट के उतार-चढ़ाव, लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं, क्रेडिट जोखिम, कंसंट्रेशन जोखिम आदि.
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