एक्जिट लोड बनाम एक्सपेंस रेशियो

म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने के दो महत्वपूर्ण पहलु एक्सिट लोड और एक्सपेंस रेशियो हैं. एक्सपेंस रेशियो, निवेशकों द्वारा अपने म्यूचुअल फंड को ऑपरेट करने के लिए भुगतान किए जाने वाले खर्च को दर्शाता है, जबकि एक्जिट लोड उन निवेशकों के लिए एक शुल्क है, जो अपनी यूनिट को समय से पहले रिडीम करते हैं. निवेश रिटर्न पर इन खर्चों का प्रभाव बहुत अधिक हो सकता है.

एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो के बीच का संबंध, वे रिटर्न को कैसे प्रभावित करते हैं, और निवेशक अपने प्रभावों को कम करने के लिए उपयोग कर सकते हैं, सभी को इस आर्टिकल में गहराई से कवर किया जाएगा. हम इस बारे में भी बात करेंगे कि बुद्धिमानी से निवेश विकल्प चुनने के लिए इन खर्चों को समझना कितना महत्वपूर्ण है, साथ ही एग्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो के बीच के अंतर पर भी चर्चा करेंगे.

म्यूचुअल फंड में एक्जिट लोड क्या है?

निवेशक को जब वे अपने निवेश को निकालते हैं या बेचते हैं, तो उसे एक्जिट लोड कहा जाता है. निवेशक को लॉक-इन अवधि से पहले निवेश से पैसे लेने से रोकने के लिए एक्जिट लोड लगाना मुख्य रूप से किया जाता है.

आपके वांछित रिटर्न के आधार पर, म्यूचुअल फंड मैनेजमेंट एक औसत निवेश अवधि की गणना करता है जो आपके जोखिम सहनशीलता के लिए उपयुक्त है. इसलिए, अन्य वर्तमान निवेशकों के लिए, अगर आप उससे पहले अपना पैसा निकालते हैं, तो जोखिम-रिटर्न समीकरण में बदलाव किया जाता है. यह फंड मौजूदा निवेशकों का उचित व्यवहार करने के लिए दंड के रूप में एक्जिट लोड लगाता है.

इन्वेस्टर निर्धारित लॉक-इन अवधि के भीतर अपना पैसा निकालने से बचाने के लिए एक्सिट लोड के अधीन हैं.

लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सभी स्कीमों में निकासी का बोझ नहीं होता है जो उन पर लागू होता है. इसलिए, निवेश करने से पहले, स्कीम डॉक्यूमेंट का अच्छी तरह से अध्ययन करें.

म्यूचुअल फंड में एक्सपेंस रेशियो क्या है?

संक्षेप में, खर्च अनुपात वह प्रतिशत-आधारित शुल्क है, जो फंड मैनेजमेंट आपको अपने इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने के लिए शुल्क लेता है. निवेश फंड के मेंटेनेंस में कस्टोडियन खर्च, ऑडिट खर्च, प्रशासनिक लागत, रजिस्ट्रार खर्च, ट्रांज़ैक्शन खर्च और सेल्स और मार्केटिंग लागत सहित कई खर्च शामिल हैं. इसे फाइनेंस इंडस्ट्री में टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) कहा जाता है.

अलग-अलग तरीके से, खर्च अनुपात MF/ईटीएफ बनाए रखने की प्रति यूनिट की लागत है. खर्च अनुपात का आकलन म्यूचुअल फंड (MF) में आपके निवेश की अवधि के आधार पर किया जाता है और इसे प्रो राटा लिया जाता है. ये खर्च आपके रिटर्न या नेट एसेट वैल्यू (NAV) से दैनिक कटौती के रूप में दिखाई देते हैं.

उदाहरण के लिए, मान लें कि MF का एक्सपेंस रेशियो 2% है. इसलिए आपके निवेश पर मिलने वाले लाभ को हर दिन आपके कुल निवेश के 0.0054% (2%/365) तक कम कर दिया जाएगा.

ये खर्च अनुपात पूरी तरह से भारत में SEBI द्वारा नियंत्रित किए जाते हैं. इन्वेस्टर भारत में म्यूचुअल फंड एसोसिएशन (AMFI) और AMC की वेबसाइट पर जाकर एक निश्चित फंड की लागत अनुपात को तुरंत सत्यापित कर सकते हैं.

एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो के बीच मुख्य अंतर

हालांकि एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो दोनों म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से संबंधित शुल्क हैं, लेकिन वे अपने उद्देश्य, समय और गणना में अलग-अलग होते हैं. एक्जिट लोड एक बार का शुल्क होता है, जिसका उद्देश्य पहले से निर्गमन को निरुत्साहित करना होता है, जबकि एक्सपेंस रेशियो फंड के ऑपरेटिंग खर्चों को कवर करने के लिए जारी वार्षिक शुल्क है.

एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो दोनों महत्वपूर्ण क्यों हैं?

एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो दो महत्वपूर्ण कारक हैं जो म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं. जबकि वे अलग-अलग उद्देश्यों की सेवा करते हैं, तो निवेशकों के लिए सूचित निर्णय लेने के लिए दोनों को समझना आवश्यक है. जब निवेशक एक निर्धारित अवधि के भीतर अपना फंड निकालते हैं, तो एक्जिट लोड शुल्क लेते समय समय से पहले रिडेम्प्शन को अस्वीकार करता है. यह शुल्क सीधे निवेश पर अर्जित रिटर्न को कम करता है. सुझाई गई अवधि के लिए निवेश होल्ड करके, इन्वेस्टर एग्जिट लोड का भुगतान करने से बच सकते हैं और अपने रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं.

दूसरी ओर, एक्सपेंस रेशियो एक निरंतर वार्षिक शुल्क है जो फंड के ऑपरेटिंग खर्चों को कवर करता है. उच्च खर्च अनुपात का मतलब है कि फंड के रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा इन लागतों को कवर करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए कम खर्च होता है. निवेशकों को अपने निवल रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कम खर्च अनुपात वाले फंड का लक्ष्य होना चाहिए.

एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो दोनों को ध्यान में रखते हुए इन्वेस्टर को किसी विशेष म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करने की वास्तविक लागत का आकलन करने में मदद करता है. कम शुल्क वाले फंड चुनकर और एक्जिट लोड अवधि के साथ अपने निवेश की अवधि को संरेखित करके, इन्वेस्टर अपने रिटर्न को अनुकूल बना सकते हैं और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को अधिक प्रभावी ढंग से प्राप्त कर सकते हैं.

एक्जिट लोड का फॉर्मूला

एक्जिट लोड की गणना म्यूचुअल फंड यूनिट के नेट एसेट वैल्यू (NAV) के प्रतिशत के रूप में की जाती है.

एक्जिट लोड की गणना करने का फॉर्मूला है:

एक्जिट लोड की गणना कैसे की जाती है?

एक्जिट लोड की गणना उस अवधि के आधार पर की जाती है जिसके लिए निवेशक ने म्यूचुअल फंड यूनिट होल्ड की है. आमतौर पर, एक्जिट लोड प्रतिशत कम होल्डिंग पीरियड के लिए अधिक होता है और समय के साथ कम हो जाता है क्योंकि निवेशक यूनिट को लंबे समय तक होल्ड करता है.

उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड में 1 वर्ष के भीतर रिडेम्पशन के लिए 1% का एक्जिट लोड है, और निवेशक 6 महीनों के बाद अपनी यूनिट को रिडीम करता है, जब NAV प्रति यूनिट ₹ 50 है, तो एक्जिट लोड की गणना होगी:

रिडेम्पशन राशि = 100 यूनिट x ₹ 50 प्रति यूनिट = ₹ 5,000

एक्जिट लोड = ₹ 5,000 का 1% = ₹ 50

निवल रिडेम्पशन राशि = ₹ 5,000 - ₹ 50 = ₹ 4,950

रिडेम्पशन राशि से ₹50 का एक्जिट लोड काटा जाता है, और निवेशक को नेट रिडेम्पशन आय के रूप में ₹4,950 प्राप्त होता है.

एक्जिट लोड प्रतिशत और अवधि विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम में अलग-अलग हो सकती है. जल्दी रिडीम करने से संबंधित संभावित लागतों को समझने के लिए निवेश करने से पहले निवेशकों को एक्जिट लोड स्ट्रक्चर की सावधानीपूर्वक समीक्षा करनी चाहिए. फंड की एक्जिट लोड पॉलिसी के साथ अपनी निवेश अवधि को अलाइन करके, इन्वेस्टर अपने रिटर्न को ऑप्टिमाइज कर सकते हैं और एक्जिट लोड के प्रभाव को कम कर सकते हैं.

खर्च अनुपात का फॉर्मूला

खर्च अनुपात की गणना म्यूचुअल फंड के मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत कुल एसेट के प्रतिशत के रूप में की जाती है.

खर्च अनुपात की गणना करने का फॉर्मूला है:

एक्सपेंस रेशियो की गणना कैसे की जाती है?

एक्सपेंस रेशियो की गणना म्यूचुअल फंड के कुल वार्षिक ऑपरेटिंग खर्चों को मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत विभाजित करके की जाती है. ऑपरेटिंग खर्चों में विभिन्न लागत शामिल हैं जैसे मैनेजमेंट खर्च, प्रशासनिक खर्च, मार्केटिंग खर्च और फंड द्वारा किए गए अन्य ऑपरेशनल लागत.

उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड में कुल वार्षिक ऑपरेटिंग खर्च ₹ 50 मिलियन और ₹ 1 बिलियन का एयूएम है, तो खर्च अनुपात की गणना इस प्रकार की जाएगी:

कुल वार्षिक ऑपरेटिंग खर्च = ₹ 50 मिलियन

मैनेजमेंट के तहत कुल एसेट (एयूएम) = ₹ 1 बिलियन

खर्च अनुपात = ₹ 50 मिलियन / ₹ 1 बिलियन = 0.05 या 5%

इस मामले में, म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेशियो 5% है, जिसका अर्थ है कि वार्षिक ऑपरेटिंग खर्चों को कवर करने के लिए फंड के एसेट का 5% उपयोग किया जाता है.

खर्च अनुपात को आमतौर पर वार्षिक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और इसे दैनिक आधार पर फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) से काटा जाता है. म्यूचुअल फंड चुनते समय निवेशकों को एक्सपेंस रेशियो पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए, क्योंकि यह उनके निवेश के कुल रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है.

निवेशक के लिए कौन सा बेहतर है - एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो?

एक्जिट लोड और एक्सपेंस रेशियो दोनों महत्वपूर्ण कारक हैं जो म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न को प्रभावित करते हैं. जबकि वे अलग-अलग उद्देश्यों की सेवा करते हैं, तो निवेशकों के लिए सूचित निर्णय लेने के लिए दोनों को समझना आवश्यक है.

एक्जिट लोड

• उद्देश्य: एक्जिट लोड, म्यूचुअल फंड द्वारा लिया जाने वाला शुल्क है, जब कोई निवेशक अपनी यूनिट को समय से पहले रिडीम करता है. इसका उद्देश्य लॉन्ग-टर्म निवेश को बढ़ावा देने के लिए, निवेशक को जल्द ही फंड से बाहर निकलने से रोकना है.

• गणना: एक्जिट लोड की गणना म्यूचुअल फंड यूनिट के नेट एसेट वैल्यू (NAV) के प्रतिशत के रूप में की जाती है. उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड में 1% का एक्जिट लोड है और NAV प्रति यूनिट ₹ 50 है, तो एक्जिट लोड प्रति यूनिट ₹ 0.50 होगा.

• प्रभाव: एक्जिट लोड सीधे निवेश पर अर्जित रिटर्न को कम करता है. यह आमतौर पर छोटी होल्डिंग अवधि के लिए अधिक होता है और समय के साथ कम होता है क्योंकि निवेशक लंबे समय तक यूनिट होल्ड करता है.

एक्सपेंस रेशियो

• उद्देश्य: एक्सपेंस रेशियो म्यूचुअल फंड द्वारा उनके ऑपरेटिंग खर्चों को कवर करने के लिए लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है. इसमें मैनेजमेंट खर्च, प्रशासनिक खर्च, मार्केटिंग लागत और अन्य ऑपरेशनल लागत शामिल हैं.

• गणना: एक्सपेंस रेशियो की गणना कुल वार्षिक ऑपरेटिंग खर्चों के रूप में की जाती है, जिसे मैनेजमेंट के तहत कुल एसेट (एयूएम) द्वारा विभाजित किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर म्यूचुअल फंड में कुल वार्षिक ऑपरेटिंग खर्च ₹ 50 मिलियन और ₹ 1 बिलियन का एयूएम है, तो खर्च अनुपात 5% होगा.

• प्रभाव: एक्सपेंस रेशियो दैनिक आधार पर फंड के NAV से काटा जाने वाला वार्षिक शुल्क है. यह निवेशकों द्वारा अर्जित रिटर्न को कम करता है. उच्च खर्च अनुपात का मतलब है कि फंड के रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा इन लागतों को कवर करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए कम खर्च होता है.

तुलना

• एक्जिट लोड: यह शुल्क रिडेम्पशन के समय लगाया जाने वाला एक बार शुल्क है. यह सीधे उस अवधि से संबंधित है जिसके लिए निवेशक ने यूनिट होल्ड किए हैं और विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम में महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग हो सकते हैं.

• एक्सपेंस रेशियो:यह एक चल रहे वार्षिक शुल्क है जो फंड के ऑपरेटिंग खर्चों को कवर करता है. यह गणना या कटौती के संदर्भ में एक्जिट लोड से संबंधित नहीं है. खर्च अनुपात आमतौर पर 0.05% से 2.25% के बीच होता है, जिसमें बड़े फंड के लिए कम रेशियो होता है.

निष्कर्ष

निवेश पर रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, निवेशक को म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय कई कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए. बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म 1000 म्यूचुअल फंड स्कीम के साथ विभिन्न निवेश लक्ष्यों और जोखिम प्रोफाइल को पूरा करने के लिए इक्विटी, डेट और हाइब्रिड फंड सहित विभिन्न प्रकार के निवेश विकल्प प्रदान करता है.

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