जब म्यूचुअल फंड जैसे इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने की बात आती है, तो निवेश की गई पूंजी या एमओआईसी पर एक से अधिक उपाय है. महत्वपूर्ण रूप से, यह एक उपाय है जो आपको अपनी निवेश की गई पूंजी से आपके संभावित रिटर्न के बारे में जानकारी देता है. अनिवार्य रूप से, निवेश की गई पूंजी पर एक से अधिक राशि प्राप्त राशि का अनुपात (आप कह सकते हैं कि "एक से अधिक") या आपके द्वारा निवेश की गई राशि के सापेक्ष आपको मिलने वाले पैसे का अनुपात दर्शाता है. म्यूचुअल फंड स्कीम के संदर्भ में, अगर म्यूचुअल फंड ने ₹ 1 का निवेश Kia है और इसके शुरुआती निवेश पर ₹ 4 प्राप्त Kia है, तो उक्त फंड की निवेश की गई पूंजी पर एक से अधिक 4x है.
निवेशित पूंजी (MOIC) पर कई क्या है?
अगर आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे प्लेटफॉर्म पर किसी विशेष म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर रहे हैं, तो आप किसी विशेष म्यूचुअल फंड में अपने निवेश पर रिटर्न के कुछ पहलुओं के बारे में जान सकते हैं. आपके म्यूचुअल फंड निवेश से मिलने वाले रिटर्न का अनुमान लगाना स्वाभाविक है क्योंकि इससे आपको अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्लान करने में मदद मिलती है. एक प्रमुख मेट्रिक जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड निवेश के प्रदर्शन या मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए किया जाता है, जो इसके शुरुआती निवेश से संबंधित है, एमओआईसी या निवेश की गई पूंजी पर एक से अधिक है. एमओआईसी का इस्तेमाल आमतौर पर प्राइवेट मार्केट के क्षेत्र में किया जाता है और रिटर्न प्राप्त करने के लिए फंड की क्षमता का आकलन करने के लिए नियमित रूप से उपयोग किया जाता है. अक्सर, इस उपाय को "इक्विटी मल्टीपल" कहा जाता है.
निवेशित पूंजी पर कई के उदाहरण
उदाहरण #1
मान लें कि एक निवेशक ने दो वर्ष पहले टेक्नोलॉजी स्टार्टअप में ₹1 लाख का निवेश Kia था. दो वर्षों की अवधि में, सफलता को देखते हुए स्टार्टअप काफी विकसित हुआ है. दो वर्षों के बाद, यह स्टार्टअप पब्लिक होना चाहता है और खुद को स्टॉक मार्केट में लिस्ट बनाना चाहता है. इसलिए, स्टार्टअप अपने शेयर जनता को बेचना चाहता है. स्टार्टअप सार्वजनिक हो जाने के बाद, उसे अपने शेयरों की बिक्री से ₹5 लाख प्राप्त हुए हैं. इसके अलावा, कंपनी ने 2-वर्ष की अवधि के दौरान अपने शेयरहोल्डर को ₹50,000 के डिविडेंड का भुगतान Kia. MOIC की गणना करने के लिए, निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग Kia जाता है:
MOIC = कुल कैश इनफ्लो/शुरुआती निवेश
कहां:
कुल कैश इनफ्लो = बिक्री से प्राप्त राशि + डिविडेंड
= ₹5 लाख + ₹50,000 = ₹. 5 लाख 50,000 (रु. 5,50,000)
शुरुआती निवेश = ₹1 लाख (₹. 100,000)
एमओआईसी = ₹5,50,000/1,00,000 = 5.5
ऊपर बताए गए उदाहरण में, MOIC 5.5 है जिसका मतलब है कि निवेशक द्वारा किए गए प्रत्येक रुपये के लिए, उन्हें कैश इनफ्लो के मामले में ₹5.50 प्राप्त हुए हैं. यह दर्शाता है कि कंपनी में किए गए निवेश से निवेशक के लिए लाभदायक सिद्ध हुआ है क्योंकि रिटर्न प्रारंभिक पूंजी का 5.50 गुना है. अब, अगर आप किसी विशिष्ट म्यूचुअल फंड स्कीम में अपने शुरुआती निवेश पर अपने रिटर्न का अनुमान लगाना चाहते हैं, तो आप इसे उसी फॉर्मूला का उपयोग करके भविष्यवाणी कर सकते हैं या ऐसा करने के लिए ऑनलाइन म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं.
उदाहरण #2
मान लीजिए कि एक कंपनी, भारत X कैपिटल (एक प्राइवेट इक्विटी फर्म) ने औद्योगिक सेवाओं और उपकरणों के टॉप प्रदाता वोल्टेज टूल्स की सफलतापूर्वक बिक्री की घोषणा की. कंपनी ने निवेशित पूंजी (MOIC) पर 10x मल्टीपल अर्जित Kia.
भारत X कैपिटल ने मूल रूप से वोल्टेज टूल्स में निवेश Kia था और इसके विकास में मदद की थी. कंपनी की घोषणा निवेश पर महत्वपूर्ण रिटर्न को दर्शाती है. MOIC = 10x यह दर्शाता है कि अधिग्रहण से प्राप्त कैश का कुल प्रवाह मूल निवेश का 10 गुना होता है, जिसके परिणामस्वरूप काफी लाभदायक परिणाम मिलता है.
एमओआईसी का फॉर्मूला
प्रश्न पूछने के बाद, "निवेशित पूंजी पर कई क्या होते हैं?" और उत्तर जानें, एमओआईसी की गणना करने का फॉर्मूला समझना मुश्किल नहीं हो सकता है. आजकल, आप MOIC जैसे मेट्रिक्स की गणना करने के लिए ऑनलाइन डिजिटल कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं, विशेष रूप से अगर आप म्यूचुअल फंड स्कीम जैसे इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना चाहते हैं. लेकिन, यह जानना महत्वपूर्ण है कि यह गणना कैसे की जाती है ताकि कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले आपको अच्छी तरह से जानकारी मिल सके. निवेश की गई पूंजी पर कई गणना करने का फॉर्मूला यहां दिया गया है:
| एमओआईसी = कुल नकद प्रवाह/प्रारंभिक निवेश |
कहां:
कुल कैशफ्लो पहले किए गए निवेश से प्राप्त कैश की कुल राशि को दर्शाता है. इसमें डिविडेंड, एसेट की बिक्री से प्राप्त आय या किसी अन्य डिस्ट्रीब्यूशन शामिल हो सकते हैं. यह किसी भी पूंजी को दर्शाता है जिसे निवेश के जीवनकाल के दौरान निवेशकों को प्राप्त होता है.
शुरुआती निवेश निवेश की गई पूंजी की शुरुआती राशि को दर्शाता है. प्रारंभिक निवेश मूल कैश खर्च है जिसे निवेशक एसेट खरीदने के लिए बनाता है (या इसमें निवेश करता है).
प्राइवेट इक्विटी में MOIC क्यों महत्वपूर्ण है?
निवेश की गई पूंजी पर MOIC या मल्टीपल इंडस्ट्री प्रोफेशनल और निवेशकों को एक मेट्रिक प्रदान करता है जो आसानी से समझ लिया जाता है और पूंजी की रिपोर्ट की गई राशि से गणना करना आसान है. इसके अलावा, MOIC सामान्य पार्टनर की निवेश क्षमता का मूल्यांकन करने या विभिन्न प्राइवेट इक्विटी फंड की तुलना करने के लिए एक मूल्यवान रेफरेंस आंकड़ा के रूप में कार्य करता है.
इसके अलावा, अलग-अलग समय पर, निवेशित पूंजी आंकड़े पर एक से अधिक तिमाही या वार्षिक आधार पर कुल फंड की प्रगति की माप प्रदान कर सकते हैं. इस तरह, लिमिटेड पार्टनर फंड के विकास का आकलन कर सकते हैं और ज़रूरत पड़ने पर फंड को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए पर्याप्त कदम उठा सकते हैं.
निवेश की गई पूंजी पर एक से अधिक की गणना कैसे करें?
निवेश की गई पूंजी पर मल्टीपल (MOIC) की गणना प्रारंभिक पूंजी द्वारा निवेश किए गए निवेश से कुल कैश इनफ्लो को विभाजित करके की जाती है. फॉर्मूला केवल MOIC = कुल कैश इनफ्लो/शुरुआती निवेश है. कुल कैश इनफ्लो, एसेट की बिक्री से प्राप्त डिविडेंड, डिस्ट्रीब्यूशन और आय सहित निवेश से प्राप्त सभी कैश की राशि को दर्शाते हैं. प्रारंभिक निवेश शुरू में निवेश की गई पूंजी की मूल राशि को दर्शाता है. कुल कैश इनफ्लो को शुरुआती निवेश से विभाजित करके, MOIC रेशियो की गणना की जाती है, जो दर्शाता है कि शुरुआती निवेश कितने गुना रिटर्न दिया गया है.
उदाहरण के लिए, अगर MOIC 2.5 है, तो निवेशक को कैश इनफ्लो में अपने शुरुआती निवेश का 2.5 गुना प्राप्त हुआ है, जो एक लाभदायक निवेश दर्शाता है. MOIC एक सरल मेट्रिक है जो निवेशकों को निवेश की लाभप्रदता और परफॉर्मेंस का आसानी से आकलन करने की अनुमति देता है, जिससे यह प्राइवेट इक्विटी, वेंचर कैपिटल और अन्य निवेश विश्लेषणों में व्यापक रूप से इस्तेमाल Kia जाने वाला माप बन जाता है.
अच्छा एमओआईसी क्या है?
मल्टीपल ऑन निवेश कैपिटल (MOIC) एक ऐसा आंकड़ा है जो निवेश से मिलने वाले रिटर्न (अगर कोई हो) को दर्शाने के लिए प्राप्त Kia जाता है. यह किसी भी निवेश में वैल्यू के नुकसान को भी दर्शा सकता है. "अच्छे" MOC के बारे में बात करते समय, यह कहना मुश्किल है कि MOIC एक इंडस्ट्री से दूसरे इंडस्ट्री में अलग-अलग होती है, इसलिए क्या अच्छा है. इसके अलावा, किसी भी निवेश के लिए जनरेट Kia जाने वाला एमओआईसी निवेश करने में इस्तेमाल की जाने वाली निवेश रणनीति पर भी निर्भर करता है.
लेकिन, आमतौर पर, एक एमओआईसी, जो 1.0x से अधिक है, रिटर्न की सकारात्मक जनरेशन के रूप में देखा जाता है. 2.0x या उससे अधिक के एमओआईसी, अधिक लाभदायक या सफल निवेश का सुझाव देते हैं.
एमओआईसी की सीमाएं
MOIC, लेकिन निवेश परफॉर्मेंस का पर्याप्त माप माना जाता है, लेकिन इसकी कुछ सीमाएं हैं जिन पर आपको विचार करना चाहिए. उदाहरण के लिए, निवेश की गई पूंजी पर कई विकल्प पूंजी की समय वैल्यू को ध्यान में नहीं रखते हैं. दूसरे शब्दों में, मेट्रिक में यह नहीं माना जाता है कि भविष्य की तारीख पर प्राप्त होने वाला पैसा वर्तमान में आपके पास मौजूद पैसे से कम हो सकता है. MOIC इस धारणा पर काम करता है कि कैश का हर इनफ्लो बराबर वैल्यू का होता है, फिर चाहे वह तब हो. लेकिन आप अलग-अलग समय सीमाओं वाले निवेशों की तुलना करते हैं, लेकिन ऐसी सीमा से मेट्रिक गलत हो सकता है.
निवेश किए गए कैपिटल मेट्रिक पर मल्टीपल द्वारा अनदेखा Kia जाने वाला एक अन्य कारक है नॉन-कैपिटल इनफ्लो, जिसे निवेशक प्राप्त कर सकता है. उदाहरण के लिए, पर्याप्त कैश जनरेट किए बिना निवेश की वैल्यू बढ़ सकती है. इसलिए, यह कुछ मामलों में कुल रिटर्न को दर्शाते हुए MOIC की सटीकता को सीमित करता है. केवल निवेश से जनरेट हुए कैश फ्लो पर ध्यान केंद्रित करने के इस पहलू से संबंधित, MOIC में किसी भी निवेश की कुल वैल्यू की गुणात्मक विशेषताएं शामिल नहीं होती हैं.
निवेश की गई पूंजी के माप पर एक से अधिक रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करता है, इसलिए यह किसी भी जोखिम या अस्थिरता कारकों को ध्यान में नहीं रखता है. उदाहरण के लिए, आपके पास एक ही MOC के साथ एक से अधिक निवेश हो सकता है, लेकिन उनके पास जोखिम की अलग संभावनाएं हो सकती हैं.
अन्य विषय जो आपको दिलचस्प लग सकते हैं |
|||
निवेश की गई पूंजी पर एक से अधिक बनाम रिटर्न की इंटरनल दर
आपके निवेश की परफॉर्मेंस का पता लगाने और आपको मिलने वाले रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए आप दो मेट्रिक्स का उपयोग कर सकते हैं. निवेशित पूंजी (MOIC) और इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (IRR) पर अक्सर निवेश रिटर्न की गणना पर विचार करते समय तुलना की जाती है.
निवेश की गई पूंजी पर एक से अधिक बनाम पेड-इन कैपिटल की कुल वैल्यू
निवेश के संभावित परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए आप दो मेट्रिक्स में से, निवेश की गई पूंजी (MOIC) पर मल्टीपल और पेड-इन-कैपिटल की कुल वैल्यू की तुलना अक्सर निवेश रिटर्न की गणना करते समय की जाती है. यहां इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस के इन दो संकेतकों की एक टैबल्युलर तुलना दी गई है:
प्रमुख टेकअवे
MOIC इस प्रभावी माप को दर्शाता है कि प्राइवेट इक्विटी निवेश ने कितना मूल्य जनरेट Kia है/जनरेट कर रहा है. यह एक मेट्रिक है जो कैश के कुल इनफ्लो के साथ तुलना करके शुरुआती निवेश की लाभप्रदता का मूल्यांकन करता है.
MOIC एक तेज़ और आसान माप है जो समय के हिसाब से गणना करने पर विचार नहीं करता है.
MOIC किसी खास निवेश की क्षमता का आकलन करने, वैकल्पिक निवेशों की तुलना करने या सामान्य पार्टनर (GP) की वैल्यू-एक्रेटिव क्षमताओं को मापने का एक तेज़ तरीका है.
विभिन्न निवेश साधनों की तुलना के लिए MOIC को अक्सर वेंचर कैपिटल, प्राइवेट इक्विटी और निवेश विश्लेषण में इस्तेमाल Kia जाता है.
निवेश की गई पूंजी पर कई गुण पूंजी आवंटन के निर्णयों और निवेश में सोच-समझकर निर्णय लेने में महत्वपूर्ण योगदान देते हैं.
निष्कर्ष
अगर आप म्यूचुअल फंड स्कीम सहित किसी भी निवेश से अपने रिटर्न का अनुमान लगाना चाहते हैं, तो MOIC को आपकी ज़रूरतों के अनुसार माना जा सकता है. विशेष रूप से, म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करते समय, निवेश की गई पूंजी पर कई विकल्प आपकी निर्णय लेने की प्रक्रिया को आसान बना सकते हैं क्योंकि इससे आपको अपनी परफॉर्मेंस के संदर्भ में संभावित फंड का पता लगाने में मदद मिलती है. लेकिन यह सिर्फ एक माप है जिसका उपयोग आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय कर सकते हैं, लेकिन अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए, जैसे समय के साथ फंड की पिछली परफॉर्मेंस.
अगर आप विभिन्न इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना चाहते हैं, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड स्कीम में, तो आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर सुविधाजनक रूप से ऐसा कर सकते हैं. ज्ञान-आधारित निर्णय लेने के साथ निवेश करने का एक स्मार्ट और आसान तरीका 1000+ म्यूचुअल फंड प्रदान करता है, ताकि आपको अपनी व्यक्तिगत निवेश आवश्यकताओं के लिए उपयुक्त प्लान मिल सके. आपको अपनी खास प्राथमिकताओं के अनुरूप स्कीम में निवेश करने का विकल्प चुनने से लेकर वास्तव में निवेश करने तक, निवेश के आसान अनुभव का Reliance दिया जा सकता है.
म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए आवश्यक टूल
