विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ को भारतीय फाइनेंशियल मार्केट में सूचीबद्ध और सक्रिय रूप से ट्रेड किया जाता है. उपलब्ध कई विकल्पों में से स्टॉक और ETF दो सबसे लोकप्रिय हैं. एक निवेशक के रूप में, यह जानना महत्वपूर्ण है कि ये फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट क्या हैं और ईटीएफ और स्टॉक के बीच के अंतर को समझें. इससे आपको यह तय करने में मदद मिल सकती है कि इनमें से कौन सा आपके लिए सही निवेश विकल्प हो सकता है.
ETF बनाम स्टॉक की तुलना के बेहतर पहलुओं के बारे में जानने के लिए, आइए समझते हैं कि स्टॉक और ETF क्या हैं.
स्टॉक क्या है?
शेयर या इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है, स्टॉक एक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है जो कंपनी में स्वामित्व की यूनिट का प्रतिनिधित्व करता है. आपके पास जितना अधिक शेयर या स्टॉक होते हैं, आपके स्वामित्व का प्रतिशत जितना अधिक होता है, वह इकाई में होता है.
कंपनियां इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से पूंजी जुटाने के लिए जनता को अपने शेयर जारी कर सकती हैं . कंपनी के शेयरों को बेचकर एकत्र किए गए फंड का उपयोग अपने बिज़नेस उद्देश्यों को आगे बढ़ाने और उसके फाइनेंशियल दायित्वों को मैनेज करने के लिए किया जाता है. कंपनी अपना IPO पूरा करने के बाद, इसके शेयर नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किए जाते हैं और ट्रेडर्स में मुफ्त रूप से खरीदे और बेचे जा सकते हैं.
स्टॉक के प्रकार
कंपनियां आमतौर पर दो अलग-अलग प्रकार के स्टॉक जारी करती हैं: सामान्य स्टॉक और पसंदीदा स्टॉक. यहां बताया गया है कि वे क्या हैं.
सामान्य स्टॉक
कंपनियां आमतौर पर जारी करने वाली शेयर की प्राथमिक कैटेगरी सामान्य स्टॉक है. इक्विटी शेयर के रूप में भी जाना जाता है, ये स्टॉक होल्डर को स्वामित्व अधिकार प्रदान करते हैं. स्टॉकधारकों को कुछ बिज़नेस मामलों पर वोट करने का अधिकार और लाभांश के रूप में कंपनी के लाभ में शेयर प्राप्त करने की योग्यता जैसे अन्य अधिकार और विशेषाधिकार भी प्राप्त होते हैं.
पसंदीदा स्टॉक
पसंदीदा स्टॉक का इश्यू, जिसे प्राथमिकता शेयर भी कहा जाता है, अपेक्षाकृत असामान्य है. सामान्य स्टॉक के विपरीत, प्राथमिकता स्टॉक न तो कोई स्वामित्व अधिकार प्रदान करता है और न ही वोट करने का अधिकार प्रदान करता है. लेकिन, इन शेयरों के धारक निश्चित दर पर लाभांश प्राप्त करने के हकदार हैं. लिक्विडेशन के मामले में डिविडेंड और भुगतान के उनके अधिकार को इक्विटी शेयरधारकों के अधिकारों से प्राथमिकता दी जाती है.
ETF क्या है?
आइए देखते हैं कि ईटीएफ बनाम स्टॉक की तुलना करने से पहले ईटीएफ क्या हैं.
ईटीएफ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए एक संक्षिप्त नाम है . यह एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जहां कई निवेशक से पैसे एक साथ एकत्रित किए जाते हैं और विभिन्न सिक्योरिटीज़ के बास्केट में निवेश किए जाते हैं. लेकिन, पारंपरिक म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ को इक्विटी शेयरों की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किया जाता है. ईटीएफ की यूनिट को एक्सचेंज के माध्यम से मुफ्त में खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है.
ईटीएफ के प्रकार
ईटीएफ और स्टॉक के बीच अंतर सूचीबद्ध करने से पहले, आइए विभिन्न प्रकार के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के बारे में जानें, जिनमें आप वर्तमान में निवेश कर सकते हैं.
1. रेगुलर ETF
रेगुलर ईटीएफ एक म्यूचुअल फंड है जो सिक्योरिटीज़ के बास्केट में निवेश करता है और ट्रेडिंग के लिए स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध है. इन ईटीएफ में यूनिट का मूल्य तब बढ़ जाता है जब ईटीएफ की बास्केट में सिक्योरिटीज़ की कीमतें बढ़ जाती हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई ईटीएफ निफ्टी 50 जैसे इंडेक्स को ट्रैक करता है, तो इंडेक्स बढ़ने पर इसकी यूनिट की वैल्यू बढ़ जाएगी और इसके विपरीत.
2. इनवर्स ETF
रिवर्स ETF आमतौर पर फ्यूचर्स और ऑप्शन जैसे डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में निवेश करते हैं. वे नियमित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के समान हैं. एकमात्र अंतर यह है कि अगर सिक्योरिटीज़ की कीमत या यह ट्रैक करता है, तो उनकी वैल्यू कम हो जाती है और इसके विपरीत. उदाहरण के लिए, अगर बेंचमार्क इंडेक्स 2% तक बढ़ता है, तो इनवर्स ETF 2% तक गिर जाएगा .
3. लीवरेजेड इन्वर्स ETF
लीवरेजेड इनवर्स ईटीएफ एक इनवर्स एक्सचेंज ट्रेडेड फंड है जो अपने रिटर्न को बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग करता है. उदाहरण के लिए, अगर लिवरेज किए गए इन्वर्स ETF में लीवरेज 2X है और यह ट्रैक करने वाला इंडेक्स 4% तक आता है, तो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड 8% बढ़ जाएगा और इसके विपरीत होगा.
ETF बनाम स्टॉक: समानताएं
स्पष्ट किए गए स्टॉक और ETF के अर्थ और प्रकार के साथ, आइए हम दोनों के बीच कुछ समानताओं को भी देखते हैं. इनमें शामिल हैं:
1. पारदर्शिता
सबसे पहले, इंडिविजुअल स्टॉक का मालिक होना उतना ही पारदर्शी है, क्योंकि आप हर निवेश का निर्णय खुद लेते हैं. ईटीएफ में इन्वेस्ट करना बहुत ही समान है, क्योंकि वे रोजाना पूरी पारदर्शिता के साथ उपलब्ध हैं. आप चेक कर सकते हैं कि आपका निवेश किसी भी समय क्या है. यह निवेशकों को रणनीतिक निवेश निर्णय लेते समय जागरूक रहने में मदद करता है.
2. निवेश की रेंज और विकल्प
स्टॉक और ईटीएफ में निवेश विभिन्न एसेट क्लास में विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करता है. इससे विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों, उद्योगों और मार्केट कैप्स को कवर किया जा सकता है.
3. फीस और कमीशन
स्टॉक और ईटीएफ में ट्रेड पर ट्रांज़ैक्शन शुल्क और कमीशन होते हैं क्योंकि वे दोनों स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं. लेकिन, कुछ ऑनलाइन ब्रोकर बिना किसी कमीशन के स्टॉक और ETF ट्रेडिंग भी प्रदान कर सकते हैं.
4. ट्रेडिंग और कीमत
एक और समानता यह है कि व्यक्तिगत स्टॉक और ETF को पूरे ट्रेडिंग दिन स्टॉक एक्सचेंज पर मुफ्त रूप से ट्रेड किया जा सकता है. स्टॉक और ETF के दोनों एसेट क्लास अत्यधिक लिक्विड भी हैं. वे निवेशकों को मार्केट की गतिशील स्थितियों के साथ बेहतर तरीके से जुड़ने के लिए अपनी रणनीति में तेज़ी से निर्णय लेने और संशोधन करने में सक्षम बनाते हैं.
जब व्यक्तिगत स्टॉक और ETF की कीमत की बात आती है, तो दोनों सीधे मार्केट की कीमतों के साथ जुड़े होते हैं क्योंकि इन सिक्योरिटीज़ को एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है. जब ईटीएफ की बात आती है, तो शेयरों की कीमतें उनके नेट एसेट वैल्यू (NAV) से थोड़ी अलग हो सकती हैं.
इसके अलावा, लिमिट ऑर्डर और मार्जिन ट्रेडिंग सहित दोनों प्रकार के एसेट पर ट्रेडिंग तकनीकों की विस्तृत रेंज लागू होती है.
5. लाभांश
जब आपके पास इंडिविजुअल स्टॉक होते हैं, तो आप सीधे कंपनी से डिविडेंड प्राप्त कर सकते हैं. इसी प्रकार, ईटीएफ में, आपको अपने पोर्टफोलियो में मौजूद स्टॉक के आधार पर डिविडेंड प्राप्त होते हैं.
स्टॉक और ETF के बीच क्या अंतर है?
ETF और स्टॉक के बीच के अंतर की जानकारी देने वाली एक विस्तृत टेबल यहां दी गई है.
विवरण |
ईटीएफ |
स्टॉक |
| अर्थ | ईटीएफ सिक्योरिटीज़ के समूह हैं जिनमें बॉन्ड, स्टॉक कमोडिटी शामिल हैं. | स्टॉक किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिससे निवेशकों को कंपनी के एसेट और लाभ में हिस्सा मिलता है. |
स्वामित्व |
ETF में इन्वेस्ट करने से स्टॉक या इंडेक्स के बास्केट में स्वामित्व का अधिकार नहीं मिलता है. |
स्टॉक में इन्वेस्ट करने से उक्त स्टॉक जारी करने वाली कंपनी को स्वामित्व अधिकार प्राप्त होते हैं. |
वोटिंग अधिकार |
ETF धारकों को कोई मतदान अधिकार नहीं मिलता है. |
इक्विटी शेयरधारकों को सामान्य बैठकों के दौरान कुछ बिज़नेस मामलों पर वोट करने का अधिकार मिलता है. |
जोखिम |
ईटीएफ से जुड़ा जोखिम कम होता है क्योंकि यह विभिन्न सिक्योरिटीज़ के बास्केट में इन्वेस्ट करता है. |
स्टॉक से संबंधित जोखिम ETF से तुलनात्मक रूप से अधिक होता है. |
मैनेजमेंट |
अनुभवी फंड मैनेजर, प्रोफेशनल रूप से ईटीएफ को मैनेज करते हैं. |
स्टॉक इन्वेस्टमेंट में कोई प्रोफेशनल मैनेजमेंट शामिल नहीं है. |
नियंत्रण |
ETF धारकों के पास इन्वेस्टमेंट कैसे किए जाते हैं या इन्वेस्टमेंट कब खरीदना या बेचना है इस पर कोई नियंत्रण नहीं है. |
निवेशकों पर अधिकतम नियंत्रण होता है कि निवेश कैसे किया जाता है और स्टॉक कब खरीदना और बेचना है. |
ट्रांज़ैक्शन शुल्क |
एक्सपेंस रेशियो के कारण स्टॉक की तुलना में ईटीएफ की ट्रांज़ैक्शन फीस थोड़ी अधिक होती है. |
स्टॉक आमतौर पर तुलनात्मक रूप से कम ट्रांज़ैक्शन शुल्क के साथ आते हैं. |
स्टॉक के फायदे और नुकसान
आइए, ETF की तुलना में व्यक्तिगत स्टॉक में इन्वेस्ट करने के कुछ फायदे और नुकसान पर नज़र डालते हैं:
फायदे
- ईटीएफ की तुलना में अधिक रिटर्न: ईटीएफ की तुलना में स्टॉक आमतौर पर जोखिम वाले होते हैं. लेकिन, अधिक जोखिम के साथ अधिक लाभ प्राप्त करने का अवसर मिलता है, और स्टॉक में रिटर्न ईटीएफ की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से अधिक हो सकता है.
- कमीशन शुल्क पर बचत करें: व्यक्तिगत स्टॉक में ट्रेडिंग करने पर, आपको ट्रेड कमीशन-मुक्त और फीस पर बचत करने के विकल्प मिलेंगे.
- सेल्फ-मैनेजमेंट: कमीशन शुल्क की बचत के अलावा, अगर आप पोर्टफोलियो को खुद मैनेज करना चाहते हैं, तो पोर्टफोलियो मैनेजमेंट शुल्क को सेव किया जा सकता है.
नुकसान
- उच्च जोखिम: ईटीएफ की तुलना में इंडिविजुअल स्टॉक निवेश जोखिमपूर्ण हो सकता है, क्योंकि प्रत्येक इन्वेस्टमेंट एक ही कंपनी के परफॉर्मेंस पर निर्भर करता है. ईटीएफ के तहत विविध पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में सक्षम करते हैं, क्योंकि कुछ इंडेक्स वाले ईटीएफ में सैकड़ों कंपनियों में फैले स्टॉक भी हो सकते हैं.
- अधिक प्रयास: जब आपको बैठना पड़ता है और आप अपने आप निवेश करना चाहते हैं, तो यह प्रोसेस बेहद कठिन और समय लेने वाली हो जाती है. नियमित रूप से स्टॉक चुनने के लिए आपको लगता है कि लाभ प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण रिसर्च की आवश्यकता होती है.
ईटीएफ के फायदे और नुकसान
अब जब हमने स्टॉक के फायदे और नुकसान का विश्लेषण किया है, तो आइए ईटीएफ के फायदे और नुकसान पर भी नज़र डालते हैं:
फायदे
- विविधता: ईटीएफ आपको विभिन्न क्षेत्रों और भौगोलिक क्षेत्रों में कार्यरत कई कंपनियों के स्टॉक का एक्सेस प्रदान करते हैं.
- कम जोखिम: एसेट क्लास में फैले आपके पोर्टफोलियो की विविधता आपके जोखिम को महत्वपूर्ण रूप से कम करती है, क्योंकि पूरा निवेश कभी भी प्रभावित नहीं होगा.
- समान सुविधा: ईटीएफ को ब्रोकरेज अकाउंट से व्यक्तिगत स्टॉक के समान आसानी से खरीदा जा सकता है.
नुकसान
- वास्तविक निवेश पर कम नियंत्रण: ईटीएफ अनिवार्य रूप से पहले से चुने गए फंड हैं, और आपके पास उन विशिष्टताओं पर कोई नियंत्रण नहीं है जिनमें आपके फंड को निवेश किया जाएगा.
- अंडरपरफॉर्मिंग रिटर्न: हालांकि ये सुरक्षित हो सकते हैं, लेकिन ईटीएफ में आमतौर पर रिटर्न की दर कम होती है. कई स्थितियों में, ओवर-परफॉर्मिंग ईटीएफ से रिटर्न अभी भी आपके पोर्टफोलियो में एक ही आउटपरफॉर्मिंग स्टॉक से कम हो सकता है.
- मैनेजमेंट शुल्क: सभी ईटीएफ में आमतौर पर व्यक्तिगत स्टॉक इन्वेस्टमेंट की तुलना में मैनेजमेंट शुल्क अधिक होता है और आपके संचयी लाभ को कम करता है. विभिन्न प्रकार के ETF में भी, ऐक्टिव रूप से ट्रेड किए गए ETF में मैनेजमेंट शुल्क की अधिक रेंज होती है.
निष्कर्ष
इसके साथ, अब आपको पता होना चाहिए कि ईटीएफ बनाम स्टॉक क्या है और वे एक-दूसरे से कैसे तुलना करते हैं. ईटीएफ का एक लाभ यह है कि वे आम तौर पर विविधता प्राप्त करते हैं क्योंकि वे सिक्योरिटीज़ की विस्तृत रेंज में निवेश करते हैं. लेकिन, हालांकि स्टॉक अधिक केंद्रित होते हैं, लेकिन उन्हें लंबे समय तक महत्वपूर्ण रिटर्न प्रदान करने की क्षमता होती है. इसलिए, स्टॉक या ETF में निवेश करने से पहले अपनी रिस्क प्रोफाइल और अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों पर विचार करें.
