जो लोग फाइनेंशियल मार्केट में निवेश करते हैं, उन्हें धैर्य रखना होगा, कड़ी मेहनत करनी होगी और बेचैनी को समझना होगा. आपके पास अपने निपटान पर सही साधन होना चाहिए और अपने विकल्पों को अच्छी तरह से रिसर्च करना चाहिए और उनका विश्लेषण करना चाहिए. मार्केट मूवमेंट का अनुमान लगाना लगभग असंभव है, और इस प्रकार, सबसे छोटे इंडिकेटर भी महत्वपूर्ण हो सकते हैं.
बाजार का विश्लेषण करते समय दोनों व्यापक रूप से इस्तेमाल किए गए मेट्रिक्स खुले ब्याज और वॉल्यूम हैं. ये दो इंडिकेटर ट्रेडर्स और इन्वेस्टर को फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट ट्रेडिंग से संबंधित मार्केट फ्लो और सेंटिमेंट का आकलन करने में मदद करते हैं. इन दोनों अवधारणाओं को पूरा करना सबसे महत्वपूर्ण है, क्योंकि वे ट्रेडर को मार्केट मूवमेंट, प्राइस डायरेक्शन और मार्केट लिक्विडिटी का अनुमान लगाने में.
ओपन इंटरेस्ट क्या है?
ओपन इंटरेस्ट किसी निश्चित फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के लिए बकाया कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या, जैसे कि फ्यूचर्स या ऑप्शन्स, जिन्हें अभी तक सेटल नहीं किया गया है. यह मार्केट में ट्रेडर्स द्वारा सक्रिय रूप से धारित पदों की कुल संख्या को दर्शाता है और इसका उपयोग मार्केट लिक्विडिटी और गतिविधि के मापन के रूप में किया जाता है. अन्य सिक्योरिटीज़ की तरह ओपन इंटरेस्ट मार्केट में उतार-चढ़ाव का खतरा होता है.
सामान्य रूप से, नए कॉन्ट्रैक्ट खोले जाने पर ओपन इंटरेस्ट बढ़ जाता है. इसका मतलब है कि एक विशिष्ट सुरक्षा के लिए, अधिक संख्या में खरीदारों और विक्रेताओं की संख्या है. फ्लिप साइड पर, जब खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा मौजूदा कॉन्ट्रैक्ट की पोजीशन बंद कर दी जाती है, तो ओपन इंटरेस्ट कम हो जाता है. यह दर्शाता है कि निवेशकों को नई स्थिति खोलने में रुचि नहीं है.
आइए इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए एक उदाहरण देखें.
उदाहरण:
- मान लें कि XYZ कॉल विकल्प का ओपन इंटरेस्ट पहले दिन 0 है.
- निवेशक 'a' 20 XYZ ऑप्शन्स को दूसरे दिन एक नई पोजीशन के रूप में खरीदा जाता है, और इस विशिष्ट कॉल ऑप्शन के लिए ओपन इंटरेस्ट 20 है.
- 15 XYZ कॉन्ट्रैक्ट बंद कर दिए गए और 20 खोला गया. इसका मतलब है कि ओपन ब्याज 25 तक बढ़ गया है.
ट्रेडिंग में ओपन इंटरेस्ट क्यों महत्वपूर्ण है?
ट्रेडिंग में ओपन ब्याज मामले क्योंकि यह सुरक्षा के लिए मार्केट लिक्विडिटी और गतिविधि के महत्वपूर्ण संकेतक के रूप में कार्य करता है. जब ओपन इंटरेस्ट बढ़ता है, तो यह नए कॉन्ट्रैक्ट के निर्माण और विस्तारित मार्केट का संकेत देता है, जिससे अधिक संख्या में खरीदारों और विक्रेताओं को दर्शाता है. इसका अर्थ है प्रतिभागियों और पूंजी के बढ़ने के कारण अधिक लिक्विडिटी और ट्रेडिंग की आसानता. इसके विपरीत, ओपन इंटरेस्ट में गिरावट से पता चलता है कि मार्केट में भाग लेने वाले लोग नई स्थिति शुरू नहीं कर रहे हैं और मौजूदा स्थिति को बंद कर रहे हैं, जिससे मार्केट की गतिविधि कम हो जाती है. ऐसे मामलों में, मार्केट सूख रहा है, जिससे ट्रेडिंग अवसरों के लिए इसे कम आदर्श बनाया जा सकता है. ट्रेडर्स अक्सर अपने विश्लेषण के हिस्से के रूप में ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करते हैं ताकि मार्केट के स्वास्थ्य और आकर्षण का पता लगाया जा सके, जिससे उन्हें कब और कहां निवेश करना या ट्रेड करना है, इसके बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.
ट्रेडिंग वॉल्यूम क्या है?
ओपन ब्याज और वॉल्यूम के बीच अंतर को समझने के लिए, आपको वॉल्यूम ट्रेडिंग की अवधारणा को भी समझना चाहिए. वॉल्यूम रिकॉर्ड, किसी भी दिए गए ट्रेडिंग दिन खरीदारों और विक्रेताओं के बीच स्विच किए गए विकल्पों या फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की मात्रा. इस विशिष्ट सुरक्षा के लिए खरीदारों और विक्रेताओं के बीच ट्रेड किए गए सभी फ्यूचर्स और ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट को शामिल करते हुए व्यक्तिगत ट्रांज़ैक्शन की मात्रा निर्धारित की जाती है.
इस प्रकार, प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन को दैनिक वॉल्यूम की गणना करने के लिए माना जाता है. यह ट्रेडर को किसी विशेष सुरक्षा के बाजार गतिविधि, लिक्विडिटी और संभावित रुझानों का आकलन करने में मदद करता है. अधिक मात्रा अक्सर मार्केट के मजबूत ब्याज और संभावित कीमतों में उतार-चढ़ाव को दर्शाती है. लेकिन, ऐक्टिव रूप से ट्रेड न की जाने वाली सिक्योरिटी कम ट्रेडिंग वॉल्यूम को दर्शाती है. इन आंकड़ों को मार्केट एक्सचेंज द्वारा ट्रैक किया जाता है और ट्रेडिंग दिन के अंत में गणना की गई अंतिम दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ लगातार अपडेट किया जाता है.
आइए नीचे दिए गए उदाहरण पर विचार करें.
उदाहरण:
- आइए मान लें कि कॉल विकल्प 'XYZ' में वॉल्यूम को ₹ 60 की हड़ताल कीमत के साथ और लगभग 2 सप्ताह की समाप्ति तारीख ने पहले सत्र में किसी भी कॉन्ट्रैक्ट को ट्रेड नहीं किया था. ऐसी स्थिति में, ट्रेडिंग वॉल्यूम 0 है .
- दूसरे सेशन में, अगर कोई निवेशक 'A' 10 कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है और दिन के दौरान कोई अन्य ट्रेड नहीं होता है, तो ट्रेडिंग वॉल्यूम 10 होगा.
हमने ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम के अर्थों को समझ लिया है. आइए अब उनके अंतर पर एक नज़र डालें.
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ट्रेडिंग में वॉल्यूम क्यों महत्वपूर्ण है?
वॉल्यूम ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि यह सिक्योरिटी की मार्केट ऐक्टिविटी और लिक्विडिटी के डायरेक्ट इंडिकेटर के रूप में काम करता है. उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम सुरक्षा में सक्रिय ब्याज का संकेत देता है, जो अधिक कुशल ऑर्डर निष्पादन के अवसरों को दर्शाता है. ट्रेडर्स अक्सर मार्केट डायनेमिक्स का पता लगाने के लिए सिक्योरिटी की औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम पर ध्यान केंद्रित करते हैं. उदाहरण के लिए, जब कोई सिक्योरिटी कीमत में बदलाव के साथ-साथ सामान्य ट्रेडिंग वॉल्यूम से अधिक होती है, तो यह एक अनुकूल अवसर का सुझाव दे सकता है. इस प्रकार, ट्रेडिंग वॉल्यूम प्राइस मूवमेंट और दिशा के महत्व को सत्यापित करने में मदद करता है. यह ट्रेडर्स को मार्केट ट्रेंड की ताकत और स्थिरता के बारे में बहुमूल्य जानकारी प्रदान करता है और सिक्योरिटी कब खरीदना या बेचना है, इसके बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करता है.
ओपन इंटरेस्ट बनाम वॉल्यूम
दोनों मेट्रिक्स की तुलना करने और इसके विपरीत, यह याद रखना आवश्यक है कि वे अलग-अलग तरीकों से महत्वपूर्ण हैं. खुले ब्याज और वॉल्यूम बाजार गतिविधि और लिक्विडिटी के महत्वपूर्ण संकेतक हैं.
- ओपन इंटरेस्ट फ्यूचर्स और ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट की मात्रा को दर्शाता है जो किसी भी समय एसेट के लिए सेटल नहीं किए जाते हैं या ऐक्टिव होते हैं. इस बीच, एक निर्दिष्ट समय-सीमा के भीतर ट्रेड किए गए विशेष सिक्योरिटीज़ से वॉल्यूम संबंधित है.
- आइए एक उदाहरण पर विचार करें. ट्रेडर 'A' के पास 15 ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट हैं और उन्हें ट्रेडर 'B' को बेचते हैं, जिन्होंने अभी-अभी मार्केट में प्रवेश किया है. यहां, ओपन ब्याज में कोई बदलाव नहीं है क्योंकि पोजीशन ट्रांसफर कर दी गई थी और न ही खोला गया था या बंद किया गया था. लेकिन, इस ट्रांसफर के कारण ट्रेडिंग वॉल्यूम में 15 की वृद्धि हुई है.
- ओपन इंटरेस्ट बहुत अस्थिर होता है और यह बढ़ने और कम होने के अधीन होता है. यह किसी विशिष्ट सुरक्षा में रुचि की एक व्यापक तस्वीर दिखाता है. दूसरी ओर, वॉल्यूम किसी विशेष अवधि और कुछ सुरक्षा के लिए व्यापार की मात्रा निर्धारित करता है.
- ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर जिसके साथ डेटा अपडेट किया जाता है, फ्रीक्वेंसी से संबंधित है. जैसा कि पहले बताया गया है, कुल वॉल्यूम को हर ट्रेडिंग दिन के अंत तक मार्केट एक्सचेंज द्वारा ट्रैक और गणना की जाती है. लेकिन, ओपन ब्याज वैल्यू अक्सर अपडेट नहीं की जाती है.
निष्कर्ष
ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम आवश्यक मेट्रिक्स हैं जो ट्रेडर्स की निर्णय लेने की प्रक्रिया को प्रभावित कर सकते हैं और प्रभावित कर सकते हैं. ओपन इंटरेस्ट बनाम वॉल्यूम की तुलना में, ये अलग-अलग लेकिन महत्वपूर्ण हैं. वे संभावित एंट्री और एग्जिट पॉइंट के साथ मार्केट एक्टिविटी, लिक्विडिटी और भावनाओं का पता लगाकर ट्रेडर्स को अवसरों की पहचान करने में मदद करते हैं.
