वैल्यू फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो कंपनियों के स्टॉक में निवेश करता है, जिन्हें छूट पर ट्रेडिंग किया जाता है, लेकिन ऐसा माना जाता है कि इसमें मजबूत बुनियादी और विकास की क्षमता होती है. वैल्यू फंड मैनेजर ऐसी कंपनियों की पहचान करने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग करते हैं, जो अक्सर मार्केट की अक्षमताओं या अस्थायी कारकों के कारण कम होती है. ये फंड लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए आदर्श हैं, क्योंकि मार्केट को कंपनी की वास्तविक वैल्यू को पहचानने और स्टॉक की कीमत को बढ़ाने में समय लग सकता है.
लेकिन, वैल्यू फंड में ब्याज दर जोखिम और फंड के पिछले परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के महत्व सहित जोखिम होते हैं, भले ही वे कुछ मार्केट स्थितियों के तहत कम अस्थिर हो सकते हैं. वैल्यू फंड से संबंधित कॉन्ट्रैक्ट फंड हैं, जो अस्थायी रूप से बाहर स्टॉक की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं. इस आर्टिकल में, हम वैल्यू फंड का अर्थ, वे कैसे काम करते हैं, उनके प्रकार और उनके लाभों के बारे में बताएंगे.
वैल्यू फंड क्या है?
वैल्यू फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो वैल्यू निवेश स्ट्रेटजी का उपयोग करता है. यह स्ट्रेटेजी उन स्टॉक की पहचान करने और उनमें निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करती है जिनका अभी मार्केट में अंडरवैल्यूड है, जिसका अर्थ है कि उनकी मार्केट कीमत उनकी अनुमानित आंतरिक वैल्यू से कम है. लॉन्ग-टर्म ग्रोथ चाहने वाले निवेशक अक्सर इस दृष्टिकोण को पसंद करते हैं, क्योंकि वैल्यू निवेश का उद्देश्य मार्केट की कमियों का लाभ उठाना और लंबे समय में संभावित रूप से उच्च रिटर्न जनरेट करना है.
वैल्यू म्यूचुअल फंड की विशेषताएं
वैल्यू म्यूचुअल फंड की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं
- डाइवर्सिफिकेशन: वैल्यू फंड आमतौर पर विभिन्न प्रकार के स्टॉक में निवेश करते हैं, जिसका उद्देश्य जोखिम को फैलाना और संभावित रूप से रिटर्न को बेहतर बनाना है.
- आर्थिक कल्याण में योगदान: कम कीमत वाली कंपनियों में निवेश करके, वैल्यू फंड आर्थिक विकास में योगदान दे सकते हैं, विशेष रूप से बाज़ारों में मांग में गिरावट का अनुभव करते हैं.
वैल्यू फंड कैसे काम करता है?
वैल्यू फंड, वैल्यू इन्वेस्टिंग स्ट्रेटजी पर काम करता है, जो कम कीमत पर खरीदने और ज़्यादा कीमत पर बेचने के सिद्धांत पर आधारित होता है. वैल्यू फंड मैनेजर विभिन्न कंपनियों के फाइनेंशियल स्टेटमेंट, बिज़नेस मॉडल, प्रतिस्पर्धी लाभ और विकास की संभावनाओं का विश्लेषण करता है और उन फंड को चुनता है, जो अपनी आंतरिक वैल्यू से कम पर ट्रेडिंग कर रहे हैं.
फंड मैनेजर ऐसे कैटलिस्ट की भी तलाश करता है, जो मार्केट में इन कंपनियों की धारणा में सकारात्मक बदलाव को समझ सके, जैसे परफॉर्मेंस बेहतर होना, मैनेजमेंट या ओनरशिप में बदलाव होना या नए प्रोडक्ट लॉन्च होना. आमतौर पर, वैल्यू फंड विभिन्न क्षेत्रों और मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में स्टॉक का डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो होता है और इसका पोर्टफोलियो टर्नओवर भी कम होता है.
वैल्यू फंड के लाभ
वैल्यू फंड के कुछ प्रमुख लाभ यहां दिए गए हैं:
- उच्च रिटर्न: वैल्यू फंड लंबे समय में ग्रोथ फंड से अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि वे डिस्काउंट पर स्टॉक खरीदते हैं और उन्हें प्रीमियम पर बेचते हैं. वैल्यू फंड कम कीमत वाले स्टॉक की री-रेटिंग से भी लाभ उठा सकते हैं, क्योंकि मार्केट अपनी वास्तविक क्षमता को पहचानता है और उसके अनुसार उनकी कीमतों को एडजस्ट करता है.
- कम उतार-चढ़ाव: वैल्यू फंड में ग्रोथ फंड की तुलना में कम उतार-चढ़ाव होते हैं, क्योंकि वे ऐसी स्थिर और मेच्योर कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनके पास निरंतर इनकम और कैश फ्लो होते हैं. वैल्यू फंड पर मार्केट में होने वाले उतार-चढ़ाव का भी कम असर पड़ता है, क्योंकि वे अपने मार्केट की कीमत के बजाय स्टॉक की आंतरिक वैल्यू पर फोकस करते हैं.
- कम नुकसान का जोखिम: वैल्यू फंड में ग्रोथ फंड की तुलना में कम जोखिम होता है, क्योंकि वे सुरक्षा मार्जिन वाले स्टॉक में निवेश करते हैं. इसका मतलब यह है कि स्टॉक की खरीद कीमत से कम कीमत पर गिरने की संभावना कम होती है, क्योंकि वे पहले से ही मार्केट द्वारा अंडरवैल्यूड होते हैं. वैल्यू फंड मार्केट में गिरावट के दौरान भी सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि उनका व्यापक मार्केट इंडेक्स के साथ कम सहसंबंध होता है.
आप लंपसम, सिस्टमेटिक निवेश प्लान (SIP), या सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) जैसे विभिन्न माध्यमों के माध्यम से वैल्यू फंड में निवेश कर सकते हैं.
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन बातों पर विचार करें
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य कुछ कारक नीचे दिए गए हैं:
- पिछली परफॉर्मेंस: पिछली परफॉर्मेंस भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है, लेकिन यह फंड मैनेजर और फंड स्ट्रेटेजी की स्थिरता और विश्वसनीयता को दर्शाता है. आपको वैल्यू फंड की लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस पर नज़र डालनी चाहिए, और उनके बेंचमार्क इंडेक्स और पीयर फंड के साथ उनकी तुलना करनी चाहिए. आपको वैल्यू फंड के जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न भी चेक करने चाहिए, जो फंड द्वारा लिए गए जोखिम की प्रति यूनिट रिटर्न को मापता है.
- निवेश की अवधि: वैल्यू निवेश के लिए लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि की आवश्यकता होती है, क्योंकि इसमें अंडरवैल्यूड स्टॉक की वैल्यू बढ़ने में समय लग सकता है. अगर आपके पास कम से कम पांच वर्षों की अवधि है, तो ही आपको वैल्यू फंड में निवेश करना चाहिए.
- डाइवर्सिफिकेशन: आपको लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, मल्टी-कैप या थीमैटिक वैल्यू फंड जैसे विभिन्न प्रकार के वैल्यू फंड में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहिए. आपको अपने जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल को बैलेंस करने के लिए ग्रोथ फंड, डिविडेंड फंड, बैलेंस्ड फंड या डेट फंड जैसे अन्य प्रकार के फंड में भी निवेश करना चाहिए.
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन बातों पर विचार करें
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य कुछ कारक नीचे दिए गए हैं:
- पिछला परफॉर्मेंस: पिछला परफॉर्मेंस भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं होता है, लेकिन यह फंड मैनेजर और फंड स्ट्रेटजी की स्थिरता और विश्वसनीयता बता सकता है. आपको वैल्यू फंड के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस पर नज़र रखना चाहिए, और उन्हें उनके बेंचमार्क इंडेक्स और पीयर फंड के साथ तुलना करनी चाहिए. आपको वैल्यू फंड के रिस्क -एडजस्टेड रिटर्न को भी चेक करना चाहिए, जो फंड द्वारा प्रति यूनिट रिटर्न पर लिए गए जोखिम को मापता है.
- निवेश की अवधि: वैल्यू इन्वेस्टमेंट के लिए लॉन्ग-टर्म तक निवेश की ज़रूरत होती है, क्योंकि इसमें कम कीमत वाले (अंडरवैल्यू) स्टॉक की वैल्यू बढ़ने में समय लग सकता है. अगर आपके पास निवेश करने के लिए कम से कम पांच वर्षों का समय है, तो ही आपको वैल्यू फंड में निवेश करना चाहिए.
- विविधता (डाइवर्सिफिकेशन): आपको अलग-अलग प्रकार के वैल्यू फंड, जैसे लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, मल्टी-कैप या थीमैटिक वैल्यू फंड में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता (डाइवर्सिफिकेशन) लाना चाहिए. आपको अपनी जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल के अनुसार बैलेंस बनाए रखने के लिए ग्रोथ फंड, डिविडेंड फंड, बैलेंस्ड फंड या डेट फंड जैसे अन्य प्रकार के फंड में भी निवेश करना चाहिए.
वैल्यू फंड की टैक्स देयता
वैल्यू फंड पर इक्विटी फंड की तरह ही टैक्स लगाया जाता है, क्योंकि वे अपने एसेट का कम से कम 65% निवेश, इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में करते हैं. वैल्यू फंड पर लागू टैक्स इस प्रकार हैं:
- शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): अगर आप खरीद के एक वर्ष के भीतर वैल्यू फंड की यूनिट बेचते हैं, तो लाभ पर 15% की फ्लैट दर पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के रूप में टैक्स लगाया जाता है, साथ ही सरचार्ज और सेस भी लागू होता है.
- लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG): अगर आप वैल्यू फंड की यूनिट खरीदने के एक वर्ष के बाद उसे बेच देते हैं, तो उससे मिलने वाले लाभ पर फ्लैट 10% की दर पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स लगाया जाता है, साथ ही सरचार्ज और सेस भी लागू होता है. हालांकि, इक्विटी फंड से मिले लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के लिए हर वित्तीय वर्ष में ₹ 1 लाख की छूट मिलती है. इसका मतलब है कि ₹ 1 लाख से अधिक के लाभ पर टैक्स लगता है और ₹ 1 लाख से कम के लाभ टैक्स मुक्त होते हैं.
वैल्यू फंड से संबंधित जोखिम
- मार्केट जोखिम: वैल्यू फंड उन स्टॉक में निवेश करते हैं जो आर्थिक और बिज़नेस साइकिल के प्रति संवेदनशील होते हैं, और ब्याज दरों, महंगाई, एक्सचेंज दरों, राजनीतिक घटनाएं और वैश्विक ट्रेंड जैसे कारकों से प्रभावित हो सकते हैं. वैल्यू फंड को वैल्यू ट्रैप के जोखिम का भी सामना करना पड़ सकता है, जो ऐसे स्टॉक हैं जो अंडरवैल्यूड दिखाई देते हैं, लेकिन वास्तव में खराब मैनेजमेंट, कम लाभ, उच्च कर्ज़ या कम प्रतिस्पर्धी लाभ जैसे फंडामेंटल कारणों से कम हो रहे हैं.
- सिलेक्शन जोखिम: वैल्यू फंड फंड मैनेजर के निर्णय और स्टॉक के विश्लेषण पर निर्भर करते हैं, जो हमेशा सटीक या समय पर नहीं हो सकते हैं. फंड मैनेजर कम कीमत वाले स्टॉक की विकास क्षमता को भी मिस कर सकता है, लेकिन उनके फंडामेंटल और संभावनाएं मजबूत होती हैं.
वैल्यू फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
वैल्यू फंड उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हैं, जो:
- समझें कि बड़े आर्थिक ट्रेंड निवेश को कैसे प्रभावित कर सकते हैं.
- संभावित रूप से उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए गणना किए गए जोखिमों को आसानी से लेना चाहते हैं.
- तेज़, शॉर्ट-टर्म लाभ की संभावना से लॉन्ग-टर्म, निरंतर वृद्धि को प्राथमिकता दें.
- मार्केट में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव को सहन कर सकता है.
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश कैसे करें
वैल्यू-ओरिएंटेड फंड ऐसे स्टॉक की तलाश करते हैं जो फिलहाल विभिन्न कारणों से डिस्काउंट पर (कम कीमत पर) ट्रेडिंग कर रहे हैं, लेकिन लॉन्ग-टर्म में अच्छा रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं. यहां बताया गया है कि आप वैल्यू-ओरिएंटेड फंड में कैसे निवेश कर सकते हैं:
1. वैल्यू इन्वेस्टिंग को समझें:
- वैल्यू इन्वेस्टमेंट का मतलब ऐसे एसेट (जैसे स्टॉक) खरीदने पर फोकस करना है, जिनकी वैल्यू अभी भले ही कम हो और लेकिन यह उम्मीद हो कि भविष्य में उन स्टॉक की वास्तविक वैल्यू को पहचाना जाएगा और उनकी कीमतें बढ़ेंगी. यह ऐसे अवसरों की पहचान करने जैसा है, जहां मार्केट ने अस्थायी रूप से किसी एसेट की गलत वैल्यूएशन कर रखी हो.
2. वैल्यू-ओरिएंटेड फंड चुनें:
- विशेष तौर पर वैल्यू-ओरिएंटेड फंड के रूप में वर्गीकृत किए गए म्यूचुअल फंड देखें. ये फंड, निवेश करने के लिए ऐक्टिव रूप से अंडरवैल्यू स्टॉक ढूंढते हैं.
- ऐतिहासिक परफॉर्मेंस, एक्सपेंस रेशियो और फंड मैनेजर की स्ट्रेटजी जैसे कारकों पर विचार करें.
3. फंड के ट्रैक रिकॉर्ड का मूल्यांकन करें:
- फंड पर मिले पुराने रिटर्न और उनकी स्थिरता चेक करें.
- फंड के निवेश का तरीका समझें और जानें कि यह आपके निवेश लक्ष्यों के अनुरूप है या नहीं.
4. ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से निवेश करें:
- म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर ऑनलाइन रजिस्टर करें
- म्यूचुअल फंड सेक्शन में जाएं और उस वैल्यू-ओरिएंटेड फंड को चुनें, जिसमें आप निवेश करना चाहते हैं
- निवेश पर क्लिक करें और निवेश की राशि और विधि चुनें (SIP या लंपसम)
- अपने निवेश का प्रोसेस पूरा करने के लिए अपना KYC विवरण (पैन नंबर, बैंक विवरण) दें
याद रखें कि वैल्यू इन्वेस्टमेंट के लिए धैर्य रखने की आवश्यकता होती है. हालांकि. ऐसे स्टॉक जो अंडरवैल्यू हैं, उन्हें रिकवर होने में समय लग सकता है, लेकिन वे लंबी अवधि में अच्छे रिटर्न दे सकते हैं.
आपको वैल्यू म्यूचुअल फंड में क्यों निवेश करना चाहिए?
वैल्यू फंड उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हैं, जो:
- समझें कि बड़े आर्थिक ट्रेंड निवेश को कैसे प्रभावित कर सकते हैं.
- संभावित रूप से उच्च रिटर्न अर्जित करने के लिए गणना किए गए जोखिमों को आसानी से लेना चाहते हैं.
- तेज़, शॉर्ट-टर्म लाभ की संभावना से लॉन्ग-टर्म, निरंतर वृद्धि को प्राथमिकता दें.
- मार्केट में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव को सहन कर सकता है.
वैल्यू फंड की निवेश स्ट्रेटजी
वैल्यू फंड मैनेजर उन स्टॉक की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनकी मार्केट वैल्यू कम है. वे मजबूत अंतर्निहित फंडामेंटल्स-रेवेन्यू, लाभप्रदता और विकास क्षमता वाली कंपनियों को पहचानने के लिए गहराई से रिसर्च करते हैं-यह मानते हुए कि इन अंडरवैल्यूड रत्नों को अंततः मार्केट द्वारा मान्यता दी जाएगी.
वर्तमान मार्केट में वैल्यू फंड
अर्थव्यवस्थाओं को रिकवर करने में मजबूत परफॉर्मेंस की संभावना के कारण वैल्यू फंड अभी ब्याज को आकर्षित कर रहे हैं. जैसे-जैसे मार्केट स्थिर और बढ़ता जाता है, उनके पास अक्सर अंडरवैल्यूड स्टॉक होते हैं.
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन बातों पर विचार करें
वैल्यू म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य कुछ कारक नीचे दिए गए हैं:
- पिछली परफॉर्मेंस: पिछली परफॉर्मेंस भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है, लेकिन यह फंड मैनेजर और फंड स्ट्रेटेजी की स्थिरता और विश्वसनीयता को दर्शाता है. आपको वैल्यू फंड की लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस पर नज़र डालनी चाहिए, और उनके बेंचमार्क इंडेक्स और पीयर फंड के साथ उनकी तुलना करनी चाहिए. आपको वैल्यू फंड के जोखिम-एडजस्टेड रिटर्न भी चेक करने चाहिए, जो फंड द्वारा लिए गए जोखिम की प्रति यूनिट रिटर्न को मापता है.
- निवेश की अवधि: वैल्यू निवेश के लिए लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि की आवश्यकता होती है, क्योंकि इसमें अंडरवैल्यूड स्टॉक की वैल्यू बढ़ने में समय लग सकता है. अगर आपके पास कम से कम पांच वर्षों की अवधि है, तो ही आपको वैल्यू फंड में निवेश करना चाहिए.
- डाइवर्सिफिकेशन: आपको लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, मल्टी-कैप या थीमैटिक वैल्यू फंड जैसे विभिन्न प्रकार के वैल्यू फंड में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहिए. आपको अपने जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल को बैलेंस करने के लिए ग्रोथ फंड, डिविडेंड फंड, बैलेंस्ड फंड या डेट फंड जैसे अन्य प्रकार के फंड में भी निवेश करना चाहिए.
निष्कर्ष
वैल्यू फंड में, लंबे समय में ग्रोथ फंड की तुलना में अधिक रिटर्न, कम उतार-चढ़ाव और कम जोखिम होता है, लेकिन इनमें मार्केट रिस्क, लिक्विडिटी रिस्क और सिलेक्शन का भी रिस्क होता है. वैल्यू फंड में निवेश करने से पहले आपको अपने निवेश के उद्देश्यों, रिस्क प्रोफाइल और निवेश की समय सीमा पर अच्छे से विचार कर लेना चाहिए, साथ ही, अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता (डाइवर्सिफिकेशन) लाना चाहिए.
