यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) एक रजिस्टर्ड निवेश कंपनी है जो स्टॉक, बॉन्ड या अन्य सिक्योरिटीज़ के विशिष्ट पोर्टफोलियो खरीदकर काम करती है. यह पोर्टफोलियो समय के साथ अपेक्षाकृत फिक्स रहता है. इसके बाद इन्वेस्टर ट्रस्ट में यूनिट खरीदते हैं, जो पोर्टफोलियो में स्वामित्व के हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं. क्योंकि पोर्टफोलियो आय जनरेट करता है या वैल्यू में वृद्धि करता है, इसलिए इन्वेस्टर को मूलधन और लाभांश (या ब्याज) का संबंधित हिस्सा मिलता है.
एक सफल फाइनेंशियल प्लान में इन्वेस्ट करना सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है. यह आपकी बचत की अनुमति देता है, जिसे आप अन्यथा बचत अकाउंट में रखते हैं, गुणा करने और भारी रिटर्न प्रदान करने के लिए. लेकिन, जब निवेश की बात आती है, तो यह प्रक्रिया जटिल लगती है क्योंकि निवेशकों को तकनीकी और बुनियादी कारकों के आधार पर स्टॉक की पहचान और विश्लेषण करना होता है. यह कुछ ऐसे निवेशकों को निरुत्साहित कर सकता है जो विश्लेषण प्रक्रिया में अच्छे से परिचित नहीं हैं.
हालांकि म्यूचुअल फंड स्कीम जैसे ऐसे निवेशक के लिए कई निवेश साधन मौजूद हैं, लेकिन वे वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट भी देख सकते हैं, जैसे कि यूआईटी. यह ब्लॉग आपको यह समझने में मदद करेगा कि UIT क्या है और यह आपको विविधता प्रदान करने और अच्छा रिटर्न अर्जित करने में कैसे मदद कर सकता है.
यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) क्या है?
यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) एक प्रकार की निवेश कंपनी है जो इन्वेस्टर को एक विशिष्ट अवधि के लिए स्टॉक या बॉन्ड जैसे एसेट का एक निश्चित कलेक्शन प्रदान करती है. म्यूचुअल फंड या क्लोज़-एंड फंड के विपरीत, UIT में पोर्टफोलियो बनाने के बाद अपरिवर्तित रहता है. इसका मतलब है कि UIT अपने जीवनकाल के दौरान एसेट को ऐक्टिव रूप से नहीं खरीदता है या बेचता है.
यूआईटी को आमतौर पर निवेशकों को ग्रोथ (कैपिटल अप्रिशिएशन) या डिविडेंड के माध्यम से स्थिर आय प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया जाता है. ट्रस्ट अपनी अंतिम तारीख तक पहुंचने के बाद, निवेशकों को ट्रस्ट में एसेट की वैल्यू के आधार पर आय का अपना हिस्सा प्राप्त होता है.
इसी प्रकार, यूआईटी कई निवेश साधन खरीदते हैं और उन्हें एक फिक्स्ड पोर्टफोलियो के रूप में निवेशक के लिए उपलब्ध कराते हैं. वे म्यूचुअल फंड स्कीम के समान काम करते हैं, जहां इन्वेस्टर एक विशिष्ट राशि निवेश कर सकते हैं और फिक्स्ड पोर्टफोलियो में शामिल विभिन्न सिक्योरिटीज़ में आनुपातिक स्वामित्व प्राप्त कर सकते हैं.
यूनिट निवेश ट्रस्ट को एक उदाहरण के साथ समझना
यूनिट निवेश ट्रस्ट एक फिक्स्ड पोर्टफोलियो है, जिसमें इन्वेस्टर सभी शामिल सिक्योरिटीज़ की डिविडेंड इनकम और कैपिटल एप्रिसिएशन के माध्यम से निवेश कर सकते हैं और कमा सकते हैं. यूआईटी ओपन-एंडेड और क्लोज़-एंडेड म्यूचुअल फंड के समान काम करता है क्योंकि इनमें एक ही सिक्योरिटी में पूरी राशि इन्वेस्ट करने की बजाय इन्वेस्टमेंट का बास्केट शामिल होता है. एक निवेश कंपनी के रूप में, UIT विभिन्न सिक्योरिटीज़ खरीदती है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, ETF आदि और पूर्वनिर्धारित अनुपात में खरीदी गई सभी सिक्योरिटीज़ को जोड़कर एक निर्धारित पोर्टफोलियो बनाता है. जब इन्वेस्टर एक विशिष्ट राशि निवेश करते हैं, तो राशि पूर्व-निर्धारित अनुपात के अनुसार सभी शामिल सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट की जाती है.
लेकिन, म्यूचुअल फंड के विपरीत, यूआईटी के पास फिक्स्ड पोर्टफोलियो में किए गए इन्वेस्टमेंट के आधार पर निर्धारित समाप्ति तारीख होती है. जब पोर्टफोलियो समाप्त हो जाता है, तो इन्वेस्टर को निवेश की गई राशि के आधार पर UIT के नेट एसेट का एक हिस्सा मिलता है. इसके अलावा, पोर्टफोलियो फिक्स्ड होने के कारण, इसे ऐक्टिव रूप से मैनेज नहीं किया जाता है और पूरी अवधि के दौरान समान रहता है.
यहां एक उदाहरण दिया गया है.
- प्रारंभिक निवेश: ₹ 1,020
- 10 वर्षों से अधिक का तिमाही डिविडेंड प्राप्त हुआ: ₹. 50 x 4 x 10 = ₹ 2,000
- अंतिम डिस्ट्रीब्यूशन: ₹ 1,500
- कुल रिटर्न: ₹. 3,500 (₹. 2,000 + ₹ 1,500)-₹. 1,020 = ₹ 2,480
इस उदाहरण में, निवेशक को हाई-डिविडेंड स्टॉक द्वारा प्रदान की गई स्थिर आय और 10-वर्ष की अवधि में पोर्टफोलियो की संभावित पूंजी वृद्धि का लाभ मिलता है.
यूनिट निवेश ट्रस्ट के प्रकार
यूनिट निवेश ट्रस्ट के प्रकार इस प्रकार हैं:
1. इनकम फंड
इनकम फंड सिक्योरिटीज़ का एक फिक्स्ड पोर्टफोलियो बनाएं जिसका उद्देश्य कैपिटल एप्रिसिएशन पर ध्यान केंद्रित करने की बजाय डिविडेंड भुगतान के माध्यम से नियमित आय प्रदान करना है.
2. स्ट्रेटजी फंड
स्ट्रेटजी फंड का उद्देश्य मार्केट बेंचमार्क जैसे निफ्टी, सेंसेक्स आदि या सामान्य रूप से पूरे मार्केट को मात देना है. वे ऐसे इन्वेस्टमेंट की पहचान करने के लिए व्यापक फंडामेंटल एनालिसिस पर निर्भर करते हैं जो बेंचमार्क या पूरे मार्केट की तुलना में बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
3. सेक्टर-विशिष्ट फंड
सेक्टर-विशिष्ट फंड किसी सेक्टर के लिए विशिष्ट पोर्टफोलियो में सिक्योरिटीज़ की पहचान करें और जोड़ें. हालांकि जोखिम भरा है, लेकिन अगर सेक्टर अच्छा प्रदर्शन करता है तो वे अच्छा रिटर्न जनरेट कर सकते हैं.
4. डाइवर्सिफिकेशन फंड
विविधता फंड समग्र जोखिम को कम करने के उद्देश्य से कई सिक्योरिटीज़ शामिल करके विविधता पर अधिक ध्यान केंद्रित करें.
5. टैक्स-केंद्रित फंड
टैक्स-केंद्रित फंड का उद्देश्य टैक्स-कुशल सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करके व्यक्तियों की टैक्स देयता को कम करना है. उनका मुख्य ध्यान टैक्स-सेविंग है और भारी रिटर्न प्रदान नहीं करता है.
यूनिट निवेश ट्रस्ट कैसे काम करता है?
यूनिट निवेश ट्रस्ट कई सिक्योरिटीज़ खरीदकर काम करता है, जैसे इक्विटी, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड आदि, और उन्हें एक विशिष्ट समय के लिए होल्ड करता है. इन्वेस्टर UIT में एक विशिष्ट राशि निवेश कर सकते हैं, जो पूर्वनिर्धारित निवेश अनुपात के अनुसार पोर्टफोलियो में जोड़े गए सभी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है. UIT को ऐक्टिव रूप से मैनेज नहीं किया जाता है, और पूरी अवधि के दौरान इन्वेस्टमेंट में कोई बदलाव नहीं होता है. इसके कारण, UIT इन्वेस्टर को अपनी जोखिम क्षमता और निवेश लक्ष्यों के लिए उपयुक्त स्थिर और अनुमानित रिटर्न प्राप्त होते हैं.
जब इन्वेस्टर शुरुआत में निवेश करते हैं, तो उन्हें यूआईटी यूनिट के नेट एसेट वैल्यू (NAV) और लागू सेल्स लागत के अनुसार भुगतान करना होगा. यूनिट होल्डर को ब्याज या लाभांश आय के रूप में UIT से नियमित रिटर्न मिलता है. ट्रस्ट की समाप्ति तारीख के बाद UIT की अवधि समाप्त हो जाती है, और शेष सिक्योरिटीज़ को लिक्विडेट किया जाता है, जो उनकी यूनिट की संख्या के अनुसार निवेशकों के पास जाती है.
UIT के लाभ
अब जब आप जानते हैं कि UIT क्या हैं, आइए उनके लाभों पर नज़र डालते हैं. यूआईटी के फायदे इस प्रकार हैं:
- यूनिट निवेश ट्रस्ट इन्वेस्टर को प्रभावी विविधता प्रदान करता है क्योंकि वे सिक्योरिटीज़ की विस्तृत रेंज में निवेश कर सकते हैं. डाइवर्सिफिकेशन निवेशकों के लिए जोखिम के स्तर को कम करता है क्योंकि जोखिम कई निवेशों में फैल जाता है.
- यूआईटी निवेशकों को अत्यधिक पारदर्शिता प्रदान करते हैं. उन्हें नियमित रूप से अपने फिक्स्ड पोर्टफोलियो का खुलासा करना होगा, ताकि इन्वेस्टर निवेश की गई राशि और अनुपात देख सकें. एक और लाभ ऐक्टिव मैनेजमेंट की अनुपस्थिति है, जो अन्य ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में यूआईटी की कुल लागत को कम करता है.
- यूनिट निवेश ट्रस्ट में न्यूनतम निवेश की आवश्यकता कम होती है, जो उन्हें शुरुआती निवेशक के लिए किफायती और सुलभ बनाता है. क्योंकि पोर्टफोलियो फिक्स्ड होता है, इसलिए इन्वेस्टर को पहले से ही लाभ की क्षमता और उनकी आय की जानकारी मिलती है.
UIT के नुकसान
अब जब आप जानते हैं कि UIT क्या हैं, आइए उनके नुकसान पर नज़र डालते हैं. यूआईटी के नुकसान इस प्रकार हैं:
- इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट पर कोई नियंत्रण नहीं होता है क्योंकि UIT को ऐक्टिव रूप से मैनेज नहीं किया जाता है, और पोर्टफोलियो पूरी अवधि के दौरान अपरिवर्तित रहता है. इसलिए, अगर निवेश नकारात्मक हो जाता है, तो निवेशकों को नुकसान होता है, क्योंकि इसमें कोई एडजस्टमेंट या स्ट्रेटजी में बदलाव नहीं होता है, भले ही निवेश कीमत में गिर रहा हो.
- UIT डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं, लेकिन इन्वेस्टर को उच्च रिटर्न प्रदान करने में विफल हो सकते हैं क्योंकि निवेश स्ट्रेटजी कम जोखिम, स्थिर रिटर्न प्रदान करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है. इसके अलावा, डाइवर्सिफिकेशन अन्य विविध इन्वेस्टमेंट की तुलना में सीमित है.
- यूनिट निवेश ट्रस्ट लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं, जो उन्हें शॉर्ट-टर्म लाभ बुक करने वाले इन्वेस्टर के लिए अनुचित बनाता है. इसके अलावा, UIT में निवेश करना मुश्किल है क्योंकि उन्हें म्यूचुअल फंड जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं किया जाता है, जो लिक्विडिटी को भी कम करता है.
यूनिट निवेश ट्रस्ट का प्राथमिक लाभ क्या है?
यूनिट निवेश ट्रस्ट में इन्वेस्ट करने का प्राथमिक लाभ आय और ब्याज की अनुमानित प्रकृति है. चूंकि ये ट्रस्ट सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं किए जाते हैं और पूरी अवधि के दौरान अपरिवर्तित रहते हैं, इसलिए वे निवेशकों को स्थिरता प्रदान करते हैं क्योंकि वे जानते हैं कि वे कितनी कमाई करने जा रहे हैं और कितने टैक्स का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होंगे.
इसके अलावा, व्यक्ति UIT में निवेश करते हैं क्योंकि वे लाभांश या ब्याज से नियमित आय का भुगतान कर सकते हैं, जो बिना किसी जोखिम के स्थिर आय का स्रोत प्रदान कर सकते हैं. यूआईटी में कम टर्नओवर भी टैक्स दक्षता में योगदान देता है, क्योंकि इन्वेस्टर को सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम पूंजी लाभ प्राप्त होते हैं.
यूनिट निवेश ट्रस्ट कैसे बेचे जाते हैं?
UIT निवेश क्या है, यह समझने में एक महत्वपूर्ण कारक है कि UIT कैसे बेचे जाते हैं. यूआईटी को एक निश्चित पोर्टफोलियो के रूप में बनाया जाता है, जिसमें पूर्वनिर्धारित अनुपात में कई सिक्योरिटीज़ शामिल हैं. एक बार बनाने के बाद, निवेशक को यूनिट के रूप में एक ही पोर्टफोलियो बेचा जाता है. जब वे निवेश करते हैं, तो हर शामिल सिक्योरिटी के वेटेज के अनुसार पैसे डिस्ट्रीब्यूट हो जाते हैं और सभी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किए जाते हैं.
म्यूचुअल फंड की तरह ही, यूनिट को नेट एसेट वैल्यू (NAV) के आधार पर निवेशकों को भी बेचा जाता है. इन्वेस्टर इन यूनिट को फाइनेंशियल सलाहकार या ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से खरीद सकते हैं.
यूनिट निवेश ट्रस्ट का मुख्य जोखिम क्या है?
UIT का मुख्य जोखिम फिक्स्ड पोर्टफोलियो में उनकी फ्लेक्सिबिलिटी की कमी है. सिक्योरिटीज़ का पोर्टफोलियो सेट होने के बाद, यह आमतौर पर ट्रस्ट की अवधि के लिए अपरिवर्तित रहता है, जो कुछ महीनों से कई वर्षों तक हो सकता है. इस निश्चित प्रकृति का अर्थ है कि अगर इन्वेस्टमेंट उनकी कीमतों में गिराए जाते हैं या मार्केट नकारात्मक हो जाता है, तो यूआईटी इन्वेस्टमेंट को एडजस्ट नहीं कर सकते हैं. इसके अलावा, क्योंकि ट्रस्ट को ऐक्टिव रूप से मैनेज नहीं किया जाता है, इसलिए अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटीज़ को बदलने का कोई अवसर नहीं है, जिससे संभावित नुकसान हो सकता है.
यूआईटी और टैक्सेशन
यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) में इन्वेस्ट करते समय, टैक्स प्रभावों को समझना महत्वपूर्ण है. ट्रस्ट में एसेट से अर्जित कोई भी ब्याज, डिविडेंड या कैपिटल गेन आमतौर पर इन्वेस्टर को दिया जाता है. इन आय पर नियमित आय के रूप में टैक्स लगाया जाता है, जिसका मतलब है कि आपको प्राप्त होने वाले वर्ष में उन पर टैक्स का भुगतान करना पड़ सकता है.
इनकम टैक्स के अलावा, अगर आप अपनी UIT यूनिट को खरीद कीमत से अधिक के लिए बेचते हैं, तो आप कैपिटल गेन टैक्स के अधीन भी हो सकते हैं. टैक्स दर इस बात पर निर्भर करेगी कि आपने कितने समय तक यूनिट होल्ड किए हैं - शॉर्ट-टर्म लाभ (एक वर्ष से कम समय के लिए बनाए गए) पर लॉन्ग-टर्म लाभ की तुलना में अधिक दर पर टैक्स लगाया जाता है.
अंत में, यूआईटी अपने एसेट को ऐक्टिव रूप से ट्रेड नहीं करते हैं, इसलिए वे म्यूचुअल फंड की तुलना में कम कैपिटल गेन जनरेट करते हैं. इससे संभावित रूप से निवेश के जीवन पर कम टैक्स देयताएं हो सकती हैं.
UIT की लागत
यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) में इन्वेस्ट करने पर कुछ लागत होती है, जिसके बारे में इन्वेस्टर को पता होना चाहिए. एक सामान्य खर्च प्रारंभिक बिक्री शुल्क है, जो आपके द्वारा ट्रस्ट में पहली बार यूनिट खरीदने पर भुगतान किया जाने वाला शुल्क है. यह शुल्क UIT के प्रकार और इसे प्रदान करने वाली निवेश कंपनी के आधार पर अलग-अलग हो सकता है.
बिक्री शुल्क के अलावा, यूआईटी में चालू मैनेजमेंट शुल्क भी हैं, जिसे क्रिएशन एंड डेवलपमेंट (सी एंड डी) शुल्क के रूप में जाना जाता है. हालांकि UIT निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं और अक्सर ट्रेड एसेट नहीं करते हैं, लेकिन ये शुल्क प्रशासनिक लागतों और ट्रस्ट के समग्र रखरखाव को कवर करने में मदद करते हैं.
अंत में, अगर आप ट्रस्ट की समाप्ति तारीख से पहले अपनी यूनिट बेचते हैं, तो कुछ यूआईटी में जल्दी रिडीम करने की फीस हो सकती है. ये लागत आपके रिटर्न को प्रभावित कर सकती हैं, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले यूआईटी से जुड़ी सभी फीस को समझना महत्वपूर्ण है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि वे आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप हों.
यूनिट निवेश ट्रस्ट बनाम म्यूचुअल फंड
यूनिट निवेश ट्रस्ट (UIT) और म्यूचुअल फंड के बीच मुख्य अंतर यहां दिया गया है
शर्तें |
यूनिट निवेश ट्रस्ट (UIT) |
म्यूचुअल फंड |
मैनेजमेंट स्टाइल |
फिक्स्ड पोर्टफोलियो, कम ऐक्टिव मैनेजमेंट |
ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाता है, अक्सर एडजस्ट किया जाता |
निवेश का उद्देश्य |
एक निश्चित अवधि के साथ लक्षित रणनीति |
विविध उद्देश्य, वृद्धि, आय, संतुलित |
लिक्विडिटी |
कम लिक्विडिटी, फिक्स्ड-टर्म रिडेम्पशन |
उच्च लिक्विडिटी, दैनिक खरीद/बिक्री |
जोखिम कारक |
एसेट के साथ वेरिएंट होते हैं, आमतौर पर कम |
फंड के प्रकार पर निर्भर करता है, अधिक हो सकता है |
लागत संरचना |
कम ट्रेडिंग के कारण कम फीस |
ऐक्टिव मैनेजमेंट के कारण अधिक फीस |
निवेश की अवधि |
फिक्स्ड अवधि, शॉर्ट से मीडियम टर्म |
सुविधाजनक, कोई फिक्स्ड मेच्योरिटी नहीं |
प्रमुख टेकअवे
- यूनिट निवेश ट्रस्ट (यूआईटी) एसेट का एक निश्चित पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं, जैसे स्टॉक या बॉन्ड, जो पूरे ट्रस्ट के जीवन में अपरिवर्तित रहते हैं. इस पैसिव दृष्टिकोण का अर्थ है कि यूआईटी स्थापित होने के बाद, इसका निवेश मिक्स म्यूचुअल फंड के विपरीत, या ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड में बदलाव नहीं करता है.
- यूआईटी पूर्वनिर्धारित अवधि के लिए काम करते हैं, आमतौर पर एक से पांच वर्ष तक. इस अवधि के अंत में, ट्रस्ट समाप्त हो जाता है, और इन्वेस्टर अपनी यूनिट की वर्तमान वैल्यू के आधार पर भुगतान प्राप्त करते हैं.
- यूआईटी में प्रारंभिक बिक्री शुल्क और चालू प्रबंधन शुल्क सहित कई लागत शामिल हैं, जिन्हें अक्सर क्रिएशन एंड डेवलपमेंट (सी एंड डी) शुल्क कहा जाता है. ये लागत समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकती हैं, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले उन्हें जानना महत्वपूर्ण है.
- यूआईटी से उत्पन्न आय, जैसे ब्याज और लाभांश, प्राप्त होने वाले वर्ष में टैक्स योग्य है. इसके अलावा, UIT यूनिट बेचने से मिलने वाले कैपिटल गेन होल्डिंग अवधि के आधार पर टैक्स के अधीन हैं, और शॉर्ट-टर्म लाभ पर उच्च दर पर टैक्स लगाया जाता है.
- यूआईटी एक ही खरीद में डाइवर्सिफाइड निवेश प्रदान करते हैं, जो फिक्स्ड पोर्टफोलियो के भीतर सिक्योरिटीज़ की रेंज को एक्सपोज़र प्रदान करते हैं. यह डाइवर्सिफिकेशन केवल व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करने की तुलना में जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है.
निष्कर्ष
यूनिट निवेश ट्रस्ट यूएस-आधारित निवेश कंपनियां हैं जो यूआईटी को वैकल्पिक निवेश साधन के रूप में बेचती हैं. वे सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं, उन्हें फिक्स्ड पोर्टफोलियो में जोड़ते हैं, और उन्हें निवेशक को यूनिट के रूप में बेचते हैं. इन्वेस्टर अधिक जोखिम के बिना नियमित आय और ब्याज अर्जित करने के लिए यूआईटी में निवेश कर सकते हैं. ये कुछ म्यूचुअल फंड के समान हैं, लेकिन कुछ कारकों में अलग-अलग होते हैं. अब जब आप जानते हैं कि यूआईटी क्या है, तो आप उन्हें म्यूचुअल फंड स्कीम जैसे अन्य इंस्ट्रूमेंट के साथ अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने पर विचार कर सकते हैं .
अगर आप म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, तो आप बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म पर जा सकते हैं, जहां आप म्यूचुअल फंड की तुलना करने और सबसे उपयुक्त स्कीम में इन्वेस्ट करने के लिए म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर जैसे यूनीक टूल का उपयोग कर सकते हैं.
