वार्षिक रिटर्न और एब्सोल्यूट रिटर्न के बीच मुख्य अंतर उनकी गणना विधियों में होता है. वार्षिक रिटर्न एक वर्ष में निवेश की वैल्यू में प्रतिशत बदलाव को दर्शाता है. इसके विपरीत, एब्सोल्यूट रिटर्न निवेश पर कुल लाभ या हानि को दर्शाता है, चाहे होल्डिंग अवधि कितनी भी हो.
म्यूचुअल फंड में एब्सोल्यूट रिटर्न क्या है?
मार्केट परफॉर्मेंस के बावजूद, म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पादित वास्तविक लाभ या हानि को इसके पूर्ण रिटर्न द्वारा मापा जाता है. इसकी गणना निवेश अवधि के शुरू में निवेश की गई कुल राशि से, सभी डिविडेंड और कैपिटल गेन को ध्यान में रखकर की जाती है.
निरपेक्ष रिटर्न केवल रिलेटिव रिटर्न के विपरीत फंड के वास्तविक रिटर्न पर विचार करता है, जो अन्य फंड या बेंचमार्क इंडेक्स के संबंध में फंड के परफॉर्मेंस का आकलन करता है. यह एबसोल्यूट रिटर्न को उन निवेशकों के लिए एक मूल्यवान टूल बनाता है, जो पूंजी संरक्षण को महत्व देते हैं और मार्केट के मुकाबले लगातार पॉजिटिव रिटर्न प्रदान करते हैं.
पूर्ण रिटर्न के लिए फॉर्मूला
एब्सोल्यूट रिटर्न का फॉर्मूला इस प्रकार दिया जाता है:
एब्सोल्यूट रिटर्न = [(अंतिम निवेश वैल्यू - प्रारंभिक निवेश) / प्रारंभिक निवेश] x 100
आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें. मान लें कि आप ₹ 10,000 के म्यूचुअल फंड निवेश के साथ वर्ष शुरू करते हैं. यह फंड 8% वार्षिक रिटर्न प्रदान करता है जिसमें समय के साथ डिविडेंड और कैपिटल गेन शामिल होते हैं. वर्ष के अंत में आपके निवेश की वैल्यू ₹ 10,800 है.
एब्सोल्यूट रिटर्न = [(10,800 - 10,000) / (10,000)] *100
= 0.08 * 100 या 8% के लिए
इस उदाहरण में, आपका म्यूचुअल फंड निवेश 8% का पूर्ण रिटर्न देता है. यह दर्शाता है कि निवेश अवधि के दौरान कुल मार्केट के प्रदर्शन के बावजूद, आपको ₹ 10,000 के शुरुआती इन्वेस्टमेंट पर ₹ 800 का कुल रिटर्न प्राप्त हुआ है.
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म्यूचुअल फंड वार्षिक रिटर्न क्या हैं?
एक निश्चित अवधि में म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पादित रिटर्न की औसत दर को वार्षिक रिटर्न द्वारा मापा जाता है, जिसे आमतौर पर कंपाउंड वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) कहा जाता है. मान लीजिए कि रिटर्न की दर पूरे समय स्थिर रहती है, यह निवेश अवधि के दौरान निवेश की वार्षिक वृद्धि दर को दर्शाता है.
वार्षिक रिटर्न की गणना करने के लिए फॉर्मूला
म्यूचुअल फंड के वार्षिक रिटर्न की गणना फंड के पूरे रिटर्न को लेकर और उसे उस अवधि तक विभाजित करके की जा सकती है, जिस पर रिटर्न जनरेट किया गया था. इस प्रकार वार्षिक रिटर्न की गणना की जाती है.
वार्षिक रिटर्न = (1 + T) ^ (1 / N) - 1
कहां:
T कुल रिटर्न को दर्शाता है
N निवेश के वर्षों को दर्शाता है (अवधि)
उदाहरण के लिए, तीन वर्ष 20% के कुल रिटर्न के साथ म्यूचुअल फंड का वार्षिक रिटर्न इस प्रकार निर्धारित किया जाएगा:
वार्षिक रिटर्न = (1 + 0.20) ^ (1 / 3) - 1 = 6.26%
यह दर्शाता है कि तीन वर्षों के दौरान, फंड ने औसत वार्षिक 6.26% रिटर्न दिया है .
म्यूचुअल फंड में वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण करते समय, निम्नलिखित बातों को ध्यान में रखें:
- समय के साथ रिटर्न का कंपाउंडिंग प्रभाव वार्षिक रिटर्न की गणना में माना जाता है. इसका मतलब यह है कि समय के साथ, यहां तक कि रिटर्न में मामूली बदलाव भी फंड के कुल परफॉर्मेंस पर बड़ा प्रभाव डाल सकते हैं.
- जबकि एब्सोल्यूट रिटर्न किसी फंड द्वारा किए गए वास्तविक लाभ या हानि का आकलन करता है, वार्षिक रिटर्न एक अधिक निरंतर परफॉर्मेंस मेट्रिक प्रदान करता है जिसका उपयोग अवधि और तरीकों की रेंज में किए गए इन्वेस्टमेंट की तुलना करने के लिए किया जा सकता है.
- म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करते समय वार्षिक रिटर्न और फंड की निवेश स्ट्रेटजी से संबंधित जोखिम दोनों को ध्यान में रखना चाहिए.
एब्सोल्यूट रिटर्न बनाम वार्षिक रिटर्न के बीच अंतर
एब्सोल्यूट बनाम वार्षिक रिटर्न के बीच मूल अंतर यह है कि पूर्वनिर्धारित अवधि में इन्वेस्टमेंट की वैल्यू में निवल प्रतिशत बदलाव को दर्शाता है. इसके विपरीत, वार्षिक रिटर्न, कंपाउंडिंग की अवधारणा पर विचार करने के बाद उसी अवधि में प्रति वर्ष औसत रिटर्न दर है.
वार्षिक रिटर्न बनाम पूर्ण रिटर्न के बीच अधिक अंतर:
- अस्थिरता: एक निश्चित अवधि में इन्वेस्टमेंट के अस्थिरता से पूर्ण रिटर्न का कोई संबंध नहीं है. इन्वेस्टमेंट की अस्थिरता पर विचार करने के बाद वार्षिक रिटर्न की गणना की जाती है क्योंकि इसकी गणना वार्षिक आधार पर की जाती है.
- कंपाउंडिंग: एब्सोल्यूट रिटर्न कंपाउंडिंग के प्रभावों को ध्यान में नहीं रखता है. वार्षिक रिटर्न, इन्वेस्टमेंट के रिटर्न पर कंपाउंडिंग के प्रभाव पर विचार करते हैं.
- समय अवधि: एब्सोल्यूट रिटर्न, पूर्व-निर्धारित अवधि में प्रतिशत में निवेश वैल्यू में बदलाव का अनुमान लगाता है. वार्षिक रिटर्न की गणना उसी अवधि के दौरान प्रति वर्ष औसत रिटर्न दर के आधार पर की जाती है.
- तुलना: एक निश्चित अवधि में अलग-अलग इन्वेस्टमेंट से रिटर्न की तुलना करने के लिए निरपेक्ष रिटर्न उपयोगी होते हैं, जबकि वार्षिक रिटर्न विभिन्न अवधियों में कई इन्वेस्टमेंट द्वारा दिए गए रिटर्न की तुलना करने के लिए अधिक उपयोगी हो सकता है.
- निवेश की अवधि: पूर्ण रिटर्न छोटी अवधि में निवेश के परफॉर्मेंस को मापने में मदद करता है. दूसरी ओर, इन्वेस्टमेंट के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए वार्षिक रिटर्न अधिक उपयुक्त हैं.
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एब्सोल्यूट रिटर्न बनाम वार्षिक रिटर्न का उदाहरण
पूर्ण रिटर्न और वार्षिक रिटर्न के बीच अंतर को समझने में आपकी मदद करने के लिए, निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें:
मान लें कि आप म्यूचुअल फंड में ₹ 10,000 डालते हैं, और तीन वर्षों के बाद, इसकी वैल्यू ₹ 12,600 थी.
इस तरह से निवेश का पूर्ण रिटर्न निर्धारित किया जाएगा:
निरपेक्ष रिटर्न = ((अंतिम मूल्य - प्रारंभिक मूल्य) / प्रारंभिक मूल्य)x 100
((₹. 12,600 - ₹ 10,000) / ₹ 10,000) x 100 = 26 %
यह दर्शाता है कि तीन वर्षों में, निवेश ने 26% का एब्सोल्यूट रिटर्न (कुल रिटर्न) प्रदान किया.
इसके बाद इस निवेश के वार्षिक रिटर्न को निर्धारित करने के लिए निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग किया जा सकता है:
वार्षिक रिटर्न = (1 + T) ^ (1 / N) - 1
वार्षिक पूंजी पर रिटर्न = [(1 + 0.26) ^ (1 / 3)] - 1 = 8%
यह दर्शाता है कि तीन वर्षों के दौरान, निवेश ने औसत वार्षिक रिटर्न 8% दिया है.
कौन सा बेहतर है - एब्सोल्यूट रिटर्न बनाम वार्षिक रिटर्न?
आपके उद्देश्यों के आधार पर, चुनने के लिए कई मेट्रिक्स हैं. अगर आप अपने निवेश की कुल वृद्धि के बारे में चिंतित हैं, तो एब्सोल्यूट रिटर्न एक उपयोगी इंडिकेटर है. लेकिन, वार्षिक रिटर्न यह जांचने के लिए एक अधिक उपयोगी संकेतक है कि आपका निवेश अन्य एसेट के संबंध में कैसे किया जा रहा है.
उदाहरण के रूप में
मान लें कि आप रेस में प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं. आपको उस दूरी को चलाने में लगने वाले समय के बावजूद, आपका पूर्ण रिटर्न वह दूरी है जिसे आपने कवर किया है. आपका वार्षिक रिटर्न एक वर्ष में आपकी गति का माप है. इस मामले में, कौन सा अधिक महत्वपूर्ण है?
इसका जवाब आपके उद्देश्यों पर निर्भर करता है. अगर आप रेस जीतना चाहते हैं, तो आपको अपने कुल रिटर्न पर ध्यान देना चाहिए. लेकिन, अगर आप अपनी चल रही गति को बढ़ाना चाहते हैं, तो आपको अपने वार्षिक रिटर्न पर ध्यान देना चाहिए. अपने इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करते समय, पूर्ण रिटर्न और वार्षिक रिटर्न दोनों पर विचार करना महत्वपूर्ण है. यह आपको आपके इन्वेस्टमेंट के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करके स्मार्ट इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने में मदद कर सकता है.
प्रमुख टेकअवे
- एब्सोल्यूट रिटर्न पूरी निवेश अवधि में निवेश के वास्तविक लाभ या हानि को मापता है, चाहे वह अवधि कितनी भी हो. यह वार्षिक रिटर्न से अलग है, जो एक वर्ष पर ध्यान केंद्रित करता है.
- एब्सोल्यूट रिटर्न की गणना आसान फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है: [(अंतिम वैल्यू - प्रारंभिक वैल्यू) / प्रारंभिक वैल्यू] x 100. इसे प्रतिशत के रूप में दिखाया जाता है.
- एब्सोल्यूट रिटर्न पूरी तरह से निवेश की परफॉर्मेंस, बेंचमार्क की अनदेखी या अन्य निवेशों की तुलना पर ध्यान केंद्रित करता है. यह सामान्य प्रश्न के उत्तर देता है: "मैं वास्तव में कितना लाभ प्राप्त कर सकता हूं या खो गया
- यह मार्केट को बेहतर प्रदर्शन करने के बजाय पूंजी संरक्षण और निरंतर रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों के लिए एक उपयोगी मेट्रिक है,. यह आसान शब्दों में निवेश निर्णय के वास्तविक प्रभाव को समझने में मदद करता है.
- आर्टिकल गणना को स्पष्ट करने के लिए एक स्पष्ट उदाहरण का उपयोग करता है: ₹10,000 का शुरुआती निवेश ₹10,800 तक बढ़ रहा है, जिसके परिणामस्वरूप 8% का एब्सोल्यूट रिटर्न मिलता है. यह कॉन्सेप्ट को समझने में आसान बनाता है.
निष्कर्ष
इन्वेस्टमेंट की सफलता का मूल्यांकन करने के लिए वार्षिक और पूर्ण रिटर्न आवश्यक मेट्रिक्स हैं. हालांकि पूर्ण रिटर्न आपके निवेश पर कुल रिटर्न को दर्शाता है, लेकिन वार्षिक रिटर्न (जिसेजीआर भी कहा जाता है) विभिन्न इन्वेस्टमेंट के विपरीत एक मानकीकृत आंकड़ा प्रदान करता है, जो इसे लंबे समय तक पर परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए अधिक उपयोगी साधन बनाता है. निर्णय लेने से पहले, निवेशकों को निवेश की परफॉर्मेंस के बारे में पूरी जानकारी प्राप्त करने और जोखिम सहिष्णुता और निवेश उद्देश्यों जैसे वेरिएबल को ध्यान में रखने के लिए दोनों मेट्रिक्स का वजन करना चाहिए.
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