स्ट्रैडल बनाम स्ट्रेंगल विकल्प

हालांकि कई नए ट्रेडर आसान कॉल करें और विकल्प लगाएं, लेकिन प्रोफेशनल मार्केट की अस्थिरता और दिशा-प्रत्याशितता से लाभ उठाने के लिए अधिक जटिल रणनीतियों का उपयोग करते हैं. इसलिए, फ्यूचर्स और ऑप्शन से डील करने वाले ट्रेडर्स के लिए स्ट्रैडल और स्ट्रॉंगल जैसी स्ट्रेटेजी के विवरण को समझना महत्वपूर्ण है .

लेकिन लंबी स्ट्रैडल और स्ट्रेंगल की विशेषताओं के बारे में बात करने से पहले, आइए पहले ऑप्शन्स क्या हैं को समझें . विकल्प नामक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट धारकों को एक निर्धारित समय सीमा के भीतर एक निश्चित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं. वे ट्रेडर्स को विभिन्न प्रकार के मार्केट, जैसे इंडेक्स, स्टॉक और कमोडिटी में बदलाव से लाभ उठाने की स्वतंत्रता प्रदान करते हैं.

लंबी स्ट्रैडल और स्ट्रेंगल क्या हैं?

फ्यूचर्स और ऑप्शंस मार्केट के साथ डील करते समय लॉन्ग स्ट्रैडल बनाम स्ट्रैंगल ऑप्शन्स स्ट्रेटेजी का उपयोग महत्वपूर्ण है. स्ट्रैडल बनाम स्ट्रैंगल ऑप्शन स्ट्रेटेजी का उपयोग करके, आप शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण मूवमेंट से लाभ उठाने की स्थिति में खुद को प्रभावी रूप से डाल रहे हैं. स्ट्रॉडलिंग एक साथ कॉल खरीदने की प्रथा है और उसी समाप्ति तारीख और स्ट्राइक कीमत के साथ एक पुट विकल्प है. दूसरी ओर, अलग-अलग हड़ताल की कीमतों के साथ कॉल और पिट ऑप्शन खरीदना एक स्ट्रेंगल है, लेकिन उसी समाप्ति तारीख एक स्ट्रेंगल है.

अगर आप मार्केट की महत्वपूर्ण अस्थिरता को देखते हैं, लेकिन कीमतों की दिशा के बारे में संदेहपूर्ण हैं, तो ये तकनीक मददगार होते हैं. आप खुद को यह तय करने की स्वतंत्रता देते हैं कि इन रणनीतियों की जटिलताओं के बारे में जानकर ट्रांज़ैक्शन में प्रवेश करना है या छोड़ना है. इसके अलावा, कॉल और पुट विकल्प स्ट्रैडल और स्ट्रॉंगल स्ट्रेटेजी का आधार हैं; इसलिए, उन्हें समझना महत्वपूर्ण है.

लॉन्ग स्ट्रैडल बनाम स्ट्रेंगल - डायरेक्शनली एग्नोस्टिक

लॉन्ग स्ट्रैडल बनाम स्ट्रैंगल स्ट्रेटेजी, विशिष्ट ट्रेंड की भविष्यवाणी के बजाय महत्वपूर्ण बदलाव होने पर सबसे अच्छा काम करती है, भले ही अंतर्निहित एसेट कितना बढ़ता है या गिरता है. दोनों दृष्टिकोणों में, ट्रेडर प्रीमियम का अग्रिम भुगतान करता है और स्टॉक में महत्वपूर्ण मूवमेंट होने पर ही लाभ की गारंटी दी जाती है. लेकिन 100% नुकसान की संभावना केवल तभी होती है जब स्टॉक समाप्ति पर स्ट्राइक की कीमत के करीब आता है.

लंबी स्ट्रैडल और लंबी स्ट्रेंगल के लिए रिस्क प्रोफाइल

लंबी स्ट्रेंगल्स और स्ट्रैडल लाभदायक हो सकते हैं, लेकिन इसमें जोखिम भी शामिल हैं. लाभप्रदता के लिए महत्वपूर्ण सीमाएं ब्रेक-ईवन पॉइंट द्वारा दिखाई जाती हैं, जो हड़ताल की कीमतों और शुरुआती डेबिट का उपयोग करके निर्धारित की जाती हैं. समय में सड़न और उतार-चढ़ाव वाले उतार-चढ़ाव (IV) प्रभावी जोखिम प्रबंधन को चुनौतियां प्रदान करता है, जिसके लिए सीमित रिवॉर्ड की अपील के बावजूद रणनीतिक निकासी.

लंबी स्ट्रैडल और स्ट्रेंगल के बीच चुनना

लंबी स्ट्रैडल तब होता है जब आप एक पुट और कॉल विकल्प दोनों को एक ही समाप्ति तारीख और हड़ताल कीमत के साथ खरीदते हैं. यह स्ट्रेटजी तब अच्छा प्रदर्शन करती है जब आप अंतर्निहित एसेट में एक बड़ी कीमत की गति की उम्मीद करते हैं, लेकिन दिशा के बारे में स्पष्ट नहीं होते हैं. इसके विपरीत, अलग-अलग हड़ताल की कीमतों के साथ कॉल और पिट ऑप्शन खरीदना, लेकिन उसी समाप्ति तारीख एक लंबी टुकड़ी है. यह स्ट्रेटजी तब बेहतर होती है जब आप महत्वपूर्ण अस्थिरता की उम्मीद करते हैं लेकिन प्राइस मूवमेंट की सटीक दिशा के बारे में अनिश्चित होते हैं.

जब शुरुआती निवेश की बात आती है, तो लंबी स्ट्रैडल की लागत आमतौर पर लंबी स्ट्रेंगल से अधिक होती है. लेकिन, लंबे चरण में, अंतर्निहित एसेट में पर्याप्त कीमत में उतार-चढ़ाव होने की स्थिति में लाभ प्राप्त करने की अधिक संभावना होती है. दूसरी ओर, एक लंबी टुकड़ी की लागत अक्सर कम होती है, लेकिन अगर शुरुआती निवेश को कवर करने के लिए कीमत बहुत कम हो जाती है, तो यह सब कुछ खो सकता है.

लंबी स्ट्रैडल और स्ट्रॉंगल ऑप्शन्स स्ट्रेटेजी के जोखिम

यहां संभावित जोखिमों पर एक नज़र डालें:

• टाइम डेके (थेटा): टाइम डेके से हर गुजरते दिन के साथ वैल्यू खोने का विकल्प होता है. आपका निवेश इस क्षय से प्रभावित हो सकता है, विशेष रूप से अगर अनुमानित कीमत में उतार-चढ़ाव करने में अधिक समय लगता है.
• निश्चित अस्थिरता (IV): अंतर्निहित अस्थिरता के उतार-चढ़ाव विकल्प की कीमतों को बहुत प्रभावित करते हैं. प्रवेश बिन्दु पर IV बढ़ने से प्रीमियम बढ़ सकते हैं, जिसके लिए कीमत में महत्वपूर्ण बदलाव की आवश्यकता पड़ सकती है.
• डायरेक्शनल अनिश्चितता: वोलैटिलिटी, दिशा नहीं, लॉन्ग स्ट्रैडल और स्ट्रेंगल इस पर काम करते हैं. अगर स्टॉक में कोई महत्वपूर्ण मूवमेंट नहीं होता है, तो दोनों विकल्पों की समाप्ति निरपेक्ष हो सकती है, जिससे आपको कुछ भी नहीं मिलता है.
• ट्रांज़ैक्शन की लागत: प्रत्येक ट्रेड से जुड़े ट्रांज़ैक्शन की लागत आपकी कुल लाभ को प्रभावित करती है. ये खर्च बढ़ जाते हैं, विशेष रूप से अगर आप एंट्री स्विच करते हैं और बहुत से पोजीशन से बाहर निकल जाते हैं.
• कैपिटल इन्टेंसिटी: लॉन्ग स्ट्रैंगल्स और स्ट्रैडल टाइ-अप मनी, जिसका उपयोग प्रीमियम भुगतान के लिए अन्यत्र किया जा सकता है. आपके पोर्टफोलियो को सफलतापूर्वक डाइवर्सिफाई करने की आपकी क्षमता इस कैपिटल निवेश से प्रभावित होती है.
• सीमित लाभ क्षमता: हालांकि अनंत लाभों के लिए सैद्धांतिक क्षमता है, लेकिन वास्तविक लाभ अक्सर अपर्याप्त होते हैं. आपका लाभ समय में कमी और IV के उतार-चढ़ाव तक सीमित हो सकता है, भले ही स्टॉक महत्वपूर्ण रूप से चल रहा हो.

इनकम के बाद IV

ऑप्शन ट्रेडर्स के लिए, शुरुआत के बाद IV के उतार-चढ़ाव दोहरा तलवार का प्रतिनिधित्व करते हैं. हालांकि प्री-अर्निंग के परिणामों की उम्मीद IV बढ़ाती है, लेकिन इवेंट के बाद की अस्थिरता के संकुचन, जिसे कभी-कभी 'वॉलेटिलिटी क्रश' के नाम से जाना जाता है, बड़ी चुनौतियां प्रदान करता है. व्यापारियों को यह आकलन करना होगा कि IV बदलाव विकल्प प्रीमियम को कैसे प्रभावित करेंगे और जानें कि प्रतिकूल परिणामों को कम करने के लिए खुद को कैसे बेहतर तरीके से स्थापित करें.

स्ट्रैडल और स्ट्रॉंगल्स - इसका लंबा और छोटा

ऑप्शन्स ट्रेडर को उनके टूलबॉक्स में स्ट्रैडल और स्ट्रॉंगल दोनों होने चाहिए. ये रणनीतियां, जिनमें लंबी स्ट्रैडल और स्ट्रेंगल शामिल हैं, मार्केट अस्थिरता से निपटने के लिए विकल्प प्रदान करती हैं. इन रणनीतियों की दक्षता शेयरों में पर्याप्त कीमत परिवर्तनों से लाभ प्राप्त करने की उनकी क्षमता द्वारा दिखाई जाती है, चाहे कोई व्यक्ति प्रोडक्ट लॉन्च करने या आय रिपोर्ट की उम्मीद कर रहा हो. हालांकि प्रत्येक रणनीति में कुछ अंतर्निहित जोखिम होता है, लेकिन जोखिम प्रबंधन का उपयोग करना महत्वपूर्ण है. जबकि स्ट्रेंगल्स कम जोखिम वाले एंट्री पॉइंट प्रदान करते हैं, वहीं स्टैंडल्स सीमित लाभ की संभावनाएं प्रदान करते हैं. इन रणनीतियों का लाभ उठाने के लिए ऑप्शन्स बेसिक और मार्केट डायनेमिक्स की व्यापक समझ आवश्यक है.