सही फाइनेंशियल मार्केट में निष्क्रिय फंड पार्क करना महंगाई से बचने वाले रिटर्न प्राप्त कर सकता है, और यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ट्रेडिंग के अवसर स्टॉक मार्केट से परे होते हैं. कमोडिटी मार्केट भी आपके पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने का एक लोकप्रिय विकल्प है.
इन दोनों मार्केट के बीच अंतर जानने के लिए यह समझना आवश्यक है कि अपनी निवेश स्ट्रेटजी कैसे बनाएं. लेकिन इक्विटी बनाम कमोडिटी बहस पर जाने से पहले, आइए पहले इक्विटी और कमोडिटी के अर्थों की समीक्षा करें.
स्टॉक मार्केट
स्टॉक मार्केट एक फाइनेंशियल मार्केटप्लेस है जहां लिस्टेड कंपनियों के शेयर ट्रेड किए जाते हैं. व्यापारी और निवेशक अपने निवेश के लिए स्टॉक खरीद सकते हैं और कंपनी की इक्विटी में स्वामित्व प्राप्त कर सकते हैं. प्रत्येक शेयरधारक के पास कंपनी के मुद्दों पर मतदान अधिकार होते हैं और कंपनी के लाभों से लाभांश भुगतान का हकदार होते हैं.
आप केवल स्टॉक एक्सचेंज पर कंपनी के शेयर खरीद और बेच सकते हैं, जहां कंपनी सूचीबद्ध है. इस प्रकार, भारतीय स्टॉक मार्केट में कई स्टॉक एक्सचेंज हैं, लेकिन निम्नलिखित प्रमुख हैं:
लेकिन, इक्विटी ट्रेडिंग शुरू करने के लिए, भारत में इन्वेस्टर को रजिस्टर्ड ब्रोकरेज फर्म के साथ डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा. अपने निवेश उद्देश्यों के आधार पर, आप कुछ घंटों से कुछ महीनों या वर्षों के बीच कहीं भी अपनी इक्विटी पोजीशन होल्ड कर सकते हैं.
कमोडिटी मार्केट
कमोडिटी मार्केट वस्तुओं की खरीद और बिक्री के लिए एक बाजार है. इस मार्केट पर ट्रेड की जाने वाली कमोडिटी में गोल्ड और कच्चा तेल और चावल, गेहूं और अन्य कृषि उत्पादों जैसी सॉफ्ट कमोडिटी शामिल हैं.
इक्विटी और कमोडिटी मार्केट में इस्तेमाल किए जाने वाले ट्रेड के इंस्ट्रूमेंट काफी अलग-अलग होते हैं. इन्वेस्टर और ट्रेडर तीन तरीकों से कमोडिटी खरीद सकते हैं:
- कमोडिटी सीधे खरीदना
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करना
- कमोडिटी-केंद्रित स्टॉक या ETF खरीदना
इनमें से, कमोडिटी मार्केट में इन्वेस्ट करने का सबसे लोकप्रिय और सुविधाजनक तरीका फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पूर्वनिर्धारित तारीख और कीमत पर ट्रेड करने के लिए शामिल दो पार्टियों को बाध्य करता है. वस्तुओं के मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण संभावित जोखिमों को रोकने के लिए निर्माताओं और उत्पादकों द्वारा भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट.
इक्विटी ट्रेड की तरह, कमोडिटी ट्रेड भी विशिष्ट एक्सचेंज के माध्यम से होते हैं. भारत में, छह महत्वपूर्ण कमोडिटी एक्सचेंज हैं:
- एस डेरिवेटिव एक्सचेंज (एसीई)
- मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX)
- इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज (ICEX)
- यूनिवर्सल कमोडिटी एक्सचेंज (यूसीएक्स)
- नेशनल मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया (एनएमसीई)
- नेशनल कमोडिटीज एंड डेरिवेटिव एक्सचेंज (NCDEX)
स्टॉक मार्केट और कमोडिटी मार्केट के बीच अंतर
अब जब हमने इक्विटी और कमोडिटी मार्केट को कवर किया है, तो यहां इक्विटी और कमोडिटी मार्केट के बीच के अंतर का एक व्यापक ओवरव्यू दिया गया है.
पैरामीटर |
स्टॉक मार्केट |
कमोडिटी मार्केट |
अर्थ |
स्टॉक मार्केट कैपिटल गेन और डिविडेंड अर्जित करने के लिए कंपनी के शेयरों में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं |
कमोडिटी मार्केट में कच्चे माल जैसे आयरन, गेहूं और गोल्ड ट्रेड किए जाते हैं, जिससे निवेशकों को कीमतों में उतार-चढ़ाव से बचने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता. |
निवेश का उद्देश्य |
पूंजी में वृद्धि का लाभ उठाने और लाभांश प्राप्त करने के लिए. |
कमोडिटी के प्राइस मूवमेंट के प्रतिकूल प्रभाव को कम करने के लिए. |
एसेट ओनरशिप |
कंपनी का आंशिक स्वामित्व. |
कोई वास्तविक इक्विटी स्टेक नहीं. आपको भविष्य की तारीख पर कमोडिटी खरीदने/बेचने का अधिकार है. |
कीमत तय करना |
यह इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशकों को कंपनी के प्रदर्शन और इसकी विकास की संभावनाओं को कैसे पता चलता है. |
मांग और आपूर्ति की शक्तियों, भू-राजनीतिक परिस्थितियों, मौसम की स्थितियों और वैश्विक आर्थिक मापदंडों पर निर्भर करता है. |
ट्रेड किए गए एसेट |
स्टॉक कंपनी में फ्रैक्श्नल इक्विटी ओनरशिप का प्रतिनिधित्व करते हैं. |
प्रोडक्ट में वास्तविक कमोडिटी जैसे गोल्ड बार, गेहूं आदि शामिल हैं. |
मार्जिन आवश्यक |
वस्तुओं से कम. |
स्टॉक से अधिक. |
समय क्षितिज |
इंट्राडे और लॉन्ग-टर्म दोनों इन्वेस्टमेंट की अनुमति है क्योंकि स्टॉक की समाप्ति तारीख नहीं है. |
फ्यूचर्स और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट हर महीने समाप्त हो जाते हैं. प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट की एक विशिष्ट समाप्ति तारीख होती है. |
आपूर्ति |
नियत. |
फिक्स नहीं है. |
लिक्विडिटी |
अधिक, स्टॉक खरीदने/बेचने को आसान बनाता है. |
आमतौर पर कम, गोल्ड और कच्चे तेल जैसे अपवादों को छोड़कर. |
लाभांश भुगतान |
शेयरधारकों को लाभांश के रूप में कंपनी के लाभ का हिस्सा मिलता है. |
कोई लाभांश नहीं. |
एक्सचेंज |
NSE और BSE. |
एमसीएक्स, एनएमसीई, यूसीएक्स और अन्य. |
जोखिम कारक |
सिस्टमेटिक जोखिम जो सभी स्टॉक को समान रूप से प्रभावित करते हैं. |
विशिष्ट वस्तुओं को प्रभावित करने वाले इडियोसिन्क्रेटिक जोखिम. |
उतार-चढ़ाव |
कम अस्थिर और जोखिमपूर्ण. |
अधिक अस्थिर और जोखिमपूर्ण. |
मार्केट अवर्स |
9:15 a.m. से 3:30 p.m तक. |
धातु और ऊर्जा: 9 a.m. से 11:30 p.m तक. एग्री कमोडिटी: 10 a.m. से 5 p.m तक. |
प्रतिभागियों |
इन्वेस्टर, हेजर, आर्बिट्रेजर और स्पेकुलेटर. |
निर्माता, डीलर, व्यापारी, उत्पादक और स्पेकुलेटर. |
स्टॉक मार्केट और कमोडिटी मार्केट के बीच चुनते समय विचार करने लायक चीजें
एक निवेशक के रूप में, स्टॉक और कमोडिटी मार्केट के बीच के अंतर को समझना पर्याप्त नहीं है. आपको सूचित निवेश विकल्प चुनने के लिए निम्नलिखित कारकों को भी स्वीकार करना चाहिए:
निवेश लक्ष्य
स्टॉक और कमोडिटी मार्केट के बीच चुनने से पहले, आपको अपने निवेश लक्ष्य की रूपरेखा देनी चाहिए. अगर आपके पास रिटायरमेंट प्लानिंग या वेल्थ क्रिएशन जैसे लॉन्ग-टर्म निवेश का लक्ष्य है, तो स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करना एक समझदारी भरा विकल्प हो सकता है. लॉन्ग-टर्म के लिए स्टॉक में निवेश करना आमतौर पर डिविडेंड भुगतान और कैपिटल एप्रिसिएशन के कारण बेहतर रिटर्न सुनिश्चित करता है. इसके विपरीत, अगर आप तुरंत शॉर्ट-टर्म उद्देश्यों के लिए इन्वेस्ट कर रहे हैं, तो कमोडिटी मार्केट एक बेहतर विकल्प हो सकता है.
ब्याज दर
ब्याज दर में उतार-चढ़ाव स्टॉक और कमोडिटी मार्केट दोनों को प्रभावित करते हैं. ब्याज दरों में बदलाव स्टॉक मार्केट को पूरी तरह प्रभावित करते हैं, विशेष रूप से रेट-सेंसिटिव स्टॉक. ब्याज दरें और कमोडिटी की कीमतें विपरीत संबंधों को साझा करती हैं. आसान शब्दों में, अगर ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो स्टॉकफाइलिंग इन्वेंटरी सस्ती हो जाती है, और जब ब्याज दरें अधिक होती हैं, तो इन्वेंटरी होल्ड करना अधिक महंगा.
कीमत
स्टॉक और कमोडिटी मार्केट दोनों व्यापक स्थूल आर्थिक संदर्भ में कार्य करते हैं. इसलिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि यह संदर्भ दो बाजारों में से किसी में निवेश करने से पहले स्टॉक और कमोडिटी की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है. इस प्रकार, स्टॉक की कीमत की अस्थिरता कंपनी के प्रदर्शन, जारी किए गए मार्गदर्शन, वार्षिक फाइनेंशियल, लाभांश, महंगाई की दरें, ब्याज दरें और राजनीतिक घटनाओं सहित कई कारकों पर निर्भर करती है. दूसरी ओर, कमोडिटी की कीमतें, कमोडिटी की मांग और आपूर्ति की शक्तियों पर निर्भर करती हैं.
जोखिम उठाने की क्षमता
मार्केट-लिंक्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करने पर हमेशा एक निश्चित जोखिम होता है. स्टॉक मार्केट आनुवंशिक रूप से जोखिम वाले होते हैं, लेकिन कमोडिटी मार्केट को जोखिम भरा माना जाता है. ऐतिहासिक रूप से, स्टॉक मार्केट को कमोडिटी मार्केट की तुलना में लंबे समय में अधिक स्थिर और अनुमानित साबित हुआ है. इसलिए, आपको सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए कि दोनों मार्केट के बीच निर्णय लेने से पहले आप कितना जोखिम लेना चाहते हैं.
निष्कर्ष
इक्विटी बनाम कमोडिटी चर्चा की रूपरेखा है कि ये फाइनेंशियल मार्केट विभिन्न प्रकार के निवेशक और निवेश स्ट्रेटेजी को पूरा करते हैं. अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के स्तर के साथ प्रत्येक के जोखिमों और अवसरों का को-रिलेटिंग करने से आपको दोनों मार्केट में इन्वेस्टमेंट के साथ डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो चुनने में मदद मिल सकती है.
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