पेयर्स ट्रेडिंग की विशेषताएं
पेयर्स ट्रेडिंग एक रणनीतिक पद्धति है जो दो संबंधित सिक्योरिटीज़ के बीच के संबंध का लाभ उठाती है, जिससे निवेशक कीमतों के विचलित होने पर लाभ कमा पाते हैं. रेफरेंस से अलग उदाहरण का उपयोग करते हुए, पेयर्स ट्रेडिंग की मुख्य विशेषताएं इस प्रकार हैं:
सिक्योरिटीज़: पेयर्स ट्रेडिंग में दो अलग-अलग सिक्योरिटीज़ होती हैं जिनमें आम तौर पर किसी-न-किसी तरीके से कोई संबंध होता है, जैसे दो प्रतिस्पर्धी कंपनियां. जैसे, आइए हम स्टॉक A और स्टॉक B का उदाहरण लेते हैं.
संबंध: चुनी गई सिक्योरिटीज़ के बीच का संबंध पेयर्स ट्रेडिंग की नींव है. हमारे उदाहरण में, स्मार्टफोन मार्केट में अपनी प्रतिस्पर्धा के कारण A और B का व्यवहार एक जैसा रहने की उम्मीद है.
संबंध विचलन: ये तब होते हैं जब पेयर्ड सिक्योरिटीज़ के बीच का ऐतिहासिक सहसंबंध टूटता है, और ऐसा अक्सर तब होता है जब कोई ऐसा समाचार या घटना हो जो एक स्टॉक को दूसरे से अधिक प्रभावित करती है.
विचलन का प्रभाव: आम तौर पर, सहसंबंध से विचलन बहुत कम समय तक रहता है. हमारे उदाहरण में, अगर A की बिक्री अचानक बढ़ जाने से उसके स्टॉक की कीमत बढ़ जाए, जबकि B स्थिर रहे, तो यह उम्मीद है कि विचलन खुद को ठीक करेगा, यानी मार्केट के बलों के स्थिर होने पर स्टॉक अंततः अपने पिछले सहसंबंध पर लौट आएंगे. पेयर्स ट्रेडर्स इन्हीं अस्थायी विचलनों से लाभ कमाने की कोशिश करते हैं.
पेयर्स ट्रेडिंग को एक उदाहरण से समझें
आइए, पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति कैसे काम करती है इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण पर चर्चा करें. मान लें कि दो स्टॉक — A और B — IT सेक्टर के स्टॉक हैं और अब तक उनमें उच्च सहसंबंध रहा है जिसका सहसंबंध गुणांक 0.87 है.
इन्फॉर्मेशन टेक्नॉलजी सेक्टर में प्रगति होने के कारण स्टॉक A की कीमत बढ़ जाती है. परिणामस्वरूप, इन दोनों स्टॉक के बीच का संबंध अस्थायी रूप से घट जाता है.
इन घटनाओं पर नज़र रखने वाले ट्रेडर के रूप में आप यह उम्मीद करेंगे कि स्टॉक B की कीमत भी अंततः इस प्रकार बढ़ जाएगी जिससे दोनों के बीच का सहसंबंध अपने ऐतिहासिक स्तर पर आ जाएगा. हालांकि, आप यह भी चाहेंगे कि अगर इसका उलट हो — यानी स्टॉक A की कीमत गिरकर वापस मूल सहसंबंध पर पहुंच जाए — तो आप नुकसान से सुरक्षित रहें. इसलिए, आप अपनी पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति के तहत ये पोजीशन लेते हैं:
- स्टॉक B में लॉन्ग पोजीशन (क्योंकि आपको इसकी कीमत बढ़ने की उम्मीद है)
- स्टॉक A में शॉर्ट पोजीशन (कीमतों में प्रतिकूल उतार-चढ़ाव के विरुद्ध एक हेज के रूप में)
पेयर ट्रेडिंग की मुख्य विशेषताएं
अब जब आपने देख लिया है कि पेयर्स ट्रेडिंग क्या है और इस रणनीति के अवसरों की पहचान कैसे करते हैं, तो आइए इस तकनीक की मुख्य विशेषताओं को संक्षेप में देखें.
- संबंध
जोड़ी व्यापार सफल होने के लिए, सहसंबंध सबसे आवश्यक पहलू है. आप केवल दो सिक्योरिटीज़ के साथ एक जोड़े का ट्रेड कर सकते हैं, जिनकी कीमतें अत्यधिक सहसंबंधित हैं.
- डिविएशन
एक बार सहसंबंध स्थापित हो जाने के बाद, आपको ऐतिहासिक संबंध से विचलन की आवश्यकता है. यह विचलन व्यापार के लिए अवसर प्रदान करता है.
- डिविएशन का कारण
आपकी जोड़ों की ट्रेडिंग स्ट्रेटजी के हिस्से के रूप में देखने का एक और प्रमुख पहलू विचलन का कारण है. इससे आपको विचलन और संभावित रिवर्सन की प्रकृति के बारे में अधिक स्पष्टता मिलेगी.
- विचलन का लाभ उठाना
स्थापित सहसंबंध से अधिकांश विचलन अल्पकालिक होते हैं. इसलिए, अगर पेयर ट्रेड का कोई अवसर आपकी नज़र में आए, तो कीमतें वापस आने से पहले इसका लाभ उठाएं.
पेयर्स ट्रेडिंग में चयन प्रक्रिया
चयन प्रक्रिया पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति का एक महत्वपूर्ण और अधिक मेहनत वाला पहलू है. इस रणनीति की सफलता के लिए सही पेयर चुनना बहुत आवश्यक है. चयन प्रक्रिया का संक्षिप्त विवरण इस प्रकार है:
ट्रेडिंग का दायरा तय करना: ट्रेडर्स को अपनी ट्रेडिंग का दायरा तय करना होता है, जिसमें यह शामिल है कि क्या वे किसी इंडस्ट्री विशेष की सिक्योरिटीज़ को ट्रेड करना चाहेंगे, या किसी मार्केट कैपिटल रेंज विशेष के भीतर आने वाली कंपनियों को, या फिर ऐसी अन्य कोई भी शर्त जो उन्हें अपने विकल्प घटाने में मदद दे सकती हो.
शर्तें तय करना: पेयर्स को चुनने के लिए विशिष्ट शर्तें तय करना महत्वपूर्ण है. इन शर्तों में में ऐतिहासिक सहसंबंध, लिक्विडिटी और मार्केट के मूलभूत कारकों को शामिल किया जा सकता है. ये दिशानिर्देश संभावित पेयर्स की पहचान के लिए एक फिल्टर का काम करते हैं.
समय सीमा: ट्रेड की इच्छित अवधि तय करना महत्वपूर्ण है. आप ट्रेड को कितने समय ओपन रखना चाहते हैं यह बात चयन प्रक्रिया को प्रभावित करेगी, क्योंकि कुछ पेयर्स को ऐतिहासिक सहसंबंध तक लौटने में अधिक समय लगता है.
संसाधन आबंटन: पेयर्स ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध संसाधनों का आकलन बहुत आवश्यक है. पर्याप्त पूंजी और जोखिम सहनशीलता का होना महत्वपूर्ण है, क्योंकि पेयर्स ट्रेडिंग में पोजीशन बहुत लंबे समय तक होल्ड करने की ज़रूरत पड़ सकती है.
पेयर्स ट्रेडिंग के लाभ
अगर पेयर ट्रेडिंग सही से की जाए तो इसे कई लाभ हैं. जैसे:
- इससे मार्केट-न्यूट्रल ट्रेडिंग अवसर मिलते हैं.
- विपरीत पोजीशन लेने के कारण आपका जोखिम बहुत कम हो जाता है.
- इसे अलग-अलग मार्केट सेगमेंट में उपयोग किया जा सकता है.
- यह सिस्टम के जोखिम को घटाती है.
- इस पर मार्केट ट्रेंड का प्रभाव नहीं पड़ता है.
पेयर ट्रेड की सीमाएं
तस्वीर का दूसरा पहलू यह है कि पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति की कुछ सीमाएं भी होती हैं. जैसे:
- इसके लिए बहुत रिसर्च और विश्लेषण की आवश्यकता होती है.
- इससे स्प्रेड रिस्क यानी कीमतों में अंतर से पैदा जोखिम बढ़ता है.
- यह मार्केट में आने वाली बाधाओं के प्रति संवेदनशील होती है.
- अगर चुने गए स्टॉक में लिक्विडिटी कम हो तो यह असफल हो सकती है.
निष्कर्ष
उम्मीद है कि आपको एक स्पष्ट अनुमान मिल गया होगा कि पेयर्स ट्रेडिंग क्या है और इस रणनीति का उपयोग कब किया जा सकता है. अगर आप ट्रेडिंग में नए हैं, तो हमारी सलाह है कि इस ट्रेडिंग रणनीति को लाइव लागू करने से पहले थोड़ी सिमुलेटेड या डेमो पेयर ट्रेडिंग करें. इससे आपको संबंधित पेयर्स में ट्रेडिंग की बारीकियों को बेहतर तरीके से संभालने में मदद मिलेगी. साथ ही, अगर आपको तकनीकी विश्लेषण यानी टेक्निकल एनालिसिस और मूलभूत विश्लेषण यानी फंडामेंटल एनालिसिस की अधिक जानकारी नहीं है, तो पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति आज़माने से पहले आपको अपने कौशलों में सुधार करना चाहिए.
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