इरिडीमेबल डिबेंचर क्या हैं

रिडीम करने योग्य डिबेंचर एक अनोखी प्रकार का फाइनेंशियल एसेट है जो उन्हें जारी करने वाली कंपनी के साथ-साथ निवेशकों के लिए टिकाऊ प्रतिबद्धता प्रदान करता है. रिडीम करने योग्य डिबेंचर तब तक मान्य रहते हैं जब तक कि निगम ने उन्हें जारी किया था, मानक डिबेंचर के विपरीत, जिनकी समाप्ति तारीख होती है.

बैंकिंग उद्योग में, ये स्थायी बंधन - जिन्हें परपेचुअल डिबेंचर भी कहा जाता है - अत्यधिक लोकप्रिय हैं. वे बिज़नेस को जल्द ही पुनर्भुगतान करने की आवश्यकता के बिना पूंजी जुटाने की अनुमति देते हैं. इन्वेस्टर को ब्याज भुगतान के रूप में निरंतर आय प्राप्त होती है.

इस आर्टिकल में हम अविरामनीय डिबेंचर के अर्थ की खोज करेंगे, वे क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, और उनके फायदे और नुकसान पर प्रकाश डालेंगे.

इरिडीमेबल डिबेंचर क्या हैं

जैसा कि नाम से पता चलता है, अप्रतिदेय डिबेंचर पारंपरिक परिपक्वता मानदंडों का पालन नहीं करते हैं. वे अनिश्चित समय तक चलते हैं, सामान्य इन्वेस्टमेंट के विपरीत, और केवल तभी समाप्त होते हैं जब जारीकर्ता फर्म घुल जाती है. उनके स्थायी गुण उन्हें अलग-अलग करते हैं और निवेशकों को दीर्घकालिक प्रतिबद्धताएं प्रदान करते हैं. जब आप निवेश करते हैं, तो कोई समय सीमा नहीं है - निवेशक और जारीकर्ता के बीच केवल एक लॉन्ग-टर्म बॉन्ड. लंबी आयु के प्रति उनकी निरंतर प्रतिबद्धता के कारण अप्रतिक्रमी डिबेंचर अनोखे होते हैं, जिससे मार्केट की अस्थिरता के सामने निवेशकों की सुरक्षा मिलती है.

इरिडीमेबल डिबेंचर की विशेषताएं

कई विशेषताएं वित्तीय बाजार में अविरामनीय डिबेंचर को अलग करती हैं. आइए इन विशिष्ट विशेषताओं में से कुछ पर नज़र डालें:

• मेच्योरिटी तारीख: अन्य प्रकार के डिबेंचर के विपरीत, उनके पास निर्दिष्ट पुनर्भुगतान अवधि नहीं है. इसका मतलब है कि जारीकर्ता फर्म को भविष्य में किसी भी विशिष्ट समय में निवेशकों को मूल राशि वापस करने की आवश्यकता नहीं है.
• कूपन ब्याज: इरिडीमेबल डिबेंचर के धारक कूपन ब्याज भुगतान प्राप्त करने के लिए योग्य हैं. भुगतान की गई ब्याज की राशि जारीकर्ता कंपनी की फाइनेंशियल सफलता पर निर्भर करती है. ये भुगतान निवेशक को निरंतर इनकम प्रदान करते हैं, जिससे निवेश वाहन के रूप में इरिडीमेबल डिबेंचर की अपील बढ़ जाती है.
• जोखिम का स्तर: प्रत्येक प्रयास से जुड़े जोखिम हैं, और अविरामनीय डिबेंचर कोई अपवाद नहीं हैं. वे कुछ क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम के साथ लिक्विडिटी जोखिम के महत्वपूर्ण स्तर पर जाते हैं.
• निवेश वैल्यू: ₹ 10 लाख से शुरू होने वाले एंट्री टिकट के साथ, इरिडीमेबल डिबेंचर की दुनिया में प्रवेश करने के लिए एक बड़ी फाइनेंशियल प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है. लेकिन ₹ 50 लाख तक के इन्वेस्टमेंट के साथ, बड़े अनुभवों की तलाश करने वाले लोगों के लिए संभावनाएं अनंत हैं.

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इरिडीमेबल डिबेंचर कैसे काम करते हैं

प्रत्येक फाइनेंशियल ट्रांज़ैक्शन मूल रूप से ड्यूटी और ट्रस्ट के बीच सावधानीपूर्वक संतुलन करने के कार्य पर आधारित होता है. यह विचार इरिडीमेबल डिबेंचर में लागू किया जाता है, जो जारीकर्ता और निवेशक के बीच एग्रीमेंट बनाता है.

अपने आप पर विचार करें कि ज़रूरत के बिज़नेस को सहायता प्रदान करने वाले लेंडर. आप एक्सचेंज में गारंटीड ब्याज भुगतान हैं, जो स्टॉक डिविडेंड के समान हैं. लेकिन, स्टॉक के विपरीत, आपका क्लेम पूरे मुश्किल समय में बदलता नहीं है. अगर बिज़नेस घुल जाता है, तो आप सबसे पहले अपनी आय का हिस्सा किसी अन्य व्यक्ति से पहले प्राप्त करेंगे.

गैर-रिडीमेबल डिबेंचर के लाभ

रिडीम करने योग्य डिबेंचर जारीकर्ताओं और निवेशकों के लिए एक समान रूप से अपील कर रहे हैं क्योंकि वे विशेष लाभ प्रदान करते हैं. आइए कुछ प्रमुख लाभों पर नज़र डालते हैं:

जारीकर्ताओं के लिए:

• किफायती उधार: समय-समय पर रीफाइनेंसिंग की परेशानी से बचाकर, इरिडीमेबल डिबेंचर लॉन्ग-टर्म सेविंग के लिए दरवाजे खोलते हैं.
• फंड की फ्लेक्सिबिलिटी: जारीकर्ता शॉर्ट टर्म के बिना बड़े पैमाने पर प्रोजेक्ट शुरू कर सकते हैं, जब वे बड़ी राशि के फंड प्राप्त कर सकते हैं.
• जोखिम कम करना: अस्वीकृत डिबेंचर बाजार की अस्थिरता और वित्तीय क्षेत्र में अंतर्निहित जोखिमों के खिलाफ हेज प्रदान करते हैं.
• कलेबल विशेषताएं: कलेबल डिबेंचर लाभकारी शर्तों पर बॉन्ड रिडीम करने और उनके क्रेडिट स्टेटस को बेहतर बनाने के अवसरों का लाभ उठाने के लिए जारीकर्ताओं का सर्वश्रेष्ठ टूल हैं.

निवेशकों के लिए:

• स्थिर इनकम स्ट्रीम: इन्वेस्टर को नियमित रूप से ब्याज भुगतान के रूप में निरंतर आय प्रदान करके, रिडीम करने योग्य डिबेंचर स्थिरता के प्रतीक के रूप में कार्य करते हैं.
• डिज़ोल्यूशन में सुरक्षा: इनवेस्टर समय के दौरान पुनर्भुगतान की गारंटी में आराम करते हैं, जो डिसॉल्यूशन के मामले में उन्हें पहले कतार में डालते हैं.
• सरलीकृत निवेश: इन्वेस्टर बिना किसी परेशानी के अपने पहले निवेश पर रिटर्न में आराम कर सकते हैं और आनंद ले सकते हैं क्योंकि री-निवेश की कोई आवश्यकता नहीं है.

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गैर-रिडीमेबल डिबेंचर के नुकसान

जारीकर्ताओं के लिए:

• सतत ब्याज का दायित्व: हालांकि एक बार जारी करना आकर्षक लग सकता है, लेकिन जारीकर्ता समय के अंत तक लगातार ब्याज का भुगतान करते रहते हैं.
• कैपिटल स्ट्रक्चर कंण्ड्रम: सेट मेच्योरिटी तारीख के बिना, कैपिटल स्ट्रक्चर का नाजुक बैलेंस खराब हो जाता है, जिससे रणनीतिक फाइनेंशियल प्लानिंग मुश्किल हो जाती है.

निवेशकों के लिए:

• लॉक किए गए फंड: जब इन्वेस्टर अपने पैसे को निवेश करते हैं, तो वे जारीकर्ता कंपनी के परफॉर्मेंस पर निर्भरता के कभी-कभी समाप्त होने वाले चक्र में उलझ जाते हैं.
• कॉल-बैक जोखिम: हालांकि कॉलेबल डिबेंचर में आकर्षक अपील होती है, लेकिन अगर जारीकर्ता बॉन्ड रिडीम करने के अपने अधिकार का उपयोग करते हैं, तो निवेशक पैसे खो सकते हैं, जिससे संभावित लाभों का मार्ग समाप्त हो जाएगा.
• निद्राहीनता का जोखिम: निवेशकों को अनगिनत समय अवधि के साथ दिवालियापन की संभावना का सामना करना पड़ता है, जो इक्विटी धारकों को दर्शाता है, जो उनके फाइनेंशियल प्रयासों में अतिरिक्त अनिश्चितता जोड़ता है.

रिडीम करने योग्य और रिडीम करने योग्य डिबेंचर के बीच अंतर

बेहतरीन और रिडीम करने योग्य डिबेंचर, फाइनेंस के विशाल क्षेत्र में अनोखी ताकत और कमजोरी के साथ शक्तिशाली प्रतिकूल हैं. दोनों के बीच अंतर नीचे दिए गए हैं:

निष्कर्ष

अपनी अनगिनत अपील और स्थिरता गारंटी के साथ, अविरामनीय डिबेंचर बाजार की स्थितियों के उतार-चढ़ाव के दौरान एक ठोस आधार प्रदान करते हैं. लेकिन, किसी भी प्रयास की तरह, वे जोखिमों और लाभों के साथ आते हैं, जो अनपेक्षित मार्केट के माध्यम से सावधानीपूर्वक और रणनीतिक रूप से आगे बढ़ने के लिए जारीकर्ताओं और निवेशकों को.