प्रारंभिक पब्लिक ऑफर (IPO) फाइनेंशियल मार्केट में लोकप्रिय निवेश इवेंट हैं. 2023 में, 60 मेनबोर्ड IPO थे, जिनमें पूरे वर्ष (2023) के लिए कुल आईपीओ फंडरेज़िंग ₹ 53,091 करोड़ थी. IPO प्रोसेस की सेंट्रल टू लॉट साइज़ की अवधारणा है, जो एक निवेशक को एक ही ट्रांज़ैक्शन में खरीदने के लिए आवश्यक शेयरों की न्यूनतम मात्रा को दर्शाता है.
आइए IPO लॉट साइज़ की अवधारणा को विस्तार से समझें और देखें कि यह रिटेल निवेशकों के लिए मार्केट एक्सेस को कैसे लोकतंत्रीकृत करता है.
IPO में लॉट साइज़ क्या है?
IPO लॉट साइज़ का अर्थ है, IPO प्रोसेस के दौरान एक ही ट्रांज़ैक्शन में निवेशक को न्यूनतम शेयरों की संख्या. उदाहरण के लिए, अगर XYZ कंपनी के लिए IPO लॉट साइज़ 28 शेयर्स है, जिसकी कीमत ₹480 से ₹500 है, तो आवश्यक न्यूनतम निवेश ₹14,000 (28* ₹500) होगा. सभी एप्लीकेशन लॉट साइज़ के गुणक में सबमिट किए जाने चाहिए.
आमतौर पर, IPO जारी करने वाली कंपनी द्वारा लॉट के साइज़ को पहले से ही निर्धारित किया जाता है और एक यह IPO से दूसरे IPO में अलग होता है. यह कई कारकों पर निर्भर करता है जैसे कि:
- शेयरों की कीमत
- ऑफर किए हुए शेयरों की कुल संख्या, और
- विनियामक आवश्यकताएं.
IPO में लॉट साइज़ के प्रकार
1. न्यूनतम लॉट साइज़
IPO में न्यूनतम लॉट साइज़ एक निवेशक द्वारा खरीदे जाने वाले सबसे छोटे से शेयरों को दर्शाता है. निवेशक निर्दिष्ट न्यूनतम लॉट साइज़ से कम शेयर खरीद नहीं सकते हैं. यह जारीकर्ताओं को यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि केवल प्रतिबद्ध निवेशक IPO में भाग लेते हैं. उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी के IPO के पास 100 शेयरों का लॉट साइज़ है और न्यूनतम आवश्यकता तीन लॉट है, तो निवेशकों को भाग लेने के लिए कम से कम 300 शेयर खरीदना चाहिए.
2. अधिकतम लॉट साइज़
IPO में अधिकतम लॉट साइज़ एक निर्धारित करता है कि एक निवेशक कितने शेयर खरीद सकता है. यह किसी भी एक निवेशक को शेयरों को एकजुट करने से रोकता है. अधिकतम लॉट साइज़ को कैपिंग करके, कंपनियां यह सुनिश्चित करती हैं कि शेयरों को निवेशकों की विस्तृत रेंज में वितरित किया जाए.
कंपनियां IPO लॉट साइज़ क्यों निर्धारित करती हैं?
लॉट साइज का एक मुख्य लाभ यह है कि वे शेयरों की न्यूनतम खरीद संख्या तय करके IPO को छोटे निवेशकों के लिए सुलभ बनाते हैं. इस सुलभता से IPO मार्केट के रास्ते सभी के लिए खुल जाते हैं और संस्थागत निवेशकों के साथ-साथ व्यक्तिगत निवेशक भी उनमें भागीदारी कर पाते हैं.
यही नहीं, IPO लॉट साइज़ से इनमें भी मदद मिलती है:
- कुशल आवंटन
- लॉट के इस्तेमाल से, इश्यु करने वाली कंपनी अपने ऑर्डर और मांगों के आधार पर निवेशकों के बीच कुशलतापूर्वक शेयर बांट सकती है.
- ऑर्डरली ट्रेडिंग
- स्टैंडर्ड लॉट साइज़ शेयरों के लिस्ट होने के बाद सेकंडरी मार्केट में ऑर्डरली ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करते हैं.
- वे ट्रेडिंग का एक मानक किया यूनिट प्रदान करते हैं और उसे मेंटेन करने में मदद करते हैं:
- मार्केट लिक्विडिटी और
- कीमत की स्थिरता
कंपनियां IPO लॉट साइज़ की गणना कैसे करती हैं?
आदर्श IPO लॉट साइज़ की गणना कई कारकों पर आधारित है. आइए कुछ बड़े कारकों को देखें:
- शेयर की कीमत
- कंपनियां IPO में जो कीमत पर शेयर देना चाहती है उसके लिए प्रति शेयर की कीमत पर विचार करती हैं.
- रिटेल निवेशकों के लिए सुगमता बनाए रखने के लिए उच्च शेयर मूल्यों वाले IPO आम तौर पर बहुत बड़े साइज़ के होते हैं.
- ऑफर किए हुए शेयर की कुल संख्या
- कंपनियां IPO में ऑफर करने के लिए किए गए प्लान अनुसार कुल शेयरों की संख्या निर्धारित करती हैं.
- यह निर्णय मुख्य रूप से संगठन की निधि आवश्यकताओं पर निर्भर करता है.
- विनियामक आवश्यकताएं
- कंपनियों को IPO लॉट साइज़ के संबंध में नियामक दिशानिर्देशों और आवश्यकताओं का पालन करना होगा.
- आमतौर पर नियामक संस्था:
- न्यूनतम लॉट साइज़ की थ्रेशहोल्ड निर्दिष्ट करें या
- लॉट साइज़ निर्धारित करने पर गाइड
- मार्केट की स्थिति
- उपयुक्त लॉट साइज़ निर्धारित करने के लिए, अधिकांश कंपनियां आकलन करती हैं:
- मार्केट की स्थिति
- निवेशक की मांग, और
- ट्रेडिंग लिक्विडिटी
- उपयुक्त लॉट साइज़ निर्धारित करने के लिए, अधिकांश कंपनियां आकलन करती हैं:
- निवेशक की भागीदारी
- अपने IPO की मांग या रूचि को समझने के लिए, कंपनियां विश्लेषण करती हैं:
- निवेशक की रूचि, और
- भागीदारी के स्तर
- यह जानकारी लॉट साइज़ को निर्धारित करने में भी मदद करती है, जो:
- पर्याप्त निवेशक भागीदारी को आकर्षित करते है और
- मार्केट को ओवर सप्लाई करने से बचें
- अपने IPO की मांग या रूचि को समझने के लिए, कंपनियां विश्लेषण करती हैं:
IPO लॉट साइज़ की गणना
कंपनियां इस फॉर्मूला से लॉट साइज़ की गणना करती हैं:
जैसे,
- शेयर की कुल संख्या: 1,000,000
- न्यूनतम लॉट साइज़: 100 शेयर प्रति लॉट
- कुल इश्यू किए गए लॉट = शेयर की कुल संख्या / न्यूनतम लॉट साइज़
- कंपनी द्वारा जारी किए हुए कुल लॉट = 1,000,000 / 100
- जारी किए हुए कुल लॉट = 10,000 लॉट
आप IPO में शेयर की कितनी वैल्यू के लिए अप्लाई कर सकते हैं?
आप कितनी शेयर वैल्यू के लिए अप्लाई कर सकते हैं यह शेयरों के लॉट साइज़ और IPO में कट-ऑफ कीमत पर निर्भर करता है. इसके अलावा, आपको सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) द्वारा निवेशकों को वर्गीकृत करने के लिए निर्धारित की गई विभिन्न लिमिट के बारे में जानना चाहिए:
- रिटेल निवेशक
- नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर (NIIs), और
- क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIBs)
ये लिमिट SEBI (पूंजी जारी करने और प्रकटीकरण संबंधी आवश्यकताएं) विनियम, 2018 के शिड्यूल V के तहत निर्धारित की गई हैं. आइए, उनके बारे में पढ़ें:
| निवेशक का प्रकार | सीमा |
| रिटेल निवेशक | रिटेल निवेशक वे हैं जो ₹2 लाख तक की कुल वैल्यू के लिए IPO में शेयर के लिए अप्लाई करते हैं. |
| नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर (NIIs) | नॉन-इंस्टीट्यूशनल निवेशक (NIIs) वे हैं जो ₹2 लाख से अधिक की कुल वैल्यू के लिए IPO में शेयर के लिए अप्लाई करते हैं. |
| क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर्स (QIBs) |
|
निष्कर्ष
IPO लॉट साइज़ बताता है कि किसी निवेशक को IPO में भाग लेने के लिए कम-से-कम कितना निवेश करना होगा. ये साइज़ इश्यु करने वाली कंपनी द्वारा पूर्व निर्धारित किए जाते हैं और कई कारकों पर आधारित होते हैं, जैसे कि निवेशक की मांग, प्रस्तावित शेयर की कीमत और नियामक आवश्यकताएं. ये IPO की प्रक्रिया में रिटेल निवेशकों की सुगमता को बढ़ावा देते हैं और सेकंडरी मार्केट में कुशल आवंटन और व्यवस्थित ट्रेडिंग को सुनिश्चित करते हैं.
