लिक्विडिटी किसी भी फाइनेंशियल मार्केट का एक आवश्यक पहलू है. यह अपने मार्केट वैल्यू को प्रभावित किए बिना एसेट को तुरंत कैश में बदलने की क्षमता को दर्शाता है. निवेश और ट्रेडिंग में लिक्विडिटी एक महत्वपूर्ण कारक है, क्योंकि यह एक निवेशक की उचित कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने की क्षमता को प्रभावित कर सकता है. आइए हम लिक्विडिटी और इसके महत्व को विस्तार से समझते हैं.
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लिक्विडिटी का अर्थ होता है, मार्केट वैल्यू को प्रभावित किए बिना किसी एसेट को तेज़ी से कैश में बदलने की क्षमता. आसान शब्दों में, लिक्विडिटी यह है कि मार्केट में एसेट कितनी आसानी से बेचा जा सकता है या खरीदा जा सकता है. यह निवेशकों और व्यापारियों को एसेट की मार्केट वैल्यू पर किसी भी प्रमुख प्रभाव के बिना, तुरंत कैश में बदलने में मदद करता है.
लिक्विडिटी एसेट की अंतर्निहित प्रकृति या मार्केट की स्थितियों से उत्पन्न हो सकती है. उदाहरण के लिए, फिक्स्ड डिपॉज़िट एक्सेसिबल इन्वेस्टमेंट होते हैं जिन्हें ज़रूरत पड़ने पर निकाला जा सकता है. आप समय से पहले निकासी शुल्क का भुगतान करके मेच्योरिटी अवधि से पहले भी एमरजेंसी में पैसे निकाल सकते हैं.
लिक्विडिटी उस सुविधा को दर्शाती है जिसके साथ किसी एसेट को कैश में बदला जा सकता है, जिसके मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना. यहां विभिन्न एसेट और उनके सामान्य लिक्विडिटी लेवल का विवरण दिया गया है:
करेंसी दुनिया में सबसे अधिक लिक्विड एसेट है. इसे आसानी से किसी अन्य करेंसी में परिवर्तित किया जा सकता है या स्टॉक या बॉन्ड जैसे अन्य एसेट खरीदने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है.
कैश सभी एसेट का सबसे अधिक लिक्विड है. इसका उपयोग खरीदारी, इन्वेस्टमेंट या लोन का तुरंत भुगतान करने के लिए किया जा सकता है.
सेविंग अकाउंट को लिक्विड माना जाता है क्योंकि वे आसानी से एक्सेस किए जा सकते हैं और बिना किसी भारी जुर्माना के निकाला जा सकता है.
अपने सुविधाजनक अवधि (बजाज फाइनेंस के साथ 12 से 60 महीने) के साथ फिक्स्ड डिपॉज़िट और भुगतान विकल्प (मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक और वार्षिक), शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों लक्ष्यों के लिए लाभदायक हो सकते हैं.
सरकारी बॉन्ड अत्यधिक लिक्विड होते हैं क्योंकि वे सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं और उन्हें एक सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है.
स्टॉक और बॉन्ड जैसी मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ मार्केट में आसानी से बेची जा सकती है, जिससे उन्हें लिक्विड एसेट बनाया जा सकता है.
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मार्केट लिक्विडिटी: यह मार्केट की स्थितियों को दर्शाता है जो एसेट की तेज़ खरीद या बिक्री की अनुमति देता है. विशेष रूप से यह लिक्विडिटी रियल एस्टेट या फाइनेंस मार्केट में है. अर्थशास्त्र में, एसेट को मार्केटप्लेस पर कैश में बदलना होता है और इन्हें लिक्विडिटी के रूप में जाना जाता है.
अकाउंटिंग लिक्विडिटी: यह सरलता है जिसके साथ कोई बिज़नेस या व्यक्ति लिक्विड एसेट का उपयोग करके अपनी फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं को पूरा कर सकता है. इसमें एक वित्तीय वर्ष में कंपनी या किसी व्यक्ति के लिक्विड एसेट की उनकी वर्तमान देयताओं से तुलना करना शामिल है. अकाउंटिंग लिक्विडिटी का पता लगाने के लिए वर्तमान रेशियो और कैश रेशियो दो तरीके हैं.
कार्यशील पूंजी वर्तमान अनुपात का एक और नाम है, जो वर्तमान एसेट का कारण है जिसे पूरे वित्तीय वर्ष में कैश में बदला जा सकता है.
वर्तमान अनुपात = वर्तमान एसेट ⁇ वर्तमान देयताएं
दूसरी ओर, कैश रेशियो वर्तमान दायित्वों को कवर करने के लिए आवश्यक कैश फ्लो की राशि का आकलन करता है. यह अक्सर शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी के माप के रूप में काम करता है.
कैश रेशियो = कैश और कैश इक्विलेंट ⁇ करंट लायबिलिटी
लिक्विडिटी का महत्व फाइनेंशियल फ्लेक्सिबिलिटी और रिस्क मैनेजमेंट पर इसके प्रभाव में है. यह निवेशकों को मार्केट के अवसरों या एमरजेंसी के प्रति तुरंत प्रतिक्रिया देने की अनुमति देता है, जिससे पोर्टफोलियो बनाते समय इसे एक महत्वपूर्ण विचार बन जाता है. दूसरी ओर, लिक्विड इन्वेस्टमेंट, पूंजी को लॉक-अप कर सकते हैं और बदलती फाइनेंशियल ज़रूरतों को पूरा करने के लिए इन्वेस्टर की क्षमता को सीमित कर सकते हैं.
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FDs अपनी निश्चित अवधि के लिए इन्वेस्टमेंट बनाए रखने के लिए हैं. अवधि जितनी लंबी होगी, उतना ही बेहतर रिटर्न मिलेगा. हालांकि एमरजेंसी के मामले में फंड निकालने के विकल्प होते हैं, जो बैंक या NBFC से समय से पहले निकासी दंड को आकर्षित करते हैं. फिक्स्ड डिपॉज़िट निवेश से अधिकतम लाभ उठाने के लिए, इन्वेस्टर लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए लैडरिंग का विकल्प चुनते हैं. लैडरिंग डिपॉज़िट कई फिक्स्ड डिपॉजिट अकाउंट में आपके निवेश को फैलने की एक स्ट्रेटजी है, ताकि उच्च आय प्राप्त की जा सके और नियमित रूप से लिक्विडिटी प्राप्त की जा सके.
ऐसी स्थिति पर विचार करें जिसमें आपके पास ₹ 5 लाख की लंपसम राशि है और आप इसे कम जोखिम वाले फिक्स्ड डिपॉज़िट में निवेश करना चाहते हैं और 36-60 महीनों के लिए प्रति वर्ष 8.35% की दर से ब्याज का भुगतान करते हैं. यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपके पास नियमित अवधि में लिक्विडिटी है, आपको अपने डिपॉज़िट को शिड्यूल करके शुरू करना चाहिए. आप एक वर्ष की FD (7.40%) में ₹ 1 लाख, दूसरी ₹. 1 लाख को दो वर्ष की FD (7.55%) में डालते हैं, और इसी प्रकार, पांच वर्ष की मेच्योरिटी के साथ 1 लाख रुपए की पांचवीं FD तक. यह दर्शाता है कि आपके पास मेच्योरिटी अवधि के साथ पांच अलग-अलग फिक्स्ड डिपॉज़िट में निवेश किए गए आपके सभी पैसे हैं.
इसके बाद, आपको 1-वर्षीय डिपॉज़िट मेच्योर होने के बाद ₹ 1.07 लाख का रिटर्न मिलता है. अब तक सभी अच्छी तरह से है. इस राशि को 5-वर्ष के डिपॉज़िट में इन्वेस्ट करके छठा चरण या सीढ़ी का रंग प्रभावी रूप से बनाया जाता है. आप 2-वर्ष के डिपॉज़िट के लिए सातवें चरण जोड़ते हुए प्रोसेस को दोहराते हैं. ऐसा करके, आपने यह सुनिश्चित किया है कि आपके लॉन्ग-टर्म डिपॉज़िट जोखिम में नहीं होंगे, जबकि आपके पास एमरजेंसी स्थितियों के लिए लगातार पर्याप्त लिक्विडिटी है. एक और महत्वपूर्ण लाभ यह है कि आपके इन्वेस्टमेंट को समय देकर, आप दर में बदलाव के शीर्ष पर रह सकते हैं.
व्यक्तियों, बिज़नेस और मार्केट के लिए लिक्विडिटी आवश्यक है. इन सभी संस्थाओं को मूल्यवान एसेट के मालिक होने के बावजूद लिक्विडिटी संकट का अनुभव होता है, अगर उन कीमती एसेट को तुरंत कैश में नहीं बदला जा सकता है. इसलिए, इसमें इन्वेस्ट करने से पहले किसी एसेट की लिक्विडिटी पर विचार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह एसेट को उचित कीमत पर खरीदने या बेचने की क्षमता को प्रभावित कर सकता है.
निवेश कैलकुलेटर |
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लिक्विडिटी की गणना करने के लिए कई अनुपात इस्तेमाल किए जाते हैं, जैसे कि वर्तमान रेशियो (वर्तमान एसेट / वर्तमान देयताएं) या क्विक रेशियो (अधिक कठोर, इन्वेंटरी को शामिल नहीं करता है).
कैश, सेविंग अकाउंट और मनी मार्केट फंड जैसी एसेट में लिक्विडिटी अधिक होती है, क्योंकि इन्हें आसानी से कैश में बदल दिया जाता है.
लिक्विडिटी रेशियो प्राथमिक संकेतक हैं. वर्तमान रेशियो, क्विक रेशियो और कैश रेशियो कंपनी के शॉर्ट-टर्म लोन को कवर करने की क्षमता को दर्शाता है.
कोई भी "लिक्विडिटी की कोई भी ट्रूल नहीं है, लेकिन संभावित वृद्धि के लिए एमरजेंसी और कम लिक्विड एसेट के लिए लिक्विड एसेट का संतुलन बनाए रखना बुद्धिमानी है.
लिक्विडिटी का अर्थ है कि एसेट को मार्केट वैल्यू को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना कैश में कितनी जल्दी और आसानी से बदला जा सकता है. फाइनेंस में, उच्च लिक्विडिटी का मतलब है कि एसेट को कीमत पर न्यूनतम प्रभाव के साथ बेचा या ट्रेड किया जा सकता है.
वास्तविक जीवन में, लिक्विडिटी वह आसान है जिसके साथ आप पैसे एक्सेस कर सकते हैं या उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, बैंक अकाउंट में कैश या पैसे अत्यधिक लिक्विड होते हैं, जबकि प्रॉपर्टी या एंटीक जैसे एसेट कम लिक्विड होते हैं क्योंकि उन्हें बेचने में अधिक समय लगता है.
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