जब सुरक्षित निवेश विकल्पों की बात आती है, तो अधिकांश इन्वेस्टर फिक्स्ड डिपॉज़िट (FDs) को मानते हैं. लाखों भारतीय अपने जीवन की बचत को FD में जमा करना पसंद करते हैं, जो सुनिश्चित ब्याज आय और पूंजी सुरक्षा का वादा करते हैं. चाहे रिटायरमेंट प्लानिंग हो या मासिक आय के लाभ हो, FDs देश में सबसे अधिक मांगे जाने वाले निवेश प्रॉडक्ट में से एक हैं.
हालांकि FDs मुख्य रूप से जोखिम-मुक्त हैं क्योंकि आपके रिटर्न सुनिश्चित होते हैं और निवेश की गई पूंजी सुरक्षित रहती है, लेकिन फिर भी फिक्स्ड डिपॉज़िट इन्वेस्टमेंट में कुछ जोखिम होते हैं. एक निवेशक के रूप में, FD अकाउंट में अपनी मेहनत की कमाई करने से पहले इन FD जोखिमों का आकलन करना महत्वपूर्ण है.
लिक्विडिटी जोखिम: बाहर निकलने की कठिनाई
जब आपको मेच्योरिटी से पहले अपने FD फंड को एक्सेस करना होता है, तो फिक्स्ड डिपॉज़िट में लिक्विडिटी जोखिम होता है. हालांकि अधिकांश बैंक और कॉर्पोरेट FDs समय से पहले निकासी की अनुमति देते हैं, लेकिन सभी FDs को लिक्विडेट नहीं किया जा सकता है. नॉन-कलेबल 5-वर्ष के फिक्स्ड डिपॉज़िट पूर्वनिर्धारित लॉक-इन अवधि पूरी होने तक समय से पहले निकासी की अनुमति नहीं देते हैं. ऐसे FDs से निकासी केवल तभी संभव है जब निवेशक की मृत्यु या दिवालियापन के कारण न्यायालय के आदेश द्वारा अनिवार्य किया गया हो. इसके अलावा, FD अकाउंट से आंशिक और पूर्ण समय से पहले निकासी करने पर 0.5%-3% दंड शुल्क (ब्याज का) लगता है जो निवेश से आपकी संभावित आय को कम करता है. दूसरे शब्दों में, ऐसे ब्याज दंड उच्च NBFC FD ब्याज दरों से आपके लाभ से समझौता करते हैं.
जारीकर्ता डिफॉल्ट होने पर डिफॉल्ट जोखिम
फिक्स्ड डिपॉज़िट में डिफॉल्ट जोखिम बहुत कम होते हैं, क्योंकि ऐतिहासिक रूप से, बैंक डिफॉल्ट बहुत कम होते हैं. लेकिन, सैद्धांतिक रूप से, यह अभी भी संभव है कि निवेशकों को स्वीकार करना चाहिए. निवेशकों की सुरक्षा के लिए, बैंक FDs को डीआईसीजीसी (डिपॉज़िट इंश्योरेंस और क्रेडिट गारंटी कॉर्पोरेशन) द्वारा ₹ 5 लाख तक का बीमित किया जाता है. यह इंश्योरेंस कवरेज प्रत्येक निवेशक पर लागू होता है और इसमें FD अकाउंट में मूलधन और ब्याज राशि शामिल होती है. इस जोखिम को कम करने का एक अच्छा तरीका है एश्योरेंस और पर्याप्त डिफॉल्ट कवरेज के लिए अपने FD निवेश को कई बैंकों में फैला देना.
वैकल्पिक रूप से, बजाज फाइनेंस FDs जैसी कॉर्पोरेट एफडी में अपने फंड को आवंटित करने पर विचार करें, जो प्रभावशाली सुरक्षा रेटिंग ( ICRA AAA/स्टेबल और CRISIL AAA/स्टेबल) प्रदान करता है. ये उच्च सुरक्षा रेटिंग, साथ ही प्रति वर्ष 8.85% तक की आकर्षक ब्याज दरें, आपको सबसे कम निवेश जोखिम और उच्चतम रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देती हैं.
महंगाई के जोखिम से वास्तविक मूल्य कम हो जाता है
हालांकि FDs सुरक्षित इन्वेस्टमेंट हैं, लेकिन वे अक्सर मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट की तुलना में महंगाई के दबाव से बचने में विफल रहते हैं. मुद्रास्फीति में समय के साथ आपके सेव किए गए फिक्स्ड डिपॉज़िट कॉर्पस की वास्तविक वैल्यू को कम करने की क्षमता होती है. उदाहरण के लिए, अगर आपकी FD आपको 8% रिटर्न देती है और वर्तमान महंगाई दर 5% है, तो आपको वास्तविक रिटर्न के रूप में 3% मिलता है. लेकिन, अगर महंगाई की दर 6% बढ़ जाती है, तो आपका रिटर्न केवल 2% तक कम हो जाता है. हालांकि आपकी FD पर रिटर्न समान रहता है, लेकिन बढ़ती महंगाई के साथ उनकी वास्तविक वैल्यू और खरीद शक्ति में गिरावट आती है. आदर्श रूप से, आपको इस FD जोखिम को संतुलित करने के लिए इक्विटी मार्केट, म्यूचुअल फंड, ईटीएफ आदि जैसे महंगाई से बचने वाले साधनों में अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करना चाहिए.
फिक्स्ड डिपॉज़िट में ब्याज दर का जोखिम भी होता है
FDs में ब्याज दर का जोखिम दो तरीकों से दर्शाता है. सबसे पहले, जब आप FD अकाउंट खोलते हैं, तो आपके फंड को मौजूदा ब्याज दर पर पूर्वनिर्धारित अवधि के लिए लॉक-इन किया जाता है. दूसरे शब्दों में, आप FD की पूरी अवधि के दौरान फिक्स्ड रिटर्न अर्जित करते हैं. अब, अगर आगामी दिनों या महीनों में रेपो दर में वृद्धि के कारण FD की ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो आप इस वृद्धि से लाभ नहीं उठा सकते क्योंकि आपका निवेश पहले से ही लॉक हो चुका है. यह ब्याज के अवसर का नुकसान प्रदान करता है. दूसरा, जबकि FDs सेविंग अकाउंट से बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन म्यूचुअल फंड जैसे मार्केट-लिंक्ड इन्वेस्टमेंट की तुलना में 6%-8% की ब्याज दर अभी भी कम है. इस प्रकार, जब इन्वेस्टर FDs चेकलिस्ट कर रहे हैं, तो इस जोखिम की मात्रा पर विचार करना और बजाज फाइनेंस एफडी की तरह एफडी चुनना महत्वपूर्ण है - जो 8% बेंचमार्क से अधिक ब्याज दरें प्रदान करता है.
कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क
जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर FDs जैसे सुरक्षित निवेश इंस्ट्रूमेंट में अपने फंड को पार्क करना पसंद करते हैं. लेकिन, केवल एक प्रकार के निवेश में आपका फंड केंद्रित होना अपने जोखिमों को दर्शाता है. सबसे पहले, FDs महंगाई-समायोजित रिटर्न प्रदान नहीं कर सकती हैं या आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और माइलस्टोन को पूरा करने के लिए लॉन्ग-टर्म वेल्थ जनरेट करने में मदद कर सकती है. ऐसा करने के लिए, पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन की आवश्यकता है. कम जोखिम वाले निवेशक कुल जोखिम को कम करते हुए अपनी आय को अधिकतम करने के लिए डेट फंड, सरकारी बॉन्ड और डिबेंचर जैसे अन्य निवेश विकल्पों का विकल्प चुन सकते हैं.
उच्च टैक्सेशन का जोखिम
यह FD बुक करने से पहले निवेशकों को आकलन करने वाले सबसे महत्वपूर्ण FD जोखिमों में से एक है. अगर यह एक निश्चित सीमा से अधिक है, तो बैंक आपकी FD ब्याज का 10% TDS काटते हैं. यह कैप नियमित नागरिकों के लिए ₹ 40,000 और सीनियर सिटीज़न के लिए ₹ 50,000 पर सेट किया गया है. आपकी FD की ब्याज आय को भी आपकी आय के साथ जोड़ा जाता है और लागू टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. इसलिए, अगर आप 30% टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, तो 7% की ब्याज दर पर इन्वेस्ट करने के बावजूद, FD से मिलने वाले रिटर्न 20% ब्रैकेट में निवेशक की तुलना में कम होंगे. यह विसंगति उत्पन्न होती है क्योंकि उच्च टैक्स दर FD निवेश पर आपकी प्रभावी कमाई को कम करती है.
फाइनेंशियल प्लान फिटमेंट रिस्क
आपके समग्र फाइनेंशियल प्लान की तुलना में फिटमेंट जोखिम पर विचार करने के लिए एक और FD जोखिम है. जब एफडी की अवधि, ब्याज दरें, रिटर्न या निकासी के नियम आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और लिक्विडिटी आवश्यकताओं के अनुरूप नहीं होते हैं, तो यह जोखिम उठता है. उदाहरण के लिए, 5-वर्ष की अवधि के लिए FD की ब्याज दरें 1 वर्ष की अवधि के लिए FD की ब्याज दरों से अधिक हो सकती हैं. लेकिन, बेहतर रिटर्न के लिए लंबी अवधि का विकल्प चुनने से लिक्विडिटी में बाधा आ सकती है, विशेष रूप से अगर आप निकट भविष्य में फंड की आवश्यकता की उम्मीद करते हैं.
निष्कर्ष
इन जोखिमों के बावजूद, FDs इन्वेस्टर के फाइनेंशियल पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. सुरक्षित इन्वेस्टमेंट के रूप में, FDs आपके पोर्टफोलियो के आधार पर स्थिर रिटर्न, पूंजी सुरक्षा और मध्यम आय प्रदान करते हैं. लेकिन, केवल FD में इन्वेस्ट करना ही वास्तविक जोखिम है. इक्विटी, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड और डिबेंचर सहित एसेट के विविध पोर्टफोलियो वाले इन्वेस्टर फिक्स्ड डिपॉज़िट इन्वेस्टमेंट में मामूली जोखिम को संतुलित कर सकते हैं. वे इन मार्केट-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट के महंगाई से बचने वाले रिटर्न का लाभ उठा सकते हैं और FD इन्वेस्टमेंट की पूंजी सुरक्षा को खोए बिना उच्च आय का लाभ उठा सकते हैं.
