क्विक रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी अपने सबसे आसानी से उपलब्ध एसेट का उपयोग करके अपने तुरंत क़र्ज़ को कैसे कवर कर सकती है. इसकी गणना फर्म की कैश, कैश समकक्ष, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और अपनी कुल वर्तमान देयताओं द्वारा प्राप्त होने वाले अकाउंट को विभाजित करके की जाती है.
ट्रेडर और शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टर, यह मूल्यांकन करने के लिए विभिन्न फाइनेंशियल उपायों पर निर्भर कर सकते हैं कि कंपनी के शेयरों में निवेश करने योग्य हैं या नहीं. क्विक रेशियो ऐसा ही एक उपाय है जो आपको कंपनी की शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लिक्विडिटी का आकलन करने में मदद करता है. आइए हम क्विक रेशियो के अर्थ के बारे में विस्तार से जानें, क्विक रेशियो के फॉर्मूला का विश्लेषण करें और कुछ क्विक रेशियो उदाहरण देखें.
क्विक रेशियो क्या है?
क्विक रेशियो, जिसे क्विक लिक्विडिटी रेशियो या एसिड-टेस्ट रेशियो भी कहा जाता है, क्विक रेशियो एक फाइनेंशियल इंडिकेटर है जो कंपनी की वर्तमान देयताओं के साथ तेज़ या लिक्विड एसेट की तुलना करता है. यह मापता है कि कंपनी केवल अपने लिक्विड या तेज़ एसेट के साथ अपनी वर्तमान देयताओं का भुगतान करने में कितना सक्षम है.
क्विक रेशियो का फॉर्मूला
जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, तुरंत अनुपात किसी कंपनी के त्वरित एसेट के बराबर होता है जो उसकी वर्तमान देयताओं से विभाजित होता है. क्विक रेशियो का फॉर्मूला इस प्रकार है:
क्विक रेशियो = लिक्विड एसेट ⁇ वर्तमान देयताएं |
किसी कंपनी के लिक्विड एसेट की गणना करने के लिए, आप निम्नलिखित दो फॉर्मूला में से किसी एक का उपयोग कर सकते हैं:
लिक्विड एसेट = कैश और कैश के बराबर + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ + प्राप्त होने वाले अकाउंट या लिक्विड एसेट = वर्तमान एसेट - इन्वेंटरी - प्रीपेड खर्च |
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क्विक रेशियो की गणना कैसे करें
यह इंडिकेटर कैसे काम करता है, बेहतर तरीके से समझने के लिए, आइए हम क्विक रेशियो और इसकी गणना कैसे की जाती है इसका एक उदाहरण लेते हैं. कंपनी के लिए निम्नलिखित डेटा पर विचार करें.
विवरण |
मूल्य |
कैश और कैश के बराबर |
₹50,000 |
मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ |
₹1,50,000 |
प्राप्त होने वाले अकाउंट्स |
₹80,000 |
वर्तमान देयताएं |
₹1,20,000 |
त्वरित अनुपात के लिए फॉर्मूला में उपरोक्त मानों को प्लग करना, हमारे पास है:
क्विक रेशियो:
= लिक्विड एसेट ⁇ वर्तमान देयताएं
= (कैश और कैश के बराबर + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ + अकाउंट रिसीवेबल) ⁇ वर्तमान देयताएं
= ₹ (50,000 + 1,50,000 + 80,000) ⁇ ₹ 1,20,000
= ₹2,80,000 ⁇ ₹1,20,000
= 2.33
इसका मतलब यह है कि कंपनी अपने तेज़ एसेट के साथ अपनी वर्तमान देयताओं को 2.33 गुना अधिक कवर कर सकती है.
त्वरित अनुपात उदाहरण
एक ऐसी स्थिति की कल्पना करें जहां एक छोटे रिटेल बिज़नेस अपने स्टोरफ्रंट को रेनोवेट करने के लिए फाइनेंसिंग चाहते हैं. शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने के बिज़नेस की क्षमता का आकलन करने के लिए, लेंडर तेज़ रेशियो की गणना करेगा और कंपनी की बैलेंस शीट का अनुरोध करेगा.
बैलेंस शीट क्या दिखा सकता है, इसका एक उदाहरण यहां दिया गया है:
- कैश: ₹ 10,000
- मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: ₹1,000
- प्राप्त होने वाले अकाउंट: ₹ 5,000
- इन्वेंटरी: ₹ 5,000
- प्रीपेड टैक्स: ₹ 500
- मौजूदा देयताएं: ₹ 15,000
क्विक रेशियो की गणना इस प्रकार की जाती है:
त्वरित अनुपात = (10,000 + 1000 + 5000) / 15000
= 16000 / 15000
= 1.07
मूल्यों को घटाना: 1.07 का एक त्वरित अनुपात यह दर्शाता है कि बिज़नेस अपने लिक्विड एसेट का उपयोग करके सभी मौजूदा क़र्ज़ को सेटल कर सकता है और अभी भी अतिरिक्त एसेट शेष रहता है. यह मेट्रिक संभावित लोनदाता के लिए बिज़नेस की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी क्षमता को दर्शाता है.
त्वरित अनुपात के प्रमुख घटक
चूंकि क्विक रेशियो का फॉर्मूला दर्शाता है, इसलिए आपको केवल दो प्रमुख मेट्रिक्स की तुलना करनी होगी: कंपनी के लिक्विड एसेट और इसकी वर्तमान देयताएं. उनका मतलब यह है.
- लिक्विड एसेट
कंपनी के लिक्विड एसेट, जिन्हें इसकी तेज़ एसेट के रूप में भी जाना जाता है, वे एसेट हैं जिन्हें आसानी से लिक्विडेट किया जा सकता है. ऐसे लिक्विड एसेट के कुछ उदाहरणों में कैश और कैश इक्विलेंट, अकाउंट रिसीवेबल और बॉन्ड, स्टॉक और कमर्शियल पेपर जैसी किसी भी मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ शामिल हैं. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि लिक्विड/क्विक एसेट में इन्वेंटरी, प्रीपेड खर्च आदि जैसे अन्य मौजूदा एसेट शामिल नहीं हैं. - वर्तमान देयताएं
कंपनी की वर्तमान देयताएं क्विक रेशियो के फॉर्मूला में डिनॉमिनेटर बनती हैं. ये देयताएं आमतौर पर शॉर्ट टर्म में पुनर्भुगतान की जाती हैं, आमतौर पर एक वर्ष के भीतर. वर्तमान देयताओं के कुछ सामान्य उदाहरणों में कर्मचारियों के कारण वेतन और वेतन, शॉर्ट-टर्म लोन पर देय ब्याज, भुगतान योग्य अकाउंट और टैक्स शामिल हैं. कंपनी के लॉन्ग-टर्म लोन का हिस्सा, जिसे वर्ष के भीतर चुकाना होता है, इस घटक का एक हिस्सा भी है.
क्विक रेशियो के लाभ
क्विक रेशियो महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको यह समझने में मदद करता है कि कंपनी अपने लिक्विड एसेट के साथ अपनी वर्तमान देयताओं का पुनर्भुगतान करने में सक्षम है या नहीं. 1 या उससे अधिक के अनुपात को एक अच्छा चिह्न माना जाता है, जबकि 1 से कम की कोई भी वैल्यू का मतलब है कि कंपनी को अपनी लिक्विडिटी में समस्या होती है.
आदर्श क्विक रेशियो क्या है?
व्यापक शब्दों में, अनुकूल क्विक रेशियो आमतौर पर 1 या 1:1 से अधिक माना जाता है . 1:1 का रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपनी वर्तमान देयताओं के बराबर लिक्विड एसेट हैं. उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी अपने वर्तमान दायित्वों को कई बार सेटल कर सकती है, जो मज़बूत लिक्विडिटी और फाइनेंशियल हेल्थ को दर्शाती है.
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क्विक रेशियो का विश्लेषण
हाई या फेवरबल क्विक रेशियो
1 या उससे अधिक का तेज़ रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपनी शॉर्ट-टर्म देयताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं. लेकिन, अत्यधिक उच्च अनुपात हमेशा लाभकारी नहीं हो सकता है. यह दर्शा सकता है कि कंपनी के पास एक महत्वपूर्ण राशि है, जिसका उपयोग रिटर्न जनरेट करने के लिए इन्वेस्टमेंट या बिज़नेस विस्तार के माध्यम से अधिक प्रभावी रूप से किया जा सकता है.
इंडस्ट्री डायनेमिक्स, मार्केट की स्थिति, बिज़नेस मेच्योरिटी, ग्राहक और सप्लायर क्रेडिट साइकिल और समग्र फाइनेंशियल हेल्थ जैसे कई कारकों के आधार पर ऑप्टिमल क्विक रेशियो अलग-अलग होता है.
उदाहरण के लिए, मजबूत क्रेडिट रेटिंग और स्थापित मार्केट पोजीशन वाले मल्टीनेशनल कॉर्पोरेशन फाइनेंशियल अनिश्चितताओं को अधिक प्रभावी ढंग से प्रभावित कर सकते हैं. वे आपूर्तिकर्ताओं और लेनदारों के साथ अनुकूल भुगतान शर्तों पर बातचीत कर सकते हैं, और बाजार के रुझानों का सही अनुमान लगा सकते हैं. इसके विपरीत, छोटे बिज़नेस को पर्याप्त लिक्विड एसेट बनाए रखने में अधिक चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, विशेष रूप से छोटे पार्टनर के साथ डील करते समय जिनका कैश फ्लो कम हो सकता है.
लो क्विक रेशियो
1 से कम तेज़ रेशियो वाली कंपनियों में फाइनेंशियल संकट के दौरान अपने शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल दायित्वों को सेटल करने के लिए पर्याप्त तेज़ एसेट की कमी होती है. इससे लेनदारों और लोनदाता को तुरंत चुकाने की उनकी क्षमता खतरे में पड़ जाती है.
1 से कम का एक क्विक रेशियो दर्शाता है कि कंपनी अपनी सभी तत्काल फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं को पूरा करने के लिए संघर्ष कर सकती है. इसके अलावा, अगर कंपनी बाहरी फाइनेंसिंग चाहते हैं, तो उच्च जोखिम के कारण इसकी ब्याज दरें अधिक हो सकती हैं.
क्विक रेशियो की सीमाएं
- केवल क्विक रेशियो कंपनी की लिक्विडिटी का पर्याप्त विश्लेषण प्रदान नहीं कर सकता है. इसकी तुलना प्रतिस्पर्धी और उद्योग मानकों के साथ की जानी चाहिए, क्योंकि यह परिसंपत्तियों और देनदारियों की प्रकृति पर विचार किए बिना पूरी तरह से एक संख्यात्मक मूल्य है.
लिक्विडिटी के अधिक सटीक मूल्यांकन के लिए कैश फ्लो रेशियो या करंट रेशियो पर विचार करना आवश्यक है. - गणना से इन्वेंटरी को छोड़कर एक कमी है, विशेष रूप से पर्याप्त इन्वेंटरी वाली कंपनियों के लिए. उदाहरण के लिए, सुपरमार्केट में मार्केट योग्य कीमतों पर आसानी से महत्वपूर्ण इन्वेंटरी होती है. अनुपात के लिए केवल कैश या कैश समतुल्य के आधार पर निर्भर रहने से गलत परिणाम हो सकते हैं.
- क्विक रेशियो भुगतान अवधि में कारक नहीं है. प्राप्त किए जा सकने वाले अकाउंट बुरे क़र्ज़ में बदल सकते हैं या रिकवरी में देरी का सामना कर सकते हैं, जिससे क्विक रेशियो के अलावा लिक्विडिटी को. यह मानता है कि प्राप्त किए जाने वाले अकाउंट्स तुरंत एकत्र किए जा सकते हैं.
- हालांकि क्विक रेशियो पूर्वानुमान करने में मदद करता है, लेकिन यह ऐतिहासिक डेटा पर निर्भर करता है, जिससे संभावित रूप से भ्रामक प्रक्षेपण हो सकते हैं. कम क्विक रेशियो वाली कंपनी अपने स्पष्ट लिक्विडिटी चुनौतियों के बावजूद आपूर्तिकर्ताओं और बैंकों के साथ मजबूत संबंधों के माध्यम से अपनी देनदारियों को प्रभावी रूप से मैनेज कर सकती है.
वर्तमान रेशियो बनाम क्विक रेशियो: मुख्य अंतर
हालांकि दोनों अक्सर एक दूसरे के साथ भ्रमित होते हैं, लेकिन क्विक रेशियो वर्तमान रेशियो से अलग होता है. यहां प्रमुख अंतरों का सारांश दिया गया है.
विवरण |
क्विक रेशियो |
वर्तमान रेशियो |
अर्थ |
अपने सबसे लिक्विड एसेट के साथ अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों का पुनर्भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को मापता है |
अपनी सभी मौजूदा एसेट के साथ अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों का पुनर्भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को मापता है |
फॉर्मूला |
(कैश + मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ + अकाउंट रिसीवेबल) ⁇ वर्तमान देयताएं |
कुल वर्तमान एसेट ⁇ वर्तमान देयताएं |
घटक |
कैश, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और अकाउंट रिसीवेबल शामिल हैं |
इसमें कैश, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़, अकाउंट रिसीवेबल, इन्वेंटरी और अन्य करंट एसेट शामिल हैं |
इन्वेंटरी |
गणना से इन्वेंटरी को छोड़कर |
गणना में इन्वेंटरी शामिल है |
उद्देश्य |
इन्वेंटरी को छोड़कर लिक्विडिटी का अधिक कठोर टेस्ट प्रदान करता है, जिसे आसानी से कैश में बदला नहीं जा सकता है |
एक वर्ष के भीतर कैश में परिवर्तित किए जा सकने वाले सभी एसेट को शामिल करके कंपनी की लिक्विडिटी का व्यापक ओवरव्यू प्रदान करता है |
संवेदनशीलता |
इन्वेंटरी लेवल और अकाउंट रिसीवेबल में बदलाव के लिए अधिक संवेदनशील |
इन्वेंटरी और अन्य मौजूदा एसेट में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील |
निष्कर्ष
अगर आप शॉर्ट टर्म में किसी कंपनी में निवेश करना चाहते हैं, तो क्विक रेशियो एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है. यह आपको कंपनी की लिक्विडिटी और फाइनेंशियल मजबूती के बारे में अधिक स्पष्टता प्रदान करता है. ध्यान रखें कि तेज़ रेशियो जितना अधिक होगा, कंपनी की लिक्विडिटी उतनी ही बेहतर होगी. इसके अलावा, आपको अधिक सूचित निर्णय लेने के लिए वर्तमान रेशियो और कैश रेशियो जैसे अन्य इंडिकेटर का भी मूल्यांकन करना चाहिए.
