होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) उस समय के दौरान किसी एसेट या निवेश पोर्टफोलियो पर कुल रिटर्न को दर्शाता है. अगर निवेश या एसेट किसी अवधि के लिए होल्ड किया जाता है, तो होल्डिंग अवधि से जनरेट किए गए रिटर्न को प्राप्त किया जा सकता है. अगर आप एक निवेशक हैं, तो अपने रिटर्न का अधिकतम लाभ उठाने के लिए निवेश या एसेट की होल्डिंग अवधि से रिटर्न के बारे में जानना आवश्यक हो जाता है. आइए इस विषय के बारे में आगे पढ़ें.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न क्या है?
होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) का अर्थ उस अवधि के दौरान किसी एसेट या निवेश पोर्टफोलियो पर पूरा रिटर्न है. यह होल्डिंग अवधि के दौरान पूंजीगत लाभ या नुकसान और प्राप्त आय, जैसे लाभांश या ब्याज, दोनों सहित मूल्य में कुल परिवर्तन को मापता है. अगर एसेट या पोर्टफोलियो पहले से ही निर्दिष्ट समय के लिए होल्ड किया गया है या भविष्य में कोई निवेशक एसेट खरीदने की योजना बना रहा है, तो यह रिटर्न या तो प्राप्त किया जा सकता है. HPR एक निर्धारित अवधि में इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर को सूचित निर्णय लेने के लिए विभिन्न एसेट या पोर्टफोलियो की तुलना करने में मदद मिलती है.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) को कभी-कभी होल्डिंग पीरियड यील्ड (HPY) कहा जाता है. एक निवेशक के रूप में, होल्डिंग पीरियड रिटर्न आपके लिए महत्वपूर्ण होता है क्योंकि यह आपको एक अवधि के दौरान अपने इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न का उदाहरण
होल्डिंग पीरियड रिटर्न का अर्थ नीचे दिए गए उदाहरण की मदद से बेहतर तरीके से समझा जा सकता है:
आइए, हम कहते हैं कि एक व्यक्ति ने तीन वर्ष पहले कंपनी के शेयरों में ₹ 10,000 का निवेश किया. प्रत्येक वर्ष, कंपनी ने अपने निवेशकों (उसके शेयरधारकों) को लाभांश वितरित करने में सक्षम बनाया है. प्रत्येक वर्ष, निवेशक को डिविडेंड राशि के रूप में ₹ 100 प्राप्त होता है. अब तक, निवेशक (3 वर्षों में) ने डिविडेंड से उनकी कुल आय के रूप में ₹ 300 अर्जित किए हैं. आज, निवेशक ने अपनी कंपनी के शेयर ₹ 12,000 के लिए बेचे. अब, निवेशक अपने निवेश के होल्डिंग पीरियड रिटर्न को जानना चाहता है. अगर आप निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करते हैं, तो आप एक प्रतिशत के संदर्भ में होल्डिंग पीरियड रिटर्न जानते हैं:
होल्डिंग पीरियड रिटर्न = (इनकम + निवेश की अवधि की समाप्ति वैल्यू - निवेश की शुरुआती वैल्यू) / निवेश की शुरुआती वैल्यू
इसलिए, उदाहरण में राशि के साथ, होल्डिंग पीरियड रिटर्न = (₹. 300 + ₹ 12,000 - ₹ 10,000) / ₹ 10,000 = 0.23 या 23%
इसलिए, कंपनी X में इन्वेस्टर के निवेश ने निवेश होल्ड करने की पूरी अवधि के लिए 23% शेयर अर्जित किए.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न के लिए फॉर्मूला
जब आप प्रश्न पूछते हैं, " होल्डिंग पीरियड रिटर्न क्या है?", तो अगर आपको निवेश पर होल्डिंग पीरियड रिटर्न प्राप्त करने का फॉर्मूला पता है, तो आप प्रतिक्रिया प्राप्त कर सकते हैं. बेशक, म्यूचुअल फंड में निवेश सहित आपके द्वारा किए गए किसी भी निवेश पर अपने रिटर्न की गणना करने के लिए कई कैलकुलेटर ऑनलाइन उपलब्ध हैं. म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर का उपयोग करके, आप म्यूचुअल फंड निवेश से आसानी से अपने रिटर्न का अनुमान लगा सकते हैं. फिर भी, होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना करने के लिए फॉर्मूला जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको म्यूचुअल फंड सहित विभिन्न इन्वेस्टमेंट पर अप्लाई करने में मदद करता है. यह फॉर्मूला नीचे दिया गया है:
होल्डिंग पीरियड रिटर्न = (इनकम + निवेश की अवधि की समाप्ति वैल्यू - निवेश की शुरुआती वैल्यू) / निवेश की शुरुआती वैल्यू
होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना कैसे करें?
होल्डिंग पीरियड रिटर्न का अर्थ यह समझने के लिए स्पष्ट हो जाता है कि क्या आपको पता है कि होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना कैसे करें. आजकल, आपको कई ऑनलाइन कैलकुलेटर मिलते हैं जो आपको किसी भी निवेश से अपने रिटर्न का अनुमान लगाने में मदद करते हैं, चाहे वह स्टॉक में हो या म्यूचुअल फंड यूनिट में हो. अगर आप ऑनलाइन कैलकुलेटर पर होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना करना चाहते हैं, तो आपको बस अपने निवेश की शुरुआती वैल्यू और अंतिम वैल्यू (यह अनुमान हो सकता है), निवेश खरीदने की तारीख और निवेश बेचने की तारीख जैसी कुछ वैल्यू दर्ज करनी होगी. इसके बाद, आप "कैलकुलेट" बटन पर क्लिक कर सकते हैं और अपनी अनुमानित प्रतिक्रिया प्राप्त कर सकते हैं.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना गणितीय फॉर्मूला का उपयोग करके भी की जा सकती है, और इसे पिछले सेक्शन में हाइलाइट किया गया है.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न की गणना
होल्डिंग पीरियड रिटर्न का एक उदाहरण जो आपको दो म्यूचुअल फंड की तुलना करने में मदद करता है, होल्डिंग पीरियड रिटर्न की अवधारणा को समझने में उपयोगी हो सकता है:
आइए कहते हैं कि आपने दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश किया है. अब आप यह जानना चाहते हैं कि किस निवेश ने बेहतर प्रदर्शन किया है, 3 वर्षों के लिए लागू म्यूचुअल फंड ABC और ₹1000 से ₹1500 तक बढ़ रहा है, जो डिस्ट्रीब्यूशन में ₹100 प्रदान करता है, या म्यूचुअल फंड XYZ, ₹2000 से शुरू और ₹2300 तक की सराहना करता है, जो 3-वर्ष की अवधि के दौरान डिस्ट्रीब्यूशन में ₹150 जनरेट करता है?
फंड ABC = (100+1500 - 1000) / 1000 = 60%
होल्डिंग पीरियड रिटर्न = 60%
फंड XYZ = (150+2300 - 2000) / 2000 = 22.5%
होल्डिंग पीरियड रिटर्न = 22.5%
स्पष्ट रूप से, फंड ABC ने फंड XYZ से बेहतर प्रदर्शन किया है. यह देखते हुए कि ये फंड एक ही अवधि के लिए होल्ड किए गए थे, हालांकि फंड XYZ में निवेश की गई राशि अधिक है, होल्डिंग अवधि का रिटर्न फंड ABC से कम है.
निवेशकों के लिए होल्डिंग पीरियड रिटर्न का महत्व
होल्डिंग पीरियड रिटर्न के बारे में जानें, निवेशक के लिए सूचित निवेश निर्णय लेने की कुंजी है. होल्डिंग पीरियड रिटर्न आपको दो अलग-अलग निवेश इंस्ट्रूमेंट के बारे में संभावित विचार प्रदान करता है, जिससे आपको अपनी फाइनेंशियल प्राथमिकताओं और लक्ष्यों के साथ शिक्षित तुलना करने में मदद मिलती है.
निवेश मैनेजमेंट में एक फंडामेंटल टूल, होल्डिंग पीरियड रिटर्न एक मेट्रिक है जो आपको निवेश और एसेट के बारे में एक व्यापक दृष्टिकोण देता है क्योंकि यह निवेश या एसेट के कैपिटल एप्रिसिएशन और एसेट या इन्वेस्टमेंट (जैसे डिविडेंड या बोनस भुगतान) से जुड़े इनकम के डिस्ट्रीब्यूशन को ध्यान में रखता है. इसके अलावा, होल्डिंग पीरियड रिटर्न मेट्रिक का उपयोग रिटर्न प्रदान करने वाले किसी भी एसेट या निवेश पर लागू टैक्स दर की पहचान करने के लिए किया जाता है.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) के एप्लीकेशन
होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) निवेश परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने, पोर्टफोलियो मैनेज करने, जोखिमों का आकलन करने और निवेश के अवसरों की तुलना करने के लिए एक बहुमुखी मेट्रिक के रूप में कार्य करता है. यह निवेशकों को विशिष्ट अवधियों पर रिटर्न की व्यापक समझ प्रदान करता है, जिससे अधिक सूचित फाइनेंशियल निर्णय प्राप्त होते हैं.
- निवेश एनालिसिस: होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) एक निर्धारित अवधि में व्यक्तिगत इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए एक मूल्यवान टूल है. यह कैपिटल गेन और इनकम, जैसे डिविडेंड या ब्याज, दोनों को शामिल करके जनरेट किए गए रिटर्न का स्पष्ट इंडिकेटर प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर को अपने निवेश के परिणामों के बारे में जानकारी मिलती है.
- पोर्टफोलियो मैनेजमेंट: HPR निवेश पोर्टफोलियो को मैनेज करने में एक अभिन्न भूमिका निभाता है. यह इन्वेस्टर और पोर्टफोलियो मैनेजर को विभिन्न एसेट द्वारा जनरेट किए गए कुल रिटर्न का आकलन करने में मदद करता है, जिससे वे परफॉर्मेंस की निगरानी कर सकते हैं और पोर्टफोलियो रिटर्न को प्रभावी रूप से ऑप्टिमाइज करने के.
- जोखिम मूल्यांकन: HPR विभिन्न एसेट से जुड़े अस्थिरता और संभावित रिटर्न को हाइलाइट करके निवेश जोखिम का मूल्यांकन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. कई इन्वेस्टमेंट की HPR की तुलना करके, इन्वेस्टर जोखिम-रिटर्न बैलेंस को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं और उसके अनुसार अपनी रणनीतियों को बेहतर बना सकते हैं.
- कॉम्पेरेटिव एनालिसिस: HPR विभिन्न निवेश विकल्पों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए एक उपयोगी मेट्रिक के रूप में कार्य करता है. विभिन्न एसेट के लिए HPR की गणना करके, इन्वेस्टर उन लोगों की पहचान कर सकते हैं जो अपने प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट से संबंधित सर्वश्रेष्ठ रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे बेहतर निर्णय लेने में मदद मिलती है.
- प्रदर्शन मूल्यांकन: HPR का उपयोग निवेश स्ट्रेटेजी और निर्णयों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने के लिए व्यापक रूप से किया जाता है. यह निवेशकों और विश्लेषकों को यह आकलन करने की अनुमति देता है कि उनके विकल्प लाभदायक हैं या नहीं और विशिष्ट समय सीमाओं पर अपनी रणनीतियों की सफलता का पता लगा सकते हैं.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न के लाभ
HPR निवेश परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने, विभिन्न एसेट की तुलना करने और सूचित निर्णय लेने का एक आसान, स्पष्ट और प्रभावी तरीका प्रदान करता है. यह निवेशकों को कुल रिटर्न का आकलन करने, पोर्टफोलियो मैनेज करने और जोखिम को समझने में मदद करता है, जिससे निवेश रणनीतियों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी मिलती है.
- उपयोग में आसानी: होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) की गणना करना आसान है, जिससे यह निवेश परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए निवेशक और विश्लेषकों के लिए एक सुलभ टूल बन जाता है.
- स्पष्टी: HPR एक विशिष्ट अवधि में निवेश से कुल रिटर्न का पारदर्शी उपाय प्रदान करता है, जिसमें पूंजीगत लाभ और ब्याज या लाभांश, दोनों शामिल होते हैं.
- तुलना: यह एक ही समय सीमा के भीतर विभिन्न इन्वेस्टमेंट या पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए एक मानकीकृत मेट्रिक प्रदान करता है.
- परफॉर्मेंस असेसमेंट: HPR इन्वेस्टर को वास्तविक रिटर्न मापकर अपने निवेश निर्णयों और रणनीतियों की सफलता का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाता है.
- जानकारी निर्णय लेना: एचपीआर को समझकर, निवेशक लाभ और परफॉर्मेंस के आधार पर इन्वेस्टमेंट खरीदने, होल्ड करने या बेचने के बारे में बेहतर निर्णय ले सकते हैं.
- पोर्टफोलियो मैनेजमेंट: HPR पोर्टफोलियो मैनेजर के लिए एक महत्वपूर्ण टूल है, जिससे उन्हें परफॉर्मेंस की निगरानी करने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए एसेट एलोकेशन में एडजस्टमेंट करने में मदद मिलती है.
- रिस्क एनालिसिस: यह विभिन्न एसेट की अस्थिरता और संभावित रिटर्न को हाइलाइट करके जोखिम-रिटर्न बैलेंस का मूल्यांकन करने में मदद करता है.
- ऐतिहासिक परफॉर्मेंस ट्रैकिंग: HPR ऐतिहासिक विश्लेषण की सुविधा प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर ट्रेंड्स और निवेश पैटर्न की पहचान करने के लिए विभिन्न अवधियों में रिटर्न मापने की सुविधा मिलती है.
- बेंचमार्किंग: इन्वेस्टर विशिष्ट मानकों या सूचकांकों के लिए निवेश परफॉर्मेंस की तुलना करने के लिए एचपीआर का उपयोग कर सकते हैं, जो संबंधित सफलता का मूल्यांकन करने के लिए आधार प्रदान करते हैं.
- कॉम्प्रिहेंसिव मापन: HPR किसी निवेश पर कुल रिटर्न को कैप्चर करता है, जिसमें पूंजी लाभ और आय दोनों को मिलाकर निवेश लाभ की पूरी तस्वीर देता है.
होल्डिंग पीरियड रिटर्न को प्रभावित करने वाले कारक
कई कारक निवेश की होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) को प्रभावित कर सकते हैं:
- मार्केट की स्थिति: मार्केट का व्यापक माहौल, जैसे कि मार्केट बुल या बेयर ट्रेंड का अनुभव कर रहा है, एसेट प्राइस मूवमेंट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. बुल मार्केट में, एसेट की कीमतें आमतौर पर बढ़ती हैं, जबकि बियर मार्केट में, ये गिरते हैं, इस प्रकार तदनुसार HPR को प्रभावित करते हैं.
- ब्याज दरें: ब्याज दरों में वृद्धि बॉन्ड जैसे ब्याज-संवेदनशील इन्वेस्टमेंट पर आय को प्रभावित कर सकती है. उच्च ब्याज दरों के परिणामस्वरूप आमतौर पर बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं, जो इन इन्वेस्टमेंट से कुल रिटर्न को कम कर सकते हैं और HPR को प्रभावित कर सकते हैं.
- आर्थिक कारक: GDP वृद्धि, महंगाई और रोज़गार के स्तर सहित मैक्रो-आर्थिक तत्व, इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं. एक मजबूत अर्थव्यवस्था के परिणामस्वरूप आमतौर पर बेहतर कॉर्पोरेट आय और उच्च स्टॉक कीमतें होती हैं, जो HPR को सकारात्मक रूप से प्रभावित करती हैं.
- कंपनी परफॉर्मेंस: व्यक्तिगत कंपनियों के फाइनेंशियल स्वास्थ्य और सफलता, जिसमें इन्वेस्टमेंट किए जाते हैं, सीधे HPR को प्रभावित कर सकती है. मज़बूत आय, निरंतर लाभांश और मज़बूत बिज़नेस ऑपरेशन से इन्वेस्टमेंट पर अधिक रिटर्न मिल सकता है.
- सेक्टर और उद्योग के रुझान: विशेष सेक्टर या उद्योगों पर केंद्रित इन्वेस्टमेंट सेक्टर-विशिष्ट जोखिमों और ट्रेंड के प्रति अधिक संवेदनशील हो सकते हैं. किसी उद्योग के भीतर विनियमों, उपभोक्ता प्राथमिकताओं या तकनीकी इनोवेशन में बदलाव HPR को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं.
HPR का उपयोग करने की सीमाएं
HPR की सीमाएं हैं, जिनमें समय-सीमा पर निर्भरता, महंगाई का प्रभाव और ट्रांज़ैक्शन की लागत शामिल नहीं है, जो इसकी सटीकता को प्रभावित कर सकती हैं. HPR का उपयोग करने की सीमाएं नीचे दी गई हैं:
- समय-सीमा निर्भरता: HPR एक विशिष्ट होल्डिंग अवधि में रिटर्न का मापन करता है, जो निवेश के दीर्घकालिक प्रदर्शन को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है. शॉर्ट-टर्म कीमत के उतार-चढ़ाव की वजह से HPR गणना की सटीकता कम हो सकती है.
- महंगाई का प्रभाव: HPR महंगाई का कारण नहीं है, जिसका मतलब यह महंगाई के प्रभावों पर विचार करने के बाद वास्तविक रिटर्न प्रदान नहीं करता है. इस सीमा के कारण समय के साथ निवेश रिटर्न की वास्तविक खरीद शक्ति का अधिक अनुमान लग सकता है.
- बाहरी आर्थिक कारक: ब्याज दर में बदलाव, महंगाई और भू-राजनीतिक घटनाओं जैसी आर्थिक चर, एचपीआर की गणना की विश्वसनीयता को प्रभावित करने वाले एसेट की कीमतों और रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.
- डिविडेंड और आय का समय: HPR मानता है कि इन्वेस्टमेंट से उत्पन्न कोई भी डिविडेंड या आय को उसी रिटर्न दर पर दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है, जो हमेशा व्यवहार्य या सटीक नहीं हो सकती है.
- ट्रांज़ैक्शन लागत: HPR ट्रांज़ैक्शन से संबंधित खर्चों जैसे ब्रोकरेज शुल्क, टैक्स या इन्वेस्टमेंट खरीदते या बेचते समय होने वाले अन्य खर्चों पर विचार नहीं करता है. ये लागत एचपीआर की सटीकता को प्रभावित करते हुए कुल रिटर्न को कम कर सकती हैं.
HPR और कुल रिटर्न के बीच अंतर
होल्डिंग पीरियड रिटर्न (HPR) एक विशिष्ट अवधि में निवेश पर रिटर्न का मापन करता है, जिसमें केवल उस समय सीमा के दौरान अर्जित पूंजी लाभ और आय पर विचार किया जाता है. यह इस बात का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है कि एसेट या निवेश को होल्ड की गई अवधि के भीतर कैसे किया गया था.
इसके विपरीत, कुल रिटर्न न केवल HPR को शामिल करके बल्कि निवेश अवधि के दौरान दोबारा इन्वेस्ट की गई किसी भी आय को भी व्यापक रूप से देखता है. इसमें डिविडेंड, ब्याज और अन्य प्रकार की आय शामिल है, साथ ही कई अवधियों में एसेट की मार्केट वैल्यू में कोई भी बदलाव भी शामिल है. कुल रिटर्न समय के साथ प्राप्त और दोबारा निवेश किए गए रिटर्न के सभी स्रोतों के हिसाब से निवेश के परफॉर्मेंस का अधिक व्यापक उपाय प्रदान करता है.
प्रमुख टेकअवे
- होल्डिंग पीरियड रिटर्न, या होल्डिंग पीरियड यील्ड वह कुल रिटर्न राशि है, जो निवेशक द्वारा होल्ड की गई अवधि में निवेश अर्जित करता है.
- निवेशक द्वारा निवेश की गई अवधि को होल्डिंग पीरियड के रूप में जाना जाता है. सिक्योरिटी के मामले में, होल्डिंग पीरियड सिक्योरिटी की खरीद और बिक्री के बीच की अवधि है. म्यूचुअल फंड स्कीम से संबंधित, होल्डिंग पीरियड उस समय पर विचार किया जा सकता है जिससे आप फंड से बाहर निकलने के समय म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदते हैं.
- होल्डिंग पीरियड रिटर्न विभिन्न समय पर खरीदे गए निवेश रिटर्न के बीच समान तुलना करने के लिए एक उपयोगी टूल है.
निष्कर्ष
निवेश इकोसिस्टम में कई मेट्रिक्स हैं जो आपको अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं और फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुसार निवेश इंस्ट्रूमेंट चुनने में मदद करते हैं. होल्डिंग पीरियड रिटर्न, निवेश या एसेट के होल्डिंग से आपको मिलने वाले कुल रिटर्न की राशि होती है. आमतौर पर एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, होल्डिंग पीरियड रिटर्न आपको होल्डिंग पीरियड को ध्यान में रखते हुए एक या अधिक इन्वेस्टमेंट से मिलने वाले रिटर्न के बारे में जानकारी देता है.
निवेश करना कोई जटिल प्रोसेस नहीं है और अगर आप जल्दी शुरू करते हैं, तो आपके लिए इन्वेस्ट करने और संभावित रिटर्न अर्जित करने के लिए संभावित आकर्षक अवसर होते हैं. निवेश चैनल और ऑफर पर इंस्ट्रूमेंट के संदर्भ में कई विकल्पों के साथ, म्यूचुअल फंड स्कीम आज निवेशक के बीच एक लोकप्रिय विकल्प हैं क्योंकि इन्हें इन्वेस्टर की विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुसार तैयार किया जा सकता है. अगर आप म्यूचुअल फंड की दुनिया देखना चाहते हैं, और उपलब्ध विभिन्न प्रकारों के बारे में जानना चाहते हैं, तो आप आकर्षक बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर जा सकते हैं. आसान म्यूचुअल फंड निवेश के माध्यम से अपना रास्ता बनाएं क्योंकि आप स्मार्ट निर्णय लेने में मदद करने के लिए सुविधाजनक ऑनलाइन कैलकुलेटर के साथ 1000 से अधिक म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करते हैं.
