फ्लेक्सी-कैप और मल्टी-कैप फंड के फायदे और नुकसान क्या हैं?
जोखिम, रिटर्न, परफॉर्मेंस और उपयुक्तता जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर फ्लेक्सीकैप और मल्टीकैप फंड दोनों के अपने फायदे और नुकसान होते हैं. म्यूचुअल फंड की प्रत्येक कैटेगरी के कुछ मुख्य लाभ और नुकसान यहां दिए गए हैं:
फ्लेक्सी-कैप फंड के लाभ
- फ्लेक्सीकैप फंड फंड फंड मैनेजर को मार्केट की गतिशीलता और अवसरों के अनुसार पोर्टफोलियो को एडजस्ट करने की स्वतंत्रता प्रदान करते हैं, जो रिटर्न को बढ़ा सकते हैं.
- फ्लेक्सीकैप फंड, फंड मैनेजर की रणनीति और कौशल के आधार पर, लार्ज-कैप स्टॉक की स्थिरता और सुरक्षा, और मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक की वृद्धि और क्षमता, दोनों विश्वों में से सर्वश्रेष्ठ को कैप्चर कर सकते हैं.
- फ्लेक्सीकैप फंड मार्केट में बदलते ट्रेंड और थीम से लाभ उठा सकते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर ऐसे सेक्टर या सेगमेंट में स्विच कर सकते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं या सकारात्मक दृष्टिकोण रखते हैं.
फ्लेक्सी-कैप फंड के नुकसान
- फ्लेक्सीकैप फंड निवेशकों को फंड मैनेजर के पूर्वाग्रह में भी उजागर कर सकते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर के पास किसी भी समय पोर्टफोलियो कंपोजिशन को बदलने का विवेकाधिकार होता है, जो हमेशा फंड या निवेशकों के पक्ष में काम नहीं कर सकता है.
- फ्लेक्सीकैप फंड में उच्च अस्थिरता और जोखिम भी हो सकता है, क्योंकि फंड मैनेजर कुछ सेगमेंट या स्टॉक पर आक्रामक बेट्स ले सकता है, जो उम्मीद के अनुसार नहीं हो सकते हैं या मार्केट की प्रतिकूल स्थितियों का सामना नहीं कर सकते हैं.
- फ्लेक्सीकैप फंड में उच्च खर्च और टर्नओवर रेशियो भी हो सकता है, क्योंकि फंड मैनेजर अक्सर पोर्टफोलियो को ट्रेड या रीबैलेंस कर सकता है, जो फंड और निवेशक के लिए ट्रांज़ैक्शन लागत और टैक्स प्रभाव को बढ़ा सकता है.
मल्टी-कैप फंड के लाभ
- मल्टीकैप फंड इन्वेस्टर को मार्केट कैप स्पेक्ट्रम में स्टॉक का विविध और संतुलित पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं, जो फंड के समग्र जोखिम और अस्थिरता को कम कर सकता है.
- मल्टीकैप फंड निरंतर रिटर्न भी प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर को पूर्वनिर्धारित एलोकेशन नियम का पालन करना होता है, जो फंड को बेंचमार्क या मार्केट परफॉर्मेंस से बहुत अधिक विचलित करने से रोक सकता है.
- मल्टीकैप फंड उन निवेशकों के लिए भी उपयुक्त हो सकते हैं, जिनके पास किसी भी मार्केट कैप सेगमेंट पर विशिष्ट प्राथमिकता या दृष्टिकोण नहीं है, और जो एक आसान और सरल इक्विटी फंड में निवेश करना चाहते हैं जो पूरे मार्केट को कवर करते हैं.
मल्टी-कैप फंड के नुकसान
- मल्टीकैप फंड, फंड मैनेजर की मार्केट के अवसरों का लाभ उठाने या मार्केट जोखिमों से बचने की क्षमता को भी सीमित कर सकते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर को आवंटन नियम का पालन करना होता है, जो फंड के प्रदर्शन और क्षमता को प्रतिबंधित कर सकता है.
- मल्टीकैप फंड कुछ सेगमेंट या स्टॉक के उच्च रिटर्न या ग्रोथ की संभावनाओं को भी भूल सकते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर को प्रत्येक सेगमेंट के लिए न्यूनतम एक्सपोज़र बनाए रखना होता है, जो फंड के रिटर्न या प्रभाव को कम कर सकता है.
- मल्टीकैप फंड प्रत्येक सेगमेंट में क्वालिटी और उपयुक्त स्टॉक खोजने की चुनौती का सामना कर सकते हैं, विशेष रूप से मिड-कैप और स्मॉल-कैप सेगमेंट में, जिनमें लिक्विडिटी कम हो सकती है, उच्च अस्थिरता और अधिक जोखिम हो सकता है.
मल्टीकैप फंड और फ्लेक्सी कैप फंड का टैक्सेशन
मल्टी-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड सहित इक्विटी-ओरिएंटेड फंड को अपने एसेट का कम से कम 65% इक्विटी में निवेश करना चाहिए. अगर 12 महीनों से कम समय के लिए होल्ड किया जाता है तो इन फंड से मिलने वाले लाभों पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (STCG) और लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (LTCG) के रूप में टैक्स लगाया जाता है. STCG पर 15% टैक्स लगाया जाता है, जबकि LTCG पर ₹ 1 लाख की वार्षिक छूट के साथ 10% (इंडेक्सेशन के बिना) पर टैक्स लगाया जाता है.
2025 में टॉप फ्लेक्सी कैप म्यूचुअल फंड
2025 में टॉप मल्टीकैप म्यूचुअल फंड
फ्लेक्सी-कैप या लार्जकैप में से कौन सा बेहतर है?
फ्लेक्सी-कैप और मल्टीकैप फंड के बीच विकल्प आपके निवेश के उद्देश्य, जोखिम लेने की क्षमता, समय सीमा और व्यक्तिगत प्राथमिकता पर निर्भर करता है. दोनों प्रकार के फंड आपको लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं, लेकिन उनके पास विभिन्न रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल और परफॉर्मेंस पैटर्न हैं. इसलिए, उन्हें चुनने से पहले आपको निम्नलिखित कारकों पर विचार करना चाहिए:
- आपकी जोखिम लेने की क्षमता: अगर आप उच्च रिटर्न के लिए अधिक जोखिम लेना चाहते हैं, और आप फंड मैनेजर की विशेषज्ञता और निर्णय पर भरोसा करते हैं, तो आप फ्लेक्सीकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं. अगर आप कम जोखिम और स्थिर रिटर्न चाहते हैं, और आप मार्केट परफॉर्मेंस का पालन करना चाहते हैं, तो आप मल्टीकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं.
- आपकी समय सीमा: अगर आपके पास लंबी अवधि है, और आप मार्केट के उतार-चढ़ाव और अस्थिरता से बच सकते हैं, तो आप फ्लेक्सीकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं. अगर आपके पास कम समय की अवधि है, और आप मार्केट के प्रभाव और अनिश्चितता को कम करना चाहते हैं, तो आप मल्टीकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं.
- आपकी व्यक्तिगत प्राथमिकता: अगर आपके पास किसी भी मार्केट कैप सेगमेंट पर विशिष्ट दृष्टिकोण या राय है, और आप अपने पोर्टफोलियो को उसके अनुसार अलाइन करना चाहते हैं, तो आप फ्लेक्सीकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं. अगर आपके पास किसी भी मार्केट कैप सेगमेंट पर कोई प्राथमिकता या पूर्वाग्रह नहीं है, और आप विविध और संतुलित पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहते हैं, तो आप मल्टीकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं.
मल्टी-कैप बनाम फ्लेक्सी-कैप - किसने बेहतर काम किया है?
मल्टी-कैप फंड ने अपने फ्लेक्सी-कैप समकक्षों की तुलना में लगातार बेहतर रिटर्न प्रदर्शित किए हैं. पिछले वर्ष और तीन वर्षों में, मल्टी-कैप फंड ने क्रमशः 43.88% और 21.45% का औसत रिटर्न जनरेट किया है, जो फ्लेक्सी-कैप फंड के 39.81% और 18.04% का आउटपेसिंग रिटर्न है .
नियामक बाधाओं ने मल्टी-कैप फंड के प्रदर्शन में योगदान दिया है. SEBI द्वारा अनिवार्य किया गया है कि ये फंड स्मॉल-कैप स्टॉक में अपने एसेट का कम से कम 50% निवेश करते हैं, जिसके कारण अधिक विविध पोर्टफोलियो हो गया है.
अगस्त तक, औसत मल्टी-कैप फंड में लार्ज-कैप स्टॉक, 26.08% से मिड-कैप स्टॉक और स्मॉल-कैप स्टॉक में 29.08% का 39.57% एलोकेशन था. इसके विपरीत, फ्लेक्सी-कैप फंड में लार्ज-कैप स्टॉक (62.83%) और स्मॉल-कैप स्टॉक में कम एलोकेशन होता था.
मल्टी-कैप या फ्लेक्सी-कैप - अभी कौन सा जोखिम भरा है?
वर्तमान मार्केट डेटा से पता चलता है कि निफ्टी 50's प्राइस-टू-अर्निंग्स (PE) रेशियो इसके ऐतिहासिक औसत से संपर्क कर रहा है. इसके विपरीत, मिड-कैप और स्मॉल-कैप सेगमेंट पीई रेशियो को अपने लॉन्ग-टर्म औसत से अधिक प्रदर्शित करते हैं.
मल्टी-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड में रिस्क असेसमेंट
मल्टी-कैप और फ्लेक्सी-कैप फंड की रिस्क प्रोफाइल मुख्य रूप से फंड मैनेजर की निवेश एलोकेशन स्ट्रेटजी द्वारा निर्धारित की जाती है. फिक्स्ड एलोकेशन बाधाओं के बिना फ्लेक्सी-कैप फंड, लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक के एक्सपोजर को गतिशील रूप से एडजस्ट कर सकते हैं. मिड-कैप या स्मॉल-कैप स्टॉक में उच्च आवंटन जोखिम को बढ़ा सकता है, लेकिन फंड मैनेजर मार्केट डाउनटर्न के दौरान लार्ज-कैप कंपनियों में शिफ्ट करके अस्थिरता को कम कर सकते हैं.
जोखिम की तुलना पर विशेषज्ञ की राय
मनी मंत्रा के संस्थापक वाइरल भट्ट के अनुसार, मार्केट के मौजूदा परिदृश्य में फ्लेक्सी-कैप फंड की तुलना में मल्टी-कैप फंड जोखिम भरा हो सकता है. यह धारणा मल्टी-कैप फंड में अनिवार्य एक्सपोज़र से अधिक अस्थिर मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक के रूप में दिखाई देती है. इसके विपरीत, फ्लेक्सी-कैप फंड में अधिक स्थिर लार्ज-कैप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने की सुविधा होती है, जो संभावित रूप से जोखिम को कम करती है.
मल्टी कैप म्यूचुअल फंड: तीन वर्ष का रिटर्न
रैंक
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फंड का नाम
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तीन वर्ष का रिटर्न
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1
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निप्पॉन इंडिया मल्टी कैप फंड
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28.03%
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2
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ICICI Pru मल्टीकैप फंड
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22.81%
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3
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Mahindra Manulife मल्टी कैप फंड
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21.85%
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4
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बड़ौदा BNP परिबास मल्टी कैप फंड
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20.96%
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5
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Invesco India मल्टीकैप फंड
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20.62%
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6
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क्वांट ऐक्टिव फंड
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20.54%
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7
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आईटीआई मल्टी-कैप फंड
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19.78%
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8
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सुंदरम मल्टी कैप फंड
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19.38%
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9
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Aditya Birla SL मल्टी-कैप फंड
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18.44%
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23 सितंबर, 2024 तक डेटा
मल्टी-कैप बनाम फ्लेक्सी-कैप फंड: निवेशकों को कैसे निर्णय लेना चाहिए?
अपनी निवेश आवश्यकताओं के लिए सही फंड चुनने में आपकी मदद करने के लिए यहां दो प्रमुख सुझाव दिए गए हैं:
- अपनी जोखिम उठाने की क्षमता का आकलन करें: अगर आपकी जोखिम लेने की क्षमता कम है या आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों तक पहुंच रहे हैं, तो फ्लेक्सी-कैप फंड उनके डायनामिक एलोकेशन के कारण बेहतर विकल्प हो सकते हैं, जो जोखिमों को कम करने में मदद करते हैं.
- अपने निवेश की अवधि पर विचार करें: लॉन्ग-टर्म आउटलुक वाले लोगों और जोखिम के लिए अधिक सहनशीलता वाले लोगों के लिए, मल्टी-कैप फंड एक उपयुक्त विकल्प हो सकते हैं. शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के बावजूद, इन फंड में मिड- और स्मॉल-कैप स्टॉक समय के साथ मजबूत रिटर्न प्रदान करने की क्षमता रखते हैं.
मल्टी-कैप और फ्लेक्सी कैप फंड में इन्वेस्ट करते समय याद रखने लायक बातें
फ्लेक्सी कैप और मल्टी कैप फंड के बीच निर्णय लेते समय कुछ बातों पर विचार किया जाता है:
निवेश के उद्देश्य और जोखिम सहनशीलता: इन फंड के लिए विभिन्न प्रकार के निवेशक के लिए उपयुक्त हैं. एक अच्छी रणनीति के लिए एक विकल्प मल्टी कैप फंड पर नज़र रखना होगा. दूसरी ओर, एक फ्लेक्सी कैप फंड, जो मार्केट की स्थितियों को गतिशील रूप से समायोजित करता है, अगर आप संभावित उच्च रिवॉर्ड के बदले अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, तो यह एक बेहतर विकल्प हो सकता है.
निवेश की अवधि: फ्लेक्सी कैप फंड और मिड कैप म्यूचुअल फंड दोनों में लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस मजबूत है. आपका समय सीमा, हालांकि, निर्णय को प्रभावित कर सकती है. अपनी फ्लेक्सिबिलिटी के कारण, फ्लेक्सी-कैप फंड अस्थिर अवधि में बेहतर हो सकते हैं.
मार्केट की स्थिति और आर्थिक दृष्टिकोण: मार्केट की अस्थिरता से फंड के प्रदर्शन पर प्रभाव पड़ सकता है . फ्लेक्सी कैप फंड का अनुकूल दृष्टिकोण तेज समय में लाभ प्रदान कर सकता है.
फंड मैनेजमेंट और परफॉर्मेंस हिस्ट्री: फंड मैनेजमेंट का अनुभव बहुत महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से फ्लेक्सी कैप फंड के लिए क्योंकि निवेश प्लान मार्केट के अनुमानों पर आधारित है. हमेशा फंड की परफॉर्मेंस हिस्ट्री को ध्यान में रखें.
फीस और व्यय अनुपात: समय के साथ, कम व्यय अनुपात उच्च रिटर्न का कारण बन सकते हैं. मिडकैप और फ्लेक्सी कैप फंड के खर्च अनुपात और परफॉर्मेंस की जांच एक दूसरे के साथ करें.
क्या आपको फ्लेक्सी कैप और मल्टी कैप दोनों फंड में निवेश करना चाहिए?
मल्टी-कैप और फ्लेक्सी-कैप दोनों फंड में इन्वेस्ट करना उपयुक्त हो सकता है, अगर:
- आप जोखिम के लिए अधिक सहनशील हैं.
- आपके निवेश की अवधि कम से कम 5 वर्ष है.
- आप विभिन्न मार्केट साइज़ और इंडस्ट्री सेक्टर में अवसरों का लाभ उठाना चाहते हैं.
- आप एक युवा निवेशक हैं जो लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन का लक्ष्य रखते हैं.
- आप कई डायनामिक निवेश विकल्पों के साथ अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करना चाहते हैं.
निष्कर्ष
फ्लेक्सीकैप और मल्टीकैप फंड दोनों इक्विटी निवेशकों के लिए व्यवहार्य विकल्प हैं, लेकिन इनमें अलग-अलग विशेषताएं और प्रभाव होते हैं. उनके बीच के अंतरों को समझें, और अपनी निवेश आवश्यकताओं और अपेक्षाओं से मेल खाने वाला विकल्प चुनें. इसके अलावा, नियमित रूप से अपने इन्वेस्टमेंट की निगरानी करें और रिव्यू करें, और अगर आवश्यक हो तो बदलाव करें. आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर फ्लेक्सीकैप और मल्टीकैप फंड के रिटर्न की तुलना करने के लिए म्यूचुअल फंड की तुलना टूल का उपयोग कर सकते हैं, जिससे आपके निवेश का निर्णय अधिक सटीक हो जाता है.
म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए आवश्यक टूल
