ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उद्देश्य स्टैंडर्ड और गरीब के 500 इंडेक्स जैसे बेंचमार्क की तुलना में मार्केट को बेहतर बनाना है. परफॉर्मेंस के मूल्यांकन में ऐक्टिव शेयर और बेंचमार्क के साथ पोर्टफोलियो होल्डिंग की तुलना जैसे मेट्रिक्स शामिल हैं.
फाइनेंशियल मार्केट में इन्वेस्टर और म्यूचुअल फंड मैनेजर द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली सबसे सामान्य स्ट्रेटेजी में से एक ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट है. यह एक डायनामिक निवेश स्ट्रेटजी है जिसका उद्देश्य एक विशिष्ट बेंचमार्क मार्केट इंडेक्स से अधिक रिटर्न जनरेट करना है.
इस आर्टिकल में, हम ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का अर्थ देखने जा रहे हैं, इस निवेश दृष्टिकोण की विभिन्न जटिलताओं को व्याख्यायित करने के लिए जा रहे हैं, और इसके द्वारा प्रदान किए जाने वाले विभिन्न लाभों और नुकसानों के बारे में जानकारी प्राप्त करेंगे.
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है?
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को हैंड-ऑन निवेश दृष्टिकोण के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जहां इन्वेस्टर या म्यूचुअल फंड मैनेजर मौजूदा मार्केट स्थितियों के आधार पर ऐक्टिव रूप से निवेश निर्णय लेते हैं, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि निवेश पोर्टफोलियो से मिलने वाला रिटर्न निफ्टी 50 या सेंसेक्स जैसे मार्केट इंडेक्स से अधिक प्रभावी हो.
इस स्ट्रेटजी में पूरी रिसर्च और एनालिसिस, एसेट का सटीक चयन और आवंटन, स्ट्रेटेजी की रेंज का कार्यान्वयन और मार्केट की स्थितियों और पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस की बार-बार निगरानी शामिल हैं.
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ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उदाहरण
अब जब आप ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के अर्थ के बारे में जानते हैं, तो आइए हम इस अवधारणा को बेहतर तरीके से समझने में आपकी मदद करने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण लेते हैं.
मान लें कि एक म्यूचुअल फंड है जो रिटेल और टेक्नोलॉजी सहित कई क्षेत्रों में इक्विटी स्टॉक के विविध बास्केट में निवेश करता है. बेंचमार्क के रूप में निर्धारित इंडेक्स निफ्टी 50 है .
इस फंड में एक समर्पित फंड मैनेजर है जो फाइनेंशियल मार्केट में जाने में अनुभवी हैं. मैनेजर, मार्केट रिसर्च और एनालिसिस के बाद, यह समाप्त करता है कि टेक्नोलॉजी स्टॉक वर्तमान में कमज़ोर हैं और तेजी से इनोवेशन और तकनीकी समाधानों की बढ़ती मांग के कारण वे जल्द ही तेजी से बढ़ने की संभावना रखते हैं. फंड मैनेजर का रिसर्च पारंपरिक रिटेल सेक्टर पर भी प्रकाश डालता है और ई-कॉमर्स की बिक्री और प्रतिस्पर्धा में गिरावट के कारण यह कैसे कम प्रदर्शन करने की संभावना है.
निष्कर्षों के आधार पर, मैनेजर ने म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में बुनियादी रूप से मजबूत टेक्नोलॉजी कंपनियों का सेट शामिल किया है, जिसका उद्देश्य उनकी वेल्थ-क्रिएशन क्षमता का लाभ उठाना है. साथ ही, वे नुकसान को रोकने के लिए रिटेल सेक्टर में स्टॉक में अपनी हिस्सेदारी को विभाजित करने का विकल्प भी चुनते हैं.
अगर मार्केट फंड मैनेजर की अपेक्षाओं के अनुसार चलता है, तो म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर रिटर्न जनरेट करेगा, जो निफ्टी 50 . मार्केट की स्थितियों और आर्थिक पूर्वानुमानों के आधार पर निवेश पोर्टफोलियो में ऐसे एडजस्टमेंट ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उदाहरण हैं.
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लाभ
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट कई अलग-अलग लाभ प्रदान करता है. आइए, इस दृष्टिकोण के कुछ प्रमुख लाभों पर नज़र डालते हैं.
उच्च रिटर्न की संभावना
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का उपयोग करने वाले इन्वेस्टर और फंड मैनेजर लगातार मार्केट की अक्षमताओं की तलाश करते हैं जिनका उपयोग किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड स्कीम के कुशल मैनेजर अक्सर लंबी अवधि में धन बनाने की उम्मीद में कम कीमत वाली सिक्योरिटीज़ या उभरते क्षेत्रों की पहचान करते हैं और निवेश करते हैं. अगर सफल हो जाता है, तो यह दृष्टिकोण संभावित रूप से समग्र मार्केट से अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है.
विशेष रूप से तैयार रणनीति
ऐक्टिव मैनेजमेंट का एक अन्य प्रमुख लाभ यह है कि निवेश स्ट्रेटेजी को निवेशक के उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता के स्तर और समय सीमाओं के अनुरूप बनाया जा सकता है. कस्टमाइज़ेशन के ऐसे जटिल स्तरों के कारण, ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट पैसिव निवेश स्ट्रेटजी के एक-साइज़-सभी दृष्टिकोण की तुलना में इन्वेस्टर की आवश्यकताओं और प्राथमिकताओं की विस्तृत रेंज को पूरा कर सकता है.
सुविधा
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट इन्वेस्टर और फंड मैनेजर को मार्केट की बदलती स्थितियों, आर्थिक संकेतकों और भू-राजनीतिक परिस्थितियों के अनुसार तेज़ी से अनुकूलित करने की स्वतंत्रता और सुविधा प्रदान करता है. ऐसी उच्च स्तर की चमक उन्हें मार्केट की मंदी के कारण उनके पोर्टफोलियो को वैल्यू कम होने से बचाने में मदद कर सकती है. इसके अलावा, यह उन्हें विकास के अवसरों का लाभ उठाने में भी सक्षम बनाता है.
जोखिम मैनेजमेंट
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट जोखिम प्रबंधन को प्राथमिकता देता है. इस दृष्टिकोण का उपयोग करने वाले इन्वेस्टर और मैनेजर लगातार विभिन्न जोखिमों की निगरानी करते हैं और मार्केट की प्रतिकूल स्थितियों के कारण अपने पोर्टफोलियो को कम जोखिम से बचाने के लिए डाइवर्सिफिकेशन, रीलोकेशन और हेजिंग जैसी विभिन्न रणनीतियों को लागू करते हैं.
टैक्स पर विचार
ऐक्टिव मैनेजमेंट में टैक्स-कुशल रणनीतियों को लागू करना भी शामिल है. इनमें टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग शामिल है, जहां रिटर्न पर टैक्सेशन के प्रभाव को कम करने के लिए लाभ के साथ नुकसान की भरपाई की जाती है.
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में कार्यरत तकनीक और रणनीतियां
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का विकल्प चुनने वाले इन्वेस्टर और फंड मैनेजर मार्केट को बेहतर बनाने के लिए कई विभिन्न तकनीकों और रणनीतियों का उपयोग करते हैं. आइए हम सामान्य रूप से इस्तेमाल की जाने वाली कुछ रणनीतियों पर नज़र डालते हैं.
- एसेट एलोकेशन
एसेट एलोकेशन में विभिन्न एसेट क्लास, जैसे स्टॉक, डेट सिक्योरिटीज़ या दोनों के कॉम्बिनेशन में कैपिटल को निर्धारित करना और इन्वेस्ट करना शामिल है. आदर्श एसेट एलोकेशन मिक्स निवेशक के लक्ष्यों और जोखिम प्रोफाइल के आधार पर निर्धारित किया जाता है. - सुरक्षा चयन
एक बार एसेट एलोकेशन मिक्स निर्धारित हो जाने के बाद, अगला चरण उन व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ को चुनना है जिनके पास मार्केट से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता है. सिक्योरिटीज़ चुनते समय, इन्वेस्टर और फंड मैनेजर सही सिक्योरिटीज़ की पहचान करने के लिए फंडामेंटल और टेक्निकल एनालिसिस तकनीकों का उपयोग करते हैं. - रिस्क मैनेजमेंट
रिस्क मैनेजमेंट में मार्केट के प्रतिकूल उतार-चढ़ाव के कारण इन्वेस्टमेंट के मूल्य को कम करने से बचाने के उपाय लागू किए जाते हैं. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में अक्सर इस्तेमाल की जाने वाली कुछ रिस्क मैनेजमेंट तकनीकों में डाइवर्सिफिकेशन, हेजिंग और स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना शामिल हैं. - मार्केट का समय
मार्केट टाइमिंग एक ऐसी तकनीक है जिसमें भविष्य के मार्केट मूवमेंट की भविष्यवाणी के आधार पर सिक्योरिटीज़ खरीदना और बेचना शामिल है. चुनौतीपूर्ण होने के बावजूद, मार्केट का समय सही होने पर रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकता है. इन्वेस्टर और फंड मैनेजर अक्सर अपने इन्वेस्टमेंट को समय देने में मदद करने के लिए टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग करते हैं. - फंडामेंटल एनालिसिस
फंडामेंटल एनालिसिस एक तकनीक है जिसमें सुरक्षा के वास्तविक अंतर्भूत मूल्य की पहचान करना शामिल है. यह निर्धारित करता है कि एसेट के फाइनेंशियल हेल्थ और अन्य बुनियादी कारकों की जांच करके किसी विशेष सिक्योरिटी को ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड किया जाता है या नहीं. - तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषण एक तकनीक है जिसमें ऐतिहासिक कीमत और वॉल्यूम डेटा के आधार पर एसेट की भविष्य की गतिविधियों की भविष्यवाणी करना शामिल है. इस विधि में खरीद और बिक्री सिग्नल की पहचान करने के लिए चार्ट, टेक्निकल इंडिकेटर और कैंडलस्टिक पैटर्न का उपयोग करना शामिल है.
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को प्रभावित करने वाले मार्केट ट्रेंड और शर्तें
कई कारक ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट की प्रभावशीलता को प्रभावित करते हैं. समझना कि वे क्या हैं, इस रणनीति पर उनके प्रभाव को कम करने में मदद कर सकते हैं.
- आर्थिक संकेतक
सकल घरेलू प्रोडक्ट (GDP) और बेरोजगारी दरों जैसे प्रमुख आर्थिक संकेतक सभी प्रमुख कारक हैं जो वित्तीय बाजार को प्रभावित करते हैं और सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं. - राजनीतिक और भू-राजनीतिक घटनाएं
भू-राजनीतिक तनाव, अस्थिर राजनीतिक परिस्थितियां और सरकारी नीतियां भी निवेशक की भावना और ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को प्रभावित कर सकती हैं. - उद्योग के रुझान और विघटनकारी
विशिष्ट उद्योगों के भीतर नवाचार और बाधाएं नए निवेश अवसरों, जोखिमों या इन दोनों का संयोजन बना सकती हैं. उदाहरण के लिए, कस्टमर के व्यवहार में तकनीकी प्रगति और बदलाव अक्सर मांग को बढ़ाते हैं और मार्केट परफॉर्मेंस को बढ़ाते हैं, ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को प्रभावित करते हैं. - ब्याज दर और महंगाई में बदलाव
ब्याज दरों और महंगाई के आंकड़ों में वृद्धि आमतौर पर विभिन्न फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ के प्रदर्शन को प्रभावित करती है. अपने पोर्टफोलियो को ऐक्टिव रूप से मैनेज करने वाले इन्वेस्टर और फंड मैनेजर को इन बदलावों की तलाश करनी चाहिए और उसके अनुसार स्ट्रेटजी को लागू करना चाहिए. - करंसी के उतार-चढ़ाव
एक्सचेंज रेट मूवमेंट भी ऐक्टिव मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं, विशेष रूप से अगर इनमें अंतर्राष्ट्रीय सिक्योरिटीज़ या विदेशी राजस्व पर निर्भर स्टॉक में इन्वेस्ट करना शामिल है. ऐसे मामलों में, करेंसी जोखिम से इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा के लिए हेजिंग स्ट्रेटेजी का उपयोग करना महत्वपूर्ण है.
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ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में सर्वश्रेष्ठ प्रैक्टिस
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में सफल होने के लिए, इन्वेस्टर और फंड मैनेजर को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे निम्नलिखित अच्छे तरीकों का उपयोग करते हैं.
- निवेश के उद्देश्य सेट करें
निवेश लक्ष्यों की पहचान करना महत्वपूर्ण है जो मापन योग्य और वास्तविक हैं. इस तरह, इन्वेस्टर यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि वे सही रणनीति चुनें, ध्यान केंद्रित करें और भावनाओं द्वारा आवेगपूर्ण या ईंधन वाले निर्णय लेने से बचें. - नियमित रिव्यू करें
निवेश पोर्टफोलियो को नियमित रूप से रिव्यू और रीबैलेंसिंग करने से यह सुनिश्चित होता है कि यह निवेश के उद्देश्यों और निवेशक की रिस्क प्रोफाइल के साथ संरेखित हो, जो सफलता के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है. - स्ट्रेटेजी की निगरानी करें और एडजस्ट करें
बाजार के रुझानों, आर्थिक संकेतकों और व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ के प्रदर्शन की निरंतर निगरानी करने से निवेशकों और फंड मैनेजर को अपने पोर्टफोलियो में सूचित और समय पर समायोजन करने में मदद मिल सकती है. - मार्केट के ट्रेंड और शर्तों के बारे में जानकारी पाएं
इन्वेस्टर विभिन्न मार्केट डेवलपमेंट, कंज्यूमर व्यवहार में बदलाव, इंडस्ट्री ट्रेंड और वैश्विक घटनाओं पर खुद को अपडेट रखकर फाइनेंशियल मार्केट की जटिलताओं को प्रभावी रूप से नेविगेट कर सकते हैं. - एक अनुशासित और निरंतर दृष्टिकोण बनाए रखें
अनुशासन, निरंतरता और धैर्य दीर्घकालिक सफलता के लिए बुनियादी पत्थर हैं. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्ट्रेटजी का उपयोग करने वाले इन्वेस्टर को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि इन्वेस्टमेंट के लिए उनका दृष्टिकोण अनुशासित और निरंतर हो. उन्हें मार्केट की स्थितियों के बावजूद तैयार की गई रणनीतियों पर भरोसा करना चाहिए और उनका पालन करना चाहिए और डर या लालच जैसी भावनाओं द्वारा किए गए निर्णय लेने से बचना चाहिए.
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के नुकसान
एक निवेशक के रूप में, इस दृष्टिकोण के विभिन्न लाभों के बारे में जानकारी होना पर्याप्त नहीं हो सकता है. आपको विभिन्न समस्याओं के बारे में भी पता होना चाहिए. ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट से जुड़े कुछ प्रमुख नुकसान यहां दिए गए हैं.
- अधिक लागत
कई ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी में सिक्योरिटीज़ की बार-बार खरीद और बिक्री और मार्केट मूवमेंट की निरंतर निगरानी शामिल होती है. इसकी वजह से मैनेजमेंट शुल्क और ट्रांज़ैक्शन लागत के रूप में अधिक खर्च होता है, जो आपके रिटर्न को कम कर सकता है. - जोखिम बढ़ जाते हैं
ऐक्टिव मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी मार्केट को बेहतर बनाने पर ध्यान केंद्रित करती हैं, भले ही इसका मतलब अधिक जोखिम लेना हो. यह उच्च जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक के लिए दृष्टिकोण को अधिक उपयुक्त बनाता है. इसके अलावा, पोर्टफोलियो की अपेक्षाओं के अनुसार प्रदर्शन नहीं करने का जोखिम भी होता है, जिससे आइडियल रिटर्न कम होता है. - जटिलता
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट जटिल और समय लेने वाला हो सकता है क्योंकि इसके लिए व्यापक रिसर्च और एनालिसिस, स्टॉक का चयन, रणनीतियों का निर्माण और कार्यान्वयन और निरंतर निगरानी की आवश्यकता होती है.
निष्कर्ष
ऐक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट एक निवेश स्ट्रेटजी है जिसमें मार्केट की तुलना में उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता है. लेकिन, इसके विभिन्न लाभों के बावजूद, इस दृष्टिकोण में खर्च और जोखिम बढ़ने के रूप में कुछ कमियां हैं. एक निवेशक के रूप में, आपको इसे चुनने से पहले रणनीति से जुड़े फायदे और नुकसानों का आकलन करना चाहिए.
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