स्टॉक मार्केट में प्रतिभागी
स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करने से इन्वेस्टर को उच्च रिटर्न प्राप्त हो सकते हैं, जो अन्य कंज़र्वेटिव एवेन्यू के माध्यम से संभव नहीं है. इस प्रकार, इक्विटी मार्केट कैसे काम करता है यह समझना महत्वपूर्ण है. आमतौर पर, इन्वेस्टर शेयर, डेरिवेटिव और बॉन्ड में ट्रेड करते हैं, और स्टॉक एक्सचेंज, विक्रेताओं और खरीदारों को कनेक्ट करने वाले प्लेटफॉर्म या मार्केटप्लेस के रूप में कार्य करके इस ट्रेडिंग मैकेनिज्म को सुविधाजनक बनाते हैं.
शेयर मार्केट कैसे काम करता है, यह पूरी तरह से समझने के लिए, आपको भारतीय स्टॉक मार्केट में शामिल विभिन्न कंपनियों के बारे में जानना चाहिए.
1. भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (SEBI)
SEBI भारतीय स्टॉक मार्केट को नियंत्रित करता है और सिक्योरिटीज़ मार्केट की दक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित करता है. नियामक निकाय सभी खिलाड़ियों के हितों की सुरक्षा भी करता है, अनुचित लाभों की संभावना को समाप्त करता है और एक स्तर पर खेलने वाले क्षेत्र को सुनिश्चित करता है. सभी कंपनियों, एक्सचेंजों, ब्रोकरेज और अन्य प्रतिभागियों को निवेशकों के हितों की रक्षा करने के लिए SEBI द्वारा निर्धारित नियामक ढांचे के अनुरूप और उनका पालन करना चाहिए.
2. स्टॉक एक्सचेंज
जैसा कि पहले बताया गया है, स्टॉक एक्सचेंज मार्केटप्लेस के रूप में कार्य करते हैं, जिससे स्टॉक मार्केट में शेयर, बॉन्ड और डेरिवेटिव के ट्रेडिंग की सुविधा मिलती है. भारत में दो मुख्य स्टॉक एक्सचेंज हैं:
3. स्टॉकब्रोकर और ब्रोकरेज
स्टॉकब्रोकर फाइनेंशियल प्रोफेशनल होते हैं जो अपने क्लाइंट की ओर से स्टॉक मार्केट में ऑर्डर करते हैं. उन्हें रजिस्टर्ड प्रतिनिधि (आरआर) या निवेश सलाहकार भी कहा जाता है. ये मध्यस्थ निवेशकों के लिए खरीद और बेचने के ऑर्डर को निष्पादित करते हैं और बदले में शुल्क या कमीशन प्राप्त करते हैं. अधिकांश स्टॉकब्रोकर ब्रोकरेज फर्म द्वारा काम करते हैं और आमतौर पर विभिन्न व्यक्तिगत और संस्थागत ग्राहक के लिए ट्रांज़ैक्शन को संभालते हैं.
4. इन्वेस्टर और ट्रेडर्स
स्टॉक मार्केट में मुख्य कंपनियां इन्वेस्टर और ट्रेडर हैं, जो पार्ट ओनर बनने के लिए कंपनियों के स्टॉक खरीदते हैं. ट्रेडिंग के माध्यम से, इन्वेस्टर इस इक्विटी को खरीद या बेच सकते हैं.
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शेयर मार्केट के प्रकार
शेयर मार्केट क्या है और यह भारत में कैसे काम करता है, यह समझने के लिए, आपको प्राइमरी और सेकेंडरी मार्केट के बारे में जानना होगा.
1. प्राथमिक बाजार
एक प्राइमरी मार्केट, जिसे नया इश्यू मार्केट भी कहा जाता है, वह है जहां प्राथमिक बॉन्ड, स्टॉक और डिबेंचर जैसी सिक्योरिटीज़ पहली बार कंपनियों या सरकारों द्वारा बनाई जाती हैं और जारी की जाती हैं. कंपनियां अपनी निवेश आवश्यकताओं और डिस्चार्ज देयताओं को पूरा करने के लिए प्राथमिक स्टॉक मार्केट में जनता को नई सिक्योरिटीज़ जारी करके पूंजी जुटा सकती हैं.
कंपनियां प्रारंभिक पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के नाम से जानी जाने वाली प्रक्रिया के माध्यम से मार्केट में अपने शेयरों को सूचीबद्ध करती हैं, जो उन्हें पहली बार अपने शेयरों को जनता को बेचने की अनुमति देती हैं. प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश एक निश्चित अवधि के लिए खुला रहती है, और निवेशकों को शेयरों के लिए बोली लगाने और उन्हें निर्गम मूल्य पर खरीदने का मौका मिलता है, जिसे कंपनियां घोषणा करती हैं. सब्सक्रिप्शन अवधि के अंत के बाद, शेयर बोली लगाने वालों को आवंटित किए जाते हैं, और कंपनियों को 'पब्लिक' कहा जाता है, क्योंकि उन्होंने जनता को अपने शेयर प्रदान किए हैं.
कंपनियां इस प्रक्रिया के लिए स्टॉक एक्सचेंज को एक निश्चित शुल्क का भुगतान करती हैं. इसके अलावा, कंपनियों को तिमाही या वार्षिक रिपोर्ट, बैलेंस शीट और इनकम स्टेटमेंट सहित स्टॉक मार्केट में अपनी फाइनेंशियल जानकारी से संबंधित सभी संबंधित विवरण प्रदान करने होंगे. उन्हें नए प्रोजेक्ट या भविष्य के उद्देश्यों के बारे में जानकारी भी प्रदान करनी चाहिए. अंत में, कंपनी स्टॉक मार्केट में सूचीबद्ध है. अर्थात, इन्वेस्टर IPO के दौरान जारी किए गए स्टॉक को मुफ्त में खरीद या बेच सकते हैं.
2. सेकंडरी मार्केट
शेयर मार्केट कैसे काम करता है यह जानने के लिए, आपको सेकेंडरी मार्केट के बारे में भी जानना चाहिए. कंपनी के शेयर प्राथमिक मार्केट में जनता को दिए जाने के बाद, उन्हें सेकंडरी मार्केट में ट्रेड किया जाता है . इस प्रकार, निवेशक सेकेंडरी मार्केट में अन्य निवेशकों को सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं और बेचते हैं.
स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग
स्टॉकब्रोकर और ब्रोकरेज फर्म स्टॉक एक्सचेंज और निवेशकों के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं, एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के बाद स्टॉक खरीदते और बेचते हैं. शेयरों के लिए आपका बाय ऑर्डर आपके ब्रोकर द्वारा स्टॉक एक्सचेंज में पारित किया जाता है, जो फिर समान शेयर के लिए सेल ऑर्डर की खोज करेगा.
खरीदार और विक्रेता के आने के साथ, ट्रांज़ैक्शन को एक निश्चित कीमत पर अंतिम रूप दिया जाता है. इसके बाद, स्टॉक एक्सचेंज आपके ब्रोकर के साथ ऑर्डर की पुष्टि करता है. पूरी प्रोसेस कुछ ही सेकेंड के भीतर होती है.
साथ ही, यह सुनिश्चित करने के लिए कि न तो पार्टी डिफॉल्ट करता है, स्टॉक एक्सचेंज खरीदार और विक्रेता विवरण की पुष्टि करता है, जिससे शेयरों के स्वामित्व के वास्तविक ट्रांसफर की सुविधा मिलती है. इसे सेटलमेंट साइकिल के रूप में जाना जाता है. पहले, स्टॉक ट्रेड को सेटल करने में सप्ताह लगते थे, लेकिन आज, यह अवधि T+1 दिनों तक कम हो गई है.
आइए समझते हैं कि शेयर मार्केट कैसे काम करता है एक आसान उदाहरण के साथ. आइए मान लें कि आप आज ही स्टॉक खरीदते हैं और दिन के अंत तक क्रेडिट दिया जाता है. सेटलमेंट के दौरान, स्टॉक एक्सचेंज यह सुनिश्चित करेगा कि स्टॉक के ट्रेड को सम्मानित किया जाए. अगर सेटलमेंट साइकल T+1 दिनों के भीतर नहीं होता है, तो स्टॉक मार्केट की पवित्रता पर सवाल उठता है, क्योंकि इसका मतलब यह है कि ट्रेड नहीं हो सकता है.
स्टॉकब्रोकर अपने क्लाइंट की पहचान करने के लिए निवेशक को दिए गए यूनीक कोड का उपयोग करते हैं. निवेशक द्वारा ट्रांज़ैक्शन पूरा होने के बाद, उन्हें स्टॉकब्रोकर द्वारा एक कॉन्ट्रैक्ट नोट जारी किया जाता है, जिसमें स्टॉक ट्रेड की तारीख और समय सहित ट्रांज़ैक्शन का विवरण प्रदान किया जाता है.
स्टॉक की खरीद कीमत का भुगतान करने के अलावा, निवेशक को ब्रोकरेज फीस, स्टाम्प ड्यूटी और सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स का भी भुगतान करना होगा. सेल ट्रांज़ैक्शन की स्थिति में इन लागतों को बिक्री से काटा जाता है, और निवेशक को शेष राशि का भुगतान किया जाता है. इसके अलावा, ब्रोकरेज ऑर्डर डिपार्टमेंट और एक्सचेंज फ्लोर ट्रेडर्स जैसे ब्रोकर और स्टॉक एक्सचेंज लेवल पर कम्युनिकेशन चेन में कई पार्टियां शामिल होती हैं.
भारतीय स्टॉक मार्केट में कौन सी बुनियादी संस्थाएं उपलब्ध हैं?
मई 2024 में, BSE पर सूचीबद्ध कंपनियों की संचयी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन ने $5 ट्रिलियन अमरीकी डाली. यह एक प्रमुख माइलस्टोन था क्योंकि भारत दुनिया भर में पांचवां देश बन गया था जिसने इस मार्क को पार कर लिया है. हालांकि भारत के स्टॉक एक्सचेंज में अमेरिका या चीन जैसी कंपनियों की तुलना में कम लिस्टेड कंपनियां हैं, लेकिन इन कंपनियों की लिक्विडिटी अधिक होती है.
भारत में शेयर मार्केट में तीन प्रमुख संस्थाएं होती हैं. ये प्राइमरी और सेकेंडरी मार्केट और स्टॉक एक्सचेंज हैं. एक प्रमुख अंतर यह है कि BSE और NSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज पूरे वर्ष बिज़नेस के लिए खुले हैं, जबकि प्राइमरी मार्केट आईपीओ के दौरान केवल कार्यरत हैं.
भारत में शेयर बाजार हमेशा देश की अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण रहा है. इसने कॉर्पोरेट सेक्टर में पूंजी के वितरण में सुधार किया है और देश में नए बिज़नेस की शुरुआत को बढ़ावा दिया है. कई नई कंपनियां आईपीओ शुरू करने और सार्वजनिक होने के साथ, स्टॉक मार्केट में तेज़ी से वृद्धि हो रही है, जो आने वाले समय में और बढ़ने की उम्मीद है.
इन्वेस्ट करने से पहले स्टॉक का मूल्यांकन कैसे करें?
इन्वेस्ट करने से पहले स्टॉक का मूल्यांकन करने के दो प्रमुख तरीके हैं. ये हैं:
टेक्निकल एनालिसिस
इसमें ग्राफ, चार्ट पैटर्न और डायग्राम के माध्यम से स्टॉक और कीमत मूवमेंट का अध्ययन शामिल है. टेक्निकल एनालिसिस का बुनियादी विचार स्टॉक चुनने के लिए वॉल्यूम और प्राइस मूवमेंट के ट्रेंड को समझना और पहचानना है. तकनीकी विश्लेषण में कुछ संकेतक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) और मूविंग औसत हैं.
फंडामेंटल एनालिसिस
इसमें विभिन्न कारकों का मूल्यांकन शामिल है जो कंपनी के वास्तविक मूल्यांकन के बारे में जानकारी देते हैं. फंडामेंटल एनालिसिस में विश्लेषण किए जाने वाले कुछ प्राथमिक मेट्रिक्स में आय, इक्विटी, डेट-टू-इक्विटी रेशियो, जीपी मार्जिन, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और ब्याज कवर रेशियो शामिल हैं. इन संकेतकों का गहराई से अध्ययन स्टॉक की कीमतों के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
स्टॉक मार्केट में शेयरों की कीमत
स्टॉक की आपूर्ति और मांग शेयर की कीमतों को प्रभावित करती है और शेयर की कीमतों को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. भारत में स्टॉक मार्केट कैसे काम करता है, यह जानकर आप इस महत्वपूर्ण अवधारणा को याद रख सकते हैं:
- अगर शेयरों की मांग आपूर्ति से अधिक है, तो कीमत बढ़ जाती है.
- अगर शेयरों की मांग आपूर्ति से कम है, तो कीमत कम हो जाती है.
दोनों स्टॉक एक्सचेंज - BSE और NSE - ट्रेड किए गए वॉल्यूम के आधार पर स्टॉक की कीमत जानने के लिए कुछ एल्गोरिदम का उपयोग करें, और ये कीमतें लगातार बदलती रहती हैं.
भारतीय स्टॉक मार्केट में शेयर वैल्यू का उदाहरण
स्टॉक मार्केट में शेयर की वैल्यू कंपनी के मूल्य और जारी किए गए शेयरों की संख्या पर निर्भर करती है. उदाहरण के लिए, कंपनी 'एफ' की कल्पना करें कि कंपनी 'एच' से अधिक पैसा कमाती है. इस मामले में, कंपनी एफ के शेयर अधिक मूल्यवान होंगे. इसके अलावा, कंपनी F के शेयरों की आपकी खरीद को कंपनी H के शेयर खरीदने की तुलना में अधिक मूल्यवान माना जाएगा.
शेयरों की मार्केट कीमत मार्केट की भावनाओं और अन्य कारकों के आधार पर उतार-चढ़ाव कर सकती है. अगर व्यापारियों का मानना है कि किसी कंपनी के पास मज़बूत बुनियादी बातें हैं और अच्छा काम कर रहे हैं, तो इसका मूल्य बढ़ जाएगा. ये शेयर कीमतें प्रत्येक कार्य दिवस पर रिकॉर्ड और निगरानी की जाती हैं. ट्रेडिंग डे के अंत में क्लोजिंग प्राइस का उपयोग उस राशि को मापने के लिए किया जाता है जो आप पहले से शेयर खरीदते हैं और इसे बंद करने पर बेचते हैं.
निष्कर्ष
अंत में, स्टॉक मार्केट की जटिलताओं को समझना, आकर्षक अवसरों की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए आवश्यक है. SEBI जैसी नियामक निकायों के साथ, निष्पक्षता सुनिश्चित करते हैं, और स्टॉकब्रोकर जैसे प्रमुख कंपनियों के साथ, प्रतिभागियों को सप्लाई-डिमांड डायनेमिक्स का लाभ उठाने, शेयर की कीमतों को आकार देने और गतिशील ट्रेडिंग वातावरण को बढ़ावा देने के लिए प्राइमरी और सेकेंडरी मार्केट का उपयोग करना है.
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