कल्पना करें कि आप पैसे इन्वेस्ट करने पर विचार कर रहे हैं, चाहे प्रॉपर्टी खरीदते हों या स्टॉक खरीदते हों. स्वाभाविक रूप से, आप सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आपको अपने निवेश पर अच्छा रिटर्न मिले.
इस स्थिति में 'उपज' को समझना महत्वपूर्ण हो जाता है. यील्ड आपको बताती है कि आप अपने इन्वेस्टमेंट से कितना लाभ उठा रहे हैं.
अब, आइए एक विशिष्ट प्रकार की आय पर नज़र डालते हैं, जिसे 'आकार' कहा जाता है, और यह आपको कंपनी के स्टॉक की लाभप्रदता का आकलन करने में कैसे मदद कर सकता है.
आय की उपज क्या है?
आय की उपज यह मापने का एक तरीका है कि कंपनी के स्टॉक ने किसी निवेशक को कितना लाभ प्रदान किया है. उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी की आय 15% है, तो इसका मतलब है कि निवेशक ने अपने पास ₹ 100 मूल्य के शेयरों के लिए ₹ 15 अर्जित किए हैं.
इसलिए, अगर किसी कंपनी की आय अधिक है, तो इसका मतलब है कि आप प्रत्येक रुपये के लिए अपने लाभ का एक बड़ा हिस्सा प्राप्त कर रहे हैं. यह हर साल आपके निवेश पर रिटर्न को देखने जैसा है. वास्तविक कैश डिविडेंड पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय कंपनी आपको भुगतान करती है, आय की उपज निवेशकों द्वारा प्रति शेयर की जाने वाली आय को दर्शाती है.
आय उपज के लिए फॉर्मूला
आय का फॉर्मूला यहां दिया गया है:
आय की उपज = प्रति शेयर आय (EPS) / प्रति शेयर बाजार मूल्य x 100
आय की उपज निवेशकों को यह समझने की अनुमति देती है कि कंपनी के शेयरों का स्वामित्व पर्याप्त रिटर्न प्रदान करेगा या नहीं. यह एक मेट्रिक भी है जिसका उपयोग अनुभवी इन्वेस्टर स्टॉक की तुलना करने और उच्च आय वाली आय के साथ निवेश करने के लिए करते हैं.
प्रैक्टिकल उदाहरण
यहां बताया गया है कि वास्तविक जीवन में आय के अनुपात का उपयोग कैसे किया जा सकता है:
कल्पना करें कि आप दो कंपनियों, A और B में इन्वेस्ट करने पर विचार कर रहे हैं. कंपनी A के पास कंपनी B की तुलना में स्टॉक की कीमत अधिक होती है, लेकिन दोनों में एक ही EPS होता है. आय की आय की गणना करके, आप अपने निवेश पर संभावित रिटर्न की तुलना कर सकते हैं.
- कंपनी A: स्टॉक की कीमत = ₹ 200, EPS = ₹ 10, आय की आय = 5%
- कंपनी B: स्टॉक की कीमत = ₹ 100, EPS = ₹ 10, आय की आय = 10%
इस स्थिति में, कंपनी बी में स्टॉक की कीमत कम होती है लेकिन फिर भी अधिक आय प्राप्त होती है, जिसका मतलब यह है कि अगर आप दोनों स्टॉक में समान राशि निवेश करते हैं, तो कंपनी बी प्रति-रुपी का बेहतर रिटर्न प्रदान करेगा.
महत्वपूर्ण नोट: याद रखें, अपने पैसे को कहां निवेश करना है, यह केवल एक अनुपात के बारे में नहीं है, जैसे कि आय का अनुपात. आपको इन बातों पर भी विचार करना होगा जैसे कि प्रत्येक कंपनी कितनी तेज़ी से बढ़ रही है, भविष्य में उन्हें कितना पैसा बनाने की उम्मीद है, और वे कुल मिलाकर कितनी फाइनेंशियल रूप से स्थिर हैं.
आय उपज का उपयोग करने के लाभ
- इंडस्ट्री में कंपनियों की तुलना करता है: आय की उपज आपको कंपनियों की तुलना करने में मदद करती है भले ही वे अलग-अलग इंडस्ट्री में हों. विशिष्ट संख्याओं को देखने के बजाय, यह अनुपात देखता है, जिससे यह देखना आसान हो जाता है कि कौन सी कंपनियां बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकती हैं, चाहे वे अपने बिज़नेस संचालन और उद्योग में हों.
- लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करता है: यह दिखाता है कि कंपनी पैसे कमा रही है और इसके शेयर स्टॉक एक्सचेंज पर कितनी अच्छी कीमत पर ट्रेड कर रही हैं. यह निवेशकों के लिए एक अच्छा मेट्रिक साबित हो सकता है कि शेयरों की ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं.
आय की सीमाएं
- डिविडेंड को अनदेखा करना: आय उपज अनुपात में उस राशि को शामिल नहीं किया जाता है जो कंपनी अपने शेयरधारकों को डिविडेंड के रूप में भुगतान करती है. इसलिए, कंपनी आय की उपज के आधार पर कम लाभदायक लग सकती है, लेकिन अगर यह अच्छा लाभांश देता है, तो भी यह उन लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो इन्वेस्टमेंट से नियमित आय चाहते हैं.
- भविष्य के विकास को भूलना: आय की उपज यह देखती है कि पिछली कंपनी ने कैसे किया था, भविष्य में यह कैसे किया जा सकता है. इसलिए, अगर किसी कंपनी के पास बहुत बढ़ने की क्षमता है, तो भी इसकी आय कम हो सकती है क्योंकि इसके स्टॉक की कीमत पहले से ही भविष्य की अपेक्षित आय को दर्शाती है.
आय की आय बनाम प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो (P/E रेशियो)
स्टॉक का मूल्यांकन करने का एक अन्य तरीका यह है कि प्राइस-टू-अर्निंग्स रेशियो या शॉर्ट के लिए P/E रेशियो देखें. यह रेशियो हमें बताता है कि कंपनी द्वारा अर्जित प्रत्येक रुपये के लिए कितना निवेशक भुगतान करेंगे.
यहां बताया गया है कि आप इसे कैसे कैलकुलेट करते हैं. स्टॉक की एक शेयर की मार्केट कीमत को प्रति शेयर आय से विभाजित करें, यह है कि प्रत्येक शेयर कितना लाभ दर्शाता है.
अगर P/E रेशियो अधिक है, तो इसका मतलब है कि इन्वेस्टर प्रत्येक रुपये की आय के लिए बहुत भुगतान कर रहे हैं, जिससे यह सुझाव दिया जा सकता है कि स्टॉक महंगा है. दूसरी ओर, कम P/E रेशियो का मतलब हो सकता है कि स्टॉक अपनी आय के सापेक्ष सस्ता है.
आय की उपज और P/E अनुपात के बीच का संबंध बहुत आसान है:
- आय की उपज = 1 / P/E अनुपात
इसलिए, उच्च आय का परिणाम कम P/E अनुपात होता है, और इसके विपरीत होता है.
आय की आय को व्यवस्थित करना
आय उपज की व्याख्या करने के लिए एक सामान्य दिशानिर्देश यहां दिया गया है:
- उच्च आय (मार्केट औसत से ऊपर): उच्च आय वाली आय वाले स्टॉक का मतलब यह हो सकता है कि इसकी कीमत कम हो सकती है, जिसकी तुलना में यह कितना पैसा बना रहा है, जो एक अच्छा संकेत हो सकता है. लेकिन इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी हाल ही में फाइनेंशियल रूप से नहीं कर रही है, इसलिए मार्केट कैपिटलाइज़ेशन या कंपनी के क्विक एसेट जैसे अधिक कंपनी-संबंधित कारकों को देखना महत्वपूर्ण है.
- कम आय आय (मार्केट औसत से कम): अगर किसी स्टॉक की आय कम होती है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि उसकी आय की तुलना में इसकी कीमत अधिक हो, जिसका मतलब हो सकता है कि इसका मूल्य अधिक है. लेकिन, इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी में बड़े ग्रोथ प्लान हैं, जिन पर इन्वेस्टर पहले से ही विचार कर रहे हैं. इसलिए, कंपनी के भविष्य के लक्ष्यों का विस्तृत विश्लेषण महत्वपूर्ण है.
महत्वपूर्ण नोट: याद रखें, अच्छी कमाई आय का अनुपात क्या माना जाता है, यह इंडस्ट्री और मार्केट में क्या चल रहा है, इसके आधार पर अलग-अलग हो सकता है. इसलिए, एक कंपनी की आय की तुलना एक ही बिज़नेस में अपनी पिछली परफॉर्मेंस और इसी तरह की कंपनियों की तुलना करना स्मार्ट है.
निष्कर्ष
आय की उपज इस बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करती है कि क्या कंपनी का स्टॉक उसके स्टॉक की कीमत से लाभ की तुलना करके एक योग्य निवेश है या नहीं. लेकिन, याद रखें, यह बड़ी तस्वीर का एक हिस्सा है. कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले, अन्य फाइनेंशियल मेट्रिक्स और कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है.
