क्षैतिज या टाइम स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है, कैलेंडर स्प्रेड एक प्रसिद्ध विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है, जो ट्रेडर्स और निवेशक द्वारा लागू की जाती है ताकि भविष्य की कीमतों में संभावित बदलावों का लाभ उठाया जा सके. इस रणनीति में एक ही समय में विकल्पों की खरीद और बिक्री शामिल है. संबंधित विकल्पों में ऐसी ही हड़ताल की कीमतें होती हैं लेकिन समाप्ति की अलग-अलग तिथियों होती हैं. कॉल और पॉट दोनों विकल्पों का उपयोग इस रणनीति को निष्पादित करने के लिए किया जा सकता है. आमतौर पर, ट्रेडर्स समान हड़ताल की कीमतों के साथ शॉर्ट-टर्म विकल्प बेचते समय लॉन्ग-टर्म विकल्प में निवेश करेंगे.
कैलेंडर स्प्रेड स्ट्रेटजी का मुख्य उद्देश्य "थीटा" से लाभ प्राप्त करना है, या ऑप्शन कीमतों के समय में कमी होना है. लंबी समाप्ति की तुलना में, छोटी समाप्ति तिथि वाले विकल्पों में तेज़ी से समय कम हो जाता है. जब अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, तो ट्रेडर्स को सटीक दरों से लाभ मिलता है, जो स्प्रेड की रचना के अनुकूल होता है. कैलेंडर स्प्रेड को आमतौर पर न्यूट्रल के रूप में देखा जाता है और जब वे अंतर्निहित सुरक्षा में सीमित कीमत की गति की उम्मीद करते हैं तो ट्रेडर्स द्वारा इस्तेमाल किया जाता है.
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कैलेंडर स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रेटजी को किसे चुनना चाहिए?
कैलेंडर स्प्रेड स्ट्रेटजी का इस्तेमाल आमतौर पर तब किया जाता है जब आपके पास पर्याप्त जोखिम सहन करने के साथ-साथ मार्केट की सटीक.
- इनकम ट्रेडर: इनकम ट्रेडर्स को कैलेंडर स्प्रेड एक आकर्षक विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी माना जाता है क्योंकि वे विकल्पों के समय में पैसे कमा सकते हैं. यह स्थिर या उचित ट्रेंडिंग मार्केट में नियमित और तुलनात्मक रूप से कम जोखिम वाली आय प्रदान कर सकता है.
- अस्थिरता अपेक्षा ट्रेडर्स: अगर कोई ट्रेडर अनुमान लगाता है कि अस्थिरता शॉर्ट-टर्म में बढ़ जाएगी लेकिन दूर के भविष्य में गिरावट आएगी, तो ऐसे स्प्रेड में शॉर्ट-टर्म विकल्पों में अनुमानित अस्थिरता में वृद्धि हो सकती है. साथ ही, यह लंबे समय तक अंतर्निहित सुरक्षा के संपर्क में रहता है.
- न्यूट्रल मार्केट ट्रेडर: कैलेंडर स्प्रेड उन ट्रेडर्स की मदद कर सकते हैं जो अंतर्निहित सिक्योरिटी की सापेक्ष स्थिरता या सीमित कीमतों में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करते हैं. यह उन्हें डायरेक्शनल जोखिम के एक्सपोजर को कम करते समय सटीक समय से अर्जित करने में सक्षम बना सकता है.
- जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर: निर्धारित जोखिमों के साथ, कैलेंडर स्प्रेड में संभावित नुकसान को प्रारंभिक निवेश तक सीमित किया जाता है. यह उन्हें उन व्यक्तियों के लिए व्यवहार्य बनाता है जो अपने जोखिम को नियंत्रित करना चाहते हैं और सीमित करना चाहते हैं.
- आय निवेशकों के विकल्प: स्टॉक या अन्य प्रकार के एसेट का पोर्टफोलियो रखने वाले निवेशक विकल्पों के माध्यम से अपनी आय में सुधार करने के लिए कैलेंडर स्प्रेड का उपयोग कर सकते हैं.
- निर्धारित पूंजी वाले ऑप्शन ट्रेडर्स: कैलेंडर स्प्रेड अन्य विकल्पों की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम कैपिटल-इंटेंसिव होते हैं. यह उन व्यापारियों को आकर्षित करता है जिनके पास व्यापार के लिए निश्चित पूंजी है.
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पंचांग प्रसार रणनीति के लाभ
- आय: कैलेंडर स्प्रेड, थीटा या विकल्पों के समय के सटे के माध्यम से आय अर्जित कर सकते हैं, जिससे उन्हें आय-केंद्रित व्यापारियों के लिए एक आदर्श समाधान बनाया जा सकता है.
- कम जोखिम: इस तकनीक में अपनाने वाला जोखिम प्रारंभिक निवेश तक सीमित है, जो इसे सावधानीपूर्वक ट्रेडर्स के लिए परफेक्ट बनाता है.
- अस्थिरता से कम एक्सपोजर: ये रणनीतियां अंतर्निहित अस्थिरता में बदलाव के प्रभाव को कम करने में मदद कर सकती हैं क्योंकि इनमें शॉर्ट और लॉन्ग दोनों विकल्प शामिल हैं, जो एक-दूसरे को एक निश्चित डिग्री तक ऑफसेट करते हैं.
- अनुकूल: कैलेंडर स्प्रेड का उपयोग विभिन्न परिस्थितियों में किया जा सकता है, जिसमें स्थिर, अपेक्षाकृत बेरिश या अपेक्षाकृत बुलिश मार्केट शामिल हैं.
- सीमित पूंजी निवेश: कैलेंडर स्प्रेड को आमतौर पर अन्य विकल्पों की ट्रेडिंग रणनीतियों की तुलना में छोटी पूंजी की आवश्यकता होती है, जो उन्हें सीमित फंड वाले व्यापारियों के लिए लाभदायक बनाता है.
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पंचांग प्रसार विकल्पों की रणनीति के नुकसान
- मॉडेस्ट प्रॉफिट की क्षमता: कैलेंडर स्प्रेड में अधिकतम लाभ, जिसे आप प्राप्त कर सकते हैं, कैप्ड है, और यह अक्सर अपेक्षित नुकसान से कम होता है, विशेष रूप से अस्थिर मार्केट में.
- समय-संवेदनशील: कैलेंडर स्प्रेड समय की कमी के कारण अपनी वैल्यू खोने के विकल्पों पर निर्भर करता है. अगर अंतर्निहित सिक्योरिटी अनुकूल रूप से शिफ्ट नहीं हो पाती है, तो यह अनुमानित लाभ को मिटा सकता है.
- दिशात्मक जोखिम: हालांकि इन रणनीतियों को न्यूट्रल माना जाता है, लेकिन इनमें अभी भी कुछ डायरेक्शनल जोखिम होता है. अगर अंतर्निहित एसेट पर्याप्त कीमतों में बदलाव करता है, तो आपको नुकसान हो सकता है.
- जटिल: अधिकांश ट्रेडिंग रणनीतियों की तरह, कैलेंडर स्प्रेड स्ट्रेटेजी को विकल्पों के साथ-साथ प्रचलित मार्केट ट्रेंड के बारे में अच्छी जानकारी की आवश्यकता होती है. इसलिए, वे एंट्री-लेवल ट्रेडर के लिए सर्वश्रेष्ठ मार्ग नहीं हो सकते हैं.
- ट्रांज़ैक्शन की लागत: कैलेंडर स्प्रेड में कई विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की आवश्यकता होती है, इसलिए आपको उच्च ब्रोकरेज कमीशन सहित बढ़े हुए ट्रांज़ैक्शन से संबंधित खर्चों को मैनेज करना पड़ सकता है.
- मार्जिन की आवश्यकताएं: कुछ ब्रोकर कैलेंडर स्प्रेड के लिए मार्जिन आवश्यकताओं को लागू कर सकते हैं जो ट्रेडिंग कैपिटल के कुछ हिस्से को लॉक कर सकते हैं, अन्य इन्वेस्टिंग अवसरों के लिए उन फंड का उपयोग करने की आपकी संभावना को कम कर सकते हैं.
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सारांश
सभी चीज़ें, कैलेंडर स्प्रेड एक उत्पादक विकल्प हैं, विशेष रूप से कम जोखिम वाले वातावरण से निरंतर आय चाहने वाले व्यापारियों के लिए. हालांकि वे नियंत्रित जोखिम एक्सपोज़र और विशिष्ट लाभ और हानि मापदंड प्रदान करते हैं, लेकिन उनके पास सीमित लाभ, थीटा संवेदनशीलता और संभावित दिशात्मक जोखिम जैसी कमियां भी हैं. इसके अलावा, कैलेंडर फैलाव प्रकृति में तटस्थ हो सकता है, लेकिन वे अधिकांश ट्रेडिंग तकनीकों की तरह ही जटिल होते हैं और आपको मार्केट और फाइनेंशियल ट्रेंड में एक्सपर्ट बनने की आवश्यकता होती है. इसलिए कैलेंडर स्प्रेड पर जंप करने से पहले, सुनिश्चित करें कि आपने अपनी पूंजी निवेश से अधिकतम लाभ उठाने के लिए अपना होमवर्क किया है.
