जब निफ्टी 50 या सेंसेक्स ऊपर जाता है, तो इसे अक्सर मार्केट में भाग लेने वालों के लिए एक अच्छा संकेत माना जाता है. सामान्य धारणा यह है कि अगर कोई व्यापक मार्केट इंडेक्स मूल्य में वृद्धि करता है, तो इसका मतलब यह होना चाहिए कि मार्केट अपने आप ऊपर है. लेकिन, निफ्टी 50, सेंसेक्स और अन्य बेंचमार्क इंडेक्स में कई स्टॉक होते हैं.
और इनमें से कुछ या अधिकांश स्टॉक इंडेक्स की वैल्यू को बढ़ाने के लिए बढ़ सकते हैं, लेकिन इंडेक्स में अन्य स्टॉक कम हो सकते हैं. आप इंडेक्स या मार्केट मूवमेंट की सच्ची तस्वीर प्राप्त करने के लिए एडवांस-डेक्लिन रेशियो का उपयोग कर सकते हैं और इसे कौन सा ड्राइव करता है.
एडवांस-डेक्लिन रेशियो क्या है?
एडवांस-डेक्लिन रेशियो (ADR) एक टेक्निकल इंडिकेटर है जो किसी भी दिए गए इंडेक्स या एक्सचेंज में स्टॉक की संख्या की तुलना करता है. एडवांस स्टॉक वे होते हैं जो पिछले ट्रेडिंग दिन की अंतिम कीमतों की तुलना में आज ही अधिक कीमत पर बंद होते हैं. स्टॉक को कम करना वे होते हैं, जो आज पिछले ट्रेडिंग दिन की अंतिम कीमतों की तुलना में कम कीमत पर बंद होते हैं.
एडवांस-डेक्लिन इंडिकेटर की मदद से, आप मार्केट की चौड़ाई के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. मार्केट की चौड़ाई आपको बताती है कि इंडेक्स या एक्सचेंज के मूवमेंट में कितने स्टॉक भाग ले रहे हैं. उदाहरण के लिए, इंडेक्स में केवल एक छोटे से स्टॉक बुलिश हो सकते हैं, इस प्रकार इंडेक्स की वैल्यू बढ़ जाती है. लेकिन इंडेक्स में अधिकांश छोटे स्टॉक कम हो सकते हैं. आप केवल ADR जैसे मार्केट ब्रेथ इंडिकेटर का उपयोग करके ही इस नुक्सान को खोज सकते हैं.
एडवांस-डेक्लिन रेशियो कैसे काम करता है?
एडवांस-डेक्लिन रेशियो मार्केट की चौड़ाई को मापता है. यह स्टॉक को घटाने के लिए आगे बढ़ाने की संख्या की तुलना करता है. यह तुलना बाजार की समग्र भावना और रुझानों की ताकत से संबंधित जानकारी प्रदान करती है. अधिक स्पष्टता के लिए, आइए देखें कि एडवांस-डेक्लिन रेशियो कैसे काम करता है:
मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर
- 1 से अधिक अनुपात यह दर्शाता है कि अधिक स्टॉक गिरावट से आगे बढ़ रहे हैं, जिससे मार्केट की बेहतरीन भावना का संकेत मिलता है. इसके विपरीत, 1 से कम रेशियो बढ़ने की तुलना में अधिक स्टॉक गिरने के साथ बेरिश मार्केट की भावना को दर्शाता है.
मार्केट की चौड़ाई का विश्लेषण
- ADR एक विस्तृत संकेतक है जो मार्केट के समग्र स्वास्थ्य को समझने में मदद करता है. उच्च एडीआर वाला बाजार ऊपर की ओर चलने में व्यापक रूप से भागीदारी को दर्शाता है, जिसे आमतौर पर सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है. इसके विपरीत, कम एडीआर कमजोर मार्केट चौड़ाई का संकेत दे सकता है, भले ही प्रमुख सूचकांक बढ़ रहे हों, जो संभावित मार्केट सुधार का सुझाव दे सकता है.
ट्रेंड कन्फर्मेशन
- विश्लेषक मार्केट ट्रेंड की स्थिरता की पुष्टि करने के लिए एडीआर का उपयोग करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक इंडेक्स चढ़ रहा है लेकिन ADR गिर रहा है, तो यह दर्शा सकता है कि रैली गति खो रही है क्योंकि कम स्टॉक बढ़ने में भाग ले रहे हैं.
डायवर्जेंस सिग्नल
- एडीआर और मार्केट इंडेक्स के बीच की विविधताएं जल्दी चेतावनी संकेतों को प्रदान कर सकती हैं. उदाहरण के लिए, अगर इंडेक्स नई ऊंचाइयों का निर्माण कर रहा है लेकिन ADR घट रहा है, तो यह सुझाव देता है कि कम स्टॉक बढ़ने में योगदान दे रहे हैं, जो संभावित रिवर्सल का संकेत हो सकता है.
एडवांस-डेक्लिन रेशियो की गणना करने के लिए फॉर्मूला
आज, एडीआर अधिकांश इंडेक्स और एक्सचेंज के लिए आसानी से ऑनलाइन उपलब्ध है. उदाहरण के लिए, आप एक्सचेंज की ऑफिशियल वेबसाइट पर NSE स्टॉक का दैनिक और मासिक एडवांस-डेक्लिन रेशियो देख सकते हैं. फिर भी, यह जानने में मदद करता है कि एडीआर को खुद कैलकुलेट कैसे करें.
अनुपात की गणना करने का फॉर्मूला इस प्रकार है:
एडवांस डिक्लाइन रेशियो = एडवांस डीकैंसिंग स्टॉक की संख्या ⁇ स्टॉक की संख्या |
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 6 जुलाई, 1, 380 को NSE के स्टॉक एडवांस हो गए हैं, जबकि 905 कम हो गया है. उस मामले में, एडीआर 1.52 (1,380 ⁇ 905) होगा. और आइए 7 जुलाई को कहते हैं, 1,419 स्टॉक के विपरीत, एक्सचेंज पर केवल 876 स्टॉक एडवांस किए गए हैं. इस मामले में, NSE स्टॉक का एडवांस-डेक्लिन रेशियो 0.62 (876 ⁇ 1,419) होगा.
एडवांस-डेक्लिन रेशियो का महत्व
अधिकांश व्यापारी बाजार की भावनाओं का आकलन करने और ट्रेंड रिवर्सल की पहचान करने के लिए एडवांस-डेक्लिन रेशियो का उपयोग करते हैं. इसके अलावा, यह चल रहे ट्रेंड की ताकत को कन्फर्म करने में मदद करता है. आइए इस इंडिकेटर को विस्तार से चेक करें:
● मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर
एडवांस-डेक्लिन रेशियो उन स्टॉक की संख्या की तुलना करता है, जो गिरने वाले (डिलीनिंग) के लिए बढ़ रहे हैं. जब यह रेशियो अधिक होता है, तो यह दिखाता है कि अधिक स्टॉक वैल्यू प्राप्त कर रहे हैं. यह स्थिति एक बुलिश मार्केट को दर्शाती है. दूसरी ओर, कम रेशियो से पता चलता है कि अधिक स्टॉक की वैल्यू कम हो रही है, जिससे बेरिश मार्केट की स्थितियों का संकेत मिलता है.
● विविधताएं पहचानना
यह ध्यान रखना चाहिए कि जब ए/डी रेशियो एक प्रमुख मार्केट इंडेक्स के विपरीत दिशा में चलता है तो "डिवर्सेशन" होता है. उदाहरण के लिए, एक ऐसी स्थिति मान लें जहां इंडेक्स बढ़ रहा है, लेकिन A/D रेशियो गिर रहा है. अब, यह संभवतः एक चेतावनी संकेत है कि केवल कुछ स्टॉक ही इंडेक्स को चला रहे हैं. इसके अलावा, यह एक कमजोर ट्रेंड और संभावित मार्केट रिवर्सल का सुझाव देता है.
● ट्रेंड कन्फर्मेशन
ए/डी रेशियो का उपयोग मार्केट ट्रेंड की ताकत को कन्फर्म करने के लिए भी किया जाता है. अपट्रेंड में, बढ़ते ए/डी रेशियो से पता चलता है कि ट्रेंड मजबूत है. आमतौर पर, इस स्थिति में, इसे एडवांस स्टॉक के विस्तृत आधार द्वारा समर्थित किया जाता है. दूसरी ओर, डाउनट्रेंड के दौरान, गिरने वाला A/D रेशियो बियरिश भावना की पुष्टि करता है. यहां, यह दर्शाता है कि नीचे की ओर चलने की संभावना है.
ट्रेडर्स और इन्वेस्टर एडवांस-डेक्लिन रेशियो का उपयोग कैसे करते हैं?
यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि एडवांस-डेक्लिन रेशियो एक बहुमुखी टूल है. यह शॉर्ट-टर्म ट्रेडर और लॉन्ग-टर्म निवेशक दोनों को मार्केट ट्रेंड और भावनाओं का विश्लेषण करके सूचित निर्णय लेने में मदद करता है. आइए देखते हैं कैसे:
● शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग
शॉर्ट-टर्म ट्रेडर के लिए, अकाउंट रेशियो दैनिक मार्केट स्थितियों का स्नैपशॉट प्रदान करता है. दैनिक अकाउंट रेशियो को ट्रैक करके, ट्रेडर तुरंत यह पता लगा सकते हैं कि मार्केट बुलिश या बेरिश है या नहीं. यह जानकारी तेज़ ट्रेडिंग निर्णय लेने में मदद करती है.
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि निफ्टी 50 मार्केट के खुलने पर उच्च ए/डी रेशियो दिखाता है. यह स्थिति स्टॉक गिरने से अधिक आगे बढ़ने को दर्शाती है. अब, एक दिन का ट्रेडर इसे लंबे समय तक साइन के रूप में ले सकता है. वे पूरे दिन एक बुलिश ट्रेंड का अनुमान लगा सकते हैं.
● लॉन्ग-टर्म निवेश
लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर लंबे समय तक मार्केट के समग्र स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए अकाउंट रेशियो का उपयोग करते हैं. कई महीनों में लगातार बढ़ते A/D रेशियो से पता चलता है कि स्टॉक का एक व्यापक आधार मूल्य प्राप्त कर रहा है. आमतौर पर, यह एक मजबूत मार्केट ट्रेंड का संकेत देता है.
उदाहरण के लिए, कहते हैं कि मिडकैप इंडेक्स कई महीनों में लगातार बढ़ते ए/डी रेशियो को दर्शाता है. यह मिडकैप स्टॉक में एक ठोस निवेश अवसर को दर्शाता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि यह ट्रेंड मार्केट के इस सेगमेंट में मजबूती का संकेत देता है.
एडवांस-डेक्लिन रेशियो (ADR) आपको क्या बताता है
जब आप समझ लेते हैं कि एडवांस-डेक्लिन इंडिकेटर का उपयोग कैसे करें, तो आपको यह जानना होगा कि रेशियो की व्याख्या कैसे करें. नीचे बताए गए पॉइंटर्स एडीआर आपको क्या बताता है इस बारे में स्पष्टता प्रदान करते हैं.
1. मार्केट ट्रेंड सिग्नल
एडीआर का प्रकाश सबसे बुनियादी पहलू प्रचलित बाजार का रुझान है. अगर रेशियो 1 से अधिक है, तो यह दर्शाता है कि अधिक स्टॉक गिरावट से आगे बढ़ रहे हैं. यह एक बुलिश संकेत है. दूसरी ओर, अगर एडवांस-डेक्लिन रेशियो 1 से कम है, तो इसका मतलब है कि अधिक स्टॉक कम हो रहे हैं, जो एक बियरिश सिग्नल है.
2. रैली बनाम सेल-ऑफ
इंडेक्स या संबंधित एक्सचेंज के साथ एडीआर के मूविंग औसत की तुलना करके, आपको इंडेक्स/मार्केट के समग्र परफॉर्मेंस को चलाने वाले स्टॉक की संख्या के बारे में स्पष्ट जानकारी मिलती है. अगर अधिकांश स्टॉक इंडेक्स को ऊपर की ओर बढ़ा रहे हैं, तो यह रैली को दर्शा सकता है. लेकिन अगर अधिकांश स्टॉक कम हो रहे हैं और इंडेक्स को नीचे खींच रहे हैं, तो यह सेल-ऑफ का संकेत दे सकता है.
3. ओवरसोल्ड बनाम ओवरबॉल्ड मार्केट
उच्च अग्रिम-डिक्लाइन अनुपात का अर्थ आमतौर पर यह होता है कि बाजार अधिक खरीदा जाता है - या, दूसरे शब्दों में, ओवरवैल्यूड होता है. इसका मतलब है कि भविष्य में संभावित मार्केट में सुधार हो सकता है, जहां अतिमूल्यांकन को बेरिश ट्रेंड के माध्यम से संशोधित किया जाता है. इसी प्रकार, हाई एडीआर एक ओवरसेल या अंडरवैल्यूड मार्केट का संकेत दे सकता है, जो एक लंबी बुलिश ट्रेंड को दर्शाता है.
अग्रिम-डिक्लाइन लाइन
अग्रिम-डिक्लाइन लाइन एडीआर का एक ग्राफिकल प्रतिनिधित्व है. इसकी गणना संचयी रूप से की जाती है. इसका मतलब है कि आज के मानों को ग्राफ पर प्लॉट करने के लिए, आपको आज के निवल एडवांस लेने और पिछले दिन के एडवांस, अगर कोई हो, द्वारा इस मूल्य को बढ़ाने की आवश्यकता है. निवल एडवांस को एडी लाइन वैल्यू भी कहा जाता है.
किसी भी दिए गए ट्रेडिंग दिन पर एडी लाइन वैल्यू की गणना करने का फॉर्मूला इस प्रकार है:
आज की एडी लाइन वैल्यू = आज एडवांस स्टॉक की संख्या - आज स्टॉक की घोषणा की संख्या + पिछला एडी लाइन वैल्यू |
नीचे दी गई टेबल में आपको एडवांस-डेक्लिन लाइन वैल्यू की गणना करने के बारे में अधिक स्पष्टता दी जानी चाहिए.
ट्रेडिंग डे |
एडवांस स्टॉक की संख्या |
गिरने वाले स्टॉक की संख्या |
पिछले दिन की ऐड लाइन वैल्यू |
आज की AD लाइन वैल्यू |
1 |
1500 |
1325 |
0 |
175 |
2 |
1125 |
1700 |
175 |
- 400 |
3 |
825 |
2000 |
- 400 |
775 |
4 |
2007 |
818 |
775 |
1964 |
5 |
1122 |
1703 |
1964 |
1383 |
एडीआर के लाभ
एडवांस-डेक्लिन रेशियो (ADR) ट्रेडर और इन्वेस्टर को मार्केट की समग्र भावना को समझने में मदद करता है. यह संभावित ट्रेंड रिवर्सल की पहचान करने और ट्रेंड की मजबूती की पुष्टि करने में कई प्रमुख लाभ प्रदान करता है. आइए, एडीआर के कुछ प्रमुख लाभों को विस्तार से समझें:
1. मार्केट की चौड़ाई का विश्लेषण:
- ADR मार्केट की कुल चौड़ाई की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है, जिसमें यह दर्शाता है कि स्टॉक की विस्तृत या संकीर्ण रेंज मार्केट मूवमेंट को चला रही है या नहीं. उच्च एडीआर मार्केट रैली में व्यापक भागीदारी का सुझाव देता है, जबकि कम एडीआर मार्केट में वृद्धि की कमी को दर्शाता है.
2. ट्रेंड कन्फर्मेशन:
- एडीआर मार्केट ट्रेंड को कन्फर्म करने में मदद करता है. उदाहरण के लिए, बढ़ते एडीआर के साथ बढ़ते मार्केट इंडेक्स में वृद्धि की पुष्टि की जाती है क्योंकि अधिक स्टॉक आगे बढ़ रहे हैं. इसके विपरीत, घटते हुए एडीआर के साथ गिरने वाला मार्केट इंडेक्स डाउनट्रेंड को मजबूत बनाता है.
3. प्रारंभिक चेतावनी संकेतों:
- एडीआर और मार्केट इंडेक्स के बीच के अंतर संभावित मार्केट रिवर्सल के लिए प्रारंभिक चेतावनी संकेतों के रूप में कार्य कर सकते हैं. अगर कोई इंडेक्स नई ऊंचाइयों को बढ़ा रहा है लेकिन एडीआर कम हो रहा है, तो यह मार्केट की चौड़ाई को कमजोर बनाता है, जो मार्केट की मंदी से पहले हो सकता है.
4. सरलता और गणना में आसान:
- गणना करने और व्याख्या करने के लिए एडीआर सरल है. यह सरलता इसे नवयुवक और अनुभवी व्यापारी दोनों के लिए सुलभ बनाती है, जो जटिल विश्लेषण की आवश्यकता के बिना बाजार की भावनाओं का तुरंत स्नैपशॉट प्रदान करती है.
5. दैनिक जानकारी:
- एडीआर का उपयोग शॉर्ट-टर्म मार्केट की भावना का पता लगाने के लिए दैनिक आधार पर किया जा सकता है. यह दैनिक विश्लेषण दिन के ट्रेडर और शॉर्ट-टर्म निवेशक के लिए लाभदायक है, जो वर्तमान मार्केट स्थितियों के आधार पर समय पर ट्रेडिंग निर्णय लेना चाहते हैं.
एडीआर के नुकसान
हालांकि एडवांस-डेक्लिन रेशियो एक उपयोगी टूल है, लेकिन इसमें कुछ सीमाएं भी हैं, जैसे कि संभावित मिथ्या संकेतों और व्याख्या करने में कठिनाई, विशेष रूप से अस्थिर मार्केट में. इसके अलावा, एक बड़ी कमी के रूप में, यह मार्केट की व्यापक स्थितियों पर भारी निर्भर करता है. आइए, एडीआर के कुछ प्रमुख नुकसानों को विस्तार से समझें:
1. अस्थिर बाजारों में गलत संकेत:
- एडीआर कभी-कभी अत्यधिक अस्थिर मार्केट में गलत संकेत उत्पन्न कर सकता है. न्यूज़ इवेंट या आर्थिक रिपोर्ट के कारण अचानक मार्केट के उतार-चढ़ाव से एडीआर में अस्थायी विघटन हो सकता है, जिससे भ्रामक व्याख्या हो सकती है.
2. लैगिंग सूचक:
- लैगिंग इंडिकेटर के रूप में, एडीआर हमेशा मार्केट एंट्री या एग्जिट के लिए समय पर सिग्नल प्रदान नहीं करता है. यह अक्सर भविष्य की गतिविधियों की भविष्यवाणी करने की बजाय मार्केट की पिछली स्थितियों को दर्शाता है, जो मार्केट में बदलाव की उम्मीद करने वाले व्यापारियों के लिए एक सीमा हो सकती है.
3. स्टैंडअलोन इंडिकेटर नहीं है:
- उपयोगी होने पर, एडीआर को अलग-अलग होने पर भरोसा नहीं करना चाहिए. यह सबसे प्रभावी है जब अन्य टेक्निकल इंडिकेटर और एनालिसिस विधियों के साथ इस्तेमाल किया जाता है. केवल एडीआर पर निर्भर रहने से अपूर्ण या गलत मार्केट असेसमेंट हो सकता है.
4. सेक्टोरल पूर्वग्रह:
- अगर कुछ सेक्टर मार्केट पर प्रभुत्व रखते हैं, तो एडीआर क्षेत्रीय पक्षपात प्रदर्शित कर सकता है. उदाहरण के लिए, अगर किसी विशिष्ट सेक्टर में कुछ लार्ज-कैप स्टॉक महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ रहे हैं, तो यह एडीआर को छोड़ सकता है, अन्य क्षेत्रों के प्रदर्शन को मास्क कर सकता है.
5. शॉर्ट-टर्म फोकस:
- एडीआर आमतौर पर शॉर्ट-टर्म एनालिसिस के लिए अधिक प्रभावी होता है और लॉन्ग-टर्म निवेश निर्णयों के लिए विश्वसनीय जानकारी प्रदान नहीं कर सकता है. लॉन्ग-टर्म निवेशक को सूचित निवेश विकल्प चुनने के लिए एडीआर के अलावा कई कारकों पर विचार करना होगा.
निष्कर्ष
यह एडवांस-डेक्लिन रेशियो के बुनियादी सिद्धांतों को जोड़ता है और आप इसका उपयोग किस तरह से मार्केट की समग्र भावना की व्याख्या करने के लिए कर सकते हैं. लेकिन, जैसा कि सभी तकनीकी संकेतकों के मामले में, इस अनुपात का उपयोग कभी भी स्टैंडअलोन आधार पर नहीं किया जाना चाहिए. किसी भी दिशा में मार्केट को चलाने वाली शक्तियों के बारे में अधिक व्यापक विचार प्राप्त करने के लिए मूविंग औसत और वॉल्यूम ट्रेंड इंडिकेटर जैसे अन्य उपकरणों के साथ एडवांस और गिरावट मेट्रिक्स को जोड़ना सबसे अच्छा है.
