स्टॉप-लॉस ऑर्डर कैसे काम करता है?
स्टॉप-लॉस ऑर्डर निम्नलिखित तरीके से काम करता है:
1. स्टॉप प्राइस सेट हो रहा है
इन्वेस्टर अपनी जोखिम सहनशीलता, मार्केट एनालिसिस, या टेक्निकल इंडिकेटर के आधार पर स्टॉप प्राइस का निर्णय लेते हैं. यह कीमत उस सीमा को दर्शाती है जिस पर वे संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए एसेट बेचने के लिए तैयार हैं.
2. ब्रोकर के साथ प्लेसमेंट
स्टॉप प्राइस निर्धारित होने के बाद, निवेशक अपने ब्रोकर के साथ स्टॉप-लॉस ऑर्डर देता है. यह आमतौर पर ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से या सीधे ब्रोकर से संपर्क करके किया जा सकता है.
3. बाजार की स्थितियों की निगरानी
जैसे-जैसे मार्केट में उतार-चढ़ाव होता है, स्टॉप-लॉस ऑर्डर निष्क्रिय रहता है, जब तक कि सिक्योरिटी की मार्केट प्राइस निर्धारित स्टॉप प्राइस से कम न हो. निवेशक को नियमित रूप से मार्केट की स्थितियों पर नज़र रखने की आवश्यकता होती है ताकि यह पता चल सके कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जा सकता है या नहीं.
4. स्वचालित निष्पादन
जब सिक्योरिटी की मार्केट प्राइस स्टॉप प्राइस से कम हो जाती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से ट्रिगर हो जाता है. इस समय, स्टॉप-लॉस ऑर्डर को मार्केट ऑर्डर में बदल दिया जाता है, और ब्रोकर सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध मार्केट प्राइस पर एसेट की बिक्री को एग्ज़ीक्यूट करता है.
5. मार्केट ऑर्डर एग्जीक्यूशन
स्टॉप-लॉस ऑर्डर, जिसे अब मार्केट ऑर्डर में बदल दिया गया है, वर्तमान मार्केट कीमत पर निष्पादित किया जाता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वास्तविक निष्पादन मूल्य स्टॉप प्राइस से अलग हो सकता है, विशेष रूप से तेज़ी से बढ़ते मार्केट में या कम लिक्विडिटी की अवधि के दौरान. इस घटना को फिसलने के नाम से जाना जाता है.
उदाहरण
स्टॉप-लॉस ऑर्डर की अवधारणा को दिखाने के लिए, आइए एक उदाहरण पर विचार करें. मान लीजिए कि राहुल रिलायंस इंडस्ट्रीज़ के 500 शेयर प्रति शेयर ₹ 100 में खरीदते हैं, जो कुल ₹ 50,000 इन्वेस्ट करते हैं. अगर शेयर की कीमत तेज़ी से कम होने लगती है, तो राहुल अपने ब्रोकर के साथ स्टॉप-लॉस ऑर्डर दे सकता है, ताकि अगर कीमत ₹80 से कम है, तो शेयर ऑटोमैटिक रूप से बेचें. इस स्टॉप-लॉस को सेट करके, राहुल अपने संभावित नुकसान को प्रति शेयर ₹20 तक सीमित कर सकता है.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर के प्रकार
विभिन्न प्रकार के स्टॉप-लॉस ऑर्डर हैं, जिन्हें नीचे बताया गया है:
1. फिक्स्ड स्टॉप लॉस
जैसा कि नाम से पता चलता है, फिक्स्ड स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक प्रकार का स्टॉप-लॉस ऑर्डर है, जहां स्टॉप प्राइस एक निश्चित लेवल पर सेट की जाती है, आमतौर पर मार्केट प्राइस से कम एक प्रतिशत. कल्पना करें कि आपने अभी ट्रेड किया है, और एक निश्चित स्टॉप लॉस के साथ, आपने एक निश्चित कीमत पर एक सुरक्षा नेट सेट किया है. यह केवल कीमत के बारे में नहीं है; आप समय सीमा भी सेट कर सकते हैं. यह उन लोगों के लिए उपयोगी है जो आगे बढ़ने से पहले अपना निवेश कुछ समय देना चाहते हैं. लेकिन इस बात का अनुमान है - अगर आपका निवेश काफी सुविधाजनक है तो केवल समय-आधारित स्टॉप का उपयोग करें, ताकि कीमतों में बदलाव हो सके. यह स्मार्ट कदम यह सुनिश्चित करता है कि आपका निवेश तूफान को दूर कर सकता है, चाहे मार्केट कितना भी अप्रत्याशित हो.
2. ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर
ट्रेलिंग स्टॉप और फिक्स्ड स्टॉप लॉस के बीच मुख्य अंतर यह है कि जब भी यह हमारे पक्ष में जाता है और जब यह हमारे खिलाफ चला जाता है, तब कीमत के साथ आगे बढ़ता है, जबकि दूसरा एसेट के मूवमेंट की परवाह किए बिना, हमारे द्वारा स्थापित स्तर पर हमेशा फिक्स किया जाता है, और जब उसकी कीमत उस स्तर तक पहुंचती है, तब उसकी कीमत बढ़ जाएगी. ट्रेलिंग स्टॉप एक फिक्स्ड स्टॉप-लॉस ऑर्डर से अधिक सुविधाजनक है, क्योंकि यह ऑटोमैटिक रूप से स्टॉक की कीमत दिशा को ट्रैक करता है और फिक्स्ड स्टॉप-लॉस की तरह मैनुअल रूप से रीसेट करने की आवश्यकता नहीं है.
अगर मार्केट में गिरावट आती है और कीमत सेट लेवल से कम हो जाती है, तो सेल ऑर्डर शुरू होता है. लेकिन यहां सबसे अच्छी बात है - अगर मार्केट बढ़ता है और कीमतें बढ़ती हैं, तो ट्रेलिंग ऑर्डर मार्केट की कुल वैल्यू के बाद एडजस्ट होता है.
आइए इसे तोड़ते हैं: अगर सिक्योरिटी की कीमत मार्केट वैल्यू के 10% से कम होने पर आपका ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर ऐक्टिवेट होता है, और आपने ₹ 100 पर खरीदा है, तो यह आपके निवेश को सुरक्षित करने के लिए ₹ 90 से शुरू होता है. अब, अगर मार्केट आपको पसंद करता है, और शेयर की कीमत ₹ 120 तक हो जाती है, तो ट्रेलिंग ऑर्डर, वर्तमान मार्केट कीमत के 10% पर सेट किया जाता है (₹. 108), अपने साथ रहते हैं. अगर कीमतें ₹ 120 तक पहुंचने के बाद कम होने लगती हैं, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर ₹ 108 से शुरू होता है, जिससे आपको अपने निवेश पर ₹ 8 का लाभ मिलता है.
आसान शब्दों में, ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक देखने वाले दोस्त की तरह है, जो मार्केट में एडजस्ट करता है और यह सुनिश्चित करता है कि आप अपने शानदार निवेश मूव से लाभ उठा सकें.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर के बीच अंतर
स्टॉप-लॉस ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर के बीच मुख्य अंतर यहां दिए गए हैं:
अंतर
|
स्टॉप-लॉस ऑर्डर
|
बाजार आदेश
|
1. उद्देश्य
|
मुख्य रूप से रिस्क मैनेजमेंट, इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा के लिए इस्तेमाल किया जाता है.
|
मार्केट में तुरंत खरीद या बेचने के लिए निष्पादित किया गया.
|
2. ऐक्टिवेशन
|
जब मार्केट एक निर्दिष्ट कीमत से नीचे पहुंच जाता है/खराब हो जाता है, तो यह मार्केट ऑर्डर में बदल जाता है.
|
सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध मार्केट कीमत पर तुरंत निष्पादित किया गया.
|
3. निष्पादन गति
|
एग्जीक्यूशन ट्रिगर की शर्तों का पालन करता है और हो सकता है कि तुरंत नहीं हो.
|
मौजूदा मार्केट कीमत पर तुरंत निष्पादन.
|
4. निष्पादन मूल्य पर नियंत्रण
|
निवेशकों के एग्जीक्यूशन की कीमत पर अधिक नियंत्रण होता है, लेकिन यह गारंटी नहीं दी जाती है.
|
निष्पादन की गारंटी देता है लेकिन सटीक कीमत पर नियंत्रण की कमी होती है.
|
5. सुविधा
|
जोखिम सहनशीलता के आधार पर अलग-अलग स्टॉप प्राइस निर्धारित करने के लिए निवेशकों को फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करता है.
|
कम सुविधाजनक, कीमत नियंत्रण से अधिक गति को प्राथमिकता देना.
|
लिमिट ऑर्डर और स्टॉप-लॉस ऑर्डर के बीच अंतर
लिमिट ऑर्डर और स्टॉप-लॉस ऑर्डर के बीच मुख्य अंतर निम्नलिखित हैं:
अंतर
|
ऑर्डर लिमिट करें
|
स्टॉप-लॉस ऑर्डर
|
1. उद्देश्य
|
अनुकूल एंट्री/एक्सिट पॉइंट का लक्ष्य रखते हुए किसी विशिष्ट कीमत या बेहतर तरीके से निष्पादित किया गया.
|
जब इसकी कीमत एक निर्दिष्ट स्तर से नीचे आती है/खराब हो जाती है, तो सुरक्षा बेचने में कठिनाई होती है, मुख्य रूप से जोखिम प्रबंधन के लिए.
|
2. ऐक्टिवेशन
|
जब मार्केट निर्दिष्ट लिमिट की कीमत या बेहतर तक पहुंच जाता है, तो सक्रिय किया जाता है.
|
जब मार्केट पहले से निर्धारित स्टॉप प्राइस से नीचे पहुंच जाता है/खराब हो जाता है, तो ट्रिगर हो जाता है.
|
3. एक्जीक्यूशन प्राइस
|
निर्दिष्ट कीमत या बेहतर की गारंटी देता है लेकिन निष्पादन की गारंटी नहीं देता है.
|
मार्केट ऑर्डर में कन्वर्ट करता है और स्टॉप प्राइस पहुंचने के बाद सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध कीमत पर निष्पादित किया जाता है.
|
4. रिस्क मैनेजमेंट बनाम प्राइस कंट्रोल
|
मूल्य नियंत्रण को एम्फेज़ करता है, जिससे निवेशकों को सटीक कीमत निर्दिष्ट करने की अनुमति मिलती है.
|
मुख्य रूप से रिस्क मैनेजमेंट, संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए बिक्री को ऑटोमेट करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है.
|
5. मार्केट की स्थिति
|
अगर मार्केट निर्दिष्ट कीमत पर नहीं पहुंचता है, तो तुरंत निष्पादित नहीं किया जा सकता है.
|
मार्केट ऑर्डर को ट्रिगर करता है और जब मार्केट स्टॉप प्राइस से नीचे पहुंच जाता है/खराब हो जाता है, तो इसे तुरंत निष्पादित किया जाता है.
|
6. ऑर्डर की दिशा
|
खरीद और बिक्री दोनों के लिए सेट किया जा सकता है.
|
आमतौर पर नुकसान को सीमित करने के लिए बेचने के लिए इस्तेमाल किया जाता.
|
स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करने के लाभ
आइए अब स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करने के लाभ देखें:
1. जोखिम कम करना
जोखिम कम करना एक मुख्य लाभ है. स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक सुरक्षात्मक कवच के रूप में कार्य करते हैं, जब इसकी कीमत पूर्वनिर्धारित स्तर पर पहुंच जाती है, तो ऑटोमैटिक रूप से सुरक्षा बेचते हैं, जिससे निवेशकों के लिए संभा.
2. भावनात्मक अनुशासन
स्टॉप-लॉस ऑर्डर मार्केट के उतार-चढ़ाव के दौरान, निवेशकों को भावनात्मक निर्णय लेने में मदद करते हैं. पूर्वनिर्धारित एक्जिट पॉइंट सेट करके, ये ऑर्डर अनुशासन को लागू करते हैं और भय या लालच से प्रेरित आवेशपूर्ण कार्यों के प्रभाव को कम करते हैं .
3. स्वचालित निष्पादन
बेचने की प्रक्रियाओं का ऑटोमेशन निरंतर निगरानी की आवश्यकता के बिना समय पर निष्पादन सुनिश्चित करता है. यह विशेष रूप से तेजी से बढ़ते बाजारों या ऐसे व्यापारियों के लिए फायदेमंद है जो अपने निवेश को घनिष्ठ रूप से ट्रैक नहीं कर सकते हैं.
4. मन की शांति
इन्वेस्टर यह जानकर अधिक मन की शांति का अनुभव कर सकते हैं कि संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए एक पूर्वनिर्धारित प्लान है. यह विश्वास ट्रेडिंग के लिए अधिक तर्कसंगत और व्यवस्थित दृष्टिकोण की अनुमति देता है.
5. फ्लेक्सिबिलिटी और कस्टमाइज़ेशन
स्टॉप-लॉस ऑर्डर सुविधा प्रदान करते हैं क्योंकि इन्वेस्टर व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता, मार्केट की स्थितियों और विशिष्ट निवेश रणनीतियों के आधार पर उन्हें कस्टमाइज़ कर सकते हैं.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करने के नुकसान
स्टॉप-लॉस ऑर्डर में कुछ नुकसान भी होते हैं, जो नीचे दिए गए हैं:
1. मार्केट की अस्थिरता का प्रभाव
अत्यधिक अस्थिर मार्केट में, स्टॉप-लॉस ऑर्डर अक्सर ट्रिगर किए जा सकते हैं, जिससे ट्रेडिंग की लागत और संभावित स्लिपेज बढ़ सकते हैं. अचानक कीमतों में उतार-चढ़ाव के परिणामस्वरूप कीमतों पर एक्जीक्यूशन स्टॉप प्राइस से काफी अलग हो सकता है.
2. गलत ट्रिगर
मार्केट Noise या शॉर्ट-टर्म प्राइस के उतार-चढ़ाव, स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर कर सकते हैं, भले ही कुल ट्रेंड. इसके परिणामस्वरूप समय से पहले बिक्री और लाभ के लिए संभावित छूटे अवसर हो सकते हैं.
3. गैप रिस्क
मार्केट के अंतर की स्थिति में, जैसे कि घंटों के बाद ट्रेडिंग के दौरान या महत्वपूर्ण न्यूज़ इवेंट के कारण, स्टॉप-लॉस ऑर्डर निर्धारित स्टॉप प्राइस से काफी अलग कीमतों पर निष्पादित किए जा सकते हैं.
4. ऑटोमेशन पर ओवर रिलायंस
जोखिम प्रबंधन के लिए केवल स्टॉप-लॉस ऑर्डर के आधार पर ऑटोमेशन पर ओवर रिलायंस हो सकता है. इन्वेस्टर को मार्केट की स्थितियों और अपनी निवेश स्ट्रेटजी के समय-समय पर रिव्यू की व्यापक समझ के साथ स्टॉप-लॉस ऑर्डर को पूरा करना चाहिए.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर का महत्व
वास्तव में, प्रत्येक निवेशक बाजार के उतार-चढ़ाव को लगातार ट्रैक नहीं कर सकता है. ऐसे में स्टॉप-लॉस ऑर्डर नुकसान को रोकने में अविश्वसनीय रूप से प्रभावी हो सकते हैं. ये कम जोखिम लेने की क्षमता वाले ट्रेडर्स के लिए एक कुशल तंत्र हो सकते हैं जो लाभ को अधिकतम करना चाहते हैं लेकिन मार्केट की अस्थिरता को सीमित करना चाहते हैं.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर निवेशकों के लिए समय पर मार्केट से बाहर निकलने में भी मददगार होते हैं, क्योंकि सुरक्षा की कीमत में निरंतर वृद्धि या गिरावट के कारण महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
सीमाएं
फाइनेंशियल मार्केट में निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण महत्व के बावजूद, आपको यह समझना चाहिए कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर की तकनीकी या मार्केट एनालिसिस की भविष्यवाणी नहीं की जाती है. व्यापारियों के जोखिमों और संभावित नुकसान को कम करने के लिए इन्हें बस लागू किया जाता है. इसका मतलब है कि वास्तविक मार्केट के उतार-चढ़ाव को स्टॉप-लॉस ऑर्डर के माध्यम से निर्धारित या समझ नहीं लिया जा सकता है. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि मार्केट के अनुमानों के आधार पर स्टॉक की कीमत में तेज़ अस्थायी गिरावट का अनुभव होता है. उस मामले में, स्टॉप-लॉस ऑर्डर से अधिक नुकसान हो सकता है, क्योंकि पोजीशन होल्ड करना आदर्श रूप से यहां बेहतर रणनीति होगी.
स्टॉप-लॉस ऑर्डर का एक अन्य ड्रॉबैक सिक्योरिटीज़ बेचने के समय से संबंधित है. इंटेंस सेलिंग प्रेशर की अवधि के दौरान, जब स्टॉक मार्केट में कुछ खरीदार होते हैं, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट लिमिट प्राइस पर निष्पादित नहीं हो सकते हैं. इस स्थिति के कारण निवेशकों को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है, जो अपनी इच्छित सीमाओं से अधिक हो सकते हैं.
कुल मिलाकर, स्टॉप-लॉस ऑर्डर आपको अस्थिरता और निवेश जोखिमों को मैनेज करने में मदद कर सकते हैं, लेकिन हो सकता है कि अचानक होने वाली मार्केट दुर्घटनाओं से आपको पूरी तरह से सुरक्षित. लेकिन, ये कम जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए काफी उपयोगी हो सकते हैं, जिनका उद्देश्य मुख्य रूप से कीमतों में अप्रत्याशित रूप से गिरावट आने पर नुकसान को सीमित करना है.
निष्कर्ष
स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक शील्ड के रूप में कार्य करते हैं, हमारे इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा करते हैं और मार्केट में खतरनाक होने पर भी स्मार्ट निर्णय लेने में हमारी मदद करते हैं. स्टॉप-लॉस ऑर्डर को अच्छी तरह से सोच-समझकर निवेश स्ट्रेटजी में एकीकृत करके, इन्वेस्टर अप्रत्याशित मार्केट के उतार-चढ़ाव से अपने पोर्टफोलियो को मज़बूत कर सकते हैं, ऑटोमेशन और शानदार मार्केट जागरूकता के बीच संतुलन खोज सकते हैं.
संबंधित आर्टिकल:
