प्रभावी फाइनेंशियल प्लानिंग में बचत सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है. लेकिन, बचत राशि का निवेश समय के साथ संपत्ति बनाने के लिए आदर्श है. जब व्यक्ति इन्वेस्ट करने के बारे में सोचते हैं, तो उन्हें पैसे और स्टॉक मार्केट के बीच चुनने की बुनियादी समस्या का सामना करना पड़ता है.
यह ब्लॉग शेयर मार्केट की बुनियादी बातों में से एक के बारे में बताएगा, जैसे, मनी मार्केट बनाम स्टॉक मार्केट, ताकि आप सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकें.
मनी मार्केट
मनी मार्केट बनाम स्टॉक मार्केट की अवधारणा को समझने का पहला कारक मनी मार्केट के बारे में जानना है. भारत में मनी मार्केट अत्यधिक लिक्विड सिक्योरिटीज़ का एक मार्केटप्लेस है जिसे तुरंत कैश में बदला जा सकता है. यह सरकारों, बैंकों, NBFCs, कॉर्पोरेशन और फाइनेंशियल संस्थानों के बीच कैश के निरंतर प्रवाह की अनुमति देता है.
मनी मार्केट इन्वेस्टमेंट शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट हैं जिनमें आमतौर पर एक वर्ष से कम की मेच्योरिटी दर होती है. वे जारीकर्ताओं को उच्च ब्याज लोन प्राप्त किए बिना अपनी शॉर्ट-टर्म आवश्यकताओं के लिए निवेशक से पैसे उधार लेने की अनुमति देते हैं. इसके अलावा, अतिरिक्त कैश वाले बिज़नेस भी स्थिर रिटर्न के लिए अपने पैसे को पार्क करने के लिए मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करते हैं.
मनी मार्केट में खरीदने के लिए उपलब्ध साधनों के कुछ उदाहरण हैं ट्रेजरी बिल (टी-बिल), कमर्शियल पेपर (सीपी), डिपॉज़िट सर्टिफिकेट (सीडी) और री-परचेज़ एग्रीमेंट. सभी मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट कूपन रेट (ब्याज दर) के साथ आते हैं, जिसे जारीकर्ता मेच्योरिटी पर पुनर्भुगतान की मूल राशि के साथ भुगतान करने के लिए सहमत होता है.
लिक्विडिटी के बारे में
क़र्ज़ के दायित्वों वाली सरकारों, बैंकों और कंपनियों को नियमित रूप से पैसे की आवश्यकता होती है ताकि वे कम न हों. उदाहरण के लिए, अगर किसी बैंक में अस्थायी कैश-फ्लो समस्या है और उसे अपने FD होल्डर को ब्याज का भुगतान करने के लिए पैसे की आवश्यकता है, तो इसके लिए लिक्विडिटी की आवश्यकता पड़ सकती है (जिस एसेट को तुरंत कैश में बदला जा सकता है).
मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट ऐसी संस्थाओं को उच्च लिक्विडिटी बनाए रखने की अनुमति देते हैं क्योंकि इसमें शामिल इंस्ट्रूमेंट शॉर्ट-टर्म और अत्यधिक लिक्विड होते हैं. इसलिए, उन्हें अपने क़र्ज़ के दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक लिक्विडिटी के लिए महंगे लोन का लाभ उठाने की आवश्यकता नहीं है.
इसके अलावा, यह उन व्यक्तिगत निवेशकों को भी लिक्विडिटी प्रदान करता है जो शॉर्ट-टर्म एसेट में निवेश करना चाहते हैं, जिन्हें वे कैश प्राप्त करने के लिए तेज़ी से बेच सकते हैं. वे म्यूचुअल फंड में भी निवेश कर सकते हैं, जो उच्च लिक्विडिटी के लिए मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं क्योंकि म्यूचुअल फंड उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम देखते हैं.
स्टॉक मार्केट
स्टॉक मार्केट और मनी मार्केट के बीच अंतर को समझने में अगला कारक है शेयर क्या है मार्केट . शेयर मार्केट या स्टॉक मार्केट एक मार्केटप्लेस है जहां विभिन्न कंपनियों के ट्रेड के शेयर होते हैं, और इन्वेस्टर उन्हें NSE और BSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं. जो भी कंपनी के शेयर खरीदता है, वह कंपनी का शेयरधारक और पार्ट-ओनर बन जाता है. स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग की कोई मेच्योरिटी तारीख नहीं होती है और कंपनी के मर्जर या बैंकरप्सी तक मौजूद होती है.
मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट के विपरीत, जो कंपनियां अपने स्टॉक को बिक्री के लिए प्रदान करती हैं, उनके पास ब्याज का भुगतान करने या मूल राशि वापस करने का कोई दायित्व नहीं. लेकिन, कुछ कंपनियां शेयर होल्ड करने के लिए रिवॉर्ड के रूप में नियमित लाभांश (कंपनी लाभ का एक हिस्सा) का भुगतान करती हैं. स्टॉक मार्केट में प्रवेश करने के लिए कंपनियों का मुख्य लक्ष्य बिज़नेस के उद्देश्यों के लिए फंड जुटाने के लिए अपने शेयर बेचना है.
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प्राथमिक और माध्यमिक बाजार
अब जब आपके पास मनी मार्केट और स्टॉक मार्केट अंतर के तहत स्टॉक मार्केट की बुनियादी समझ है, तो स्टॉक मार्केट के प्रकारों को और समझना महत्वपूर्ण है. स्टॉक मार्केट को दो मार्केट में विभाजित किया जाता है: प्राइमरी और सेकेंडरी.
प्राइमरी स्टॉक मार्केट एक मार्केटप्लेस है जहां कंपनियां पहली बार अपने शेयर जारी करती हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी पहली बार अपने शेयर बेचने के लिए IPO लॉन्च करती है, तो यह प्राथमिक मार्केट में ऐसा करती है. निवेशक IPO इश्यू पर आवेदन करते हैं और शेयर आवंटित किए जाते हैं.
दूसरी ओर, सेकेंडरी मार्केट एक मार्केटप्लेस है जहां इन्वेस्टर प्राइमरी मार्केट में जारी किए गए शेयरों को बेच सकते हैं या खरीद सकते हैं. उदाहरण के लिए, निवेशक स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने के बाद अपने IPO-एलोटेड शेयर बेच सकते हैं, और नए निवेशक उन्हें खरीद सकते हैं. कंपनी सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनी बनने के बाद शेयरों का यह ट्रेडिंग सेकेंडरी मार्केट पर होता है.
मनी मार्केट और शेयर मार्केट के बीच अंतर
यहां मुख्य मनी मार्केट और स्टॉक मार्केट अंतर दिए गए हैं:
- उद्देश्य: मनी मार्केट जारीकर्ताओं को कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं को कवर करने में मदद करता है, जबकि स्टॉक मार्केट कंपनियों को लॉन्ग-टर्म बिज़नेस उद्देश्यों के लिए फंड प्रदान करने में मदद करता है.
- कार्य: मनी मार्केट अर्थव्यवस्था को शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी प्रदान करता है, जबकि शेयर मार्केट स्ट्रेटेजिक कैपिटल एप्रिसिएशन और आय का एक तरीका प्रदान करता है.
- प्रकृति: मनी मार्केट बिना उच्च स्तर के विनियमों के एक अनौपचारिक बाजार है, जबकि शेयर बाजार औपचारिक है क्योंकि यह SEBI द्वारा अत्यधिक विनियमित किया जाता है.
- ट्रांज़ैक्शन का तरीका: मनी मार्केट में ट्रांज़ैक्शन का तरीका ओवर-द-काउंटर है, जबकि शेयर मार्केट में, ट्रांज़ैक्शन स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से होते हैं.
- लिक्विडिटी: मनी मार्केट में इंस्ट्रूमेंट स्टॉक से अधिक लिक्विड होते हैं.
अनुचित उपयोग
मनी मार्केट बनाम स्टॉक मार्केट की बहस में उनका उपयुक्त उपयोग भी शामिल है. अगर आप अत्यधिक लिक्विड सिक्योरिटीज़ की तलाश कर रहे हैं, तो मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट आदर्श हैं जो आपको मूलधन सुरक्षा के साथ नियमित ब्याज प्रदान कर सकते हैं. लेकिन, अगर आप कैपिटल एप्रिसिएशन या डिविडेंड से स्थिर आय के माध्यम से लाभ अर्जित करना चाहते हैं और अधिक जोखिम सहने की क्षमता रखते हैं, तो आप स्टॉक में निवेश कर सकते हैं. इसके अलावा, अगर आप लॉन्ग टर्म के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो आप कम अवधि और स्टॉक के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो आप मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट चुन सकते हैं.
विचार
मनी मार्केट और स्टॉक मार्केट के अंतर के आधार पर मनी मार्केट और स्टॉक मार्केट के बीच चुनाव करते समय, कुछ कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है. टैक्स के प्रभाव एक ऐसा ही विचार हैं. मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट से ईयररिंग पर नियमित आय के रूप में और इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. दूसरी ओर, अगर होल्डिंग अवधि 1 वर्ष से कम है, तो स्टॉक मार्केट से लाभ पर 10% और होल्डिंग अवधि 1 वर्ष से अधिक है, तो 15% पर टैक्स लगाया जाता है.
द बॉटम लाइन
मनी मार्केट और शेयर मार्केट दोनों इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न अर्जित करने के तरीके प्रदान करते हैं. लेकिन, मनी मार्केट को कम जोखिम वाला माना जाता है क्योंकि यह गारंटीड ब्याज भुगतान और मूलधन का पुनर्भुगतान प्रदान करता है, जबकि स्टॉक मार्केट में लाभ की बेहतर क्षमता होती है. इसलिए, अपने पैसे को कहां निवेश करना है, यह चुनने से पहले स्टॉक मार्केट और मनी मार्केट के बीच अंतर को समझना महत्वपूर्ण है.
