रिडीम करने योग्य डिबेंचर फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ हैं जो इन्वेस्टर को आवधिक ब्याज भुगतान प्रदान करती हैं. उनकी पूर्वनिर्धारित मेच्योरिटी तिथि के कारण, ये डिबेंचर आमतौर पर अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट की तुलना में कम ब्याज दरें प्रदान करते हैं.
फंड के बदले, जारीकर्ता कंपनी नियमित अंतराल पर एक निश्चित दर पर निवेशकों को ब्याज का भुगतान करती है. ये ब्याज भुगतान डिबेंचर मेच्योर होने तक जारी रहते हैं.
रिडीम करने योग्य डिबेंचर की विशेषताएं क्या हैं?
अब जब आप रिडीम करने योग्य डिबेंचर के अर्थ के बारे में जानते हैं, तो आइए उनकी कुछ परिभाषित विशेषताओं पर नज़र डालते हैं.
1.पूर्वनिर्धारित मेच्योरिटी तारीख
रिडीम करने योग्य डिबेंचर के साथ, वह तारीख जिस पर वे मेच्योर होते हैं, जारीकर्ता कंपनी द्वारा पूर्व-निर्धारित की जाती है. मेच्योरिटी तारीख पर, जारीकर्ता डिबेंचर धारकों को निवेश की मूल राशि का पुनर्भुगतान करके डिबेंचर को रिडीम करता है.
2.फिक्स्ड ब्याज दर
रिडीम करने योग्य डिबेंचर एक निश्चित ब्याज दर के साथ आते हैं, जिसे जारी करते समय घोषित किया जाता है. निवेश राशि पर ब्याज पूर्वनिर्धारित फ्रीक्वेंसी पर डिबेंचर धारकों के अकाउंट में जमा किया जाता है.
3.कोलैटरल
रिडीम करने योग्य डिबेंचर या तो सिक्योर्ड या अनसिक्योर्ड हो सकते हैं. सिक्योर्ड डिबेंचर के मामले में, डेट इंस्ट्रूमेंट जारीकर्ता कंपनी की एसेट द्वारा समर्थित होंगे. अगर जारीकर्ता ब्याज या मूल राशि के भुगतान पर डिफॉल्ट करता है, तो कोलैटरल के रूप में गिरवी रखे गए एसेट को लिक्विडेट किया जाएगा. इसके बाद परिणामी फंड का उपयोग डिबेंचर धारकों को देय राशि सेटल करने के लिए किया जाता है.
अनसिक्योर्ड डिबेंचर के मामले में, डेट इंस्ट्रूमेंट को किसी भी एसेट द्वारा समर्थित नहीं किया जाता है. अगर कंपनी डिबेंचर धारकों को भुगतान करने में चूक करती है, तो निवेशकों के पास कोई कानूनी सहायता नहीं होती है.
4.सुविधा
कुछ प्रकार के रिडीम करने योग्य डिबेंचर जारीकर्ता कंपनी को मेच्योरिटी तारीख से पहले उन्हें रिडीम करने का विकल्प देते हैं. लेकिन, इस तरह के प्रारंभिक रिडेम्पशन कुछ शर्तों के अधीन हैं, जिन्हें अक्सर डिबेंचर एग्रीमेंट में बताया जाता है.
रिडीम करने योग्य डिबेंचर कैसे काम करते हैं?
एक निवेशक के रूप में, केवल रिडीम करने योग्य डिबेंचर की परिभाषा और उनकी विशेषताओं को जानना पर्याप्त नहीं है. आपको यह भी जानना चाहिए कि वे कैसे काम करते हैं. आइए रिडीम करने योग्य डिबेंचर की अवधारणा को समझने के लिए एक काल्पनिक उदाहरण देखें.
मान लीजिए कि एबीसी लिमिटेड ऑटोमोटिव घटकों के निर्माण के बिज़नेस में है. इसमें विशिष्ट मशीनरी खरीदने के लिए फंड की आवश्यकता होती है. कंपनी पूंजी जुटाने के लिए जनता को रिडीम करने योग्य डिबेंचर जारी करने का निर्णय करती है.
डिबेंचर एग्रीमेंट की शर्तों के अनुसार, डिबेंचर की अवधि 5 वर्ष है, और ब्याज दर प्रति वर्ष 9% है. निवेश की गई राशि पर ब्याज हर तिमाही में देय होता है.
अब, हम कहते हैं कि आप ₹ 5 लाख के रिडीम करने योग्य डिबेंचर खरीदने का विकल्प चुनते हैं. कंपनी निर्धारित मेच्योरिटी तारीख तक हर तिमाही में ₹ 11,250 का ब्याज भुगतान करने के लिए बाध्य है. मेच्योरिटी की तारीख पर, ABC लिमिटेड आपकी मूल निवेश राशि ₹ 5 लाख का पुनर्भुगतान करेगा.
रिडीम करने योग्य डिबेंचर के क्या लाभ हैं?
जारीकर्ता इकाई और निवेशकों दोनों के लिए रिडीम करने योग्य डिबेंचर लाभदायक हैं. इन डेट इंस्ट्रूमेंट के कुछ प्रमुख लाभों का संक्षिप्त विवरण यहां दिया गया है.
1.स्थिर आय
इन्वेस्टर रिडीम करने योग्य डिबेंचर में इन्वेस्ट करके नियमित आय के स्रोत का लाभ उठा सकते हैं. इसके अलावा, मेच्योरिटी पर मूल राशि के पुनर्भुगतान का आश्वासन उन्हें बहुत आकर्षक निवेश विकल्प बनाता है.
2.सुरक्षित निवेश विकल्प
सुरक्षित रिडीम करने योग्य डिबेंचर में अक्सर बहुत कम जोखिम होता है. अगर जारीकर्ता कंपनी पुनर्भुगतान पर डिफॉल्ट करती है, तो भी डिबेंचर होल्डर अपनी मूल राशि वापस प्राप्त करने का आश्वासन दे सकते हैं. जारीकर्ता कोलैटरल के रूप में गिरवी रखे गए एसेट को लिक्विडेट कर सकता है और पुनर्भुगतान करने के लिए आय का उपयोग कर सकता है.
3.सुविधाजनक
इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से फंड जुटाने के विपरीत, रिडीम करने योग्य डिबेंचर जारी करना कंपनियों के लिए बहुत आसान और अधिक सुविधाजनक विकल्प है. यह प्रोसेस कम कठोर है और इसमें अधिक नियामक अप्रूवल शामिल नहीं हैं.
रिडीम करने योग्य डिबेंचर के नुकसान क्या हैं?
किसी भी निवेश विकल्प के रूप में, रिडीम करने योग्य डिबेंचर के कुछ नुकसान भी होते हैं. वे क्या हैं, यह जानने से आपको निवेश के बारे में बेहतर निर्णय लेने में मदद मिल सकती है. आइए, इस निवेश विकल्प की कुछ प्रमुख समस्याओं पर नज़र डालें.
1.कम रिटर्न
रिडीम करने योग्य डिबेंचर द्वारा प्रदान किए जाने वाले रिटर्न आमतौर पर मार्केट-लिंक्ड निवेश विकल्पों की तुलना में कम होते हैं.
2.डिफ़ॉल्ट जोखिम
रिडीम करने योग्य डिबेंचर में हमेशा डिफॉल्ट जोखिम होता है, चाहे वे सुरक्षित हों या अनसिक्योर्ड हों. लेकिन, आप उच्च क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों द्वारा जारी किए गए डिबेंचर का विकल्प चुनकर जोखिम को कम कर सकते हैं.
रिडीम करने योग्य और रिडीम करने योग्य डिबेंचर के बीच अंतर
रिडीम करने योग्य और रिडीम करने योग्य डिबेंचर दो प्रकार के डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जो कंपनियां जारी कर सकती हैं. यहां एक टेबल दी गई है जिसमें दोनों के बीच कुछ मुख्य अंतर बताया गया है.
विवरण |
रिडीम करने योग्य डिबेंचर |
रिडीम करने योग्य डिबेंचर |
मेच्योरिटी |
मेच्योरिटी की एक निश्चित तारीख है |
बिना किसी निश्चित मेच्योरिटी तारीख के निरंतर |
रिडेम्प्शन |
मेच्योरिटी पर रिडीम किया गया |
कंपनी को लिक्विडेट करने पर ही पुनर्भुगतान किया जा सकता है |
सुविधा |
अगर डिबेंचर एग्रीमेंट के प्रावधान हैं, तो निर्धारित मेच्योरिटी तारीख से पहले रिडीम किया जा सकता है |
रिडेम्पशन या अन्यथा के संदर्भ में कोई सुविधा नहीं |
निष्कर्ष
रिडीम करने योग्य डिबेंचर कंपनियों को पूंजी जुटाने का एक आसान और सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं. पूर्वनिर्धारित मेच्योरिटी तिथि और फिक्स्ड ब्याज भुगतान इन डेट इंस्ट्रूमेंट को स्थिर रिटर्न प्रदान करने वाले मध्यम-जोखिम वाले निवेश की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाते हैं.
