Core ऑपरेशन के माध्यम से उत्पन्न कंपनी का कैश फ्लो ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) के रूप में जाना जाता है. यह कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य और प्रतिस्पर्धियों के बीच इसकी स्थिति का पता लगाने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है. फर्म की ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो के बारे में जानकारी भी फंडामेंटल एनालिसिस का एक प्रमुख हिस्सा है और इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट पर सही निर्णय लेने में मदद करता है.
इस आर्टिकल में, हम ओसीएफ के अर्थ पर चर्चा करेंगे, इसकी गणना के लिए विभिन्न तरीकों को समझेंगे, और बिज़नेस और निवेशक के लिए ऑपरेशन से कैश फ्लो को मापने के महत्व के बारे में बताएंगे.
ऑपरेटिंग एक्टिविटीज़ (OCF) से कैश फ्लो
ओसीएफ, या ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो, मुख्य बिज़नेस गतिविधियों के माध्यम से कंपनी द्वारा जनरेट किए गए कैश का मापन है. यह कैश जनरेट होने की मात्रा का वास्तविक माप है, जो बिज़नेस लक्ष्यों का मूल्यांकन करने में मदद करता है. सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि, बिज़नेस स्ट्रेटजी की सफलता निर्धारित करने और ऑपरेशनल अपस्केलिंग की योजना बनाने के लिए ओसीएफ महत्वपूर्ण है.
ओसीएफ के दायरे में, निम्नलिखित जैसी ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो का हिसाब किया जाता है:
- एक निर्धारित अवधि में सेवाओं और वस्तुओं की बिक्री से संचयी राजस्व
- माल और सेवाओं के लिए आपूर्तिकर्ताओं के खर्च
- उत्पादन के खर्च
ओसीएफ, इन्वेस्टमेंट से कैश फ्लो और फ्री कैश फ्लो जैसे अन्य मेट्रिक्स के साथ कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है.
ऑपरेशन से कैश फ्लो की गणना
ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की गणना करने के लिए दो मुख्य तरीके हैं. ये प्रत्यक्ष विधि और अप्रत्यक्ष विधि हैं. आइए इन्हें विस्तार से देखें:
प्रत्यक्ष विधि
डायरेक्ट विधि कंपनी के ओसीएफ की गणना करने का एक आसान और सटीक तरीका है. यहां एक महत्वपूर्ण पहलू यह है कि इसकी सरलता के कारण, यह अक्सर कंपनी के प्रदर्शन के बारे में कम जानकारी प्रदान करता है. इस प्रकार, इसका इस्तेमाल मुख्य रूप से कंपनियों द्वारा निवेशकों द्वारा भरोसा करने की बजाय अपनी प्रगति को ट्रैक करने के लिए किया जाता है.
डायरेक्ट विधि के माध्यम से ओसीएफ की गणना करने का फॉर्मूला है:
ओसीएफ = संचयी राजस्व - परिचालन खर्च
डायरेक्ट विधि के माध्यम से ओसीएफ की गणना में शामिल कुछ घटक इस प्रकार हैं:
- कर्मचारी वेतन
- आपूर्तिकर्ता और विक्रेताओं पर किए गए खर्च
- ग्राहकों और ग्राहकों से राजस्व
- इनकम टैक्स और ब्याज
- ब्याज और लाभांश से आय
अप्रत्यक्ष विधि
अप्रत्यक्ष विधि प्रत्यक्ष विधि से अधिक जटिल है. इस विधि में, ओसीएफ की गणना करते समय नॉन-कैश अकाउंट भी शामिल किए जाते हैं. गैर-कैश खर्चों में डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन, विलंबित टैक्स और अवास्तविक नुकसान या लाभ शामिल हैं.
अप्रत्यक्ष विधि के माध्यम से ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की गणना करने का फॉर्मूला है:
ओसीएफ = निवल आय + गैर-कैश खर्च - (प्राप्त) कार्यशील पूंजी
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ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की गणना करने के लिए उदाहरण
आइए एक उदाहरण के माध्यम से ओसीएफ गणना को समझें. फाइनेंशियल वर्ष 2024 के लिए कंपनी 'XYZ' के प्रदर्शन के संबंध में निम्नलिखित डेटा पर विचार करें :
- निवल आय: ₹ 10 लाख
- नॉन-कैश खर्च: ₹ 1 लाख
- बढ़ी हुई कार्यशील पूंजी: ₹ 2 लाख
इस मामले में, ऊपर बताए गए आंकड़ों के साथ, ओसीएफ की गणना इनडायरेक्ट विधि के माध्यम से की जा सकती है:
ओसीएफ = ₹ 10 लाख + ₹ 1 लाख - ₹ 2 लाख = ₹ 9 लाख
इस उदाहरण में, बिज़नेस की निवल आय ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की गणना करने का प्रारंभिक बिंदु है. निवल आय के साथ, फिर हम निवल गैर-कैश खर्चों का पता लगाते हैं, डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन को ध्यान में रखते हैं, और फिर ओसीएफ की गणना करने के लिए कार्यशील पूंजी में बदलाव को प्लग-इन करते हैं.
कैश फ्लो ऑपरेट करने का महत्व
अब जब हम जानते हैं कि ओसीएफ का अर्थ और कैसे कैलकुलेट किया जाए, तो आइए हम कंपनी की कार्यप्रणाली और कैश फ्लो को समझने में इसके महत्व को देखते हैं. निम्नलिखित पर विचार करें:
- ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो, निवल आय और लाभ जैसे अन्य मेट्रिक्स के साथ पढ़ाई करते समय कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का सीधा इंडिकेटर है. यह बिज़नेस और निवेशक के लिए उपयोगी है.
- बिज़नेस अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुसार अपने प्रदर्शन के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए ओसीएफ बदलावों को ट्रैक कर सकते हैं.
- निवेशक सूचित निवेश विकल्प चुनने के लिए ओसीएफ का अध्ययन कर सकते हैं.
- नकारात्मक ओसीएफ अपने मुख्य बिज़नेस गतिविधियों के माध्यम से अपने संचालन को फाइनेंस करने में बिज़नेस की कमी को दर्शाता है. इससे यह भी पता चलता है कि बिज़नेस को अपने संचालन को जारी रखने के लिए कैश उधार लेने की आवश्यकता है.
- ओसीएफ कैश फ्लो के लिए अकाउंटिंग की एक आसान और शुद्ध विधि है, क्योंकि यह गणना और समावेशन में पारदर्शी है.
- ऑपरेटिंग गतिविधियों से कैश फ्लो मापने से कुछ अकाउंटिंग सीमाओं को दूर करने में सक्षम होता है, जैसे राजस्व अकाउंट और वास्तविक कैश फ्लो के बीच मैचमैच.
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निष्कर्ष
ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) कंपनी की फाइनेंशियल मजबूती का मूल्यांकन करने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है, जो सीधे अपनी मुख्य बिज़नेस गतिविधियों से प्राप्त होता है. प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष विधि के माध्यम से गणना की गई, ऑपरेटिंग गतिविधियों से होने वाली कैश फ्लो ऑपरेशनल दक्षता और फाइनेंशियल स्थिरता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है. बिज़नेस इंटरनल परफॉर्मेंस मॉनिटरिंग के लिए इसका लाभ उठाते हैं, जबकि इन्वेस्टर कॉम्प्रिहेंसिव फाइनेंशियल एनालिसिस के लिए इस पर निर्भर करते हैं.
नकारात्मक ओसीएफ संभावित फाइनेंशियल बाधाओं के चेतावनी संकेतक के रूप में कार्य करता है, जिसमें सक्रिय उपायों की आवश्यकता होती है. कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ के माप के रूप में ओसीएफ की पारदर्शिता और सरलता फाइनेंशियल रिपोर्टिंग की सटीकता को बढ़ाती है और कुछ अकाउंटिंग सीमाओं को दूर करने में मदद करती है. ओसीएफ की मजबूत समझ आपको अच्छी तरह से सूचित निवेश निर्णय लेने, कंपनियों के लिए निरंतर विकास को बढ़ावा देने और गतिशील और प्रतिस्पर्धी बिज़नेस लैंडस्केप के भीतर स्थिरता को बढ़ावा देने में सक्षम बना सकती है.
