NAV रिटर्न

NAV रिटर्न, या नेट एसेट वैल्यू रिटर्न, अपनी देनदारियों को घटाकर अपने एसेट की वैल्यू की गणना करके किसी इकाई के परफॉर्मेंस को मापता है. इस मेट्रिक का उपयोग आमतौर पर म्यूचुअल फंड, ओपन-एंड फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है, क्योंकि इन फंड के शेयर आमतौर पर उनके NAV पर खरीदे जाते हैं.

आइए समझते हैं कि NAV रिटर्न क्या है, इसके उपयोग क्या हैं, और NAV रिटर्न और कुल रिटर्न के बीच अंतर.

NAV रिटर्न क्या है?

NAV रिटर्न, या नेट एसेट वैल्यू रिटर्न, म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस का एक माप है, जिसमें देयताओं को घटा दिया जाता है. म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस को समझने के लिए एक प्रमुख मेट्रिक्स, यह एक निर्धारित समय सीमा में फंड के नेट एसेट वैल्यू में प्रतिशत बदलाव को दर्शाता है.

उदाहरण के साथ NAV रिटर्न को समझें

शेयर की कीमतों की तरह ही, NAV फंड की प्रति यूनिट वैल्यू को दर्शाता है. जब आप फंड में निवेश करते हैं, तो आपको इकाइयां दी जाती हैं. परिणामस्वरूप, NAV रिटर्न यह दर्शाता है कि आपके फंड की नेट एसेट वैल्यू कितनी बढ़ गई है या समय के साथ गिरा दी गई है. यह जानकारी इन्वेस्टर को अपने म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो की स्थिति की निगरानी करके निर्णय लेने में सक्षम बनाती है.

इस आर्टिकल का उद्देश्य NAV रिटर्न, इसके एप्लीकेशन, इसकी गणना कैसे की जाती है और भी बहुत कुछ के बारे में जानना है.

NAV रिटर्न का फॉर्मूला

NAV रिटर्न पिछले अवधि की तुलना में म्यूचुअल फंड की NAV में प्रतिशत बदलाव को दर्शाता है. निवेशकों को म्यूचुअल फंड का रियल-टाइम वैल्यूएशन प्रदान करने के लिए, फंड मैनेजर मार्केट बंद होने के बाद हर दिन NAV रिटर्न की गणना करें. इसलिए आप NAV रिटर्न में दैनिक उतार-चढ़ाव देख सकते हैं. यह वेरिएशन मार्केट की अस्थिरता और फंड के अंतर्निहित एसेट के प्रदर्शन के कारण होता है. दैनिक आधार पर NAV रिटर्न की गणना करने से फंड की वैल्यू की रिपोर्ट करने में पारदर्शिता और सटीकता सुनिश्चित होती है.

किसी भी म्यूचुअल फंड के NAV की गणना करने के दो तरीके हैं:

कुल NAV रिटर्न की गणना करें: इस विधि में, NAV रिटर्न की गणना म्यूचुअल फंड की कुल नेट एसेट वैल्यू के आधार पर की जाती है.

प्रति-शेयर NAV रिटर्न की गणना करें: इस विधि में, म्यूचुअल फंड के प्रति शेयर रिटर्न के आधार पर NAV रिटर्न की गणना की जाती है.

कुल NAV का उपयोग करके NAV रिटर्न फॉर्मूला

नेट एसेट वैल्यू (NAV) = एसेट की वैल्यू - देयताओं की वैल्यू

NAV रिटर्न = [(अवधि के अंत में कुल NAV - अवधि के शुरू होने पर कुल NAV) / अवधि के शुरू होने पर कुल NAV] x 100

प्रति शेयर NAV का उपयोग करके NAV रिटर्न फॉर्मूला

NAV रिटर्न = [(काल के शुरू होने पर प्रति शेयर-NAV अवधि के अंत में प्रति शेयर NAV) / अवधि के शुरू होने पर प्रति शेयर NAV] x 100

NAV रिटर्न की गणना कैसे करें?

NAV रिटर्न की गणना अवधि के अंत में प्रति शेयर NAV से अवधि के शुरू होने पर प्रति शेयर NAV घटाकर की जाती है. फिर, अवधि के शुरू में प्रति शेयर NAV द्वारा परिणाम को विभाजित करें और प्रतिशत रिटर्न प्राप्त करने के लिए 100 से गुणा करें.

प्रति शेयर NAV की गणना इसकी एसेट से फंड की कुल देयताओं को घटाकर और बकाया शेयरों की संख्या से परिणाम को विभाजित करके की जाती है.

NAV प्रति शेयर = (फंड की कुल देनदारियों के फंड) / बकाया शेयरों की संख्या

NAV रिटर्न की गणना का उदाहरण

आइए 1 और अवधि 2 के बीच फंड ABC के NAV रिटर्न की गणना करें.

1: की अवधि में ABC के फंड का NAV

फंड की कुल एसेट: ₹ 1 करोड़

फंड की कुल देयताएं: ₹ 5 लाख

फंड के बकाया शेयर: 1 लाख

NAV प्रति शेयर = ((1 करोड़ - 5 लाख) / 1 लाख) = (9,500,000 / 100,000) = 95

2: की अवधि में ABC के फंड का NAV

फंड की कुल एसेट: ₹ 1.1 करोड़

फंड की कुल देयताएं: ₹ 6 लाख

फंड के बकाया शेयर: 100,000

NAV प्रति शेयर= ((1.1 करोड़ - 6 लाख) / 1 लाख) = (10,400,000 / 100,000) = 104

NAV रिटर्न की गणना करना:

NAV रिटर्न = [(पीरियोड 1 NAV - अवधि 2 NAV) / अवधि 1 NAV] x 100

NAV रिटर्न = [(104 - 95) / 95] x 100

NAV रिटर्न = (9 / 95) x 100 = 9.47%

फंड ABC का NAV रिटर्न 9.47% है. इसका मतलब है कि उस अवधि के दौरान फंड 9.47% तक बढ़ गया.

NAV रिटर्न का एप्लीकेशन

NAV रिटर्न, फंड मैनेजर और निवेशक दोनों के लिए एक आवश्यक टूल है, जो इन्वेस्टिंग स्पेस में विभिन्न फंक्शन की सेवा करता है.

यह इन्वेस्टर को समय के साथ अपने म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट की प्रगति की निगरानी करने के लिए एक सरल और विश्वसनीय मेट्रिक प्रदान करता है. इन्वेस्टर अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी की सफलता का मूल्यांकन कर सकते हैं और NAV रिटर्न पर नज़र रखकर रिटर्न को अधिकतम करने के लिए आवश्यक संशोधन कर सकते हैं. यह नियमित मूल्यांकन डेटा-आधारित निर्णय लेने की सुविधा प्रदान करता है. NAV रिटर्न के आधार पर, इन्वेस्टर यह तय कर सकते हैं कि किसी विशेष फंड में इन्वेस्ट करना जारी रखें या अधिक लाभदायक विकल्पों में शिफ्ट करें.

फंड मैनेजर के लिए, NAV रिटर्न इस बात का संकेत देता है कि फंड को कितनी अच्छी और प्रभावी ढंग से मैनेज किया जाता है. यह उन्हें अपने निवेश निर्णयों, एसेट एलोकेशन स्ट्रेटेजी आदि के प्रभाव का मूल्यांकन करने में सक्षम बनाता है. निवेशकों के विश्वास को बनाए रखने और नई पूंजी में ड्रॉ करने के लिए यह अंतर्दृष्टि आवश्यक है.

लेकिन, नेट एसेट वैल्यू रिटर्न केवल प्रत्येक ट्रेडिंग सेशन के अंत में फंड में होल्ड किए गए वास्तविक एसेट को दर्शाता है. जब तक उन्हें फंड में दोबारा इन्वेस्ट नहीं किया जाता है तब तक इस मेट्रिक में डिविडेंड, शेयरधारकों को भुगतान किया गया ब्याज और कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन शामिल नहीं किए जाते हैं.

नेट एसेट वैल्यू रिटर्न बनाम. कुल रिटर्न

NAV रिटर्न फंड के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए एक उपाय है, लेकिन यह सबसे व्यापक जानकारी प्रदान नहीं कर सकता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि NAV रिटर्न शेयरधारकों को वितरित लाभांश, ब्याज या पूंजीगत लाभ जैसे फंड घटकों को ध्यान में नहीं लेता है. इन एक्सक्लूज़न के कारण, यह मेट्रिक कुछ हद तक सीमित माना जाता है और फंड के कुल रिटर्न से अलग हो सकता है.

इसके विपरीत, कुल रिटर्न को म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए एक व्यापक मेट्रिक के रूप में देखा जाता है . यह निर्दिष्ट अवधि के दौरान फंड द्वारा जनरेट की गई आय के सभी स्रोतों को कवर करता है. यह NAV में बदलाव के साथ-साथ ब्याज और डिविडेंड जैसे किसी भी इनकम डिस्ट्रीब्यूशन के हिसाब से फंड के पूरे रिटर्न की गणना करता है. कैपिटल गेन, फंड में रखी गई सिक्योरिटीज़ से होने वाले नुकसान और फंड द्वारा लिए गए खर्चों को भी कुल रिटर्न में शामिल किया जाता है.

इसलिए, कुल रिटर्न को अधिक सटीक संकेतक के रूप में व्यापक रूप से स्वीकार किया जाता है कि शेयरधारक को कितना रिटर्न मिलेगा.

मान लीजिए कि कोई निवेशक नियमित डिविडेंड चाहते हैं. वे अक्सर ऐसे फंड की तलाश करते हैं जो निरंतर लाभांश भुगतान प्रदान करते हैं. हालांकि वे मुख्य रूप से फंड की डिविडेंड यील्ड पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन इस निवेश स्ट्रेटजी में जोखिम होते हैं. वे टॉप-परफॉर्मिंग फंड को छोड़ सकते हैं, जो बेहतर परफॉर्मेंस जनरेट करते हैं, लेकिन डिविडेंड का भुगतान नहीं करते हैं.

उदाहरण के लिए:

फंड A के पास उच्च रिटर्न है क्योंकि इसके एसेट की महत्वपूर्ण सराहना की गई है. यह सभी आय को दोबारा इन्वेस्ट करता है, इसलिए कोई डिविडेंड भुगतान नहीं होता है.

फंड बी में मध्यम NAV रिटर्न है लेकिन पर्याप्त डिविडेंड का भुगतान करता है. कुल मिलाकर, यह फंड A से कम रिटर्न प्रदान करता है.

निष्कर्ष

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो सबसे महत्वपूर्ण पहलू यह है कि रिटर्न प्रदान करने में यह कितना अच्छा और निरंतर है. आप फंड के नेट एसेट वैल्यू रिटर्न को देखकर इसके परफॉर्मेंस और समग्र स्वास्थ्य के साथ इसे समझ सकते हैं. यह आपको अपने भविष्य के निवेश के बारे में स्पष्ट जानकारी देता है. इसके अलावा, विभिन्न फंड के NAV रिटर्न की तुलना करके, आप यह पहचान सकते हैं कि कौन सा फंड बेहतर प्रदर्शन कर रहा है. यह आपको बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड में निवेश करने और अच्छे रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देता है.

इसके अलावा, NAV रिटर्न के साथ, आपको फंड का कुल रिटर्न भी चेक करना चाहिए. कुल रिटर्न फंड की एक व्यापक तस्वीर प्रदान करता है क्योंकि यह फंड की कुल आय, वितरण, देयताओं और अन्य के लिए जिम्मेदार है.

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