ट्रैकर फंड

ट्रैकर फंड, जिसे इंडेक्स फंड या पैसिव फंड भी कहा जाता है, वे एस एंड पी 500 या एफटीएसई 100 जैसे विशिष्ट फाइनेंशियल मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को कम करने के लिए बनाए गए निवेश वाहन हैं. इंडेक्स की रचना को दर्शाते हुए सिक्योरिटीज़ का पोर्टफोलियो होल्ड करके, इन फंड का उद्देश्य अपने रिटर्न को रेप्लिकेट करना है.

ट्रैकर फंड क्या हैं?

एक ट्रैकर फंड का अर्थ, बुनियादी शब्दों में, किसी भी इंडेक्स फंड को निर्दिष्ट करता है जो नियमित रूप से व्यापक मार्केट इंडेक्स या इसके किसी सेगमेंट को ट्रैक करता है. ट्रैकर फंड निवेशकों को अपेक्षाकृत कम लागत पर पूरे इंडेक्स में भी डालते हैं. इसके अलावा, ऐसे फंड ट्रैकिंग फंड के उद्देश्य को पूरा करने के लिए वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट या ईटीएफ के रूप में निर्मित एक निर्धारित इंडेक्स के परफॉर्मेंस और होल्डिंग की नकल करते हैं.

इस प्रकार, ट्रैकर फंड ऐसे निवेश होते हैं जो मार्केट इंडेक्स परफॉर्मेंस को दोहराते हैं.

ट्रैकर फंड कैसे काम करते हैं?

ट्रेकर फंड, एक अवधि के रूप में, इंडेक्स फंड के मैनेजमेंट को चलाने वाले ट्रैकिंग फंक्शन से विकसित हुआ है. इंडेक्स फंड में निवेश करने के लिए पैसिव निवेश राशि होती है. इंडेक्स फंड शुरू में निवेशकों को कम लागत वाले निवेश वाहनों को एक्सेस करने में मदद करने के लिए मार्केट इंडेक्स में शामिल कई सिक्योरिटीज़ के संपर्क में आने में मदद करने के लिए शुरू किया गया था, और इसका सबसे महत्वपूर्ण लाभ कम खर्च अनुपात है.

भारतीय बाजार में सबसे लोकप्रिय सूचकांक S&P BSE सेंसेक्स और निफ्टी 50 हैं. इन्वेस्टर आमतौर पर पारंपरिक ट्रैकर फंड चुनते हैं, क्योंकि अधिकांश निवेश फंड मैनेजर मार्केट के व्यापक सूचकांकों को लगातार हरा नहीं पाते हैं.

अधिकांश ट्रैकर फंड या तो संचय यूनिट या आय के रूप में उपलब्ध हैं. फंड होल्डर को आय का भुगतान कैश में किया जाता है, और संचय यूनिट होल्डर के लिए, इसे फंड में दोबारा इन्वेस्टमेंट के लिए बनाए रखा जाता है.

मार्केट समय के साथ विकसित होने के साथ, अधिकांश निवेश कंपनियां अधिक इनोवेटिव इंडेक्स और फंड विकसित करके निवेशक की मांगों को पूरा कर रही हैं. परिणामस्वरूप, ऐसी कई निवेश कंपनियां इंडेक्स प्रदाताओं के साथ काम कर रही हैं या फंड में उपयोग के लिए कस्टमाइज़्ड इंडेक्स भी बनाए गए हैं, जो निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं.

ट्रैकर फंड के उदाहरण

ट्रैकर फंड के कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:

• पुराना म्यूचुअल MSCI वर्ल्ड ESG इंडेक्स फंड: यह फंड MSCI वर्ल्ड ESG लीडर्स इंडेक्स को ट्रैक करते समय पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन (ESG) में उच्चतम प्रदर्शन रिकॉर्डिंग करते हुए बहुराष्ट्रीय कंपनियों में निवेश करता है.
• फिडेलिटी इंडेक्स वर्ल्ड फंड: यह फंड Toyota, नेटफ्लिक्स और Amazon सहित दुनिया भर में लगभग 1,600 कंपनियों में इन्वेस्ट करता है और एमएससीआई वर्ल्ड इंडेक्स के प्रदर्शन को करीब से फॉलो करता है.
• कानूनी और जनरल ग्लोबल हेल्थ और फार्मास्यूटिकल्स इंडेक्स: यह फंड मुख्य रूप से वैश्विक स्तर पर हेल्थकेयर सेक्टर में इन्वेस्ट करता है और FTSE वर्ल्ड इंडेक्स के तहत आने वाली फार्मास्यूटिकल, बायोटेक्नोलॉजी और हेल्थकेयर कंपनियों जैसे फाइज़र और जॉनसन और जॉनसन की परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है.
• कानूनी और जनरल ग्लोबल टेक्नोलॉजी इंडेक्स: यह फंड FTSE वर्ल्ड इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसके तहत उन कंपनियों ने दुनिया में कुछ प्रमुख डिजिटल ट्रेंड, जैसे Microsoft, Apple और Google, फॉल की शुरुआत की है.
• फिडेलिटी इंडेक्स इमर्जिंग मार्केट फंड: यह ट्रैकर फंड उन कंपनियों की निगरानी करता है जो लंबी अवधि के विकास के आधार पर लैटिन अमेरिका, अफ्रीका और एशिया जैसे उभरते बाजारों में बढ़ रहे हैं. यह फंड अलीबाबा, टेन्सेंट और Samsung जैसी कंपनियों सहित रिटेल और टेक्नोलॉजी सहित कई क्षेत्रों में इन्वेस्टमेंट करता है.

ट्रैकर फंड के लाभ

ट्रैकर फंड के मुख्य लाभ इस प्रकार हैं:

• विविधता: बहुत अधिक व्यापक मार्केट एक्सपोज़र व्यक्तिगत स्टॉक के साथ आने वाले अधिकांश जोखिमों को कम करता है.
• कम लागत: निवेशक पैसिव मैनेजमेंट के कारण कम ऑपरेटिंग खर्चों और मैनेजमेंट फीस का विशेषाधिकार प्राप्त करता है.
• पारदर्शिता: होल्डिंग का अनुमान लगाया जा सकता है और पता चलता है क्योंकि वे एक निश्चित इंडेक्स को दर्शाते हैं.
• परफॉर्मेंस: ट्रैकर फंड आमतौर पर मार्केट पर परफॉर्मेंस से मेल खाते हैं. इस प्रकार, वे आमतौर पर सक्रिय प्रबंधकों से जुड़े मुश्किलों से बचते हैं जो कम प्रदर्शन करते हैं.
• सरलता: ये फंड मैनेज करना और समझना आसान हैं, जिससे उन्हें नए निवेशक के लिए आदर्श बनाया जाता है.
• कर दक्षता: टर्नओवर की कम दरों के परिणामस्वरूप कैपिटल गेन टैक्स कम होता है.

उपरोक्त लाभ, ट्रैकर फंड को उन लोगों के लिए बहुत आकर्षक निवेश विकल्प बनाते हैं, जो सीधे और कुशल निवेश समाधान चाहते हैं.

ट्रैकर फंड में निवेश कैसे करें?

ट्रैकर फंड में निवेश करना बहुत आसान है. निवेशक एक विशिष्ट इंडेक्स, और एक ऐसा फंड चुनता है जो उस इंडेक्स को फिर से चुना जाता है. इसके लिए फंड के पिछले परफॉर्मेंस और फीस के व्यापक रिसर्च की आवश्यकता होती है.

इसके बाद, फंड तक एक्सेस प्रदान करने वाले फाइनेंशियल संस्थान या ब्रोकरेज के साथ निवेश अकाउंट खोलना होगा. इसके बाद निवेशक अपने ब्रोकरेज अकाउंट के माध्यम से चुने गए ट्रैकर फंड के शेयर या यूनिट खरीदने के लिए अपने निवेश अकाउंट में पैसे डिपॉज़िट करता है. निवेश की औपचारिकताओं के पूरा होने के बाद, उन्हें नियमित रूप से अपने निवेश की निगरानी करनी होगी ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह हमेशा अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप हो.

ट्रैकर फंड के लिए विशेष विचार

हालांकि इंडेक्स या ट्रैकर फंड कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन निवेशकों को निर्णय लेने से पहले कुछ पहलुओं पर भी विचार करना चाहिए.

• मार्केट एक्सपोज़र: मैकर फंड मार्केट में व्यापक जोखिम प्रदान करता है, जिसका मतलब यह भी है कि यह मार्केट से जुड़े जोखिमों का उत्तराधिकार करता है. मंदी के दौरान, ट्रैकर फंड मार्केट के गिरावट को दर्शाते हैं और नुकसान से कोई सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं.
• ट्रैकिंग त्रुटि: हालांकि ट्रैकर फंड का उद्देश्य इंडेक्स के परफॉर्मेंस को रेप्लिकेट करना है, लेकिन विसंगति हो सकती है. इस अंतर को ट्रैकिंग त्रुटि भी कहा जाता है, ट्रेडिंग लागत, फीस और डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट समय जैसे कई कारकों से उत्पन्न हो सकता है. कम ट्रैकिंग त्रुटि सूचकांक के साथ एक निकट संरेखण को दर्शाती है.
• डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट: डिविडेंड हैंडलिंग ट्रेकर फंड में अलग-अलग होती है. कुछ फंड ऑटोमैटिक रूप से डिविडेंड को दोबारा निवेश करते हैं, जबकि अन्य फंड उन्हें अपने संबंधित निवेशकों को वितरित करते हैं. इसलिए, इन्वेस्टर की निवेश स्ट्रेटजी के साथ जुड़ने के लिए फंड की डिविडेंड पॉलिसी को पहले से समझना महत्वपूर्ण है.
• मैनेजमेंट शुल्क: हालांकि ट्रैकर फंड की फीस ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड से कम होती है, लेकिन वे समय के साथ कुल निवल रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं. इस प्रकार, लागत दक्षता को अनुकूल बनाने के लिए कई ट्रैकर फंड में फीस की तुलना करना आवश्यक है.
• सीमित सुविधा: प्रत्येक ट्रैकर फंड अपने बेंचमार्क इंडेक्स का पालन करता है और इसलिए, मार्केट की बदलती स्थितियों के प्रति प्रतिक्रिया देने की सुविधा नहीं है. यह अस्थिरता के समय या जब इंडेक्स के दायरे के भीतर कुछ सेक्टर खराब प्रदर्शन के दौरान एक नुकसान है.

ट्रैकर फंड के नुकसान

ट्रैकर फंड के उल्लेखनीय नुकसान इस प्रकार हैं:

• नॉन-फ्लेक्सिबिलिटी: ट्रैकर फंड उभरते अवसरों या मार्केट की स्थितियों का जवाब देने के लिए अपनी होल्डिंग को एडजस्ट नहीं कर सकते हैं.
• मार्केट जोखिम: ये पूरे इंडेक्स के प्रदर्शन को दर्शाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप मार्केट में गिरावट के दौरान नुकसान होता है.
• डिविडेंड से संबंधित समस्याएं: डिविडेंड को संभालने में बदलाव नेट रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं; कुछ फंड अपने डिविडेंड को वितरित करते हैं, जबकि अन्य फिर से इन्वेस्ट करते हैं.
• ट्रैकिंग संबंधी समस्या: इंडेक्स से होने वाली नगण्य विचलन भी रिटर्न को प्रभावित कर सकती है (हालांकि न्यूनतम रूप से).
• संभावित अंडरपरफॉर्मेंस: बुल मार्केट में, एक ऐक्टिव रूप से मैनेज किया गया फंड स्टॉक के रणनीतिक चयन के कारण पैसिव ट्रैकर फंड से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है.

ट्रैकर फंड की टैक्स योग्यता

ट्रैकर फंड भी टैक्सेशन के अधीन हैं, और निवेशक को निम्नलिखित पर टैक्स लग सकता है:

• डिविडेंड: ट्रेकर फंड के अंतर्गत स्टॉक से प्राप्त कोई भी डिविडेंड टैक्स योग्य है.
• कैपिटल गेन: ट्रैकर फंड के शेयर बेचकर अर्जित लाभ कैपिटल गेन दरों पर टैक्स योग्य होता है.
• टैक्स एफिशिएंसी: ट्रैकर फंड में आमतौर पर कम टर्नओवर दरें होती हैं, जिसके परिणामस्वरूप कम टैक्स योग्य घटनाएं होती हैं, जिससे वे ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में अधिक टैक्स-एफिशिएंट बनते हैं.
• रीइन्वेस्ट किए गए डिविडेंड: सभी री-इन्वेस्ट किए गए डिविडेंड टैक्स के अधीन हैं.

इस प्रकार, ट्रैकर फंड के साथ पहले से आने वाले टैक्स प्रभावों को जानना कुशल टैक्स प्लानिंग और पोस्ट-टैक्स रिटर्न को ऑप्टिमाइज करने के लिए महत्वपूर्ण है.

ट्रैकर फंड में पैसिव बनाम ऐक्टिव इन्वेस्टमेंट

आइए अब ट्रैकर फंड में पैसिव और ऐक्टिव निवेश की तुलना करें.

ऐक्टिव इन्वेस्टमेंट

• अधिक लागत: ऐक्टिव निवेश आमतौर पर सभी रिसर्च और एनालिसिस से संबंधित गतिविधियों के कारण उच्च ट्रेडिंग लागत और मैनेजमेंट फीस के साथ आता है.
• फंड मैनेजर की विशेषज्ञता: ऐक्टिव निवेश में हमेशा फंड मैनेजर शामिल होते हैं जो मार्केट को बेहतर बनाने के लिए सिक्योरिटीज़ को सक्रिय रूप से चुनते हैं और मैनेज करते हैं.
• संभावित आउटपरफॉर्मेंस: ऐक्टिव इन्वेस्टमेंट मार्केट की अक्षमताओं का लाभ उठाकर और उपलब्ध अवसरों का लाभ उठाकर मार्केट को बेहतर बनाने का प्रयास करते हैं.
• टैक्टिकल समायोजन: फंड मैनेजर के पास निवेश स्ट्रेटेजी और मार्केट की स्थितियों के आधार पर पोर्टफोलियो को स्ट्रेटिक रूप से एडजस्ट करने की सुविधा होती है.

पैसिव निवेश

• कम लागत: पैसिव निवेश आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम ऑपरेटिंग खर्च और मैनेजमेंट फीस के साथ आता है.
• इंडेक्स का रिप्लीकेशन: पैसिव इन्वेस्टमेंट आमतौर पर एक विशिष्ट इंडेक्स के परफॉर्मेंस को रेप्लिकेट करते हैं.
• मार्केट एफिशिएंसी: पैसिव इन्वेस्टमेंट आमतौर पर मानते हैं कि मार्केट कुशल रहेगा, और लंबे समय में मार्केट को लगातार हराना चुनौतीपूर्ण है.
• न्यूनतम मानव हस्तक्षेप: पैसिव फंड को न्यूनतम मानव हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है क्योंकि वे इंडेक्स को दर्शाने के लिए पूर्वनिर्धारित नियमों पर काम करते हैं.
• विविधता: यह इन्वेस्टमेंट कई एसेट क्लास और सेक्टर में विविधता के लाभ प्रदान करने के लिए व्यापक मार्केट एक्सपोज़र प्रदान करता है.

निष्कर्ष

ट्रैकर फंड (या इंडेक्स फंड) जिनमें निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, उनमें सेक्टर्स, थीम और मार्केट सेगमेंट के लिए कस्टमाइज़्ड इंडेक्स शामिल हैं. इसके अलावा, सफलतापूर्वक ऑपरेटिंग ट्रैकर फंड की रणनीतियां पारंपरिक मूल्य सूचकांकों और विकास से परे बढ़ाई गई हैं और अब बुनियादी और विशेषताओं के बहुत बड़े वर्ग के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले सूचकांकों को शामिल किया गया है. हालांकि ट्रैकर फंड पूर्वनिर्धारित मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करके काम करते हैं, लेकिन वे निवेशकों को अपेक्षाकृत कम रिटर्न प्रदान करते हैं. लेकिन, वे सावधानीपूर्वक स्क्रीन किए गए इंडेक्स के माध्यम से ऐक्टिव फंड के मैनेजमेंट से जुड़े कई लाभ प्राप्त करते हैं.

इसके अलावा, मार्केट इनोवेशन ने अधिकांश कस्टमाइज़्ड ट्रैकर फंड की क्षमता बढ़ाई है, जिसके परिणामस्वरूप अधिक लक्षित इन्वेस्टमेंट आकर्षित हुए हैं. इस प्रकार, 'ट्रैकर फंड क्या है?' प्रश्न का उत्तर देते समय, यह अनुमान लगाया जा सकता है कि ट्रैकर फंड मार्केट इंडेक्स की कीमत को ट्रैक करने या मैच करने के लिए बनाया गया एक फाइनेंशियल साधन है, और ऐसे फंड में इन्वेस्ट करने से निवेशक को कई फाइनेंशियल एसेट जैसे बॉन्ड और शेयरों को सीधे खरीदे बिना एक्सपोजर होता है.

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