समय मूल्य की अवधारणा में बताया गया है कि आज पैसा भविष्य में पैसे की तुलना में अधिक मूल्यवान है. ऐसा इसलिए है क्योंकि पैसे को रिटर्न जनरेट करने के लिए निवेश किया जा सकता है, और महंगाई भविष्य के पैसे की खरीद शक्ति को कम करती है.
सभी निवेशकों के लिए महंगाई से बचने वाली संपत्ति बनाना एक महत्वपूर्ण उद्देश्य है. इस लक्ष्य के पीछे का विचार काफी सरल है: जैसे-जैसे समय बढ़ता है, पैसे की वैल्यू कम हो जाती है. पैसे का समय मूल्य इस ही मूल सिद्धांत से घनिष्ठ रूप से जुड़ा हुआ है. इस आर्टिकल में, हम जानें कि पैसे का समय मूल्य क्या है, यह कैसे काम करता है, और फाइनेंस और इन्वेस्टमेंट की दुनिया में इसका महत्व क्या है.
पैसे की टाइम वैल्यू क्या है?
धन (टीवीएम) का समय मूल्य एक मूलभूत वित्तीय सिद्धांत है जो यह दावा करता है कि आज आपके पास जो पैसा है वह भविष्य में समान राशि से अधिक मूल्य रखता है. वैल्यू में यह अंतर समय के साथ रिटर्न अर्जित करने की क्षमता से उत्पन्न होता है. इस अवधारणा का सार इस विचार में है कि पैसे निवेश के माध्यम से आय उत्पन्न कर सकते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेश को स्थगित करने से संभावित आय में कमी आती है.
मुद्रास्फीति, निवेश पर रिटर्न की दरों में बदलाव और अपनी कमाई को दोबारा इन्वेस्ट करने की क्षमता सहित विभिन्न कारकों के कारण समय के साथ पैसे की वैल्यू में उतार-चढ़ाव होता है. फाइनेंस में मुख्य अवधारणा के रूप में, पैसे का समय मूल्य निवेश, उधार और उधार से संबंधित निर्णयों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है, जिससे व्यक्तियों और बिज़नेस अपनी फाइनेंशियल रणनीतियों से कैसे संपर्क करते हैं.
पैसे के समय मूल्य का उदाहरण
समय मूल्य की अवधारणा मूल विचार को बताती है कि अब उपलब्ध पैसा इसकी संभावित कमाई क्षमता के कारण भविष्य में समान राशि से अधिक का है. आइए पैसे की समय वैल्यू को बेहतर तरीके से समझाने के लिए एक उदाहरण लेते हैं. मान लीजिए, आप आज से एक वर्ष में या तो ₹ 10,000 या ₹ 10,000 प्राप्त कर सकते हैं. इसके अलावा, हम मानते हैं कि 5% की वार्षिक ब्याज दर पर फंड इन्वेस्ट करने की संभावना है.
परिस्थिति 1:
अगर आप आज ₹ 10,000 स्वीकार करते हैं, तो आप राशि निवेश कर सकते हैं और ब्याज अर्जित कर सकते हैं. 5% पर ब्याज अर्जित करने पर, आपकी मूल राशि एक वर्ष में ₹ 10,500 तक बढ़ जाएगी.
परिस्थिति 2:
अगर आपको एक वर्ष बाद ₹ 10,000 प्राप्त होते हैं, तो आप वर्ष की ब्याज आय को भूल जाते हैं. आप वर्ष के अंत में निवेश पर क्रेडिट किए गए अतिरिक्त ₹ 500 का भुगतान करना भूल गए हैं.
पैसों के समय मूल्य का फॉर्मूला
निवेशक समय मूल्य की गणना के लिए निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करते हैं:
| एफवी = पीवी x [1+ (i/n)] (एन + टी) |
कहां,
FV मुद्रा का भविष्य मूल्य है
पीवी मुद्रा का वर्तमान मूल्य है
मैं ब्याज दर हूं
n, कंपाउंडिंग अवधि/वर्ष की संख्या है
t कुल वर्षों की संख्या है
पैसे की टाइम वैल्यू की अवधारणा - अंतर्निहित कारण
पैसों का समय मूल्य फाइनेंस और अर्थशास्त्र में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है. यह बाजार में निवेशकों के व्यवहार को प्रेरित करने वाले बुनियादी सिद्धांतों में से एक है. अब तक इस अवधारणा के अर्थ को स्पष्ट करने के साथ, आइए हम थोड़ी गहरी जानकारी देते हैं और इस कारणों को जानने का प्रयास करते हैं कि अवधारणा का महत्व क्यों है और इसकी वैश्विक प्रयोज्यता है. ये कारण हैं
आय और ब्याज
हर कोई समय के साथ अपनी संपत्ति को बढ़ाने के लिए कड़ी मेहनत करता है. वेल्थ बढ़ाने के मुख्य तरीकों में से एक है सेविंग और इन्वेस्टमेंट में पैसे जमा करना और ब्याज आय अर्जित करना. इसका सीधा मतलब है कि वर्तमान में अधिक पैसों के साथ, आप इन्वेस्टमेंट के माध्यम से समय के साथ इसे और अधिक वेल्थ में बढ़ा सकते हैं.
मुद्रास्फीति
महंगाई का अर्थ एक निर्धारित अवधि में वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में सामान्य वृद्धि से है. इससे पैसे की वैल्यू कम हो जाती है, जिससे वर्तमान रुपये भविष्य में एक ही रुपये से अधिक मूल्यवान हो जाते हैं, क्योंकि इसकी खरीद शक्ति कम हो जाएगी. इन्वेस्टमेंट का एक प्रमुख उद्देश्य, समय के साथ, महंगाई के कारण होने वाले पैसे की वैल्यू में कमी को दूर करना है.
अनिश्चितता
भविष्य के बारे में कोई निश्चितता नहीं है. इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आप महंगाई में वृद्धि से अधिक दर पर अपना राजस्व या संपत्ति बढ़ाने के लिए भविष्य में पैसे प्राप्त करेंगे, चाहे वह निवेश, बचत आदि के माध्यम से हो. इस प्रकार, लोग भविष्य में कब्जे के आश्वासन के मुकाबले वर्तमान में पैसे रखना पसंद करते हैं.
अवसर लागत
अगर आपके पास वर्तमान में पैसे हैं, तो आपके पास पसंद की लग्जरी है. आप इसे निवेश करने या इसे कई अन्य विकल्पों के साथ फाइनेंशियल वेंचर के लिए सेव करने का विकल्प चुन सकते हैं. अगर आज पैसा मौजूद नहीं है, तो निश्चित प्लान लेना संभव नहीं हो सकता है, लेकिन यह केवल भविष्य के लिए सुनिश्चित किया जाता है.
पैसे का समय मूल्य कैसे काम करता है?
जैसा कि पहले बताया गया है, पैसे का समय मूल्य अवसर लागत का अनुमान लगाने के लिए काम करता है. आइए कहते हैं, आपके पास भुगतान प्राप्त करने के लिए दो विकल्प हैं: या तो आप आज से ₹ 5,000 या एक वर्ष से ₹ 5,500 का भुगतान प्राप्त कर सकते हैं. दोनों के बीच निर्णय आपके वर्तमान निवेश से अर्जित रिटर्न पर निर्भर करता है. ₹ 5,500 की देरी से मूल राशि का 5% है. इस प्रकार, अगर आप मूल राशि को इन्वेस्ट करके 5% से अधिक कमा सकते हैं, तो आपको आज ही भुगतान प्राप्त करना चाहिए. ऐसा करने में विफल रहने से अवसर की लागत होगी.
समय मूल्य की अवधारणा निवेशकों को वर्तमान मूल्य और निवेश के भविष्य के मूल्य के बीच ट्रेड-ऑफ का अनुमान लगाने में भी मदद करती है. आवश्यक रूप से, यह आपको निवेश से आपकी आय की भविष्य की वैल्यू का अनुमान लगाने में मदद करता है. उदाहरण के लिए, आप म्यूचुअल फंड में प्रति माह ₹ 15,000 का SIP इन्वेस्टमेंट करते हैं. मान लें कि आपके निवेश पर अपेक्षित रिटर्न दर 10% है. SIP कैलकुलेटर का उपयोग करके आपको पता चलता है कि भविष्य में आपके निवेश की वैल्यू 5 वर्षों के बाद ₹ 11,71,236 होगी. आप अन्य निवेश विकल्पों के लिए समान गणना कर सकते हैं और फिर सही विकल्प चुनने के लिए रिटर्न (और जोखिम) की तुलना कर सकते हैं.
पैसे की टाइम वैल्यू की गणना कैसे करें?
आप इस आर्टिकल के पिछले सेक्शन में उल्लिखित फॉर्मूला के साथ आसानी से पैसे की समय वैल्यू की गणना कर सकते हैं. इसके लिए, आपको वर्तमान और भविष्य के मूल्यों के लिए गणना की आवश्यकता होगी. इन गणनाओं में ब्याज दरों और अवधि के लिए कैश फ्लो के समायोजन शामिल हैं, या तो भविष्य के कैश फ्लो को उनकी वर्तमान वैल्यू में छूट देकर या भविष्य की वैल्यू में वर्तमान कैश फ्लो को कंपाउंड करके.
पैसे के समय मूल्य का महत्व
यह कहना बेहतर नहीं होगा कि पैसों का समय मूल्य इन्वेस्टमेंट के पीछे की मुख्य प्रेरक शक्तियों में से एक है. आइए इसे समझाने के लिए एक और उदाहरण लें. कल्पना करें कि आप एक साथ दो असाइनमेंट लेते हैं. ये दोनों परियोजनाएं एक प्रमुख अंतर को छोड़कर समान हैं. पहले प्रोजेक्ट में ₹ 1 लाख की कीमत के पूरा होने के बाद सुनिश्चित भुगतान किया जाता है. दूसरी ओर, दूसरा प्रोजेक्ट उसी आश्वासन के साथ आता है, लेकिन भुगतान 3 वर्षों के बाद प्राप्त किया जाता है. इस मामले में, हालांकि सटीक भुगतान एक ही है, लेकिन आपको जितनी जल्दी ₹ 1 लाख मिलेंगे, उतनी ही अधिक वैल्यू होगी. ऐसा इसलिए है क्योंकि इसका उपयोग इन्वेस्टमेंट के माध्यम से अधिक धन बनाने के लिए किया जा सकता है, जो अंततः तीसरे वर्ष तक राशि से अधिक हो सकता है.
मुद्रा अवधारणा के समय मूल्य का उपयोग
पैसों के समय मूल्य की अवधारणा के व्यापक महत्व के साथ, यह समझा जा सकता है कि इसमें बहुत व्यापक लागू होगा और इसका उपयोग किया जाएगा. इसके कुछ प्रमुख उपयोग नीचे दिए गए हैं:
- निवेश के अवसरों का आकलन करने के लिए डिस्काउंटेड कैश फ्लो के विश्लेषण में इस्तेमाल किया जाता है.
- यह समझने के लिए इस्तेमाल किया जाता है कि मुद्रास्फीति समय के साथ किसी करेंसी के मूल्य को कैसे कम करती है.
- फंड और एसेट की खरीद और अधिग्रहण के बारे में रणनीतिक फाइनेंशियल निर्णय लेने में महत्वपूर्ण भूमिका.
- लोन और फाइनेंसिंग विकल्पों के बारे में महत्वपूर्ण निर्णय लेने के लिए इस्तेमाल किया जाता है.
- वेल्थ बढ़ाने के लक्ष्य के साथ संभावित इन्वेस्टमेंट को कम करने के लिए फाइनेंशियल मैनेजर द्वारा इस्तेमाल किया जाता है.
पैसों के समय मूल्य का अनुमान लगाने के लिए तकनीक
पैसे के समय मूल्य का अनुमान लगाने के दो प्राथमिक तकनीक हैं. हमने नीचे दोनों को कवर किया है:
वर्तमान मूल्य विधि
डिस्काउंटिंग तकनीक के रूप में भी जाना जाता है, वर्तमान वैल्यू विधि भविष्य में प्राप्त होने वाले पैसे की वर्तमान वैल्यू का अनुमान लगाती है. वर्तमान मूल्य प्राप्त करने के लिए भविष्य में प्राप्त की जाने वाली राशि पर छूट दर लागू की जाती है.
फ्यूचर वैल्यू विधि
कंपाउंडिंग तकनीक के रूप में भी जाना जाता है, फ्यूचर वैल्यू विधि इन्वेस्टमेंट की भविष्य की वैल्यू का अनुमान लगाती है. आसान शब्दों में, यह विधि निर्धारित करती है कि आपका वर्तमान निवेश एक विशिष्ट अवधि में कितना बढ़ जाएगा. क्योंकि यह विधि कंपाउंडिंग लाभ को ध्यान में रखती है, इसलिए पैसे की समय वैल्यू का अनुमान एक विशिष्ट कंपाउंडिंग ROI पर लगाया जाना चाहिए.
फाइनेंस में पैसे के समय मूल्य का महत्व
पैसों की टाइम वैल्यू की अवधारणा फाइनेंस की दुनिया में सबसे महत्वपूर्ण है. वास्तव में, फाइनेंशियल निर्णय लेने के लगभग हर पहलू इस महत्वपूर्ण अवधारणा से प्रभावित होते हैं. यहां कुछ कारण दिए गए हैं कि पैसे का टाइम वैल्यू एक अनिवार्य अवधारणा क्यों है:
1. निवेश के निर्णय
पैसे की टाइम वैल्यू को समझने से इन्वेस्टर को निवेश इंस्ट्रूमेंट की तुलना करने में मदद मिलती है. अवसरों का मूल्यांकन करने से आपको इन्वेस्टमेंट चुनने में मदद मिलती है - जिसमें म्यूचुअल फंड स्कीम शामिल हैं - जो भविष्य में सर्वश्रेष्ठ पैसे प्रदान करते हैं.
2. बिज़नेस संबंधी निर्णय
पर्सनल फाइनेंस के अलावा, बिज़नेस के अवसरों का आकलन करने के लिए पैसे की समय वैल्यू का भी उपयोग किया जाता है. उदाहरण के लिए, कंपनियां यह तय करने के लिए पैसे की समय वैल्यू की गणना करती हैं कि लॉन्ग-टर्म प्रोजेक्ट्स में निवेश करने के योग्य हैं या नहीं. वे अवसर लागतों का मूल्यांकन करने और निवेश के निर्णय लेने के लिए भविष्य के रिटर्न के साथ वर्तमान निवेश की तुलना करते हैं.
3. लोन का मूल्यांकन
समय मूल्य की अवधारणा उधार लेने की वास्तविक लागत निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. पैसे की समय वैल्यू की गणना करने से उधारकर्ताओं को यह अनुमान लगाने में मदद मिलती है कि लोन अवधि के अंत तक वे कितना अधिक भुगतान करेंगे.
4. रिटायरमेंट प्लानिंग
रिटायरमेंट प्लानिंग करते समय पैसों की टाइम वैल्यू महत्वपूर्ण है. यह समझने में मदद करता है कि भविष्य के लिए पर्याप्त पैसे बचाने के लिए अब आपको कितना पैसा बचाना होगा और समय के साथ आपके इन्वेस्टमेंट कैसे बढ़ेंगे. यह अनिवार्य रूप से यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि आपका रिटायरमेंट फंड महंगाई के प्रभाव को ध्यान में रखते हुए सुनहरे वर्षों को फाइनेंस करने के लिए पर्याप्त है.
5. महंगाई का प्रभाव
इस अवधारणा का उपयोग यह समझने के लिए किया जाता है कि कीमत के स्तर में वृद्धि कैसे पैसे की खरीद शक्ति को प्रभावित करती है.
पैसे का समय मूल्य निवेश निर्णय लेने को कैसे प्रभावित करता है?
पैसे का समय मूल्य निवेश के निर्णयों के लिए एक गाइडपोस्ट के रूप में काम करता है. यह सीधे लोगों को अवसर लागत का आकलन करने में मदद करता है ताकि भविष्य में उनके पैसों की कीमत क्या हो सकती है. इस तरह, यह निवेश निर्णय लेने की प्रक्रिया में मदद करता है और लोगों को अधिक निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करता है.
एक निवेशक के रूप में, पैसे के समय मूल्य की अवधारणा का उपयोग करते हुए, आप सही फाइनेंशियल निर्णय ले सकते हैं. आपको वांछित रिटर्न प्राप्त करने के लिए इन निर्णयों को आपके फाइनेंशियल उद्देश्यों के साथ भी संरेखित करना होगा. आधुनिक समय में, व्यक्तिगत निवेशक के साथ-साथ बिज़नेस के लिए इन्वेस्टमेंट के लिए कई तरीके और विकल्प उपलब्ध हैं.
पैसे और महंगाई का समय मूल्य
पैसों का समय मूल्य मुद्रास्फीति से आंतरिक रूप से जुड़ा होता है. जब मुद्रास्फीति के दबाव के कारण माल और सेवाओं की कीमतें बढ़ती हैं, तो पैसे का समय मूल्य और उसकी खरीद शक्ति कम हो जाती है. उदाहरण के लिए, आप एक दशक पहले की तुलना में आज ₹ 500 के साथ कम चीजें खरीद सकते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि महंगाई ने आपके पैसे की खरीद क्षमता को कम कर दिया है. इस प्रकार, निवेश पर अपने वास्तविक रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए, महंगाई दर को आपके रिटर्न से कम करना होगा. अगर महंगाई दर आपके रिटर्न की दर से अधिक है, तो आप वास्तव में खरीद शक्ति के संदर्भ में पैसे खो रहे हैं.
मुद्रास्फीति पैसों के समय मूल्य को कैसे प्रभावित करती है?
मुद्रास्फीति समय के साथ पैसे की खरीद शक्ति को कम करती है, जिससे पैसे की समय वैल्यू पर सीधे प्रभाव पड़ता है. जैसे-जैसे वस्तुओं और सेवाओं का सामान्य मूल्य स्तर बढ़ता है, वैसे ही पैसा आज की तुलना में भविष्य में कम आइटम खरीद सकता है. खरीद शक्ति में इस गिरावट का मतलब है कि आज की राशि भविष्य में समान राशि से अधिक होती है क्योंकि इसका उपयोग अब अधिक वस्तुओं या सेवाओं को प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है.
निवेशकों के लिए, महंगाई निवेश पर वास्तविक रिटर्न को कम करती है, जिससे महंगाई दर से अधिक रिटर्न अर्जित करना महत्वपूर्ण हो जाता है ताकि उनके पैसे की वैल्यू को सुरक्षित रखा जा सके. उधार देने और उधार लेने में, मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं को अक्सर ब्याज दरों में शामिल किया जाता है ताकि पैसे की वैल्यू में अनुमानित कमी की भरपाई की जा सके. इस प्रकार, मुद्रास्फीति फाइनेंशियल प्लानिंग में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, जिसमें निवेश निर्णय लेते समय या भविष्य के कैश फ्लो का मूल्यांकन करते समय समय समय मूल्य पर विचार करने के महत्व को दर्शाता है.
प्रमुख टेकअवे
- मुद्रा टीवीएम (टीवीएम) का समय मूल्य इस बात पर जोर देता है कि आज धन अपनी कमाई की क्षमता के कारण भविष्य में समान राशि से अधिक है.
- पहले इन्वेस्ट करने से ग्रोथ के अवसरों में बढ़ोत्तरी होती है, जबकि इन्वेस्टमेंट में देरी करने से कमाई की संभावना कम हो जाती है.
- मुद्रास्फीति समय के साथ पैसे की खरीद शक्ति को कम करती है, जिससे वर्तमान पैसे भविष्य के पैसे की तुलना में अधिक मूल्यवान हो जाते हैं.
- पैसे की वैल्यू बनाए रखने के लिए, निवेश रिटर्न को महंगाई दर से अधिक होना चाहिए.
- टीवीएम निवेश, उधार और उधार जैसे क्षेत्रों में फाइनेंशियल निर्णयों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है, जिसमें फाइनेंस की योजना बनाते समय भविष्य में कैश फ्लो और रिटर्न पर विचार करने की आवश्यकता को दर्शाता है.
निष्कर्ष
संक्षेप में, पैसे का समय मूल्य इस तथ्य पर ध्यान केंद्रित करता है कि वर्तमान में आपके द्वारा होल्ड किए गए पैसे का मूल्य भविष्य में समान नहीं रहेगा. आपके निष्क्रिय फंड का अर्ली निवेश कंपाउंडिंग की शक्ति के कारण समय के साथ अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करेगा. इस अवधारणा को समझने से आपको अपने इन्वेस्टमेंट पर महंगाई के प्रभाव के लिए आगे बढ़ने और स्मार्ट फाइनेंशियल विकल्प चुनने में मदद मिल सकती है.
म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से आपको अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करते समय संभावित रूप से महंगाई से बचने वाले रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिल सकती है. आप पैसों की समय वैल्यू को सुरक्षित रखने और समय के साथ अपने फंड को बढ़ाने के लिए SIP या लंपसम इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं. आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर अपने लक्ष्यों और जोखिम क्षमता के साथ जुड़ने के लिए अपने पोर्टफोलियो को तैयार कर सकते हैं. यह डिजिटल प्लेटफॉर्म आपको म्यूचुअल फंड की तुलना करने और 1000 MF से अधिक में से चुनने की अनुमति देता है. इसके अलावा, आप अपने योगदान और रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए स्टेप अप SIP कैलकुलेटर और लंपसम कैलकुलेटर जैसे आसान टूल एक्सेस कर सकते हैं.
