ट्रेलिंग रिटर्न और रोलिंग रिटर्न एक निश्चित अवधि में निवेश के प्रदर्शन को मापने के तरीके हैं. ट्रेलिंग रिटर्न, एक, तीन या पांच वर्ष जैसी निश्चित अवधि में परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करते हैं, जबकि रिटर्न रोल करते समय, वार्षिक, विभिन्न बिंदुओं पर पर परफॉर्मेंस ट्रैक करते हैं, अवधि समाप्त होने के रूप में अपडेट. अगर आप विभिन्न पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहते हैं जो नुकसान के जोखिम को कम करता है, तो म्यूचुअल फंड एक बेहतरीन इन्वेस्टमेंट विकल्प है. ये फंड आपके पैसे को विभिन्न प्रकार के स्टॉक, सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड में निवेश करते हैं. जैसे-जैसे आप म्यूचुअल फंड में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, आप उनके रिटर्न का आकलन करके उनके परफॉर्मेंस को निर्धारित कर सकते हैं.
म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को निर्धारित करने के दो तरीके इसके रोलिंग रिटर्न और ट्रेलिंग रिटर्न का पालन करना हैं. जब आप रोलिंग रिटर्न और रिटर्न ट्रेलिंग और उनके अंतर और कमियों के महत्व को समझते हैं, तो आप म्यूचुअल फंड के पिछले परफॉर्मेंस का तेज़ी से आकलन और मूल्यांकन कर सकते हैं और इसकी भविष्य की गतिविधि का अनुमान लगा सकते हैं.
रोलिंग रिटर्न क्या हैं?
रोलिंग रिटर्न एक विशिष्ट अवधि के दौरान म्यूचुअल फंड का औसत रिटर्न है जो फंड के प्रदर्शन का समग्र मूल्यांकन देता है. यह फंड के निरंतर प्रदर्शन का मूल्यांकन प्रदान करता है. रोलिंग रिटर्न को म्यूचुअल फंड के भविष्य के प्रदर्शन की पूर्वानुमान लगाने के लिए सटीक और सर्वश्रेष्ठ पैरामीटर माना जाता है.
रोलिंग रिटर्न दैनिक आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को ध्यान में रखते हैं, जो तब उस विशेष अवधि के लिए औसत रूप में प्रस्तुत किया जाता है, यह फंड के प्रदर्शन का अधिक सटीक और व्यापक मूल्यांकन प्रदान करता है.
रोलिंग रिटर्न के उपयोग और विशेषताएं
यहां रोलिंग रिटर्न की विभिन्न विशेषताएं और उपयोग दिए गए हैं जो आपको इस अवधारणा और इसकी उपयोगिता को बेहतर तरीके से समझने में मदद करेंगे:
- यह म्यूचुअल फंड के औसत रिटर्न का इंडिकेटर है क्योंकि किसी विशेष अवधि के दौरान फंड के रिटर्न का औसत लाभ उठाकर रोलिंग रिटर्न की गणना की जाती है
- इसका न्यूनतम मार्जिन है क्योंकि यह म्यूचुअल फंड के रिटर्न के दैनिक औसत की गणना करता है
- यह म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करता है जो फंड के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में भविष्यवाणी करने में मददगार साबित हो सकता है
- रोलिंग रिटर्न से प्राप्त असेसमेंट मुख्य रूप से सटीक है
ट्रेलिंग रिटर्न क्या हैं?
ट्रेलिंग रिटर्न, म्यूचुअल फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न हैं, न कि फंड के औसत परफॉर्मेंस का रेफरेंस. उदाहरण के लिए, ट्रेलिंग रिटर्न का अर्थ होगा उस दिन म्यूचुअल फंड द्वारा ऑफर किए जाने वाले रिटर्न, जब निवेशक फंड खरीदने की तुलना में इसे बेचना चाहता है.
इसलिए निवेशकों द्वारा लाभ या हानि की गणना करने के लिए ट्रेलिंग रिटर्न का उपयोग किया जाता है. लाभ या हानि के विचार के अलावा, फंड का कोई भी गहन और विस्तृत मूल्यांकन करने में ट्रेलिंग रिटर्न बहुत मददगार होता है. ट्रेलिंग रिटर्न का उपयोग सावधानीपूर्वक किया जाना चाहिए अगर इसका उपयोग फंड के समग्र प्रदर्शन का आकलन करने और भविष्य में फंड के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने में किया जाता है.
ट्रेलिंग रिटर्न के उपयोग और विशेषताएं
यहां रिटर्न ट्रेलिंग की विभिन्न विशेषताएं और उपयोग दिए गए हैं जो आपको इस अवधारणा और इसकी उपयोगिता को बेहतर तरीके से समझने में मदद करेंगे:
- यह पॉइंट-टू-पॉइंट के आधार पर म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस का संकेतक है क्योंकि यह औसत परफॉर्मेंस से संबंधित नहीं है
- यह लाभ या हानि के बारे में विशिष्ट डेटा देकर समय में दो विशेष बिंदुओं के बीच फंड के प्रदर्शन का सटीक मूल्यांकन प्रदान करता है
- ट्रेलिंग रिटर्न डेटा को समझना आसान है क्योंकि यह लाभ और हानि के बारे में बेहद आसान है
- यह फंड के परफॉर्मेंस के बारे में गहराई से समझ नहीं देता है
म्यूचुअल फंड में ट्रेलिंग रिटर्न और रोलिंग रिटर्न के बीच अंतर
ट्रेलिंग रिटर्न और रोलिंग रिटर्न के बीच अंतर टेबल में नीचे दिए गए हैं:
| रोलिंग रिटर्न | ट्रेलिंग रिटर्न |
| रोलिंग रिटर्न म्यूचुअल फंड के औसत परफॉर्मेंस के बारे में जानकारी प्रदान करता है | ट्रेलिंग रिटर्न एक तारीख से दूसरे तिथि तक किए गए लाभ या नुकसान के बारे में विशिष्ट डेटा प्रदान करता है |
| यह म्यूचुअल फंड के पिछले प्रदर्शन के बारे में जानकारी देता है | यह दो विशेष तिथियों के बीच कीमत में गिरावट या वृद्धि के बारे में विशेष है |
| इसका उपयोग म्यूचुअल एसेट के भविष्य के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जा सकता है | इसका उपयोग म्यूचुअल एसेट के भविष्य के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए नहीं किया जा सकता है |
| यह अधिक सटीक पूर्वानुमान टूल है | यह कम सटीक पूर्वानुमान उपकरण है |
| यह किसी भी मूल्यांकन के लिए उचित जानकारी देता है | यह किसी भी मूल्यांकन के लिए एक अपूर्ण तस्वीर प्रदान करता है |
रिटर्न ट्रेलिंग और रोलिंग रिटर्न का उदाहरण
उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड ABC है और इसकी कीमत बारह महीने पहले ₹1,000 थी और इसकी कीमत वर्तमान में ₹1,100 है. इस मामले में, बारह महीने पहले से आज तक ABC का ट्रेलिंग रिटर्न 10 प्रतिशत है. लेकिन, यह इन बारह महीनों के दौरान म्यूचुअल फंड के समग्र प्रदर्शन का संकेत नहीं देता है; बल्कि यह फंड का पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न है.
दूसरी ओर, रोलिंग रिटर्न ट्रेलिंग रिटर्न से अलग हो सकते हैं. उदाहरण के लिए, ABC की कीमत ₹1,000 बारह महीने पहले इस अवधि के दौरान 8 प्रतिशत की औसत रिटर्न दर्ज की गई (12 प्रतिशत की रिटर्न के साथ समाप्त होने वाले कुछ महीने, 6 प्रतिशत की रिटर्न रजिस्टर करने वाले कुछ महीने). इसका मतलब यह होगा कि औसत रिटर्न की उम्मीद 8 प्रतिशत होनी चाहिए, भले ही इसने 10 प्रतिशत की ट्रेलिंग रिटर्न प्रदान की हो.
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म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का बेहतर इंडिकेटर कौन सा है?
रोलिंग रिटर्न बनाम ट्रेलिंग रिटर्न बहस में, यह हमेशा इन्वेस्टर की आवश्यकता पर निर्भर करता है, जिसके लिए एक इंडिकेटर चुना जाना चाहिए. अगर कोई इन्वेस्टर म्यूचुअल फंड से पैसे निकालने की योजना बना रहा है, तो वह यह कन्फर्म करने के लिए पूरी तरह से ट्रेलिंग रिटर्न पर निर्भर कर सकता है कि क्या बेचने का निर्णय लाभदायक है या नुकसान उठाने का निर्णय है.
दूसरी ओर, अगर निवेशक म्यूचुअल फंड के समग्र परफॉर्मेंस का आकलन करने और उसके भविष्य के परफॉर्मेंस का अनुमान लगाने के लिए इंडेक्स की तलाश कर रहा है, तो निवेशक को रोलिंग रिटर्न पर निर्भर करना होगा. पिछले प्रदर्शन का आकलन करने और भविष्य के प्रदर्शन का पूर्वानुमान लगाने के मामले में, चुने जाने के लिए सर्वश्रेष्ठ इंडिकेटर रोलिंग रिटर्न है.
निष्कर्ष
अब जब आप रोलिंग रिटर्न बनाम ट्रेलिंग रिटर्न के बीच की बहस जानते हैं और समझते हैं कि आप SIP निवेश या लंपसम निवेश के बीच चुनकर अपने म्यूचुअल फंड की यात्रा शुरू कर सकते हैं.
बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म एक ऐसा प्लेटफॉर्म है जहां आप विभिन्न म्यूचुअल फंड में से चुन सकते हैं और SIP या लंपसम निवेश प्लान के बीच भी निर्णय ले सकते हैं. इसमें विभिन्न मेट्रिक्स में म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए एक समर्पित टूल है. आप अपने लिए सही फंड की पहचान करने के लिए तुलना से प्राप्त जानकारी का उपयोग कर सकते हैं.
