आरईआईटी और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड लिक्विडिटी के साथ विविध रियल एस्टेट एसेट का आसान एक्सेस प्रदान करते हैं. आरईआईटी निवेशकों को डिविडेंड वितरित करती है, जबकि रियल एस्टेट फंड अपनी होल्डिंग की सराहना के माध्यम से वैल्यू बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
आरईआईटी बनाम रियल एस्टेट फंड की तुलना में विकल्प, आपके लिए बेहतर विकल्प का विकल्प आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों, आपके जोखिम को सहन करने के स्तर और व्यक्तिगत प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है. आरईआईटी और रियल एस्टेट फंड के बीच कौन सा बेहतर विकल्प है, यह समझने में आपकी मदद करने के लिए, आइए हम यह बात शुरू करते हैं कि वे क्या हैं.
REIT क्या है?
REIT का पूरा रूप रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट है. आरईआईटी एक ट्रस्ट, कॉर्पोरेशन या एसोसिएशन है, जो कमर्शियल रियल एस्टेट, होटल, अपार्टमेंट और अन्य रियल एस्टेट प्रॉपर्टी में इन्वेस्ट करता है. उनका मुख्य उद्देश्य संपत्ति बनाने के लिए रियल एस्टेट प्रॉपर्टी का स्वामित्व और प्रबंधन करना है. वे मुख्य रूप से रियल एस्टेट में निवेश करते हैं जो आय उत्पन्न करते हैं. REIT स्टॉक के समान ही ट्रेड किए जाते हैं.
रियल एस्टेट फंड क्या है?
रियल एस्टेट फंड केवल रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड हैं. यह एक सेक्टोरल म्यूचुअल फंड है, जो मुख्य रूप से कंपनी स्टॉक में निवेश करता है जो रियल एस्टेट प्रॉपर्टी से संबंधित प्रोजेक्ट में निवेश करता है. रियल एस्टेट फंड आरईआईटी में भी निवेश कर सकते हैं. इन्हें या तो सक्रिय या निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जा सकता है. फंड मैनेजर जैसे प्रोफेशनल इस फंड को मैनेज कर सकते हैं. यह आपको समान रिटर्न प्रदान करने के लिए बेंचमार्क इंडेक्स की संरचना को ट्रैक कर सकता है. लेकिन, फंड मैनेजर इसे ऐक्टिव रूप से मैनेज कर सकता है और बेंचमार्क रिटर्न को पार करने के लिए मार्केट की स्थितियों के अनुसार एडजस्टमेंट कर सकता है.
रियल एस्टेट फंड और REIT के बीच अंतर
अगर आप जानना चाहते हैं कि निवेश विकल्प के रूप में आपके लिए कौन सा बेहतर है, तो इसका जवाब आपके:
- वित्तीय उद्देश्य
- वर्तमान स्थिति,
- निवेश योग्य फंड की उपलब्धता
- जोखिम सहनशीलता का स्तर
निवेश स्ट्रक्चर, लिक्विडिटी, विविधता, मैनेजमेंट और खर्च, टैक्स पर विचार और इनकम डिस्ट्रीब्यूशन के मामले में दोनों एक-दूसरे से अलग-अलग होते हैं. यहां टॉप तीन विचार दिए गए हैं:
निवेश की संरचना
आरईआईटी वे कंपनियां हैं जो रियल एस्टेट प्रॉपर्टी को निवेश/मैनेज करती हैं जो रिटेल मॉल, ऑफिस के लिए कमर्शियल बिल्डिंग और अपार्टमेंट जैसी राजस्व उत्पन्न करती हैं. एक निवेशक के रूप में, आप आरईआईटी के शेयर खरीद सकते हैं और स्टॉक एक्सचेंज में भी ट्रेड कर सकते हैं, जैसा कि आप स्टॉक के साथ करते हैं.
रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से फंड एकत्रित करते हैं और आपको पूंजी में वृद्धि प्रदान करने के लिए रियल एस्टेट का एक विविध पोर्टफोलियो बनाते हैं. वे आपको समय-समय पर डिविडेंड भी प्रदान करते हैं.
लिक्विडिटी
रियल एस्टेट फंड की तुलना में, रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट आपको अधिक लिक्विडिटी प्रदान करते हैं. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि ट्रेडिंग दिन भर स्टॉक एक्सचेंज पर आरईआईटी शेयर खरीदने और बेचने के लिए उपलब्ध हैं.
रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड के मामले में, आप ट्रेडिंग दिन के किसी भी समय बेच सकते हैं. लेकिन, आप अपनी बिक्री की NAV वैल्यू को केवल एक बार जान सकते हैं, विशेष रूप से मार्केट के बंद होने के बाद. इसका मतलब है कि आपको केवल एक बार सेल की कीमत मिलेगी और यह उस ट्रेडिंग डे की क्लोज़ प्राइस होगी. इससे आपके लिए हॉल्डिंग दर्ज करना या छोड़ना मुश्किल हो जाता है.
विविधता लाना
रियल एस्टेट फंड आपको अधिक विविधता प्रदान करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड मैनेजर रियल एस्टेट सेक्टर से संबंधित अधिक विविध एसेट में निवेश करते हैं. आरईआईटी आपको विविधता भी प्रदान करते हैं लेकिन उनका निवेश विशेष रूप से विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्रों में केंद्रित है, जो कंसंट्रेशन जोखिम को बढ़ा सकता है.
आरईआईटी बनाम रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड: एक तुलनात्मक टेबल
विशेषता |
आरईआईटी (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट) |
रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड |
परिभाषा |
ऐसी कंपनियां जो आय पैदा करने वाली रियल एस्टेट के मालिक, संचालन या फाइनेंस करती हैं. |
म्यूचुअल फंड जो मुख्य रूप से रियल एस्टेट में शामिल कंपनियों के स्टॉक में निवेश करते हैं. |
निवेश का प्रकार |
रियल एस्टेट प्रॉपर्टी या मॉरगेज में डायरेक्ट निवेश. |
रियल एस्टेट कंपनियों के इक्विटी शेयरों के माध्यम से अप्रत्यक्ष निवेश. |
विनियमन |
SEBI के नियमों द्वारा विशेष रूप से REIT के लिए शासित. |
म्यूचुअल फंड के लिए SEBI रेगुलेशन द्वारा संचालित. |
लिक्विडिटी |
उच्च लिक्विडिटी, स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड की जाती है. |
अपेक्षाकृत उच्च लिक्विडिटी, फंड हाउस के साथ रिडीम की जा सकती है. |
आय का स्रोत |
प्रॉपर्टी से किराए की आय, कैपिटल एप्रिसिएशन. |
रियल एस्टेट कंपनियों के डिविडेंड, कैपिटल एप्रिसिएशन. |
निवेश की न्यूनतम राशि |
प्रॉपर्टी वैल्यू के कारण अपेक्षाकृत अधिक हो सकता है. |
आमतौर पर कम, क्योंकि म्यूचुअल फंड छोटे निवेश की अनुमति देते हैं. |
डिविडेंड भुगतान |
टैक्स योग्य आय का 90% लाभांश के रूप में भुगतान करना अनिवार्य है. |
डिविडेंड भुगतान फंड की पॉलिसी और परफॉर्मेंस पर निर्भर करते हैं. |
विविधता लाना |
विभिन्न गुणों और स्थानों पर विविधता. |
विभिन्न रियल एस्टेट कंपनी स्टॉक में डाइवर्सिफाइड. |
जोखिम स्तर |
मध्यम, रियल एस्टेट मार्केट परफॉर्मेंस से जुड़ा हुआ. |
स्टॉक मार्केट और रियल एस्टेट सेक्टर परफॉर्मेंस से जुड़े हाई से मध्यम. |
टैक्स ट्रीटमेंट |
इनकम टैक्स स्लैब दरों के अनुसार लाभांश पर टैक्स लगाया जाता है; लॉन्ग-टर्म/शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन कैपिटल गेन. |
म्यूचुअल फंड टैक्सेशन नियमों के अनुसार लाभांश और कैपिटल गेन पर टैक्स लगाया जाता है. |
मैनेजमेंट स्टाइल |
प्रोफेशनल रियल एस्टेट मैनेजर द्वारा मैनेज किया गया. |
रियल एस्टेट सेक्टर स्टॉक में विशेषज्ञता के साथ फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया गया. |
एंट्री/एक्सिट लोड |
ब्रोकरेज शुल्क और अन्य ट्रांज़ैक्शन लागत. |
फंड हाउस के आधार पर एंट्री/एक्सिट लोड शामिल हो सकता है. |
पारदर्शिता |
नियमित डिस्क्लोज़र के साथ उच्च पारदर्शिता. |
नियमित NAV अपडेट और डिस्क्लोज़र के साथ उच्च पारदर्शिता. |
आरईआईटी की विशेषताएं और लाभ
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) ऐसे निवेश साधन हैं, जो इन्वेस्टर को प्रॉपर्टी के सीधे स्वामित्व और मैनेजमेंट की परेशानी के बिना रियल एस्टेट मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. आरईआईटी में इन्वेस्ट करने की कुछ प्रमुख विशेषताएं और लाभ यहां दिए गए हैं:
- विविधता: आरईआईटी रियल एस्टेट प्रॉपर्टी के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, जिससे इन्वेस्टर को रेजिडेंशियल, कमर्शियल, रिटेल और इंडस्ट्रियल जैसे विभिन्न क्षेत्रों का एक्सपोज़र प्रदान करता है. यह डाइवर्सिफिकेशन जोखिम को कम करने में मदद करता है.
- लिक्विडिटी: डायरेक्ट रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट के विपरीत, आरईआईटी को सार्वजनिक रूप से ट्रेड किया जाता है और स्टॉक एक्सचेंज पर आसानी से खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है, जो इन्वेस्टर को उच्च लिक्विडिटी प्रदान करता है.
- प्रोफेशनल मैनेजमेंट: आरईआईटी को अनुभवी रियल एस्टेट प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किया जाता है, जो सभी निवेश निर्णय, प्रॉपर्टी मैनेजमेंट और ऑपरेशन को संभालते हैं, जिससे इन्वेस्टर अपनी विशेषज्ञता से लाभ उठा सकते हैं.
- स्थिर आय: आरईआईटी को शेयरधारकों को लाभांश के रूप में अपनी टैक्स योग्य आय का कम से कम 90% वितरित करना होगा, जिससे निवेशकों को स्थिर आय प्रदान की जाती है.
- टैक्स के लाभ: आरईआईटी को कॉर्पोरेट इनकम टैक्स से छूट दी जाती है, बशर्ते वे कुछ शर्तों को पूरा करते हों, जिससे इन्वेस्टर को अधिक रिटर्न मिल सकता है.
- कम एंट्री बैरियर: आरईआईटी निवेशकों को अपेक्षाकृत छोटी निवेश राशि के साथ रियल एस्टेट मार्केट में भाग लेने की अनुमति देती है, जिससे यह निवेशकों की विस्तृत रेंज के लिए सुलभ हो जाती है.
- इन्फ्लेशन हेज: महंगाई की अवधि के दौरान रियल एस्टेट एसेट की वैल्यू में वृद्धि होती है, और आरईआईटी महंगाई के खिलाफ हेज प्रदान कर सकते हैं.
कुल मिलाकर, आरईआईटी निवेशक को रियल एस्टेट मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने और संभावित रूप से स्थिर आय और लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन का लाभ उठाने का सुविधाजनक और विविध तरीका प्रदान करता है.
रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड की विशेषताएं और लाभ
रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड ऐसे निवेश साधन हैं जो निवेशकों को सीधे प्रॉपर्टी खरीदने और मैनेज करने की परेशानी के बिना रियल एस्टेट मार्केट में भाग लेने की अनुमति देते हैं. रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड में निवेश करने की कुछ प्रमुख विशेषताएं और लाभ इस प्रकार हैं:
- विविधता: रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड रियल एस्टेट से संबंधित सिक्योरिटीज़ के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, जैसे रियल एस्टेट कंपनियों के शेयर, आरईआईटी और अन्य रियल एस्टेट-लिंक्ड एसेट, एक ही प्रॉपर्टी निवेश से जुड़े जोखिम को कम करते हैं.
- लिक्विडिटी: डायरेक्ट रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट के विपरीत, रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड को आसानी से खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है, जिससे इन्वेस्टर को उच्च लिक्विडिटी मिलती है.
- प्रोफेशनल मैनेजमेंट: रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड को अनुभवी फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है, जो सभी निवेश निर्णय, रिसर्च और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को संभालते हैं, जिससे इन्वेस्टर अपनी विशेषज्ञता से लाभ उठा सकते हैं.
- कम निवेश सीमा: रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड में अपेक्षाकृत कम न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है, जिससे वे सीमित पूंजी वाले निवेशकों सहित विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए सुलभ हो जाते हैं.
- इन्फ्लेशन हेज: रियल एस्टेट एसेट में महंगाई की अवधि के दौरान वैल्यू में वृद्धि होती है, और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड महंगाई के खिलाफ हेज प्रदान कर सकते हैं.
- सुविधा: इन्वेस्टर अपने निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर विभिन्न प्रकार की रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड स्कीम, जैसे सेक्टर-विशिष्ट फंड या विविध रियल एस्टेट फंड में से चुन सकते हैं.
- टैक्स दक्षता: रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड द्वारा जनरेट की गई इनकम और कैपिटल गेन पर लागू टैक्स कानूनों के अनुसार टैक्स लगाया जाता है, जो डायरेक्ट रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट की तुलना में अधिक अनुकूल हो सकता है.
विभिन्न प्रकार के आरईआईटी
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) एक लोकप्रिय निवेश वाहन है जो व्यक्तियों को प्रॉपर्टी के सीधे स्वामित्व और मैनेजमेंट के बिना रियल एस्टेट में निवेश करने की अनुमति देता है. कई प्रकार के आरईआईटी हैं, जिनमें से प्रत्येक अपनी विशिष्ट विशेषताएं और लाभ हैं. यहां मुख्य प्रकार के आरईआईटी का ओवरव्यू दिया गया है:
इक्विटी REIT
इक्विटी आरईआईटी सबसे सामान्य प्रकार के आरईआईटी हैं. वे कमर्शियल बिल्डिंग, अपार्टमेंट और शॉपिंग सेंटर जैसी आय-उत्पादित प्रॉपर्टी के मालिक हैं और संचालित करते हैं. इक्विटी REIT किराए की आय और प्रॉपर्टी की सराहना के माध्यम से राजस्व उत्पन्न करते हैं. वे प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं और इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और डिविडेंड के रूप में नियमित आय अर्जित करने का एक तरीका प्रदान करते हैं.
मॉरगेज REIT
मॉरगेज REIT, जिसे mREIT के नाम से भी जाना जाता है, अपनी प्रॉपर्टी नहीं है, बल्कि मॉरगेज और अन्य प्रकार के रियल एस्टेट डेट में निवेश करें. वे इन मॉरगेज पर ब्याज भुगतान के माध्यम से आय जनरेट करते हैं. मॉरगेज REIT इक्विटी REIT से कम अस्थिर होते हैं लेकिन कम रिटर्न प्रदान करते हैं.
हाइब्रिड REIT
हाइब्रिड आरईआईटी इक्विटी और मॉरगेज आरईआईटी दोनों के तत्वों को जोड़ती है. वे विभिन्न इनकम स्ट्रीम प्रदान करने वाली प्रॉपर्टी और मॉरगेज के मिश्रण में निवेश करते हैं. हाइब्रिड आरईआईटी मॉरगेज आरईआईटी की स्थिरता और इक्विटी आरईआईटी की वृद्धि की क्षमता के बीच संतुलन प्रदान करते हैं.
सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए आरईआईटी
सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए आरईआईटी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं और आसानी से ट्रेड किए जा सकते हैं. वे लिक्विडिटी और पारदर्शिता प्रदान करते हैं, जिससे वे निवेशक के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन जाते हैं.
प्राइवेट REIT
प्राइवेट आरईआईटी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं और आमतौर पर केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं. वे नियंत्रण और कस्टमाइज़ेशन का उच्च स्तर प्रदान करते हैं लेकिन सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए आरईआईटी से कम लिक्विड होते हैं.
पब्लिक नॉन-ट्रेडेड आरईआईटी
सार्वजनिक नॉन-ट्रेडेड आरईआईटी स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं, लेकिन नियामक निकायों के साथ रजिस्टर्ड हैं. वे उच्च स्तर की स्थिरता प्रदान करते हैं और मार्केट के उतार-चढ़ाव के अधीन कम होते हैं लेकिन सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए आरईआईटी की तुलना में कम.
निजी तौर पर रखे गए आरईआईटी
निजी तौर पर रखे गए आरईआईटी स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड नहीं किए जाते हैं और केवल चुनिंदा निवेशकों के समूह के लिए उपलब्ध हैं. वे कस्टमाइज़ेशन का उच्च स्तर प्रदान करते हैं लेकिन सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए आरईआईटी की तुलना में कम लिक्विड और कम पारदर्शी होते हैं.
आरईआईटी या रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड के बीच कौन सा बेहतर है?
रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) और रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड (आरईएमएफ) दो लोकप्रिय निवेश साधन हैं जो व्यक्तियों को प्रॉपर्टी के सीधे स्वामित्व और मैनेजमेंट के बिना रियल एस्टेट मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. दोनों विकल्प अपेक्षाकृत कम न्यूनतम इन्वेस्टमेंट के साथ विविध और केंद्रित रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट प्रदान करते हैं, लेकिन वे अपने स्ट्रक्चर, परफॉर्मेंस और लाभों में अलग-अलग होते हैं. आरईआईटी वे कंपनियां हैं जो प्रॉपर्टी या मॉरगेज के माध्यम से सीधे रियल एस्टेट में निवेश करती हैं, जो प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं और विशिष्ट टैक्स आवश्यकताओं के अधीन हैं, जिनमें लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वार्षिक रूप से अपने टैक्स योग्य लाभ का कम से कम 90% वितरित करना शामिल है.
दूसरी ओर, आरईएमएफ प्रोफेशनल रूप से मैनेज किए जाने वाले निवेश वाहन हैं जो विभिन्न रियल एस्टेट एसेट, जैसे आरईआईटी, रियल एस्टेट ऑपरेटिंग कंपनियों और अन्य रियल एस्टेट-लिंक्ड सिक्योरिटीज़ में निवेश करने के लिए कई निवेशक से पूंजी को एकत्रित करते हैं. ब्याज दरों में गिरावट और किराए में वृद्धि, टैक्स लाभ, उच्च लाभांश आय प्रदान करने और सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) द्वारा विनियमित किए जाने पर आरईआईटी अच्छा प्रदर्शन करती है. आरईएमएफ, कम लिक्विड और उच्च मैनेजमेंट शुल्क के साथ, प्रोफेशनल मैनेजमेंट, व्यापक रिसर्च और व्यापक विविधता प्रदान करते हैं. दोनों के बीच का विकल्प व्यक्तिगत निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है.
सारांश
अगर आप इन्वेस्टमेंट के लिए आरईआईटी बनाम रियल एस्टेट फंड का विश्लेषण करना चाहते हैं, तो यह आपकी प्राथमिकताओं और लक्ष्यों पर पूरी तरह से निर्भर करता है. आपको अपने जोखिम सहनशीलता के स्तर का विश्लेषण करना चाहिए और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, लिक्विडिटी संबंधी समस्याओं और अन्य वेरिएबल की तुलना करनी चाहिए.
क्या आप म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं? क्या आपने बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म की खोज की है? प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध 1000 से अधिक म्यूचुअल फंड के बारे में जानें. इन्वेस्ट करने से पहले केवल म्यूचुअल फंड की तुलना करें, और SIP कैलकुलेटर और लंपसम कैलकुलेटर का उपयोग करके अपेक्षित रिटर्न की गणना करें.
