प्राइवेट इक्विटी फंड ऐसे निवेश साधन हैं जो उच्च रिटर्न की संभावना वाली कंपनियों में निवेश करने के लिए पूंजी एकत्र करते हैं. इन फंड में एक निर्धारित निवेश अवधि होती है, जो आमतौर पर चार से सात वर्ष तक होती है, जिसके बाद प्राइवेट इक्विटी फर्म का उद्देश्य निवेश से लाभकारी रूप से बाहर निकलना है. सामान्य निकासी रणनीतियों में इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ), बिज़नेस को किसी अन्य प्राइवेट इक्विटी फर्म में बेचना, या स्ट्रेटेजिक खरीदार को स्वामित्व ट्रांसफर करना शामिल हैं.
प्रत्येक फंड एक पूर्वनिर्धारित निवेश स्ट्रेटजी का पालन करता है जिसमें वेंचर कैपिटल, लाभ प्राप्त खरीद, या ग्रोथ कैपिटल शामिल हो सकते हैं, जिसमें भुगतान की गई शुरुआती कीमत से अधिक रिटर्न के लिए इन्वेस्टमेंट बेचने या बाहर निकलने का प्राथमिक लक्ष्य हो सकता है. प्राइवेट इक्विटी फंड आमतौर पर मैनेजमेंट शुल्क और परफॉर्मेंस शुल्क दोनों का शुल्क लेते हैं, जिसे कैरी ब्याज कहा जाता है. लेकिन, ये इन्वेस्टमेंट प्राइवेट इक्विटी मार्केट की अंतर्निहित विशेषताओं के कारण दूसरों से अधिक जोखिम वाले हो सकते हैं. इस आर्टिकल में, हम प्राइवेट इक्विटी म्यूचुअल फंड का अर्थ, वे कैसे काम करते हैं, उनके प्रकार और उनके लाभों के बारे में बताएंगे.
प्राइवेट इक्विटी फंड क्या है?
प्राइवेट इक्विटी फंड उन कंपनियों में निवेश किए जाने वाले पूंजी के पूल हैं जो उच्च रिटर्न दर के अवसर का प्रतिनिधित्व करते हैं. प्राइवेट इक्विटी फंड के सामान्य प्रकारों में वेंचर कैपिटल फंड (वीसी), हेज फंड, इंश्योरेंस कंपनियां, पेंशन फंड और अन्य वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट शामिल हैं. यह निवेश स्ट्रेटजी सीमित संख्या में समृद्ध संस्थानों और उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (एचएनआई) तक सीमित है. प्राइवेट इक्विटी फंड निवेश लॉक-इन अवधि के साथ आता है, जो 3 वर्ष से 10 वर्ष तक की हो सकती है.
धनवान व्यक्ति और संस्थान इस निवेश का विकल्प चुनने के मुख्य कारणों में से एक यह है कि यह आमतौर पर अपने निवेशक को पब्लिक मार्केट से अधिक रिटर्न प्रदान करता है. मैकिंसी रिपोर्ट (जून 2022) के अनुसार, प्राइवेट इक्विटी फंड मार्केट के तहत कुल मैनेजमेंट के तहत एसेट ₹ 11.7 ट्रिलियन है.
प्राइवेट इक्विटी फर्म के प्रकार
प्राइवेट इक्विटी फर्म को व्यापक रूप से दो प्राथमिक श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: वेंचर कैपिटल फर्म और बायआउट फर्म.
- वेंचर कैपिटल फर्म: ये फर्म उच्च विकास क्षमता वाली प्रारंभिक चरण की कंपनियों में निवेश करती हैं. वे आमतौर पर अल्पसंख्यक इक्विटी स्टेक के बदले फंडिंग प्रदान करते हैं, जिसका उद्देश्य कंपनी की भविष्य की सफलता का लाभ उठाना है.
- खरीदने वाली फर्म: ये फर्म अधिक परिपक्व कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करती हैं जिन्हें उनका मानना है कि उन्हें परिचालन सुधार या पुनर्गठन के माध्यम से बढ़ाया जा सकता है. वे आमतौर पर डेट और इक्विटी के कॉम्बिनेशन के माध्यम से इन कंपनियों को प्राप्त करते हैं, जो अक्सर इस प्रोसेस में नियन्त्रणकारी ब्याज लेते हैं.
आपके लिए सही प्रकार की प्राइवेट इक्विटी फर्म आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम लेने की क्षमता पर निर्भर करती है. अगर आप उच्च जोखिम की तलाश कर रहे हैं, तो संभावित रूप से उच्च-रिवॉर्ड वाले इन्वेस्टमेंट की तलाश कर रहे हैं, तो वेंचर कैपिटल फर्म एक उपयुक्त विकल्प हो सकता है. दूसरी ओर, अगर आप अधिक कंज़र्वेटिव दृष्टिकोण को पसंद करते हैं, तो एक खरीद फर्म आपकी निवेश स्ट्रेटजी के साथ बेहतर तरीके से संरेखित हो सकती है.
प्राइवेट फंड के टॉप 3 उदाहरण
कुछ लोकप्रिय प्राइवेट इक्विटी फंड उदाहरण जो आपने सुना हो सकते हैं:
ब्लैकस्टोन ग्रुप:
यह मुख्य रूप से इसमें निवेश करता है:
- रियल एस्टेट प्राइवेट इक्विटी
- हेल्थकेयर प्राइवेट इक्विटी जैसे क्राउन रिसॉर्ट्स और सेवा किंग.
द कार्लाईल ग्रुप:
इस प्राइवेट इक्विटी फंड ग्रुप ने विभिन्न क्षेत्रों से संबंधित कंपनियों की विस्तृत श्रृंखला में निवेश किया है. उनके कुछ उल्लेखनीय निवेश एकोस्टा और मेमसोर्स में हैं.
Apollo ग्लोबल मैनेजमेंट:
इस प्राइवेट इक्विटी में करियर बिल्डर और कॉक्स मीडिया ग्रुप सहित ब्रांड की विस्तृत रेंज है.
प्राइवेट इक्विटी फंड कैसे काम करते हैं?
आमतौर पर, एक प्राइवेट इक्विटी फर्म या निवेशक ग्रुप संभावित प्राइवेट कंपनी या कंपनी ग्रुप में पैसे का पूल इन्वेस्ट करता है, जिसमें तेज़ी से बढ़ने की उच्च क्षमता होती है. प्राइवेट इक्विटी फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जिन्हें अपने संचालन/लाभ को बढ़ाने के लिए पैसे की आवश्यकता होती है. ये फंड उन कंपनियों में भी निवेश करते हैं जो फाइनेंशियल रूप से संघर्ष कर रहे हैं. प्राइवेट इक्विटी फंड द्वारा लगाए गए पैसों से कंपनियों को अपने पैरों पर वापस लौटने और अंततः बढ़ने में मदद मिलती है. इसके बदले, प्राइवेट फंड को कंपनी के मैनेजमेंट में हिस्सेदारी मिलती है. लेकिन, वे केवल ऐसी कंपनियों में निवेश करते हैं, अगर प्राइवेट इक्विटी फंड के मैनेजमेंट का मानना है कि कंपनी के संस्थापक और प्रमोटर कंपनी को बढ़ाने के लिए पैसे का उपयोग कर सकते हैं.
प्राइवेट इक्विटी निवेशकों का मुख्य उद्देश्य उन प्राइवेट कंपनियों से अच्छा रिटर्न प्राप्त करना है, जिनमें वे निवेश कर रहे हैं. वे पैसे देते हैं ताकि संघर्ष करने वाली कंपनी अपने बिज़नेस का विस्तार कर सकें, पैसे कमा सकें और लॉक-इन अवधि समाप्त होने के बाद उन्हें एक लाभदायक और उच्च रिटर्न एक्जिट कर सकें.
प्राइवेट फंड का निर्णय लेने का काम या मैनेजमेंट "जनरल पार्टनर" द्वारा किया जाता है. वे न केवल लाभकारी इन्वेस्टमेंट कहां करना है, बल्कि फंड के पैसे को भी मैनेज करते हैं.
लेकिन वे इन्वेस्ट करने के लिए पैसे कैसे जुटाते हैं? ये प्राइवेट इक्विटी कंपनियां लिमिटेड पार्टनर से फंड प्राप्त करती हैं. वे फंड जुटाने के लिए लक्ष्य भी निर्धारित करते हैं. जब ये कंपनियां अपने फंड जुटाने के लक्ष्यों को प्राप्त करती हैं, तो वे राउंड को बंद कर देते हैं. फिर वे इस फंड का उपयोग संभावित कंपनियों में निवेश करने के लिए करते हैं जो निजी पूंजी की तलाश कर रहे हैं.
कंपनियां अपने भाग्य को पूरा करने के बाद, प्राइवेट इक्विटी फंड अपने फंड और होल्डिंग को निकालते हैं. इसके बदले, बाहर निकलने के दौरान उन्हें एक बड़ा लाभ मिलता है.
प्राइवेट इक्विटी फंड के क्या लाभ हैं?
- डेट-फ्री फंडिंग
वे डेट-फ्री कैपिटल वाली फाइनेंशियल रूप से संघर्ष करने वाली कंपनियों को प्रदान करते हैं. उभरती कंपनियों को विस्तार और विकास के लिए बड़ी मात्रा में सीड मनी मिलती है, लेकिन कंपनी के भाग्य के चारों ओर बढ़ने के बाद बाहर निकलने के समय उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए पीई फंड एक निश्चित अवधि के लिए निवेश किए जाते हैं. - अपने मार्केट की उच्च वृद्धि की संभावना
प्राइवेट फंड आमतौर पर अप्रयुक्त मार्केट की कंपनियों में निवेश करते हैं. इससे उन्हें अच्छे पैसे कमाने की क्षमता मिलती है. प्राइवेट कंपनियां जहां पीई फंड आमतौर पर निवेश करती हैं, वे फाइनेंशियल रूप से संघर्ष करने वाली फर्म, उच्च ऊपर की क्षमता वाले स्टार्टअप, अनलिस्टेड कंपनियां और भी बहुत कुछ हैं. - अधिक रिटर्न
अगर आप प्राइवेट इक्विटी फंड के शेयरहोल्डर हैं, तो आप पब्लिक मार्केट में किए गए निवेश की तुलना में अधिक रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं. चूंकि पीई फंड उभरते व्यवसायों में निवेश करते हैं, इसलिए विकास की संभावना बहुत अधिक होती है. यही कारण है कि, लंबे समय में, आप एक महत्वपूर्ण रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं. उच्च रिटर्न प्राप्त करने की संभावना बढ़ जाती है क्योंकि ये प्राइवेट इक्विटी फंड उन विशेषज्ञों द्वारा चलाए जाते हैं जो कंपनियों को चुनने में सख्त प्रोसेस का पालन करते हैं. यह न केवल निवेशकों के जोखिम को कम करता है बल्कि शेयरधारकों के अधिकारों की भी सुरक्षा करता है.
प्राइवेट इक्विटी फंड कैसे मैनेज किए जाते हैं?
प्राइवेट इक्विटी फंड सामान्य भागीदार (जीपी) द्वारा देखी जाती है, आमतौर पर प्राइवेट इक्विटी फर्म जिसने फंड बनाया है.
जीपी फंड से संबंधित सभी मैनेजमेंट निर्णयों के लिए जिम्मेदार है और आमतौर पर प्रतिबद्धता प्रदर्शित करने के लिए फंड की पूंजी का 1% से 3% इन्वेस्ट करता है. अपने मैनेजमेंट की भूमिका के बदले, जीपी को आमतौर पर फंड की एसेट का 2% शुल्क प्राप्त होता है, और प्रदर्शन-आधारित क्षतिपूर्ति के रूप में एक निर्दिष्ट सीमा से अधिक फंड के लाभ का 20% भी अर्जित कर सकता है, जिसे इंडस्ट्री में कैरी ब्याज कहा जाता है.
लिमिटेड पार्टनर (एलपी), जो फंड में निवेशक हैं, उनके पास सीमित देयता है. हालांकि फंड को मैनेज करने में उनकी सीधी भूमिका नहीं है, लेकिन वे पोर्टफोलियो कंपनी की बिक्री जैसे महत्वपूर्ण मामलों पर वोट देने का अधिकार बनाए रखते हैं.
अंतिम शब्द
प्राइवेट इक्विटी फंड वेंचर कैपिटल, लाभ प्राप्त खरीद, टर्नअराउंड स्थितियां और ग्रोथ कैपिटल सहित बहुमुखी निवेश रणनीतियों का उपयोग करते हैं. ये पीई फंड अपने निवेशकों को उच्च रिटर्न प्राप्त करने के लिए अनपॉप्ड मार्केट को एक्सप्लोर करते हैं.
बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म पर 1,000+ म्यूचुअल फंड स्कीम के बारे में जानें. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को बेहतर तरीके से प्लान करने के लिए SIP कैलकुलेटर या लंपसम कैलकुलेटर का उपयोग करें और अपने पोर्टफोलियो के लिए सबसे उपयुक्त विकल्प चुनने के लिए म्यूचुअल फंड की तुलना करें.
