कोई भी निवेश करने से पहले, अपने पोर्टफोलियो में जोखिम के स्तर को समझना महत्वपूर्ण है. व्यापक रूप से, आपको पता हो सकता है कि कुछ इन्वेस्टमेंट दूसरों की तुलना में अधिक जोखिम वाले हैं. उदाहरण के लिए, आप जान सकते हैं कि इक्विटी म्यूचुअल फंड में डेट फंड की तुलना में अधिक जोखिम होता है. लेकिन, यह जानने के लिए कि कोई म्यूचुअल फंड आपकी जोखिम प्राथमिकताओं के अनुरूप है या नहीं, आपको इसकी रिस्क प्रोफाइल के बारे में स्पष्ट जानकारी होनी चाहिए. यहां म्यूचुअल फंड जोखिम के उपायों की मदद कर सकते हैं.
इस आर्टिकल में, हम म्यूचुअल फंड में विभिन्न प्रकार के जोखिम के बारे में जानते हैं, देखें कि आप इस जोखिम को कैसे निर्धारित कर सकते हैं और म्यूचुअल फंड जोखिम रेटिंग को समझ सकते हैं.
म्यूचुअल फंड जोखिमों का ओवरव्यू
म्यूचुअल फंड एक जटिल इन्वेस्टमेंट हैं, जिसमें विभिन्न प्रकार के जोखिम होते हैं. इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम जैसे मार्केट-लिंक्ड फंड में मार्केट जोखिम होता है क्योंकि फंड से रिटर्न मार्केट के परफॉर्मेंस पर निर्भर करता है. सेक्टोरल फंड और मार्केट कैप-ओरिएंटेड फंड जैसी कई स्कीम में भी कंसंट्रेशन जोखिम होता है.
डेट-ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड ब्याज दर के जोखिमों से संवेदनशील हैं. इसके अलावा, कुछ स्कीम लिक्विडिटी जोखिम और क्रेडिट जोखिम के साथ भी आ सकती हैं. आप निवेश करने से पहले म्यूचुअल फंड रिस्क रेटिंग चेक करके क्रेडिट जोखिम से बच सकते हैं. लेकिन, अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने से पहले स्कीम की रिस्क प्रोफाइल को अच्छी तरह से समझने के लिए विभिन्न म्यूचुअल फंड जोखिम उपायों को देखने की सलाह दी जाती है.
म्यूचुअल फंड जोखिम कैसे मापें
म्यूचुअल फंड के जोखिम और जोखिम-मुक्त तरीके के बारे में जानने के लिए आप कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं. म्यूचुअल फंड के मूल्यांकन में कुछ सामान्य जोखिम उपायों का ओवरव्यू यहां दिया गया है.
- बेटा
बीटा या बीटा को-एफिशिएंट आपके द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे आसान और सबसे प्रभावी म्यूचुअल फंड जोखिम उपायों में से एक है. यह मापता है कि फंड अपने बेंचमार्क की तुलना में कितनी अस्थिर है. 1 का बीटा वाला फंड इसके बेंचमार्क की तरह अस्थिर होता है. अगर बीटा 1 से अधिक है, तो फंड बेंचमार्क (और इसके विपरीत) से अधिक अस्थिर होता है. यहां कम बीटा कम अस्थिरता के बराबर कम जोखिम के बराबर होता है. - अल्फा
अल्फा अपने बेंचमार्क की तुलना में म्यूचुअल फंड स्कीम से अतिरिक्त रिटर्न का मापन करता है. इस मेट्रिक का एक संशोधित संस्करण, जिसे जेंसेन के अल्फा के नाम से जाना जाता है, स्कीम के बीटा को ध्यान में रखकर फंड के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है. जेन्सन का अल्फा जितना अधिक होगा, म्यूचुअल फंड से जोखिम समायोजित रिटर्न ऐतिहासिक रूप से उतना ही अधिक होगा. - R-स्क्वेयर
म्यूचुअल फंड की आर-स्कुअर्ड वैल्यू आपको बताती है कि इसकी बेंचमार्क इंडेक्स में उतार-चढ़ाव से फंड की उतार-चढ़ाव में कितनी उतार-चढ़ाव देखी जा सकती है. इस मेट्रिक की वैल्यू 0 से 100 तक हो सकती है . अगर आर-स्क्वेयर 100 है, तो इसका मतलब है कि फंड की अस्थिरता को बेंचमार्क द्वारा पूरी तरह से समझाया जा सकता है. इसके विपरीत, अगर वैल्यू 0 है, तो इसका मतलब है कि फंड का परफॉर्मेंस अपने बेंचमार्क से संबंधित नहीं हो सकता है. - स्टैंडर्ड डेविएशन
म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस का स्टैंडर्ड डेविएशन यह मापता है कि इसका रिटर्न औसत स्तर से कितना विचलित होता है. उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड स्कीम में 13% प्रति वर्ष और 2% का स्टैंडर्ड डेविएशन का औसत रिटर्न होता है . इसका मतलब है कि आप 11% से 15% तक के रिटर्न दोनों ओर +/-2% होने की उम्मीद कर सकते हैं . मानक विचलन जितना अधिक होगा, फंड के रिटर्न में उतार-चढ़ाव उतना ही अधिक होगा और इसलिए, जोखिम उतना ही अधिक होगा. - शार्प रेशियो
शार्प रेशियो आपको बताता है कि म्यूचुअल फंड से जोखिम-समायोजित रिटर्न क्या हैं. इस रेशियो को चेक करके, आप समझ सकते हैं कि फंड आपके पोर्टफोलियो में आने वाले जोखिम या अस्थिरता की प्रत्येक यूनिट के लिए आप कितना अतिरिक्त रिटर्न अर्जित करते हैं. शार्प रेशियो की गणना करने के लिए, आपको फंड के स्टैंडर्ड डेविएशन द्वारा फंड से अतिरिक्त रिटर्न (रिस्क-फ्री रेट से अधिक और अधिक) को विभाजित करना होगा. - सर्टिनो रेशियो
सोर्टिनो रेशियो शार्प रेशियो के समान है. मुख्य अंतर यह है कि यह रेशियो केवल म्यूचुअल फंड में हानिकारक या नकारात्मक अस्थिरता को ध्यान में रखता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि सकारात्मक या अनुकूल अस्थिरता आपके रिटर्न को बढ़ाने का प्रभाव डालती है, यही कारण है कि यह वास्तव में एक जोखिम नहीं है. सॉर्टिनो रेशियो की गणना करने के लिए, आपको केवल उसके नेगेटिव स्टैंडर्ड डेविएशन द्वारा फंड से अतिरिक्त रिटर्न (जोखिम-मुक्त दर से अधिक और अधिक) को विभाजित करना होगा.
