इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट (आईएनवीआईटी) म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट के समान काम करते हैं. वे व्यक्तियों या संगठनों को सीधे निवेश करने में सक्षम बनाते हैं, जिससे लाभ के रूप में रिटर्न अर्जित होता है. अपने पैसे को बढ़ाने के सबसे विश्वसनीय तरीकों में से एक है उच्च विकास वाले क्षेत्रों की पहचान करना और इन मार्केट सेगमेंट से संबंधित एसेट में अपने फंड को निवेश करना. उच्च विकास वाले क्षेत्रों के बारे में बात करते हुए, बुनियादी ढांचा उद्योग भारत की अर्थव्यवस्था में सबसे महत्वपूर्ण और तेज़ी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक है.
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट (इनवीआईटी) आपके लिए इस सेक्टर में विकास के अवसरों का लाभ उठाना संभव बनाते हैं. यह निश्चित नहीं है कि इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट का क्या अर्थ है और वे कैसे काम करते हैं? इस आर्टिकल में, आपको उन सभी उत्तर मिलेंगे जो आप खोज रहे हैं.
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट (आईएनवीआईटी) क्या है?
इंफ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट (आईएनवीआईटी) एक विशेष निवेश वाहन है जो रिटेल और संस्थागत निवेशक को विशिष्ट इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में सीधे निवेश करने की अनुमति देता है. वे म्यूचुअल फंड के समान काम करते हैं, और जब आप इनविट में निवेश करते हैं, तो आप इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न के रूप में इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट से आय का एक हिस्सा अर्जित कर सकते हैं.
इनविट रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) के समान हैं, जो रियल एस्टेट प्रोजेक्ट में निवेश करते हैं. हालांकि यह इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट के अर्थ को जोड़ता है, लेकिन आप अभी भी इन वाहनों में इन्वेस्ट करने की सुरक्षा के बारे में चिंतित हो सकते हैं. अच्छी खबर यह है कि इनविट को सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) द्वारा नियंत्रित किया जाता है, ताकि आप निश्चिंत रह सकें कि आपके इन्वेस्टमेंट पारदर्शी और सुरक्षित हैं.
इनविट के प्रकार
हालांकि सभी आमंत्रणों का बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में निवेश करने का सामान्य उद्देश्य होता है, लेकिन फोकस में परियोजनाओं के प्रकार के आधार पर विभिन्न प्रकार के आमंत्रण हैं. व्यापक रूप से, आप निम्नलिखित दो प्रकार के इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट में से चुन सकते हैं:
इनविट जो पूर्ण राजस्व उत्पादन परियोजनाओं में निवेश करते हैं
जैसा कि नाम से पता चलता है, ये इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट मुख्य रूप से पूरे किए गए इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में निवेश करते हैं जो राजस्व उत्पन्न करना शुरू कर देते हैं. ये अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं क्योंकि उनके पास आय का एक स्थापित स्रोत है. ऐसे आमंत्रणों में यूनिट सार्वजनिक ऑफर के माध्यम से निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं.
इनविट जो निर्माण के तहत परियोजनाओं में निवेश करते हैं
ये इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट मुख्य रूप से मौजूदा इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में निवेश करने का विकल्प चुनते हैं जो अभी भी प्रगति में हैं या निर्माण में हैं. लेकिन, ऐसे आमंत्रणों में यूनिट खरीदने के लिए इन्वेस्टर को प्राइवेट निवेश चैनल का विकल्प चुनना पड़ सकता है. इसके अलावा, संबंधित परियोजनाओं की वर्तमान या अपूर्ण प्रकृति के कारण वे थोड़ा अधिक जोखिम उठाते हैं.
भारत में आमंत्रणों की संरचना
भारत में इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट के पास एक टियर संगठनात्मक ढांचा है जिसमें निम्नलिखित पक्षों या संस्थाएं शामिल हैं:
प्रायोजक: स्पॉन्सर आमतौर पर एक बुनियादी ढांचा विकास कंपनी है जो आमंत्रण स्थापित करने, उपयुक्त निवेश परियोजनाओं की पहचान करने और ट्रस्टी की नियुक्ति करने के लिए जिम्मेदार है. स्पॉन्सर की निवल कीमत कम से कम ₹ 100 करोड़ होनी चाहिए.
निवेश मैनेजर: निवेश मैनेजर विभिन्न इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में इनविट द्वारा किए गए इन्वेस्टमेंट की निगरानी और मैनेजमेंट के लिए जिम्मेदार है. वे इनविट द्वारा किए गए किसी भी नए इन्वेस्टमेंट की भी निगरानी कर सकते हैं.
प्रोजेक्ट मैनेजर: इंफ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट का प्रोजेक्ट मैनेजर उन इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट को विकसित करने, मैनेज करने और ऑपरेट करने का प्रभारी है, जिनमें इनविट ने निवेश किया है.
ट्रस्टी: ट्रस्टी एक SEBI-अनुमोदित और रजिस्टर्ड कंपनी है जो निवेशक के हित की सुरक्षा करने, इनविट मैनेजर की देखरेख करने और निवेशक को डिविडेंड वितरित करने के लिए जिम्मेदार है.
आमंत्रणों का मुख्य उद्देश्य क्या है?
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट का मुख्य उद्देश्य विभिन्न निवेशक से संसाधनों को एक साथ जोड़कर इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट में निवेश की सुविधा प्रदान करना है. इनविट एक ऐसा प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं जहां डेवलपर अपने बुनियादी ढांचे के एसेट को मॉनेटाइज कर सकते हैं, नए प्रोजेक्ट के लिए पूंजी जनरेट कर सकते हैं और क़र्ज़. इन्वेस्टर नियमित इनकम डिस्ट्रीब्यूशन और संभावित कैपिटल एप्रिसिएशन से भी लाभ उठाते हैं.
अंत में, इनविट लिक्विडिटी में सुधार करके और नियमित और पारदर्शी निवेश एवेन्यू प्रदान करके इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर के विकास में योगदान देते हैं. ये बुनियादी ढांचे के क्षेत्र में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट को भी आकर्षित करते हैं, इस प्रकार आर्थिक विकास में सहायता करते हैं और देश में एक मजबूत बुनियादी ढांचे का ढांचा बनाते हैं.
इनविट के लाभ
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट निवेशक को विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं. अपने पोर्टफोलियो में आमंत्रण जोड़ने के मुख्य कारणों को देखें.
विविधता लाना
इनविट प्राइवेट और पब्लिक इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट को शामिल करने के लिए आपके पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने का अनोखा अवसर प्रदान करते हैं. निवेश का यह क्षेत्र रिटेल निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है.
निश्चित आय
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट आमतौर पर रोडवे, हाइवे, पाइपलाइन और ट्रांसमिशन लाइन जैसे स्थिर राजस्व उत्पन्न करने वाले प्रोजेक्ट में निवेश करते हैं. इनविट द्वारा भुगतान किया गया लाभांश अतिरिक्त या वैकल्पिक आय के विश्वसनीय स्रोत के रूप में कार्य कर सकता है.
लिक्विडिटी
चूंकि इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट की इकाइयां स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं, इसलिए आमतौर पर उन्हें खरीदना या बेचना आसान होता है. यह लॉक-इन अवधि वाली अन्य स्कीम की तुलना में निवेश के विकल्पों को काफी लिक्विड बनाता है.
विश्वसनीय एसेट मैनेजमेंट
इनविट में मैनेजमेंट के तहत एसेट की निगरानी कुशल विशेषज्ञों द्वारा की जाती है जिनके पास इस क्षेत्र में वर्षों का अनुभव होता है. इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट चुनकर, आप इन फंड मैनेजर की प्रोफेशनल विशेषज्ञता से भी लाभ उठा सकते हैं.
निवेशक
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट पर फिक्स्ड रिटर्न प्रदान करके भी लाभ देते हैं. क्योंकि इनविटों को लाभांश के माध्यम से अपनी आय का कम से कम 90% वितरित करना अनिवार्य है, इसलिए इन्वेस्टर लाभकारी इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनियों से वैकल्पिक आय की स्थिर धारा का लाभ उठा सकते हैं.
प्रमोटर
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट के प्रमोटर को भी लाभ मिलता है क्योंकि वे क़र्ज़ के बोझ को काफी कम कर सकते हैं. आय को अन्य परियोजनाओं और उद्यमों पर भी ले जाया जा सकता है.
इनविट से जुड़े जोखिम
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट की कुछ सीमाएं भी हैं जिनसे आपको पता होना चाहिए. ये जोखिम नीचे दिए गए हैं.
नियामक जोखिम
टैक्स कानूनों और बुनियादी ढांचे से संबंधित पॉलिसी जैसे नियमों में बदलाव इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनियों के राजस्व को प्रभावित कर सकते हैं और बदले में, इनविटों से मिलने वाले रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.
महंगाई का जोखिम
महंगाई के कारण बुनियादी ढांचे की कंपनियों की परिचालन लागत में वृद्धि हो सकती है. यह इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट द्वारा अर्जित रिटर्न को भी प्रभावित कर सकता है और इसके परिणामस्वरूप, इन्वेस्टर के रिटर्न को भी प्रभावित कर सकता है.
एसेट रिस्क
अगर अंडरलाइंग इंफ्रास्ट्रक्चर एसेट अंडरपरफॉर्म करते हैं, तो फाइनेंशियल नुकसान की संभावना बढ़ जाती है. यह परिचालन संबंधी मुद्दों, नियामक परिवर्तनों या राजस्व उत्पादन को प्रभावित करने वाले आर्थिक मंदी के कारण उत्पन्न हो सकता है.
इनविट में किसे निवेश करना चाहिए
अगर आपको पता नहीं है कि क्या इनविट आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के स्तर के लिए उपयुक्त हो सकते हैं, तो आपकी दुविधा को हल करने में मदद करने के लिए यहां कुछ बिंदु दिए गए हैं. आदर्श रूप से, अगर आप इनविट आपके लिए उपयुक्त हो सकते हैं:
- इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर में निवेश करना चाहते हैं
- नियमित आय के साथ लॉन्ग-टर्म वृद्धि का लक्ष्य बनाएं
- डिज़ायर पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन, स्टॉक और बॉन्ड से परे
- इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश के विशिष्ट जोखिमों को संभाल सकता है.
- अपने इन्वेस्टमेंट में प्रोफेशनल मैनेजमेंट और पारदर्शिता चाहते हैं
- उच्च जोखिम सहनशीलता के लिए मध्यम होना.
- इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर के विकास में निवेश करना चाहते हैं
- लिक्विडिटी के लिए स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले इन्वेस्टमेंट को प्राथमिकता दें
भारत में आमंत्रणों की संभावनाएं
भारत में आमंत्रण लगातार लोकप्रिय हो रहे हैं. देश में 24 आमंत्रणों (और आरईआईटी) के माध्यम से कुल फंड जुटाने में एफवाई 24 में 14x की वृद्धि हुई . आगे बढ़ने के लिए, इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट के पास निम्नलिखित कारणों से बेहतरीन संभावनाएं होती हैं:
- चालू इन्फ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं के लिए विश्वसनीय रीफाइनेंसिंग
- डेवलपर्स की पूंजी को मुक्त करना ताकि इसे नई बुनियादी सुविधा योजनाओं पर ले जाया जा सके
- अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के लिए बुनियादी ढांचे के क्षेत्र को खोलना
आमंत्रण बनाम REIT
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट कई तरीकों से समान हैं. फिर भी, वे कुछ अंतरों के साथ भी आते हैं, जैसा कि नीचे बताया गया है.
वृद्धि
इनविट की वृद्धि की संभावनाएं ट्रस्ट के एसेट बास्केट में इन्फ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट की सफलता और निरंतरता पर निर्भर करती हैं. लेकिन, आरईआईटी के लिए, विकास की संभावनाएं नए रियल एस्टेट प्रॉपर्टी के अधिग्रहण पर निर्भर करती हैं.
लिक्विडिटी
हालांकि दोनों प्रकार के निवेश काफी तरल होते हैं, लेकिन इनविट थोड़ा अधिक हो सकते हैं. यह उनके उच्च ट्रेडिंग टिकट के साइज़ के कारण होता है, जो बड़े निवेशकों को आकर्षित करता है. लेकिन, आरईआईटी छोटे समय के निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हो सकते हैं.
आय की स्थिरता
इनविट से आय मूल संरचना सुविधाओं के उपयोग पर निर्भर करती है और इसमें शामिल टैरिफ कितना स्केलेबल हैं इस पर निर्भर करती है. इसलिए, इनविटों से आय में अस्पष्टता का एक स्तर होता है. दूसरी ओर, आरईआईटी किराए की आय की विश्वसनीयता और नियमितता के कारण स्टेबलर आय प्रदान कर सकते हैं.
जोखिम
आरईआईटी के विपरीत, इनविट नियामक और राजनीतिक जोखिमों के अधिक संपर्क में आते हैं. इसलिए, अगर आप इनविट और आरईआईटी के बीच चुन रहे हैं, तो आपको इसे ध्यान में रखना होगा.
निष्कर्ष
इन्फ्रास्ट्रक्चर निवेश ट्रस्ट आपके फाइनेंशियल पोर्टफोलियो में एक बेहतरीन एडिशन हो सकते हैं. अगर आप बुनियादी ढांचे से बाहर के क्षेत्रों में अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करने के अधिक तरीके खोज रहे हैं, तो सेक्टोरल म्यूचुअल फंड स्कीम उपयुक्त विकल्प हो सकते हैं.
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