म्यूचुअल फंड को सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) मैंडेट के अनुसार तिमाही आधार पर अपनी पूरी होल्डिंग का खुलासा करना होगा. एसईसी फॉर्म एन-क्यू और एन-CSR का उपयोग म्यूचुअल फंड द्वारा अपनी तिमाही होल्डिंग को प्रकट करने के लिए किया जाता है.
अप्रैल 25, 2024 तक, भारत में म्यूचुअल फंड के एयूएम (मैनेजमेंट के तहत एसेट) पिछले पांच वर्षों में 124% से अधिक बढ़ गए हैं. इसने निवेशक के लिए विभिन्न एसेट क्लास में अपने निवेश को विविधता प्रदान करने के लिए कई अवसर पैदा किए हैं, जो विभिन्न प्रकार की इन्वेस्टर प्रोफाइल को पूरा करते हैं, जो उनके जोखिम सहने की क्षमता, इन्वेस्टमेंट की अवधि और फाइनेंशियल लक्ष्यों में अलग-अलग होते हैं.
म्यूचुअल फंड रिपोर्ट और निवेशकों और विश्लेषकों दोनों के लिए म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो की रचना को समझना महत्वपूर्ण है कि क्या कोई फंड अपने निवेश लक्ष्यों के अनुरूप है या नहीं.
इसलिए पारदर्शिता बनाए रखने, फंड परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने और जोखिम का आकलन करने के लिए म्यूचुअल फंड रिपोर्ट के माध्यम से होल्डिंग का समय-समय पर डिस्क्लोज़र आवश्यक है, ताकि आप सूचित निवेश निर्णय ले सकें.
म्यूचुअल फंड का होल्डिंग या टर्नओवर रेशियो क्या है?
म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए कई कारकों को ध्यान में रखना चाहिए. ऐसा ही एक मेट्रिक होल्डिंग रेशियो है.
आसान शब्दों में कहें तो, होल्डिंग रेशियो म्यूचुअल फंड के दिए गए बास्केट में विभिन्न स्टॉक को दर्शाता है. इसे दिए गए फंड में मैनेजमेंट के तहत एसेट द्वारा विभाजित फंड में बेचे गए या खरीदे गए स्टॉक की न्यूनतम राशि के रूप में कैलकुलेट किया जाता है. इस रेशियो की गणना करने की अवधि मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक हो सकती है, और इसकी गणना प्रतिशत में की जाती है.
अगर फंड के लिए म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में होल्डिंग रेशियो अधिक होता है, तो यह एक लॉन्ग-टर्म निवेश स्ट्रेटजी को दर्शाता है, जहां ट्रेडिंग एक्टिविटी कम होती है.
दूसरी ओर, टर्नओवर रेशियो होल्डिंग रेशियो के समान होता है, लेकिन यह निर्धारित अवधि के दौरान परिवर्तित या रिप्लेस किए गए पोर्टफोलियो के प्रतिशत को मापता है.
यह रेशियो फंड की ट्रेडिंग गतिविधि का एक महत्वपूर्ण सूचक है और यह इसकी जोखिम प्रोफाइल और टैक्स प्रभावों को प्रभावित कर सकता है.
यह ट्रेडिंग की उच्च फ्रीक्वेंसी का संकेत देता है, जिसका मतलब है संभावित रूप से अधिक लागत और टैक्स. 100 का टर्नओवर रेशियो दर्शाता है कि इस फंड में अब एसेट का पूरी तरह से नया पोर्टफोलियो है.
म्यूचुअल फंड के लिए डिस्क्लोज़र
सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया ने अधिक पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए म्यूचुअल फंड रिपोर्ट के माध्यम से समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो को प्रकट करने के लिए म्यूचुअल फंड हाउस और फाइनेंशियल संस्थानों को अनिवार्य किया है. यह यह भी सुनिश्चित करता है कि कोई इनसाइडर ट्रेडिंग नहीं है और अनुचित प्रथाओं को रोकता है.
म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में इस डिस्क्लोज़र में विभिन्न एसेट क्लास में रखी गई विभिन्न सिक्योरिटीज़ के बारे में सभी जानकारी होनी चाहिए, उन्हें शुल्क, फीस आदि के साथ विभिन्न क्षेत्रों में कैसे वितरित किया जाता है. ऐसा करके SEBI यह सुनिश्चित करना चाहता है कि निवेशक हमेशा सूचित निर्णय लें.
- म्यूचुअल फंड को मार्च और सितंबर में वर्ष में दो बार अपने पोर्टफोलियो का खुलासा करना होगा. कुछ फंड म्यूचुअल फंड रिपोर्ट के माध्यम से अपने निवेशकों को मासिक अपडेट भी प्रदान करते हैं.
- म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में ऑडिट नहीं की गई फाइनेंशियल कमाई को वर्ष में दो बार बैलेंस शीट और रेवेन्यू अकाउंट का खुलासा करना चाहिए.
- म्यूचुअल फंड की वार्षिक रिपोर्ट एक फाइनेंशियल वर्ष के अंत में सभी निवेशकों के लिए भी उपलब्ध कराई जानी चाहिए.
- म्यूचुअल फंड के स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (एसआईडी) में फंड का उद्देश्य, उपयोग की जाने वाली रणनीतियां, फीस, जोखिम आदि जैसे विवरण प्रदान किए जाते हैं. अतिरिक्त जानकारी के स्टेटमेंट (SAI) नामक एक अन्य डॉक्यूमेंट को भी SID के साथ प्रदान करना होगा.
- म्यूचुअल फंड को म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में स्कीम के परफॉर्मेंस के आंकड़े को त्रैमासिक रूप से अपडेट करना, प्रकाशित करना और उपलब्ध कराना चाहिए.
- फंड मैनेजमेंट या निवेश स्ट्रेटजी में किए गए किसी भी एडजस्टमेंट को म्यूचुअल फंड एनालिसिस रिपोर्ट में पूरी तरह से प्रकट करना होगा.
म्यूचुअल फंड के डिस्क्लोज़र का समय
पहले, म्यूचुअल फंड स्कीम को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर अपनी नेट एसेट वैल्यू के बारे में बताने की आवश्यकता थी. लेकिन, समय के ज़ोन में बदलाव और मार्केट के समय में अंतर के कारण इसकी गलत गणना हो गई है. इसलिए, 1 जुलाई, 2023 से शुरू :
- एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव (ईटीसीडी) और फंड ऑफ फंड वाली सभी स्कीम के लिए टी+1 दिन (एफओएफ के लिए 10 AM) पर NAV को 9 A.M. द्वारा घोषित किया जाना चाहिए.
- अनुमत विदेशी निवेश, इंडेक्स फंड और ईटीएफ में कम से कम 80% एसेट वाली स्कीम को T+1 दिन पर 10 A.M. तक अपनी NAV घोषित करनी होगी. वर्तमान समयसीमा टी डे पर 11 प्रति माह है.
यहां, "T डे" का अर्थ है भारत में म्यूचुअल फंड यूनिट में निवेश की तारीख.
विभिन्न प्रकार के फंड के लिए होल्डिंग रेशियो
म्यूचुअल फंड का होल्डिंग रेशियो यह दर्शाता है कि दिए गए समय-सीमा में फंड के पोर्टफोलियो में से कितना बदलाव नहीं हुआ है. आइए देखते हैं कि यह विभिन्न म्यूचुअल फंड कैटेगरी के लिए कैसे अलग-अलग होता है:
- इक्विटी फंड: इन फंड का होल्डिंग रेशियो फंड मैनेजर के इन्वेस्टिंग दृष्टिकोण द्वारा निर्धारित किया जाता है . म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में लोअर होल्डिंग रेशियो एक एग्रेसिव दृष्टिकोण को दर्शाएगा, जहां मार्केट में उतार-चढ़ाव के दौरान स्टॉक को बार-बार ट्रेड किया जाता है. लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के लिए खरीद और होल्ड स्ट्रेटजी के लिए उच्च होल्डिंग रेशियो पॉइंट देता है.
- डेट फंड: डेट फंड आमतौर पर मेच्योरिटी तक होल्ड किए जाते हैं क्योंकि उन्हें बॉन्ड या अन्य डेट प्रॉडक्ट में निवेश किया जाता है. क्योंकि डेट फंड कम बार ट्रेड किए जाते हैं, इसलिए उनका होल्डिंग रेशियो अधिक होता है.
- इंडेक्स फंड: यह विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराने के लिए है, जिसके परिणामस्वरूप इनमें ट्रेडिंग की न्यूनतम राशि होती है, जिसके कारण कम टर्नओवर और उच्च होल्डिंग होती है.
- बैलेंस्ड फंड: वे इक्विटी और डेट दोनों इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. इक्विटी घटक को अक्सर ट्रेड किया जा सकता है जबकि डेट घटक का टर्नओवर कम हो सकता है. इसके परिणामस्वरूप म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में एक समग्र मध्यम होल्डिंग रेशियो होता है.
निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड आज मार्केट में सबसे आकर्षक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में से एक हैं. वे विविधता प्राप्त करने का एक आसान तरीका हैं. विभिन्न प्रकार के स्टॉक, बॉन्ड, सिक्योरिटीज़ और मार्केट सेगमेंट में इन्वेस्टमेंट फैलाकर, म्यूचुअल फंड को इंडिविजुअल रिस्क-रिवॉर्ड प्रोफाइल के साथ अलाइन किया जा सकता है.
उनकी पारदर्शी, किफायती, टैक्स-कुशल और लिक्विड प्रकृति उन्हें रिटेल इन्वेस्टर के लिए एक पसंदीदा विकल्प बनाती है, जो नवप्रवर्तन और अनुभवी दोनों हैं. इसके अलावा, SEBI का टाइट रेगुलेटरी फ्रेमवर्क म्यूचुअल फंड रिपोर्ट में पूरा डिस्क्लोज़र सुनिश्चित करता है, जिससे वे एक विश्वसनीय निवेश बन जाते हैं.
बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे प्लेटफॉर्म के साथ म्यूचुअल फंड में निवेश करना आसान हो गया है, जो आसान तुलना और चयन के लिए 1,000 से अधिक स्कीम प्रदान करती है.
चाहे लंपसम निवेश का विकल्प चुनें या नई म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए SIP शुरू करें, इन्वेस्टर अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को आत्मविश्वास से पूरा करने के लिए बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म का उपयोग कर सकते हैं.
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