निवेश उस प्रक्रिया को संदर्भित करता है जहां सरकार या संगठन अपनी संपत्ति या सहायक कंपनियों को बेचते या लिक्विडेट करते हैं. इसमें कुछ बिज़नेस इकाइयों से विभाजन, पूंजीगत व्यय को कम करना या दोनों शामिल हो सकते हैं. निवेश के निर्णय अक्सर रणनीतिक, राजनीतिक या पर्यावरणीय कारकों द्वारा संचालित किए जाते हैं. उदाहरण के लिए, सरकार निजीकरण और बाजार प्रतियोगिता को बढ़ावा देने के लिए राज्य के स्वामित्व वाले उद्यमों से विभाजित कर सकती हैं. संगठन नॉन-Core बिज़नेस से अपनी मुख्य क्षमताओं पर ध्यान केंद्रित करने और ऑपरेशनल दक्षता में सुधार करने के लिए विभाजित कर सकते हैं. इसके अलावा, पर्यावरणीय चिंताएं निवेश के निर्णयों को बढ़ा सकती हैं, अग्रणी संगठन पर्यावरण संबंधी हानिकारक गतिविधियों में शामिल कंपनियों से अलग करने के लिए. विनिवेश रणनीतियां अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती हैं, जो रोज़गार, प्रतिस्पर्धा और समग्र आर्थिक विकास को प्रभावित कर सकती हैं.
इस आर्टिकल में, हम निवेश का अर्थ, यह कैसे कार्य करता है, इससे संबंधित अन्य तथ्य, इसके कारण और उदाहरण देखेंगे. हम निवेश के गुणों और दोषों को भी देखेंगे.
डिस्बर्समेंट क्या है?
जब कोई सरकारी या संगठन किसी एसेट या सहायक कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बेचता है, तो इसे विनिवेश कहा जाता है. निवेश अक्सर कुछ आर्थिक या राजनीतिक लक्ष्यों को पूरा करने के लिए किया जाता है. इन्वेस्टमेंट का एक अन्य अर्थ तब होता है जब निजी व्यक्ति या कंपनियां अपने द्वारा खरीदे गए नॉन-Core एसेट से खुद को छुटकारा दिलाना चाहते हैं, जैसे कि अंडरपरफॉर्मिंग यूनिट.
निवेश के पीछे प्राथमिक प्रेरणा संसाधन आवंटन को अनुकूल बनाना और अधिकतम रिटर्न प्राप्त करना है. इसे प्राप्त करने के लिए, संगठन एसेट बेच सकते हैं, बिज़नेस को स्पिन कर सकते हैं, या पूंजीगत खर्चों को कम कर सकते हैं. राजनैतिक या कानूनी विचारों से भी विनिवेश किया जा सकता है.
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निवेश कैसे काम करता है?
किसी इकाई की संपत्ति के उद्देश्यों और प्रकृति के आधार पर निवेश का रूप अलग-अलग हो सकता है. उदाहरण के लिए, सरकार, सार्वजनिक क्षेत्र के उद्यमों को निजी निवेशकों को बेचने पर अक्सर निवेश नहीं करते हैं. इसे पब्लिक ऑफरिंग, स्ट्रेटेजिक सेल्स या एसेट ट्रांसफर द्वारा प्राप्त किया जा सकता है. यह आमतौर पर राजकोषीय बोझ को कम करने, दक्षता को अनुकूल बनाने या अन्य सरकारी सेवाओं के लिए फंड जुटाने के प्रयास में किया जाता है.
निवेश में प्राइवेट कंपनियों के मामले में नॉन-Core बिज़नेस यूनिट को निवेश फंड में बेचना भी शामिल हो सकता है. इसका मतलब यह है कि कंपनी का फोकस अपनी मुख्य विशेषज्ञता और बेहतर फाइनेंशियल हेल्थ पर होगा, जिसके परिणामस्वरूप शेयरधारकों के लिए वैल्यू में वृद्धि होगी. आमतौर पर, इन्वेस्टमेंट में बेची जाने वाली एसेट की पहचान करना, उनका मूल्यांकन करना, इन ऑपरेशन के लिए तैयार या फिट करने वाले खरीदारों को खोजना और उनकी बिक्री की शर्तों पर बातचीत करना शामिल है.
निवेश की सफलता बाजार की स्थिति, मूल्यांकन या इच्छुक खरीदारों को संभावित अपील जैसे कारकों के संयोजन पर निर्भर करती है. इसके बिना, आप तेज़ी से काफी बाधाओं का सामना कर सकते हैं.
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निवेश के प्रकार
अब जब इन्वेस्टमेंट का अर्थ स्पष्ट है, तो आइए विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट और उनके व्यक्तिगत उद्देश्यों पर नज़र डालते हैं.
कमोडिफिकेशन और सेगमेंटेशन
कमोडिफिकेशन, वस्तुओं या सेवाओं के लिए वस्तुओं के रूप में इलाज की प्रक्रिया है, और मार्केट सेगमेंटेशन मार्केट को सबमार्केट में विभाजित करता है. उपरोक्त संदर्भ में, विनिवेश का अर्थ होता है, नॉन-Core सेगमेंट या पार्ट्स की बिक्री, जो किसी भी तरह से मुख्य व्यवसाय के साथ मेल नहीं खाते हैं. जब कोई कंपनी प्रोडक्ट को प्रतिस्पर्धी लाभ प्रदान करने का एक तरीका है, तो अन्य कमोडिटीकृत प्रोडक्ट को विभाजित किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, एक टेक फर्म अपने हार्डवेयर को विभाजित कर सकती है और सॉफ्टवेयर या सेवाओं पर ध्यान केंद्रित कर सकती है.
अनफिटिंग एसेट
ऐसी परिसंपत्तियां जो किसी कंपनी के रणनीतिक लक्ष्यों को पूरा नहीं करती हैं या अपनी ऑपरेशनल क्षमताओं के लिए पर्याप्त नहीं हैं, उन्हें गैर-लाभकारी माना जाता है. ये परिसंपत्तियां कम प्रदर्शन कर सकती हैं या संसाधनों की आवश्यकता हो सकती हैं जो अन्यथा अन्यत्र आबंटित किए जाने से लाभ उठा सकती हैं. गैर-रणनीतिक परिसंपत्तियों की बिक्री फर्मों को खराब होने से बचने में मदद कर सकती है, लेकिन संभावित रूप से मूल्यवान संपत्ति को विभाजित करने में मदद कर सकती है, उनके परिचालन को बेहतर बनाने में मदद कर सकती है, और ओवरहेड को कम करने के लिए खर्चों को कम कर सकती है,. उदाहरण के लिए, एक बड़ा बिज़नेस समूह अपने रियल एस्टेट होल्डिंग्स को निर्माण और रिटेल पर ध्यान केंद्रित करने के लिए विभाजित कर सकता है.
राजनीतिक और कानूनी बाधाएं
पॉलिसी और कानूनी बाधाओं के कारण भी निवेश में कमी आ सकती है. ऐसा करने के लिए, संस्थाओं को अंतर्राष्ट्रीय समझौतों के अनुपालन में सार्वजनिक बुनियादी ढांचे को बेचने, क़र्ज़ चुकाने या विदेशी निवेश आकर्षित करने की आवश्यकता हो सकती है. उदाहरण के लिए, एक दूरसंचार कंपनी को प्रतिस्पर्धा कानूनों का पालन करने के लिए विभाजित करने के लिए मजबूर किया जा सकता है.
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विनिवेश के कारण
कई कारक तुरंत निवेश को अलग कर सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:
- आर्थिक कारक: फाइनेंशियल तनाव, लाभ में गिरावट, या फंडरेज़िंग की आवश्यकता ऐसी शक्तियां हैं जो इन्वेस्टमेंट का कारण बनती हैं. कंपनी लिक्विडिटी में सुधार करने या क़र्ज़ को कम करने के लिए नॉन-Core एसेट की बिक्री का उपयोग कर सकती है.
- रणनीतिक पुनर्गठन: संगठन मुख्य क्षमताओं पर ध्यान केंद्रित करने, संचालन को सुव्यवस्थित करने और प्रतिस्पर्धी स्थिति को बढ़ाने के लिए विभाजित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, पेरिफेरल या अंडरपरफॉर्मिंग इकाइयों का विभाजन इस प्रक्रिया का हिस्सा है.
- नियामक अनुपालन (रेग्युलेटरी कंप्लायंस): कुछ सरकारों और नियामक निकायों को अनुचित प्रतिस्पर्धा को रोकने, एकाधिकार पद्धतियों को कम करने या अंतर्राष्ट्रीय समझौतों का पालन करने के लिए निवेश की आवश्यकता पड़ सकती है.
- राजनीतिक विचार: सरकार राजनीतिक विचारों के आधार पर निवेश करने का विकल्प चुन सकती हैं, जैसे कि निजीकरण लक्ष्यों को पूरा करना, विदेशी निवेश को प्रेरित करना या सार्वजनिक क्षेत्र के संचालन में लागत को कम करना.
- प्रौद्योगिकीय उन्नति: प्रौद्योगिकीय प्रगति तेजी से बदलाव कर सकती है कैसे काम किया जाता है, और इसलिए, कुछ एसेट अप्रचलित हो सकते हैं, जिससे कंपनियों को विभाजित और दोबारा निवेश करने के लिए मजबूर किया जा सकता है.
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विनिवेश का उदाहरण
निवेश का सबसे हाल ही का उदाहरण भारत सरकार एयर इंडिया में अपनी हिस्सेदारी बेच रही है. बढ़ते हुए नुकसान और परिचालन अक्षमताओं के साथ, सरकार ने राष्ट्रीय वाहक को निजीकरण करने का विकल्प चुना. विनिवेश की यह प्रक्रिया निजी क्षेत्र के लिए फ्लोटिंग बोली द्वारा की गई थी, प्रस्तावों का मूल्यांकन किया गया था और उसके बाद, बिक्री से संबंधित शर्तों पर बातचीत की गई थी. ऐसे कदम से एयरलाइन को अधिक ग्राहक फ्रेंडली बनाने के लिए नुकसान के बोझ को साझा करने और ऑपरेशनल दक्षता में सुधार करने में मदद मिलेगी.
कंपनियां निवेश क्यों करती हैं?
कंपनियां कई कारणों से निवेश करती हैं, जिनमें शामिल हैं:
- फाइनेंशियल स्थिरता: कंपनी नॉन-Core या लो-परफॉर्मिंग एसेट बेचकर लिक्विडिटी को अनलॉक कर सकती है और लोन को कम कर सकती है, जिससे बैलेंस शीट के स्वास्थ्य में सुधार होता है.
- रणनीतिक फोकस: एक रणनीति के रूप में निवेश कंपनियों को अपने मुख्य व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करने का अवसर प्रदान करता है, जो कंपनी को अपने आंतरिक संचालन का पुनर्गठन करने और दक्षता में सुधार करने में मदद करता है.
- संचालन की दक्षता: खराब एसेट की अनुपस्थिति से संसाधनों को आगे बढ़ाने में मदद मिल सकती है और लागत की बचत होती है, जिससे ऑपरेशनल दक्षता बढ़ सकती है.
- नियामक अनुपालन (रेग्युलेटरी कंप्लायंस): कंपनी नियामक अनुपालन या एंटी-ट्रस्ट कानूनों को पूरा करने के लिए कुछ एसेट को विभाजित कर सकती है.
- शेयरहोल्डर वैल्यू: इन्वेस्टमेंट फाइनेंशियल परफॉर्मेंस में सुधार करने, जोखिम को कम करने और नॉन-Core एसेट से वैल्यू को अनलॉक करने में मदद करने, छिपे हुए शेयरहोल्डर वैल्यू को रिलीज़ करने में महत्वपूर्ण योगदान देते हैं.
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हमारी अर्थव्यवस्था के लिए विनिवेश का क्या मतलब है?
विनिवेश अर्थव्यवस्था के लिए बहुत महत्वपूर्ण है. निवेश का सकारात्मक परिणाम यह है कि यह सार्वजनिक-निजी भागीदारी को बढ़ाता है और लगभग अधिक दक्षता लाता है. इससे उन्हें असंगठित खिलाड़ी और बुनियादी ढांचे के निर्माण की सुविधाओं, सामाजिक कल्याण योजनाओं के रखरखाव आदि के लिए उपयोग किए जा सकने वाले फंड के वित्तीय भार को हल्का करने में मदद मिल सकती है.
लेकिन विनिवेश में भी इसकी गड़बड़ी होती है. यह नौकरियों से समझौता कर सकता है और निगमों के हाथों सार्वजनिक सेवाओं को छोड़ सकता है, जिससे समाज में असमानता बढ़ सकती है. क्या विनिवेश पॉलिसी काम करेगी या नहीं, उचित प्लानिंग, पूर्वनिर्धारित प्रक्रियाओं और लागत-लाभ मैट्रिक्स में दिखाई देगी.
राज्य के स्वामित्व वाली संस्थाओं का निजीकरण भी विदेशी निवेश में फंस सकता है, जिससे आर्थिक विकास और रोजगार सृजन को प्रेरित किया जा सकता है. लेकिन, इससे आपको रणनीतिक एसेट और राष्ट्रीय नियंत्रण भी खो सकते हैं.
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विनिवेश की चुनौतियों को दूर करने की रणनीतियां
निवेश से जुड़ी चुनौतियों को प्रभावी ढंग से नेविगेट करने के लिए, कंपनियां और अर्थव्यवस्थाएं कई रणनीतियों को लागू कर सकती हैं:
- आर्थिक विकास को बढ़ावा देना: सरकार आर्थिक गतिविधि को बढ़ाने और रोज़गार और उत्पादन पर निवेश के नकारात्मक प्रभावों को कम करने के लिए विस्तारकारी वित्तीय नीतियों, जैसे बढ़े हुए खर्च और कर कटौती को लागू कर सकती हैं.
- निवेश पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें: कंपनियां विभिन्न क्षेत्रों और क्षेत्रों में अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करके जोखिमों को कम कर सकती हैं, जिससे किसी भी सिंगल मार्केट या इंडस्ट्री पर ओवर-रिलायंस कम हो सकता है.
- निवेशक को शिक्षित करें: इन्वेस्टमेंट में बने रहने और इन्वेस्टमेंट के निर्णयों के बारे में पारदर्शी जानकारी प्रदान करने के लंबे समय के लाभों के बारे में निवेशक को शिक्षित करना इन्वेस्टर के विश्वास को बढ़ाने और मार्केट को स्थिर बनाने में मदद कर सकता है.
- प्रभावित समुदायों का समर्थन: इनवेस्टमेंट से प्रभावित श्रमिकों और समुदायों की सहायता करने के लिए सरकार लक्ष्यित सहायता कार्यक्रमों को लागू कर सकती हैं, जिनमें रिट्रेनिंग इनिशिएटिव, बेरोजगारी लाभ और आर्थिक विकास पहल शामिल हैं.
- रणनीतिक भागीदारी को बढ़ावा देना: रणनीतिक भागीदारी या संयुक्त उद्यमों के माध्यम से अन्य कंपनियों के साथ सहयोग करने से जोखिम साझा करने, नए बाजारों और प्रौद्योगिकियों को एक्सेस करने और प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाने में मदद मिल सकती है.
- इनोवेशन और आर एंड डी में निवेश करें: रिसर्च और डेवलपमेंट में निरंतर निवेश कंपनियों के लिए मार्केट ट्रेंड से आगे रहने और बदलते आर्थिक स्थितियों के अनुकूल रहने के लिए महत्वपूर्ण है.
- एजाइल मैनेजमेंट प्रैक्टिस को अपनाना: एजाइल मैनेजमेंट के दृष्टिकोणों को अपनाना, जिसकी विशेषता फ्लेक्सिबिलिटी, अनुकूलता और निरंतर सुधार पर ध्यान केंद्रित करना है, कंपनियों को निवेश की चुनौतियों को अधिक प्रभावी ढंग से नेविगेट करने में मदद कर सकता है.
प्रमुख टेकअवे
- निवेश, परिसंपत्तियों या सहायक कंपनियों की बिक्री या परिसमापन है
- इसके लिए प्रोत्साहन आर्थिक, राजनीतिक या रणनीतिक हो सकता है
- निवेश विभिन्न प्रकार के होते हैं, जिनमें प्रत्येक की विशिष्ट विशेषताएं होती हैं
- अर्थव्यवस्था पर निवेश के प्रभाव अच्छे या बुरे हो सकते हैं
- पॉलिसी निर्माताओं और निवेशकों को निवेश के कारणों और इसके प्रभाव के बारे में जानना चाहिए
निष्कर्ष
अब जब आप जानते हैं कि इन्वेस्टमेंट क्या है और इन्वेस्टमेंट का अर्थ क्या है, तो आप विभिन्न संदर्भों में इसकी भूमिका की बेहतर सराहना कर सकते हैं. हालांकि विनिवेश में उच्च आर्थिक या सामाजिक प्रभाव होते हैं, वास्तव में, यह इतना आसान नहीं है. इन्वेस्टमेंट के तरीके, इसके पीछे के कारण, जो इन्वेस्टमेंट से प्रभावित होते हैं, और इन्वेस्टमेंट के हर पहलू को पॉलिसी निर्माताओं, निवेशक और लोगों द्वारा विस्तार से समझना होगा. हालांकि निवेश में कई लाभ होते हैं, जैसे दक्षता में वृद्धि और कंपनियों की वित्तीय सुदृढ़ता, लेकिन इसमें जोखिम भी शामिल होते हैं, जिन्हें सावधानी के साथ नियंत्रित किया जाना चाहिए.
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