एसिड टेस्ट रेशियो या क्विक रेशियो, अपने सबसे लिक्विड एसेट का उपयोग करके शॉर्ट-टर्म देयताओं को पूरा करने की अपनी क्षमता का आकलन करके कंपनी की लिक्विडिटी को मापता है. इसकी गणना कंपनी की वर्तमान देयताओं द्वारा कैश, कैश समकक्ष और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ की राशि को विभाजित करके की जाती है. आदर्श रूप से, 1:1 का एसिड टेस्ट रेशियो स्वस्थ माना जाता है, यह दर्शाता है कि कंपनी के पास इन्वेंटरी या अन्य कम लिक्विड एसेट पर निर्भर किए बिना अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं.
यह आर्टिकल अपने फॉर्मूला, गणना और व्याख्या पर ज़ोर देते हुए एसिड टेस्ट रेशियो के बारे में बताता है.
एसिड टेस्ट रेशियो क्या है?
कंपनी की लिक्विडिटी एक प्रभावी विधि है जिसके द्वारा आप किसी भी कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन कर सकते हैं. अगर आप एक निवेशक हैं जो म्यूचुअल फंड स्कीम जैसे स्टॉक या स्टॉक से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना चाहते हैं, तो यह निर्धारित करने के लिए एक कुशल तरीका होना महत्वपूर्ण है कि कंपनी कितनी फाइनेंशियल रूप से मजबूत है. एसिड टेस्ट रेशियो कंपनी की लिक्विडिटी को मापकर शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल शक्ति का आकलन करने के लिए एक अच्छा साधन साबित होता है.
क्योंकि कंपनी की वर्तमान लिक्विडिटी को मापने के कई तरीके हैं, इसलिए एसिड टेस्ट रेशियो का अर्थ समझना महत्वपूर्ण है. अनिवार्य रूप से, एसिड टेस्ट रेशियो एक फाइनेंशियल एनालिसिस टूल है जिसका उपयोग किसी भी तत्काल फाइनेंशियल दायित्व को पूरा करने के लिए कंपनी की तेज़ एसेट या वर्तमान लिक्विड एसेट का उपयोग करने की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है. यह तनाव करना महत्वपूर्ण है कि एसिड टेस्ट रेशियो की गणना में इन्वेंटरी की गणना नहीं होती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि इन्वेंटरी अन्य वर्तमान एसेट की तुलना में कम लिक्विड है, विशेष रूप से खुदरा या औद्योगिक आर्थिक क्षेत्रों में लगी कंपनियां.
एसिड टेस्ट रेशियो का अर्थ समझने का एक आसान तरीका यह विचार करना है कि यह कंपनी के केवल सबसे वर्तमान एसेट का उपयोग करता है जिसे कैश में बदला जा सकता है. आमतौर पर, कंपनी की बैलेंस शीट आपको बताएगी कि उसके वर्तमान क़र्ज़ की देखभाल करने के लिए इसमें पर्याप्त कैश है या नहीं. एसिड टेस्ट रेशियो की तुलना अक्सर अन्य लिक्विडिटी रेशियो, वर्तमान रेशियो के साथ की जाती है . लेकिन, एसिड टेस्ट रेशियो अधिक उपयोगी साबित हुआ है क्योंकि इसमें इन्वेंटरी शामिल नहीं है जो कम समय में लिक्विडेट करना मुश्किल हो सकता है.
एसिड टेस्ट रेशियो का उदाहरण
एसिड टेस्ट रेशियो को पूरी तरह से समझने के लिए, आप एक उदाहरण से इसके बारे में जान सकते हैं. उदाहरण से आपको पता चलता है कि एसिड टेस्ट रेशियो की गणना कैसे काम करती है और अगर आप ऐसे निवेशक हैं जो स्टॉक में निवेश करना चाहते हैं या किसी भी प्लेटफॉर्म के माध्यम से किसी भी म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए साइन-अप करना चाहते हैं, जैसे कि बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म. जैसा कि पहले बताया गया है, एसिड टेस्ट रेशियो आपको कंपनी के फाइनेंशियल के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी देता है. यहां एक उदाहरण दिया गया है जिसे इस अवधारणा को स्पष्ट बनाना चाहिए:
आइए सोचते हैं कि इन्फोटेक एबीसी नामक कंपनी के पास ₹ 25 करोड़ का वर्तमान एसेट है (इसमें कैश और कैश समतुल्य, शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट और रिसीवेबल शामिल हैं). कंपनी की वर्तमान देयताओं की वैल्यू ₹ 27 करोड़ है. एसिड टेस्ट रेशियो फॉर्मूला के अनुसार, वर्तमान एसेट को वर्तमान देयताओं द्वारा विभाजित किया जाता है. आपको मिलने वाला समीकरण निम्नलिखित है:
250,000,000/270,000,000 = 0.92
गणना से उत्पन्न वैल्यू 1.0 से कम है . यह कंपनी की लिक्विडिटी के मामले में कठिनाई होने का संकेत है. इसलिए, इसकी मौजूदा फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में समस्या हो सकती है.
एसिड टेस्ट रेशियो कैसे काम करता है?
एसिड टेस्ट रेशियो कंपनी की वर्तमान फाइनेंशियल देयताओं द्वारा विभाजित कंपनी की वर्तमान एसेट की गणना करके काम करता है. मूल रूप से, एसिड टेस्ट रेशियो यह निर्धारित करता है कि किसी कंपनी के पास निकट भविष्य में विशिष्ट अनिवार्य कैश भुगतान करने के लिए पर्याप्त कैश या लिक्विड एसेट हैं या नहीं.
जब आप किसी कंपनी की बैलेंस शीट या फाइनेंशियल डॉक्यूमेंट (तिमाही या वार्षिक रिपोर्ट) को देखते हैं, तो आपको कुछ वेरिएबल दिखाई देंगे जिसका उपयोग आपको एसिड टेस्ट रेशियो की गणना में करना होगा. कंपनी के कुल वर्तमान एसेट पर विचार करने के लिए, आपको कैश और कैश इक्विलेंट, प्राप्त होने वाले अकाउंट और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ के वेरिएबल देखना चाहिए. कंपनी की वर्तमान देयताओं पर विचार करने के लिए, आपको "वर्तमान देयताएं" शीर्षक के तहत सूचीबद्ध आंकड़े खोजने चाहिए.
एसिड टेस्ट रेशियो को अधिक स्पष्ट रूप से समझने के लिए, आपके पास एसिड टेस्ट रेशियो फॉर्मूला के सेक्शन के बारे में जानकारी होनी चाहिए. वर्तमान एसेट वे होते हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर कैश में बदला जा सकता है, और वर्तमान देयताएं एक वर्ष के भीतर देय क़र्ज़ बनाती हैं. सर्वश्रेष्ठ फाइनेंशियल परिदृश्य में, कंपनी का 1 या उससे अधिक का एसिड टेस्ट रेशियो होना चाहिए. इससे पता चलता है कि कंपनी के पास अपने मौजूदा बिल का भुगतान करने के लिए पर्याप्त फंडिंग है. अगर कंपनी का एसिड टेस्ट रेशियो 1 से कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के पास अपने शॉर्ट-टर्म बिल का भुगतान करने के लिए पर्याप्त कैश नहीं हो सकता है. ऐसी स्थिति में, कंपनी अपनी इन्वेंटरी, जैसे रिटेलर पर निर्भर कर सकती है.
एसिड टेस्ट रेशियो के लिए फॉर्मूला
एसिड टेस्ट रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला नीचे दिया गया है:
एसिड टेस्ट रेशियो = मौजूदा एसेट/वर्तमान देयताएं
फॉर्मूला में, वर्तमान एसेट में निम्नलिखित शामिल हैं:
- कैश और कैश के समकक्ष: ये कंपनी के सबसे लिक्विड एसेट हैं. इनमें 3 वर्ष से कम की मेच्योरिटी अवधि, सेविंग अकाउंट आदि के साथ टर्म डिपॉज़िट शामिल हैं.
- मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: ये लिक्विड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं जिन्हें शॉर्ट नोटिस पर कैश में बदला जा सकता है.
- प्राप्त किए जाने वाले अकाउंट्स: ये कंपनी के ग्राहकों द्वारा कंपनी के माल/सेवाओं को प्राप्त करने वाले फंड को बनाते हैं.
इस फॉर्मूला में, वर्तमान देयताएं ऐसी कोई भी फाइनेंशियल प्रतिबद्धता होती हैं जिसे कंपनी को एक वर्ष के भीतर भुगतान करना होता है या किसी भी कर्ज़ को पूरा करना होता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अगर किसी कंपनी की एसेट की विस्तृत कैटेगरी के तहत इन्वेंटरी आंकड़े सूचीबद्ध हैं, तो इन्हें कुल वर्तमान एसेट से घटा दिया जाना चाहिए क्योंकि उन्हें एसिड टेस्ट रेशियो की गणना से बाहर रखा गया है.
एसिड टेस्ट रेशियो की गणना कैसे करें?
एसिड टेस्ट रेशियो की गणना कैसे करें आसान. यह गणना करने के लिए आवश्यक सभी जानकारी कंपनी की बैलेंस शीट पर उपलब्ध है. इस जानकारी में कैश और कैश के समकक्ष, प्राप्त होने वाले अकाउंट और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ से बने वर्तमान एसेट शामिल हैं. वर्तमान देयताओं में देय अकाउंट, शॉर्ट-टर्म डेट और अर्जित देयताएं और अन्य क़र्ज़ शामिल हैं. एसिड टेस्ट रेशियो की गणना कुल एसेट को कुल देयताओं द्वारा विभाजित करके की जाती है.
एसिड टेस्ट रेशियो की गणना = कुल एसेट/कुल देयताएं
एसिड टेस्ट रेशियो की गणना क्यों करनी चाहिए?
इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना कंपनी के अपने शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए एसिड टेस्ट रेशियो की गणना करना महत्वपूर्ण है. अन्य लिक्विडिटी रेशियो के विपरीत, एसिड टेस्ट रेशियो सबसे लिक्विड एसेट, जैसे कैश, कैश समकक्ष और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ पर ध्यान केंद्रित करता है, जो कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ की अधिक सटीक फोटो प्रदान करता है. इस रेशियो की गणना करके, इन्वेस्टर, क्रेडिटर और मैनेजमेंट यह निर्धारित कर सकते हैं कि कंपनी के पास तुरंत देयताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं या नहीं. लो एसिड टेस्ट रेशियो संभावित लिक्विडिटी समस्याओं को दर्शा सकता है, जबकि उच्च रेशियो फाइनेंशियल स्थिरता और शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की मजबूत क्षमता का संकेत देता है.
अच्छा एसिड-टेस्ट रेशियो क्या है?
एक अच्छा एसिड-टेस्ट रेशियो आमतौर पर 1:1 से 2:1 तक होता है . यह दर्शाता है कि कंपनी के पास पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं, जैसे कैश, कैश समकक्ष और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़, जो इन्वेंटरी पर निर्भर किए बिना अपनी शॉर्ट-टर्म देयताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त हैं. 1:1 का रेशियो यह दर्शाता है कि कंपनी अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को ठीक से पूरा कर सकती है.
अगर रेशियो 1:1 से अधिक है, तो यह आमतौर पर मज़बूत लिक्विडिटी के लिए संकेत देता है, यह सुझाव देता है कि कंपनी अपनी देनदारियों को आसानी से कवर कर सकती है और इसके पास अतिरिक्त रिज़र्व. लेकिन, अत्यधिक उच्च अनुपात संसाधनों के कम उपयोग को दर्शा सकता है, जो अप्रभावी नकद प्रबंधन का संकेत हो सकता है.
एसिड टेस्ट रेशियो की व्याख्या
अगर आप म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर रहे हैं जिनके पास कंपनी स्टॉक है या कंपनियों की डायरेक्ट इक्विटी है, तो आप संभावित लाभकारी निवेश निर्णय लेने के लिए एसिड टेस्ट रेशियो की गणना कर सकते हैं. आपके द्वारा की गई गणना के अलावा, इस गणना की व्याख्या महत्वपूर्ण है जब आप यह तय कर रहे हैं कि कंपनी अपनी लिक्विडिटी के संबंध में फाइनेंशियल रूप से सही है या नहीं. एसिड टेस्ट रेशियो के निम्नलिखित पहलुओं से आपको यह समझने में मदद मिलती है कि रेशियो और इसकी व्याख्या का क्या मतलब है:
1. एसिड टेस्ट रेशियो 1 या उससे अधिक:
अगर एसिड टेस्ट रेशियो 1 से अधिक है, तो कंपनी के पास शॉर्ट-टर्म लोन का भुगतान करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं.
2. एसिड टेस्ट रेशियो 1 से कम है :
अगर एसिड टेस्ट रेशियो 1 से कम के बराबर है, तो कंपनी को अपने सबसे लिक्विड एसेट के साथ अपने मौजूदा क़र्ज़ का भुगतान करना मुश्किल हो सकता है.
3. इंडस्ट्री बेंचमार्क के साथ तुलना:
एसिड टेस्ट रेशियो की व्याख्या का उपयोग कंपनी की तुलना उसके उद्योग या क्षेत्र के अन्य कंपनियों से करने के लिए किया जाता है. अगर उद्योग का मानदंड कम है तो कंपनी का अनुपात कम नहीं माना जा सकता है जो अपने उद्योग के लिए औसत से कम है.
4. समय-आधारित ट्रेंड:
कई अवधियों में एसिड टेस्ट रेशियो के ट्रेंड की निगरानी करने से आपको कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति के बारे में बताया जा सकता है. उदाहरण के लिए, घटता हुआ अनुपात यह दर्शा सकता है कि कंपनी की लिक्विडिटी स्थिति बिगड़ रही है. दूसरी ओर, अगर समय के साथ रेशियो अधिक हो जाता है, तो यह कंपनी के फाइनेंशियल के लिए पॉजिटिव ट्रेंड का सुझाव देता है.
5. सिचुएशनल एनालिसिस:
प्रत्येक कंपनी अनोखी है. विभिन्न कारक कंपनियों की स्थितियों के आधार पर विभिन्न तरीकों से कंपनियों के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस को प्रभावित करते हैं. इसे देखते हुए, कंपनी की यूनीक फाइनेंशियल स्थिति के आधार पर एसिड टेस्ट रेशियो की व्याख्या की जानी चाहिए. इंडस्ट्री साइकिल, मौसमी और कुछ बिज़नेस स्ट्रेटेजी विभिन्न कंपनियों के रेशियो को प्रभावित करती हैं.
एसिड टेस्ट रेशियो की कमी
क्विक रेशियो या एसिड टेस्ट रेशियो शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का एक प्रभावी उपाय है. अगर आप इक्विटी-आधारित म्यूचुअल फंड स्कीम या स्टॉक में इन्वेस्ट कर रहे हैं और अपनी फाइनेंशियल स्थिति के आधार पर कंपनियों का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है. जैसा कि रेशियो कंपनी की फाइनेंशियल बैकग्राउंड को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण हो सकता है, मेट्रिक में कुछ सीमाएं हैं जो नीचे दी गई हैं:
1. अधिक रूढ़िवादी
एसिड टेस्ट रेशियो एक कंजर्वेटिव मेट्रिक होता है क्योंकि यह इसकी गणना में इन्वेंटरी को अलग करता है.
2. कैश फ्लो के समय को अनदेखा करता है
एसिड टेस्ट रेशियो कैश फ्लो के समय का हिसाब नहीं करता है. यह एक महत्वपूर्ण कारक है क्योंकि प्राप्त होने वाले सभी अकाउंट कम समय में कलेक्ट नहीं किए जा सकते हैं.
3. उद्योग परिप्रेक्ष्य की कमी
एसिड टेस्ट रेशियो एक इंडस्ट्री से दूसरे इंडस्ट्री में अलग-अलग होते हैं. इसलिए, उचित एसिड टेस्ट रेशियो के अर्थ के लिए इंडस्ट्री के मानदंडों को ध्यान में रखना चाहिए.
4. प्राप्तियों पर निर्भरता
प्राप्त होने वाले अकाउंट के उच्च अनुपात के कारण एसिड टेस्ट रेशियो को कृत्रिम रूप से बढ़ाया जा सकता है. इससे परिणामों की संभावित गलत व्याख्या हो सकती है.
5. भविष्य के कैश स्रोतों को अनदेखा करता है
एसिड टेस्ट रेशियो की गणना कंपनी के वर्तमान एसेट और इसकी वर्तमान देयताओं पर केंद्रित है.
करंट और एसिड टेस्ट रेशियो के बीच अंतर
वर्तमान रेशियो और एसिड टेस्ट रेशियो दोनों लिक्विडिटी मेट्रिक्स हैं, जिनका उपयोग कंपनी की शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है, लेकिन ये विचार किए गए एसेट के प्रकारों में अलग-अलग होते हैं.
वर्तमान अनुपात की गणना कंपनी की कुल वर्तमान एसेट को उसकी वर्तमान देयताओं द्वारा विभाजित करके की जाती है. इसमें उन सभी एसेट शामिल हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर कैश में बदलने की उम्मीद है, जैसे कैश, रिसीवेबल अकाउंट, इन्वेंटरी और प्रीपेड खर्च. हालांकि यह रेशियो लिक्विडिटी का एक व्यापक उपाय प्रदान करता है, लेकिन इसे इन्वेंटरी को शामिल करके बढ़ाया जा सकता है, जो कुछ मामलों में तेज़ी से लिक्विडेट करना मुश्किल हो सकता है.
एसिड टेस्ट रेशियो, जिसे क्विक रेशियो भी कहा जाता है, एक अधिक कंज़र्वेटिव उपाय है. इसमें मौजूदा एसेट से इन्वेंटरी शामिल नहीं है और केवल न्यूमरेटर में सबसे लिक्विड एसेट, जैसे कैश, कैश समकक्ष और मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ शामिल हैं. यह एसिड टेस्ट रेशियो को इन्वेंटरी या अन्य कम लिक्विड एसेट पर निर्भर किए बिना शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को कवर करने की कंपनी की क्षमता का अधिक कठोर माप बनाता है.
सारांश में, दोनों अनुपात लिक्विडिटी को दर्शाते हैं, जबकि एसिड टेस्ट रेशियो आसानी से कैश में परिवर्तित एसेट पर ध्यान केंद्रित करके कंपनी के शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल हेल्थ की अधिक सटीक फोटो प्रदान करता है. उच्च वर्तमान रेशियो अच्छी लिक्विडिटी को दर्शा सकता है, लेकिन कम एसिड टेस्ट रेशियो संभावित लिक्विडिटी संबंधी समस्याओं का संकेत दे सकता है.
प्रमुख टेकअवे
- एसिड टेस्ट रेशियो या क्विक रेशियो, कंपनी के वर्तमान एसेट और इसकी वर्तमान देयताओं की तुलना करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि कंपनी के पास किसी भी शॉर्ट-टर्म लोन को सेटल करने के लिए पर्याप्त फंड हैं या नहीं.
- एसिड टेस्ट रेशियो की गणना में इन्वेंटरी पर विचार नहीं करता है, क्योंकि इन्वेंटरी को तेज़ी से लिक्विडेट करना मुश्किल है. यही कारण है कि एसिड टेस्ट रेशियो का उपयोग कंपनी के शॉर्ट-टर्म लोन का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करने के लिए वर्तमान रेशियो (जो इन्वेंटरी का अवहेलना नहीं करता) से अधिक होता है.
- 1 या उससे अधिक का अनुपात संभावित रूप से अनुकूल माना जाता है जिसका मतलब है कि कंपनी कैश-रिच है और इसके बिल का भुगतान कर सकती है.
अगर रेशियो 1 से कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी को अपने बिल का भुगतान करना मुश्किल हो जाता है. लेकिन, कुछ मामलों में, इसका मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी अपनी इन्वेंटरी पर अधिक निर्भर करती है.
निष्कर्ष
एसिड टेस्ट रेशियो कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ के मूल्यांकन के लिए एक उपयुक्त उपाय है. हालांकि यह इसकी गणना में इन्वेंटरी पर विचार नहीं करता है, लेकिन यह आपको अपने उद्योग की अन्य कंपनियों की तुलना में कंपनी की लिक्विडिटी की एक तस्वीर देता है. इसलिए, एसिड टेस्ट रेशियो की व्याख्या करते समय, आपको विशेष इंडस्ट्री मानदंडों के अनुसार रेशियो देखना चाहिए. हालांकि आपको कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करना है, लेकिन एसिड टेस्ट रेशियो फाइनेंशियल मजबूती का एकमात्र संकेतक नहीं है और इस पर विचार करने के लिए कुछ सीमाएं हो सकती हैं.
निवेश की दुनिया में, विशेष रूप से अगर आप इक्विटी मार्केट में प्रवेश कर रहे हैं, तो कंपनी की मजबूती और परफॉर्मेंस का कोई भी संकेतक आपके मूल्यांकन में स्वागत है. यह कहना आवश्यक नहीं है कि इसमें निवेश करने से पहले किसी कंपनी को रिसर्च करना आवश्यक है, चाहे बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर म्यूचुअल फंड निवेश की तलाश हो या स्टॉक मार्केट में, आवश्यक है. बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर (1000 से अधिक म्यूचुअल फंड स्कीम में से चुनने के साथ), आपकी म्यूचुअल फंड निवेश यात्रा एक मुश्किल से शुरू होती है! आप अपने रिटर्न की भविष्यवाणी करने वाले कुशल कैलकुलेटर की मदद से म्यूचुअल फंड चुन सकते हैं, साथ ही अपने अनोखे फाइनेंशियल व्यक्तित्व के आधार पर म्यूचुअल फंड में निवेश करने का मौका भी प्राप्त कर सकते हैं.
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