सरकारी बॉन्ड में निवेश कैसे करें?

सरकारी बॉन्ड, जिसे सार्वभौम बॉन्ड या खजाना भी कहा जाता है, विभिन्न सार्वजनिक खर्चों की आवश्यकताओं के लिए फंड जुटाने के लिए राष्ट्रीय सरकार द्वारा जारी की जाने वाली डेट सिक्योरिटीज़ हैं. जब कोई व्यक्ति सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करता है, तो वे एक निर्धारित अवधि में नियमित ब्याज भुगतान (कूपन भुगतान) के बदले सरकार को पैसे उधार दे रहे हैं, और बॉन्ड की मेच्योरिटी पर मूल राशि का रिटर्न दे रहे हैं.

सरकार विभिन्न परिपक्वताओं के साथ विभिन्न प्रकार के बॉन्ड जारी करती हैं. उदाहरण के लिए, ट्रेजरी बिल (टी-बिल) एक वर्ष तक की मेच्योरिटी वाले शॉर्ट-टर्म सरकारी बॉन्ड होते हैं, जबकि भारत में भारत सरकार के बॉन्ड (जी-सीसीएस) की मेच्योरिटी 2 से 30 वर्ष तक होती है.

भारत में सरकारी बॉन्ड खरीदने के विभिन्न तरीके यहां दिए गए हैं

आप निम्नलिखित तरीकों में से किसी एक का उपयोग करके भारत में सरकारी बॉन्ड खरीद सकते हैं:

1. प्राथमिक नीलामी:

जब सरकार नए बॉन्ड जारी करती है, तो यह प्राथमिक नीलामी करता है जहां यह इन बॉन्डों को सीधे निवेशकों को बेचता है. इन्वेस्टर विभिन्न चैनलों के माध्यम से इन नीलामी में भाग ले सकते हैं, जिनमें शामिल हैं:

• बैंक: भारत के अधिकांश बैंक अपने ग्राहकों के लिए सरकारी बॉन्ड खरीदने की सुविधा प्रदान करते हैं. आप अपनी बैंक शाखा से संपर्क कर सकते हैं या प्राथमिक नीलामी में बोली लगाने के लिए उनके ऑनलाइन प्लेटफॉर्म का उपयोग कर सकते हैं.
• प्राइमरी डीलर (पीडी): प्राइमरी डीलर भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा सीधे सरकारी सिक्योरिटीज़ नीलामी में भाग लेने के लिए अधिकृत फाइनेंशियल संस्थान हैं. वे सरकारी बॉन्ड के लिए मार्केट निर्माता और अंडरराइटर के रूप में कार्य करते हैं . रिटेल निवेशक प्राथमिक नीलामी में बोली जमा करने के लिए भी इन पीडी से संपर्क कर सकते हैं.
• नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE): रिटेल इन्वेस्टर NSE और BSE प्लेटफॉर्म के माध्यम से प्राइमरी नीलामी में भाग ले सकते हैं. उनके पास रजिस्टर्ड ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए और नीलामी बोली प्रक्रिया का पालन करना होगा.

2. सेकंडरी मार्केट:

प्राथमिक जारी करने के बाद, सेकेंडरी मार्केट में ट्रेडिंग के लिए सरकारी बॉन्ड उपलब्ध हो जाते हैं. सेकेंडरी मार्केट निवेशकों को पहले से जारी किए गए बॉन्ड खरीदने और बेचने के लिए एक प्लेटफॉर्म प्रदान करता है. यहां बताया गया है कि आप सेकेंडरी मार्केट में सरकारी बॉन्ड कैसे खरीद सकते हैं:

• स्टॉक एक्सचेंज: सरकारी बॉन्ड NSE और BSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं. इन्वेस्टर रजिस्टर्ड ब्रोकर के साथ अपने ट्रेडिंग अकाउंट के माध्यम से ऑर्डर खरीद सकते हैं.
• इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म: कुछ बैंक और फाइनेंशियल संस्थान ऑनलाइन प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं जहां आप सेकेंडरी मार्केट में सरकारी बॉन्ड खरीद सकते हैं.
• बॉन्ड फंड/जिल्ट म्यूचुअल फंड: सरकारी बॉन्ड में अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करने का एक और तरीका बॉन्ड फंड या म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना है, जो मुख्य रूप से अपने पोर्टफोलियो में सरकारी बॉन्ड रखता है. यह आपको प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए जाने वाले विविध बॉन्ड पोर्टफोलियो में निवेश करने की अनुमति देता है.

3. रिटेल डायरेक्ट:

हाल के वर्षों में, RBI ने व्यक्तिगत निवेशकों को सरकारी सिक्योरिटीज़ के लिए प्राथमिक मार्केट नीलामी में सीधे भाग लेने की अनुमति देने के लिए "रिटेल डायरेक्ट" फ्रेमवर्क शुरू किया है. इस पहल का उद्देश्य रिटेल निवेशकों के लिए सरकारी बॉन्ड को अधिक सुलभ बनाना है.

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भारत में निवेश के लिए उपलब्ध कुछ लोकप्रिय सिक्योरिटीज़:

भारतीय निवेशक निम्नलिखित प्रकार के फिक्स्ड-इनकम सरकारी बॉन्ड खरीद सकते हैं:

1. भारत सरकार के बॉन्ड (जी-सेक):

ये केंद्र सरकार द्वारा जारी किए गए लॉन्ग-टर्म सरकारी बॉन्ड हैं. उन्हें 91 दिन से 40 वर्ष तक की मेच्योरिटी के साथ सुरक्षित इन्वेस्टमेंट माना जाता है. जी-सेक फिक्स्ड ब्याज भुगतान और मेच्योरिटी पर मूल राशि का पुनर्भुगतान प्रदान करते हैं.

2. ट्रेजरी बिल (टी-बिल):

टी-बिल 364 दिनों तक की मेच्योरिटी वाली शॉर्ट-टर्म सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं. उन्हें उनकी फेस वैल्यू पर डिस्काउंट पर जारी किया जाता है और पारंपरिक बॉन्ड जैसे आवधिक ब्याज का भुगतान नहीं करता है. रिटर्न डिस्काउंटेड प्राइस और फेस वैल्यू के बीच अंतर है.

3. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB):

ये सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं जो ग्राम सोने में निर्धारित की जाती हैं. एसजीबी निवेशकों को फिजिकल गोल्ड रखे बिना गोल्ड में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं. ये फिक्स्ड ब्याज भुगतान के साथ आते हैं, और मूल राशि गोल्ड की प्रचलित मार्केट कीमत से जुड़ी होती है.

4. राज्य विकास ऋण (एसडीएल):

व्यक्तिगत राज्य सरकार अपने विकास परियोजनाओं को फाइनेंस करने के लिए एसडीएल जारी करती हैं. ये बॉन्ड संबंधित राज्य सरकार का समर्थन करते हैं और विभिन्न मेच्योरिटी और ब्याज दरों के साथ आते हैं.

5. फ्लोटिंग रेट सेविंग बॉन्ड (एफआरएसबी):

ये वेरिएबल ब्याज दर वाले बॉन्ड हैं जो प्रचलित मार्केट दरों से लिंक हैं. वे निवेशक को ब्याज दर के उतार-चढ़ाव से सुरक्षा प्रदान करते हैं.

6. फिक्स्ड-रेट सेविंग बॉन्ड (टैक्स योग्य):

ये निश्चित अवधि और ब्याज दर वाले फिक्स्ड-रेट बॉन्ड हैं. वे टैक्स योग्य होते हैं, और अर्जित ब्याज को निवेशक की टैक्स योग्य आय में जोड़ा जाता है.

7. रिटेल डायरेक्ट गिल्ट अकाउंट:

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) "रिटेल डायरेक्ट" प्लेटफॉर्म व्यक्तिगत निवेशकों को प्राथमिक नीलामी में सीधे सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने की अनुमति देता है, जिससे यह रिटेल निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हो जाता है.

8. कैपिटल गेन बॉन्ड:

ये बॉन्ड निर्दिष्ट संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं और उनमें इन्वेस्ट करने से इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 54 ईसी के तहत टैक्स लाभ मिल सकते हैं. एसेट जैसे प्रॉपर्टी की बिक्री से होने वाले कैपिटल गेन को इन बॉन्ड में निवेश किया जा सकता है ताकि टैक्स की बचत की जा सके.

भारत में सरकारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करने के लाभ

भारतीय निवेशक सरकारी बॉन्ड में निवेश करके निम्नलिखित लाभों का लाभ उठा सकते हैं:

स्थिर और निरंतर रिटर्न

फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ के रूप में, सरकारी बॉन्ड निवेशक को स्थिर और निरंतर रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देते हैं. फिक्स्ड-रेट बॉन्ड निवेश की पूरी अवधि के दौरान मूल राशि पर पूर्वनिर्धारित ब्याज दर प्रदान करते हैं. यह उन्हें नियमित आय के पूर्वानुमानित प्रवाह की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त बनाता है.

इन्फ्लेशनरी हेज

कुछ प्रकार के सरकारी बॉन्ड, जैसे कि IIB (इन्फ्लेशन इंडेक्सेड बॉन्ड), विशेष रूप से जीवन की बढ़ती लागत से इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. ऐसे बॉन्ड पर रिटर्न महंगाई से समायोजित होता है ताकि निवेश किए गए फंड की वास्तविक वैल्यू को सुरक्षित रखने में मदद मिल सके और खरीद शक्ति की हानि को रोका जा सके.

कम न्यूनतम निवेश

अधिकांश सरकारी बॉन्ड की न्यूनतम निवेश लिमिट ₹ 1,000 है और इन्वेस्टर ₹ 1,000 के गुणक में अपना योगदान बढ़ा सकते हैं. यह उन्हें पर्याप्त योगदान किए बिना फिक्स्ड-इनकम एसेट में अपने फंड को पार्क करने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर के लिए सुलभ बनाता है.

आसान लिक्विडिटी

सरकारी बॉन्ड अत्यधिक लिक्विड निवेश साधन हैं, जिसका मतलब है कि इन्वेस्टर उन्हें सेकेंडरी मार्केट में आसानी से खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं. दूसरे शब्दों में, इन्वेस्टर अपने निवेश को रिडीम करने के लिए मेच्योरिटी तारीख से पहले अपने बॉन्ड को आसानी से बेच सकते हैं, अगर उन्हें फंड तक तुरंत एक्सेस की आवश्यकता है.

टैक्स लाभ

एनटीपीसी लिमिटेड, NHAI, भारतीय रेलवे और अन्य सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाएं टैक्स-मुक्त बॉन्ड जारी करती हैं. ये बॉन्ड निवेश पर अर्जित ब्याज आय पर टैक्स छूट का अतिरिक्त लाभ प्रदान करते हैं. इसके अलावा, इन बॉन्ड पर कोई TDS (स्रोत पर टैक्स कटौती) लागू नहीं होता है. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में भी कुछ टैक्स लाभ मिलते हैं. अगर SGB 8 वर्षों के लिए होल्ड किए जाते हैं, तो मेच्योरिटी पर उन पर कोई कैपिटल गेन टैक्स लागू नहीं होता है. मेच्योरिटी पर एकत्र किए जाने पर एसजीबी से मेच्योरिटी आय भी टैक्स-फ्री होती है.

पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन

इन्वेस्टर अपने फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने के लिए सरकारी बॉन्ड का उपयोग कर सकते हैं. चूंकि जी-सेक बॉन्ड शून्य जोखिमों के खिलाफ सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं, इसलिए इसका उपयोग इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने के लिए किया जा सकता है.

पुनर्भुगतान गारंटी

सरकारी बॉन्ड से रिटर्न निश्चित हैं क्योंकि उन्हें RBI द्वारा प्रशासित किया जाता है और भारत सरकार की सार्वभौम गारंटी द्वारा समर्थित किया जाता है. दूसरे शब्दों में, कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में डिफॉल्ट का जोखिम लगभग समाप्त नहीं होता है. इससे सरकारी बॉन्ड देश के सबसे सुरक्षित निवेश विकल्पों में से एक बन जाते हैं, विशेष रूप से रिटायर होने जैसे जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए.

निष्कर्ष

भारत में सरकारी बॉन्ड स्थिर और अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले विकल्पों की तलाश करने वाले व्यक्तियों के लिए विभिन्न प्रकार के निवेश अवसर प्रदान करते हैं. सरकार द्वारा जारी और समर्थित ये सिक्योरिटीज़, विभिन्न निवेश अवधि और जोखिम प्राथमिकताओं को पूरा करती हैं. लॉन्ग-टर्म गवर्नमेंट ऑफ इंडिया बॉन्ड (जी-सेक) से लेकर शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी बिल (टी-बिल) तक, इन्वेस्टर अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप विकल्प चुन सकते हैं. इसके अलावा, सोवरेन गोल्ड बॉन्ड और कैपिटल गेन बॉन्ड जैसे विशेष ऑफर डाइवर्सिफिकेशन और संभावित टैक्स लाभ के लिए अवसर प्रदान करते हैं. लेकिन, इन्वेस्ट करने से पहले, व्यक्तिगत फाइनेंशियल परिस्थितियों पर सावधानीपूर्वक विचार करना, अच्छी तरह से रिसर्च करना और निवेश निर्णय लेने के लिए फाइनेंशियल सलाहकारों से मार्गदर्शन प्राप्त करना आवश्यक है.