मार्जिन ट्रेड फंडिंग और शेयरों पर लोन के बीच मुख्य अंतर
मार्जिन ट्रेड फंडिंग और शेयर पर लोन के बीच अंतर को समझने में आपकी मदद करने के लिए, यहां एक विस्तृत तुलना दी गई है:
विवरण
|
मार्जिन ट्रेड फंडिंग
|
शेयर्स पर लोन
|
अर्थ
|
स्टॉक खरीदने और मार्जिन पर ट्रेड करने के लिए ब्रोकर द्वारा ऑफर किया जाने वाला लोन.
|
फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा गिरवी रखी गई डीमैट सिक्योरिटीज़ पर प्रदान किया गया लोन.
|
उद्देश्य
|
इंट्रा-डे या शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग क्षमता को बढ़ाएं.
|
पर्सनल, बिज़नेस या एमरजेंसी आवश्यकताओं के लिए फंड पाएं.
|
योग्यता
|
आमतौर पर अनुभवी डे ट्रेडर के लिए.
|
डीमैट में योग्य शेयर वाले किसी भी व्यक्ति के लिए उपलब्ध.
|
ब्याज दर
|
अधिक, ट्रेडिंग जोखिम बढ़ने के कारण.
|
कम, क्योंकि शेयर लोनदाता के जोखिम को कम करते हैं.
|
लोन-टू-वैल्यू (LTV)
|
खरीदे गए स्टॉक की वैल्यू का 90% तक.
|
गिरवी रखे गए शेयर्स की वैल्यू का 50% तक (नियमित).
|
अवधि
|
शॉर्ट-टर्म; दैनिक या मासिक रोलओवर.
|
कुछ दिनों से 36 महीनों तक की रेंज.
|
उपयोग
|
विशेष रूप से स्टॉक ट्रेडिंग के लिए.
|
मेडिकल खर्चों, घर खरीदने, शिक्षा, बिज़नेस आदि के लिए उपयोग किया जा सकता है.
|
मार्जिन ट्रेड फाइनेंस किसे चुनना चाहिए?
अगर आप एक अनुभवी इंट्रा-डे ट्रेडर हैं जिसका उद्देश्य मार्केट के अवसरों को अधिकतम करना है, तो मार्जिन ट्रेड फाइनेंस आपके लिए हो सकता है. MTF आपको अपनी पूंजी से अधिक शेयर खरीदने की क्षमता देता है, जिससे लाभ और जोखिम दोनों बढ़ जाते हैं.
लेकिन, यह रूट जोखिमपूर्ण है और नॉन-ट्रेडर या स्थिर लिक्विडिटी की तलाश करने वाले लोगों के लिए आदर्श नहीं है.
शेयरों पर लोन कब बेहतर विकल्प होता है?
अगर आप मार्केट में अपने निवेश को जोखिम में डाले बिना लिक्विडिटी की तलाश कर रहे हैं, तो LAS आदर्श है. चाहे आप उच्च शिक्षा के लिए पैसे चाहते हों, अपने बिज़नेस के लिए कैश फ्लो को मैनेज करना चाहते हों, या शेयरों पर मेडिकल एमरजेंसी लोन लेना चाहते हों, यह एक भरोसेमंद, कम जोखिम वाला विकल्प है.
यह आपको अपने शेयरों का स्वामित्व बनाए रखने की सुविधा देता है और आपको बहुत ज़रूरी पैसे तुरंत मिल जाते हैं.
मार्जिन ट्रेड फंडिंग के फायदे और नुकसान और शेयरों पर लोन
मार्जिन ट्रेड फंडिंग (MTF) और शेयर पर लोन (LAS) दोनों से निवेशकों को फंड जुटाने या मार्केट एक्सपोज़र बढ़ाने के लिए अपनी इक्विटी होल्डिंग का उपयोग करने में मदद मिलती है. लेकिन, वे अलग-अलग उद्देश्यों को पूरा करते हैं: MTF मुख्य रूप से लेवरेज ट्रेडिंग के लिए है, जबकि LAS होल्डिंग बेचे बिना लिक्विडिटी के लिए है. अपने लाभों और जोखिमों को समझने से निवेशकों को अपनी फाइनेंशियल ज़रूरतों और मार्केट के दृष्टिकोण के आधार पर सही विकल्प चुनने में मदद मिलती है.
फायदे
- MTF फुल अपफ्रंट कैपिटल की आवश्यकता के बिना मार्केट एक्सपोज़र को बढ़ाता है.
- LAS लिक्विडिटी प्रदान करता है लॉन्ग-टर्म निवेश होल्डिंग बेचे बिना.
- MTF ब्याज केवल ट्रेड के फंड किए गए भाग पर लागू होता है, निवेशक द्वारा भुगतान किए गए मार्जिन पर नहीं.
- पिछला ब्याज केवल निकाली गई राशि पर लिया जाता है, विशेष रूप से ओवरड्राफ्ट-आधारित लोन में.
- दोनों विकल्प शेयर के स्वामित्व को सुरक्षित रखते हैं, जिससे निवेशक डिविडेंड और अधिकार अर्जित करना जारी रख सकते हैं.
नुकसान
- MTF में अधिक जोखिम होता है, क्योंकि शेयर की गिरती कीमतें अक्सर मार्जिन कॉल को ट्रिगर कर सकती हैं.
- LAS के लिए न्यूनतम LTV अनुपात बनाए रखने की आवश्यकता होती है, और मार्केट के उतार-चढ़ाव से मार्जिन में कमी हो सकती है.
- MTF शॉर्ट-टर्म है, जो केवल ऐक्टिव ट्रेडर के लिए उपयुक्त है.
- सभी शेयरों पर LAS उपलब्ध नहीं हो सकता है, क्योंकि लोनदाता केवल अप्रूव्ड सिक्योरिटीज़ स्वीकार करते हैं.
- किसी भी विकल्प में मार्जिन कॉल को पूरा नहीं करने पर गिरवी रखी गई सिक्योरिटीज़ का अनिवार्य लिक्विडेशन हो सकता है.
MTF और LAS के लिए योग्यता और एप्लीकेशन प्रोसेस
MTF और LAS दोनों नियंत्रित सेवाएं हैं, जहां ब्रोकर या लोनदाता सुविधा को अप्रूव करने से पहले ग्राहक की योग्यता का आकलन करते हैं. योग्यता कारकों में शेयर का प्रकार, निवेशक की प्रोफाइल और अनुपालन आवश्यकताओं शामिल हैं. योग्य होने के बाद, निवेशक ट्रेडिंग या लोन प्लेटफॉर्म के माध्यम से इन सुविधाओं को डिजिटल रूप से ऐक्टिवेट कर सकते हैं.
योग्यता
- निवेशक को सिक्योरिटीज़ की अप्रूव्ड लिस्ट से शेयर होल्ड करने होंगे.
- पैन और KYC अनुपालन अनिवार्य है.
- लोन संरचना के आधार पर LAS के लिए आय प्रमाण की आवश्यकता हो सकती है.
- MTF के लिए ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग अकाउंट और मार्जिन अकाउंट की आवश्यकता पड़ सकती है.
- आवेदक को भारतीय निवासी या NRI होना चाहिए (लोनदाता के नियमों के अधीन).
एप्लीकेशन प्रोसेस
- ब्रोकर या लोनदाता के प्लेटफॉर्म के माध्यम से सुविधा चुनें.
- आवश्यक KYC डॉक्यूमेंट सबमिट करें और एग्रीमेंट पर डिजिटल रूप से हस्ताक्षर करें.
- MTF के लिए: मार्जिन अकाउंट ऐक्टिवेट हो जाता है, और खरीदे गए शेयर कोलैटरल बन जाते हैं.
- LAS के लिए: मौजूदा शेयरों को लियन/प्लेज अनुरोध के माध्यम से डिजिटल रूप से गिरवी रखा जाता है.
- अप्रूव्ड होने के बाद, लिमिट ऐक्टिव हो जाती है, और फंड/ट्रेडिंग मार्जिन उपलब्ध होता है.
मार्जिन ट्रेड फंडिंग कैसे काम करती है?
मार्जिन ट्रेड फंडिंग (MTF) निवेशकों को लोनदाता या ब्रोकर के माध्यम से ट्रेड के एक हिस्से को फंड करके अपनी उपलब्ध पूंजी से अधिक शेयर खरीदने की अनुमति देता है. इस मॉडल में, निवेशक मार्जिन राशि का भुगतान करता है, जबकि शेष खरीद लागत को फाइनेंस किया जाता है, जिससे उच्च मार्केट एक्सपोज़र संभव हो जाता है.
- निवेशक न्यूनतम मार्जिन राशि का योगदान देता है (कैश या शेयर कोलैटरल के रूप में).
- ब्रोकर या लोनदाता, ट्रेड वैल्यू का शेष हिस्सा फंड करते हैं.
- खरीदे गए शेयर को लोन चुकाने तक कोलैटरल के रूप में रखा जाता है.
- ब्याज केवल फाइनेंस की गई राशि पर लिया जाता है, निवेशक के मार्जिन योगदान पर नहीं.
- अगर शेयर की कीमतें निर्धारित लिमिट से कम होती हैं, तो मार्जिन कॉल ट्रिगर हो जाती है और निवेशक को फंड या सिक्योरिटीज़ जोड़ना होगा.
- मार्जिन कॉल को पूरा नहीं करने पर ब्रोकर गिरवी रखे गए शेयर बेच सकता है.
शेयर पर लोन कैसे काम करता है?
शेयर पर लोन निवेशकों को अपने शेयरहोल्डिंग से बिना उन्हें बेचे लिक्विडिटी अनलॉक करने की अनुमति देता है. अपने निवेश को लिक्विडेट करने के बजाय, वे शेयर किसी फाइनेंशियल संस्थान को गिरवी रख सकते हैं और अपनी मार्केट वैल्यू पर लोन प्राप्त कर सकते हैं.
- डिजिटल प्लेज/लियन प्रोसेस के माध्यम से शेयर कोलैटरल के रूप में गिरवी रखे जाते हैं.
- लोन राशि शेयरों की वैल्यू और लोनदाता के लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो पर निर्भर करती है.
- उधारकर्ता अपने स्वामित्व को बनाए रखते हैं; डिविडेंड और अधिकार अभी भी प्राप्त हो सकते हैं.
- अधिकांश ओवरड्राफ्ट-आधारित लोन में उपयोग की गई राशि पर ब्याज लिया जाता है.
- अगर मार्केट वैल्यू आवश्यक लिमिट से कम हो जाती है, तो मार्जिन शॉर्टफॉल अलर्ट जारी किया जाता है.
- लोन का पुनर्भुगतान किसी भी समय किया जा सकता है, जिसके बाद लियन हटा दिया जाता है और शेयर जारी किए जाते हैं.
नियामक ढांचा और लोनदाता की योग्यता
- MTF SEBI द्वारा नियंत्रित किया जाता है और केवल रजिस्टर्ड ब्रोकर के माध्यम से उपलब्ध है.
- LAS को RBI के दिशानिर्देशों द्वारा विनियमित किया जाता है, विशेष रूप से NBFCs के लिए, जहां LTV अनुपात को हर समय 50% पर बनाए रखना चाहिए. मार्केट मूवमेंट के कारण होने वाली किसी भी कमी को 7 कार्य दिवसों के भीतर कवर किया जाना चाहिए.
नियामक अंतर को समझने से आपको अपनी ज़रूरतों और अनुपालन सीमाओं के आधार पर सुरक्षित उधार निर्णय लेने में मदद मिलती है.
MTF और LAS के बीच चुनने से पहले ध्यान रखने योग्य कारक
उधार लेने का टूल चुनने से पहले, विचार करें:
निष्कर्ष
मार्जिन ट्रेड फाइनेंस और शेयर और सिक्योरिटीज़ पर लोन दोनों अनूठे लाभ प्रदान करते हैं. MTF उन अनुभवी ट्रेडर के लिए परफेक्ट है जो अपनी ट्रेडिंग क्षमता को बढ़ाना चाहते हैं, जबकि LAS उन लोगों के लिए आदर्श है जिन्हें एमरजेंसी फंड या लिक्विडिटी की आवश्यकता होती है और वे अपने लॉन्ग-टर्म निवेश को प्रभावित किए बिना भी. आपकी पसंद आपके फाइनेंशियल इरादे पर निर्भर करती है कि यह अधिक ट्रेडिंग कर रहा है या जीवन के बड़े लक्ष्यों को फाइनेंस कर रहा है.
अपने शेयर बेचे बिना पैसे की आवश्यकता है? गिरवी रखें और उधार लें, जबकि आपका निवेश बढ़ता रहता है. आज ही शेयर्स पर लोन लें
