कंपनी की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए कई मेट्रिक्स का उपयोग किया जाता है. EBIT और EBITDA विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले टूल्स में से दो हैं. EBIT का अर्थ ब्याज और टैक्स से पहले होने वाली कमाई है, जबकि EBITDA का अर्थ ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन से पहले होने वाली कमाई है. हालांकि ये कुछ समानताएं शेयर करते हैं, लेकिन ये गणना के मामले में भी अलग-अलग होते हैं और विभिन्न परिणामों का कारण बनते हैं.
प्रमुख टेकअवे
- प्राथमिक अंतर यह है कि EBIT में डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन जैसी नॉन-कैश लागत शामिल हैं, जबकि EBITDA उन्हें शामिल नहीं करता है, जिससे केवल कैश खर्चों की जानकारी मिलती है.
- EBIT की गणना निवल आय, ब्याज खर्च और टैक्स जोड़कर या राजस्व से ऑपरेटिंग खर्च और सीओजी घटाकर की जा सकती है.
- EBITDA की गणना EBIT में डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन जोड़कर या सीधे इनको ब्याज और टैक्स के साथ निवल आय में जोड़कर की जाती है.
- अगर डेट सर्विसिंग की गणना नहीं की जाती है, तो EBIT किसी कंपनी की अचानक आय में कमी को संभालने की क्षमता को प्रतिबिंबित नहीं कर सकती है.
- EBITDA एसेट रिप्लेसमेंट और ब्याज जैसी प्रमुख लागतों को छोड़कर अधिक लाभ का अनुमान लगा सकता है, जिससे फाइनेंशियल हेल्थ का अत्यधिक आशावादी दृष्टिकोण हो सकता है.
EBIT बनाम EBITDA - क्या अंतर है
EBIT और EBITDA एक कंपनी के प्राथमिक संचालन के लाभ स्तर को मापने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले मेट्रिक्स हैं. दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि EBIT डेप्रिसिएशन लागत और निवल लाभ से एमोर्टाइज़ेशन को समाप्त करता है, और EBITDA नहीं. डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन दोनों ही बिज़नेस के एसेट के नॉन-कैश खर्च हैं. आसान शब्दों में कहें तो, EBIT कुछ गैर-कैश खर्चों में कारक है, जबकि EBITDA केवल कैश खर्चों में कारक है.
कृपया ध्यान दें कि इनमें से कोई भी उपाय GAAP द्वारा अनुमोदित नहीं हैं.
EBIT क्या है?
ब्याज और टैक्स से पहले आय (EBIT) वह निवल आय है जो ब्याज और टैक्स के प्रभाव को दूर करती है. ये कैश खर्च हैं, लेकिन इन्हें अप्रत्यक्ष रूप से किसी संगठन के मुख्य संचालन द्वारा उत्पादित किया जाता है. ब्याज और टैक्स को छोड़कर, EBIT आपको कंपनी द्वारा अर्जित अंतर्निहित लाभ बताता है.
EBIT की गणना करने के लिए इस्तेमाल किए गए डेटा को कंपनी के इनकम स्टेटमेंट से प्राप्त किया जा सकता है. इसे प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट भी कहा जाता है, EBIT आपको एक अवधि के दौरान बिज़नेस के राजस्व और खर्चों को देखने में सक्षम बनाता है, जिसे आमतौर पर त्रैमासिक समय-सीमा में सूचीबद्ध किया जाता है.
EBIT की गणना कैसे की जाती है
किसी कंपनी के EBIT की गणना करने के लिए, दो विधियों का उपयोग किया जा सकता है. पहली विधि में ब्याज के खर्चों और भुगतान किए गए टैक्स के साथ निवल आय जोड़ना शामिल है. फॉर्मूला यहां दिया गया है.
EBIT = निवल आय + ब्याज खर्च + टैक्स
दूसरी विधि में, कंपनी का राजस्व बेचे गए माल की लागत (सीओजीएस) और ऑपरेटिंग खर्चों से घटा दिया जाता है. फॉर्मूला यहां दिया गया है.
EBIT = रेवेन्यू - COGS - ऑपरेटिंग खर्च
EBIT विश्लेषण
EBIT के तहत सूचीबद्ध दोनों कंप्यूटेशन विधियां ऑपरेटिंग प्रॉफिट का एक माप हैं. ब्याज और टैक्स के वज़न को छोड़कर, यह कंपनी के अंतर्निहित लाभ स्तर को दर्शाता है, चाहे कंपनी की पूंजी संरचना या टैक्स अधिकार क्षेत्र चाहे जो भी हो. उद्यमी अपने प्रतिस्पर्धी परिदृश्य में कंपनी की स्थिति और निवेश वृत्तों में इसकी अपील की स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने के लिए EBIT आंकड़ों का उपयोग कर सकते हैं. इसी प्रकार, फाइनेंशियल विश्लेषक और इन्वेस्टर विभिन्न कैपिटल फ्रेमवर्क और टैक्स अधिकार क्षेत्रों के साथ एक ही सेक्टर से संबंधित कंपनियों की तुलना करने के लिए EBIT का उपयोग करते हैं.
लेकिन, चूंकि EBIT क़र्ज़ की सर्विसिंग के खर्च का कारक नहीं है, इसलिए यह किसी संगठन की फाइनेंशियल क्षमताओं की स्पष्ट छवि दे सकता है. एक ऐसा बिज़नेस जो अत्यधिक लाभ उठाता है, उसे कम क़र्ज़ वाले संगठन के रूप में रिपोर्ट कर सकता है, लेकिन अगर बिक्री राजस्व में अचानक गिरावट का सामना करना पड़ता है, तो अत्यधिक लाभकारी बिज़नेस संभवतः सफलता प्राप्त करेगा.
कृपया ध्यान दें कि EBIT केवल एक वित्तीय साधन है जो आपको संगठन की फाइनेंशियल खुशहाली को समझने में मदद करता है. यह सुनिश्चित करें कि आप बिज़नेस की क्षमता को समझने के लिए अतिरिक्त और सहायक मुख्य मेट्रिक्स को ध्यान में रख रहे हैं.
EBITDA क्या है?
ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन या ईबीआईटीडीए से पहले आय, कंपनी की EBIT जैसी लाभप्रदता को मापती है, लेकिन पूंजी संरचना और टैक्स अधिकार क्षेत्र के साथ पूंजीगत खर्चों को समाप्त करती है.
EBIT के विपरीत, EBITDA डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन को शामिल नहीं करता है. यह EBIT और EBITDA के बीच मुख्य अंतर है. ये अकाउंटिंग तरीके हैं जो वर्षों के दौरान एसेट को वितरित करते हैं, जिसके कारण यह एक आवधिक लागत है जो हर साल संगठन के राजस्व से काटा जाता है. डेप्रिसिएशन का उपयोग मशीनरी जैसे फिक्स्ड, मूर्त एसेट के लिए किया जाता है. दूसरी ओर, पेटेंट जैसे अमॉर्टाइजेशन को अमॉर्टाइज़ेशन लागू किया जाता है. चूंकि ये कैश खर्च नहीं हैं, इसलिए वे किसी संगठन की लिक्विडिटी को प्रभावित नहीं करते हैं. इसलिए, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन को समाप्त करने से बिज़नेस मैनेजर को उसी सेक्टर की अन्य कंपनियों के साथ तुलना करने में सक्षम बनाकर अपने बिज़नेस के प्रदर्शन का पता लगाने में मदद मिल सकती है.
लेकिन, क्योंकि यह कार्यशील पूंजी में उतार-चढ़ाव का कारक नहीं है, इसलिए यह कैश फ्लो के संचालन के बराबर नहीं है. कुछ संगठन समायोजित EBITDA की रिपोर्ट करते हैं जो कई वन-ऑफ और यूनीक आइटम को भी समाप्त करते हैं.
EBITDA की गणना कैसे की जाती है
EBITDA की गणना करने के लिए दो लोकप्रिय विधियां हैं. पहली विधि में निवल आय, ब्याज खर्च, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन के अलावा शामिल है. फॉर्मूला यहां दिया गया है.
EBITDA = निवल आय + ब्याज + टैक्स + डेप्रिसिएशन + एमोर्टाइज़ेशन
अगर आप किसी संगठन के राजकोषीय विवरण से EBITDA आंकड़ा की गणना कर रहे हैं, तो आपको इस पर निवल आय, ब्याज और टैक्स की जानकारी मिलेगी. अवसरों पर, कैश फ्लो या इनकम स्टेटमेंट पर डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन अलग से उल्लिखित आइटम हैं. इसके विपरीत, उन्हें ऑपरेटिंग खर्चों में जोड़ा जा सकता है. इस मामले में, आप आमतौर पर उन्हें नोट पर पाएंगे कि अकाउंट्स के साथ जाता है.
दूसरी विधि में EBIT शामिल है और डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन जोड़ता है. फॉर्मूला यहां दिया गया है.
EBITDA = EBIT + डेप्रिसिएशन + एमोर्टाइज़ेशन
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EBITDA विश्लेषण
EBITDA अपने फाइनेंशियल खर्चों और टैक्स देयता के साथ किसी संगठन के एसेट बेस के खर्च को हटाता है. प्रत्येक नॉन-ऑपरेटिंग खर्च को छोड़कर, EBITDA उपाय कंपनी के अंतर्निहित लाभ स्तरों और अपने संचालन से मुफ्त कैश उत्पन्न करने की क्षमता के बारे में जानकारी की स्पष्ट तस्वीर देता है.
यह विशेष रूप से एसेट-इंटेंसिव क्षेत्रों में लाभप्रदता मेट्रिक के रूप में उत्पादक है, जहां संगठनों का आमतौर पर अत्यधिक लाभ होता है. ऐसे बिज़नेस के लिए, वार्षिक डेप्रिसिएशन या एमॉर्टाइज़ेशन और एसेट से जुड़े ब्याज में अंतिम लाभ काफी कम हो सकते हैं.
चूंकि EBITDA इन खर्चों को समाप्त करता है, इसलिए यह किसी संगठन के राजकोषीय स्वास्थ्य का अश्लील प्रभाव प्रदान कर सकता है. ब्याज और टैक्स संबंधित बिज़नेस लागत हैं जो कंपनी के कैश रिज़र्वियर को खून डाल सकते हैं. हालांकि डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन वास्तविक कैश खर्चों की तुलना में अकाउंटिंग हैं, लेकिन कई एसेट एक अवधि में उनकी वैल्यू खो देंगे और अंततः इसे बदलना होगा. इसलिए, EBITDA एक प्रभाव दे सकता है कि बिज़नेस की लागत कम है, इसका मतलब यह है कि यह वास्तव में इससे अधिक लाभ उठा रहा है.
EBIT और EBITDA के बीच प्राथमिक अंतर
इबिट |
EBITDA |
ब्याज और टैक्स को समाप्त करता है |
ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन को समाप्त करता है |
नॉन-कैश खर्च जैसे कि डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन शामिल हैं |
नॉन-कैश खर्च शामिल नहीं हैं |
व्यापक रूप से रिपोर्ट की जाती है, आमतौर पर अच्छे ऑपरेटिंग आय वाले अत्यधिक लाभकारी संगठनों द्वारा |
आमतौर पर उन संगठनों के लिए लाभप्रदता उपाय के रूप में पसंद किया जाता है जिनमें फिक्स्ड एसेट में पर्याप्त इन्वेस्टमेंट होते हैं, जो डेट द्वारा प्रायोजित होते हैं |
राजस्व में गिरावट से निपटने के लिए किसी संगठन की क्षमता का अस्पष्ट प्रभाव दे सकता है |
किसी संगठन की समग्र फाइनेंशियल खुशहाली का अस्पष्ट प्रभाव डाल सकता है |
EBITDA EBIT को क्यों पसंद किया जाता है
कंपनियां EBITDA से EBIT को पसंद करती हैं, अगर उन्होंने मूर्त और अमूर्त एसेट में भारी इन्वेस्टमेंट किया है, जिसके परिणामस्वरूप वार्षिक डेप्रिसिएशन या एमॉर्टाइज़ेशन के खर्च महत्वपूर्ण होते हैं. इसी प्रकार, बिज़नेस EBITDA का उपयोग करने का विकल्प चुन सकते हैं, जो आमतौर पर अधिक होता है क्योंकि यह ऐसी लागतों को शामिल नहीं करता है और कंपनी के संचालन के अंतर्निहित लाभ स्तर के बेहतर सूचक के रूप में कार्य करता है.
EBITDA को खरीददारों के लिए भी व्यापक रूप से पसंद किया जाता है, जहां निवेशक उधार वाले किसी संगठन के अधिग्रहण के लिए फाइनेंस प्राप्त करते हैं. इसके बाद इन्वेस्टर अर्जित बिज़नेस की बैलेंस शीट पर लोन देते हैं और लोन पर ब्याज का भुगतान करने के लिए कंपनी से कैश निकालते हैं. चूंकि इसे कैश फ्लो का अनुमान लगाने के लिए लगाया जा सकता है, इसलिए EBITDA एक विचार प्रदान करता है कि क्या लक्ष्यित संगठन क़र्ज़ पर ब्याज भुगतान करने के लिए आवश्यक कैश जनरेट करने के लिए पर्याप्त लचीला है.
उच्च EBITDA लेकिन कम EBIT का क्या मतलब है
अगर कंपनी के पास उच्च EBITDA है लेकिन EBIT कम है, तो यह दर्शाता है कि इसमें अधिक डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन लागत है. इसलिए, इसमें कई फिक्स्ड एसेट होने की संभावना है और एक अवधि में धीरे-धीरे एसेट की वैल्यू लिख रहा है.
सारांश
ब्याज और टैक्स (EBIT) से पहले आय और ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (ईबीआईटीडीए) के समान प्रकार के लाभप्रदता मेट्रिक्स हैं. लेकिन, EBITDA ने बैक डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन भी जोड़ा है - दोनों मेट्रिक्स के बीच एक मुख्य अंतर. आमतौर पर, कई इन्वेस्टर और एनालिस्ट फिक्स्ड एसेट की पर्याप्त मात्रा के साथ कंपनियों की तुलना करने के लिए EBITDA चुनते हैं.
