डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी

ऑप्शन, फ्यूचर्स और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट जैसे सामान्य डेरिवेटिव का इस्तेमाल ट्रेडर द्वारा जोखिमों के खिलाफ हेजिंग और मार्केट मूवमेंट की भविष्यवाणी के लिए व्यापक रूप से किया जाता है. ये ट्रेडर्स अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा करने के लिए रेंज ट्रेडिंग, कवर किए गए कॉल, प्रोटेक्टिव पुट्स और अन्य कई रणनीतियों का उपयोग करते हैं.

आइए हम कुछ लोकप्रिय डेरिवेटिव स्ट्रेटेजी को विस्तार से समझते हैं.

डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी क्या हैं?

सबसे पहले, आइए हम डेरिवेटिव का अर्थ समझते हैं. डेरिवेटिव फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जैसे ऑप्शन, फ्यूचर्स, स्वैप और फॉरवर्ड. वे अंतर्निहित एसेट, इंडेक्स या ब्याज दर के प्रदर्शन से अपनी वैल्यू प्राप्त करते हैं.

जैसे,

• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य सीधे मार्केट में कॉर्न की कीमत से जुड़ा होता है.
• अगर मक्का की कीमत बढ़ जाती है, तो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य भी बढ़ जाता है, और इसके विपरीत.

अब, डेरिवेटिव स्ट्रेटेजी में आने पर, ये फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के उपयोग को संदर्भित करते हैं:

• बिना सीधे स्वामित्व के अंतर्निहित एसेट की कीमत में उतार-चढ़ाव की उम्मीद करना
• प्रतिकूल कीमतों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ हैज, और
• कीमत अंतर का उपयोग करके आर्बिट्रेज करें

कई सामान्य डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी होती हैं, जो प्रत्येक अपने लक्ष्यों और जोखिम प्रोफाइल के साथ होती हैं. आइए हम उन्हें विस्तार से समझते हैं.

लोकप्रिय डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी

फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी क्या हैं

फ्यूचर्स ट्रेडिंग में भविष्य में पूर्वनिर्धारित कीमत और तारीख पर अंतर्निहित एसेट से संबंधित स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट खरीदना या बेचना शामिल है. ये स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट संगठित एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और विभिन्न प्रकार के एसेट के लिए उपलब्ध हैं, जिनमें शामिल हैं:

• कमोडिटी
• स्टॉक, और
• सूचकांक
  

लोकप्रिय फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी

• ट्रेंड फॉलो करना
  • इस स्ट्रेटजी में फ्यूचर्स की कीमतों में ट्रेंड की पहचान और निम्नलिखित शामिल हैं.
  • ट्रेडर का उद्देश्य मौजूदा ट्रेंड की दिशा में पोजीशन दर्ज करना है.
  • वे अपट्रेंड में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं और डाउनट्रेंड में बेचते हैं या शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट करते हैं.
• रेंज ट्रेडिंग
  • रेंज ट्रेडिंग में इस अवधि की पहचान करना शामिल है:
    • कीमत समेकन या
    • रेंज-बाउंड मूवमेंट
  • ट्रेडर्स का उद्देश्य नज़दीकी सपोर्ट लेवल खरीदना और रेजिस्टेंस लेवल के पास बेचना है
  • इस तरह, वे निर्धारित रेंज के भीतर कीमतों के उतार-चढ़ाव से लाभ उठा सकते हैं
• ट्रेडिंग फैलाएं
  • स्प्रेड ट्रेडिंग में एक साथ संबंधित फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना और बेचना शामिल है ताकि उनके बीच कीमत अंतर से लाभ प्राप्त हो सके
  • सामान्य स्प्रेड ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी में शामिल हैं:
    • कैलेंडर स्प्रेड, जहां अलग-अलग समाप्ति तिथि वाले कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड किए जाते हैं
    • इंटर-मार्केट स्प्रेड, जहां संबंधित लेकिन विभिन्न एसेट के लिए कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड किए जाते हैं

ट्रेड्स को ऑप्टिमाइज़ करने के सुझाव

ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी क्या हैं?

ऑप्शंस ट्रेडिंग में कॉन्ट्रैक्ट की खरीद और बिक्री शामिल होती है जो होल्डर को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं:

• खरीदने के लिए (कॉल विकल्प) या
• बेचें (पुट विकल्प)
• एक अंतर्निहित एसेट
• एक निर्दिष्ट कीमत पर (स्ट्राइक मूल्य)
• पूर्वनिर्धारित अवधि के भीतर (समाप्ति तारीख)

ऑप्शंस बहुमुखी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जिसका इस्तेमाल लोकप्रिय रूप:

• हिजिंग
• आय सृजन, और
• जोखिम मैनेजमेंट
  

लोकप्रिय ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी

• लंबी कॉल
  • इस रणनीति में कॉल खरीदने के विकल्प शामिल हैं.
  • उम्मीद यह है कि समाप्ति से पहले अंतर्निहित एसेट की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ जाएगी.
  • लॉन्ग-कॉल विकल्प असीमित लाभ की संभावना प्रदान करते हैं.
  • साथ ही, ये विकल्पों के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम पर ट्रेडर के जोखिम को सीमित करते हैं.
• लंबे समय तक
  • लंबे समय तक चलने वाली रणनीति में खरीद विकल्प शामिल हैं.
  • उम्मीद यह है कि समाप्ति से पहले अंतर्निहित एसेट की कीमत काफी कम हो जाएगी.
  • लंबी अवधि वाले विकल्प ट्रेडर को कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त.
  • साथ ही, ट्रेडर का जोखिम भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित होता है.
• कवर किया गया कॉल
  • इस रणनीति में, ऐसे ट्रेडर्स जो अंतर्निहित एसेट सेल कॉल विकल्पों के मालिक हैं.
  • यह रणनीति कॉल विकल्पों को बेचने से प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से आय उत्पन्न करती है.
• सुरक्षात्मक पुट
  • सुरक्षात्मक ढंग की रणनीति में खरीद विकल्प शामिल हैं.
  • यह ट्रेडर को मौजूदा लंबी स्थिति में संभावित नुकसान से बचाता है.
  • यह होल्डर को हड़ताल की कीमत पर एसेट बेचने की अनुमति देकर डाउनसाइड प्रोटेक्शन भी प्रदान करता है.
• स्ट्रैडल
  • इस रणनीति में, कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प खरीदा जाता है.
  • दोनों में एक ही हड़ताल की कीमत और समाप्ति तारीख होती है.
  • व्यापारी इस रणनीति का उपयोग करते हैं जब:
    • कीमतों की महत्वपूर्ण अस्थिरता का अनुमान लगाया जाता है, लेकिन
    • प्राइस मूवमेंट की दिशा के बारे में अनिश्चितता है
  • किसी भी दिशा में बड़ी कीमतों के उतार-चढ़ाव से स्ट्रॉडल लाभ.

ट्रेड्स को ऑप्टिमाइज़ करने के सुझाव

निष्कर्ष

डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी ट्रेडर को जोखिम को मैनेज करने, कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने और मार्केट की अक्षमताओं का लाभ उठाने की अनुमति देती है. यह विभिन्न डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट जैसे विकल्प और फ्यूचर्स और लोकप्रिय ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी जैसे हेजिंग, आर्बिट्रेज, स्प्रेड ट्रेडिंग आदि का उपयोग करके किया जाता है.

लेकिन, सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए, टेक्निकल एनालिसिस करना, डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से जोखिम बढ़ाना और उपयुक्त रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी अपनाना आवश्यक है.