डेट-सेवा कवरेज रेशियो (डीएससीआर) क्या है?
DSCR यह दिखाने में मदद करता है कि क्या कंपनी अपने नियमित बिज़नेस गतिविधियों से अर्जित पैसे के साथ अपने वार्षिक लोन और ब्याज का भुगतान कर सकती है. यह रेशियो यह पता लगाने के लिए बहुत उपयोगी है कि कंपनी अपने लॉन्ग-टर्म डेट को कितनी अच्छी तरह से मैनेज कर सकती है.
डीएससीआर एक व्यक्ति या कंपनी पुनर्भुगतान कर रही सभी वर्तमान लोन के साथ-साथ वे जो भी नए लोन लेना चाहते हैं, उसे देखता है. डीएससीआर को समझने के लिए, आपको कंपनी के वार्षिक नेट ऑपरेटिंग इनकम और इसके कुल डेट भुगतान के बारे में जानना होगा.
अगर आप यह समझना चाहते हैं कि बिज़नेस अपने क़र्ज़ को कुशलतापूर्वक कैसे मैनेज कर सकते हैं, तो देखेंकार्यशील पूंजी चक्र.
डेट सेवा कवरेज रेशियो का उपयोग किस लिए किया जाता है?
डीएससीआर का उपयोग मुख्य रूप से लोनदाता द्वारा लोन की मांग करने वाली कंपनियों की फाइनेंशियल व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए किया जाता है. यह दर्शाता है कि कोई कंपनी अपने ऑपरेटिंग इनकम का उपयोग करके अपने डेट दायित्वों को कवर कर सकती है या नहीं. हाई DSCR से पता चलता है कि कंपनी अपने डेट भुगतान को पूरा करने के लिए पर्याप्त आय जनरेट करती है, जिससे यह लोनदाता के लिए कम जोखिम बन जाता है. यह अनुपात विशेष रूप से लॉन्ग-टर्म लोन और बिज़नेस लोन के मूल्यांकन में महत्वपूर्ण है, यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी का कैश फ्लो लोन पुनर्भुगतान के लिए पर्याप्त है. पूंजी संरचनायह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है कि कंपनी डीएससीआर को कितना उधार लेती है, जो प्रभावित करती है. फाइनेंशियल विश्लेषक और बिज़नेस मालिक भी डीएससीआर का उपयोग कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ को मापने और भविष्य के निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए करते हैं. इसके अलावा, यह कंपनियों को यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि वे अधिक सतर्क न हों और क़र्ज़ का प्रबंधन करते समय स्वस्थ ऑपरेशन बनाए रख सकें.
डेट-सेवा कवरेज रेशियो के घटक
डीएससीआर 2 मुख्य भागों से बना है: निवल ऑपरेटिंग इनकम और कुल डेट सेवा. डीएससीआर को जानने के लिए, आप कुल डेट सेवा द्वारा निवल ऑपरेटिंग आय को विभाजित करते हैं. आइए इन्हें तोड़ते हैं:
- नेट ऑपरेटिंग इनकम: यह वह पैसा है जो कंपनी ऑपरेटिंग लागतों को समाप्त करने के बाद अपनी नियमित बिज़नेस गतिविधियों से करती है, लेकिन ब्याज और टैक्स काटने से पहले करती है. यह आमतौर पर ब्याज और टैक्स (EBIT) से पहले की आय के समान होता है
- कुल उधार सेवा: इसमें एक वर्ष में कंपनी को किए जाने वाले सभी क़र्ज़ भुगतान शामिल हैं, जैसे लोन पुनर्भुगतान, ब्याज, लीज़ भुगतान और फंड के योगदान को सिंक करना. बैलेंस शीट पर, यह शॉर्ट-टर्म लोन और लॉन्ग-टर्म लोन के शेष बैलेंस के रूप में दिखाई देगा. कंपनी काबिज़नेस एनवायरनमेंटयह प्रभावित कर सकता है कि क़र्ज़ की संरचना और प्रबंधन कैसे Kia जाता है.
डेट सेवा कवरेज रेशियो फॉर्मूला
- फॉर्मूला: डेट-सेवा कवरेज रेशियो (डीएससीआर) की गणना कंपनी की नेट ऑपरेटिंग इनकम को उसकी कुल डेट सेवा द्वारा विभाजित करके की जाती है.
DSCR = निवल ऑपरेटिंग इनकम/कुल डेट सेवा
- निवल ऑपरेटिंग आय: इसमें ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (ईबीआईटीडीए) से पहले कंपनी की आय शामिल है, जो नॉन-कैश कटौतियों से पहले बिज़नेस की आय की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करती है.
- कुल उधार सेवा: यह ब्याज और मूलधन भुगतान सहित सभी क़र्ज़ दायित्वों की राशि को दर्शाता है.
- डेप्रिसिएशन का महत्व: नेट ऑपरेटिंग इनकम की गणना करते समय, वैल्यू में गिरावट इसमें शामिल नहीं किया जाता है, क्योंकि यह एक गैर-कैश खर्च है, जिससे वास्तविक कैश फ्लो को स्पष्ट रूप से देखने की अनुमति मिलती है.
- फॉर्मूला ब्रेकडाउन: DSCR = निवल ऑपरेटिंग इनकम/कुल डेट सेवा, जहां:
नेट ऑपरेटिंग इनकम = रेवेन्यू-सीओई
सीओई = कुछ ऑपरेटिंग खर्च
कुल डेट सेवा = मौजूदा क़र्ज़ दायित्व
डेट-सेवा कवरेज रेशियो (डीएससीआर) की गणना कैसे करें?
DSCR की गणना करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:
- निवल ऑपरेटिंग आय निर्धारित करें: कंपनी की निवल ऑपरेटिंग आय एकत्रित करें, जो कुल आय से सभी ऑपरेटिंग खर्चों को काटने के बाद शेष आय है.
- कुल डेट सेवा की पहचान करें: कंपनी के कुल क़र्ज़ दायित्व, जिसमें अवधि के लिए मूलधन और ब्याज दोनों भुगतान शामिल हैं.
- फॉर्मूला लगाएं: कुल डेट सेवा द्वारा निवल ऑपरेटिंग आय को विभाजित करें. परिणामी संख्या डीएससीआर है.
- अनुपात का अंतरण करें: 1 से अधिक रेशियो का मतलब है कि कंपनी अपने डेट भुगतान को कवर करने के लिए पर्याप्त आय जनरेट करती है, जबकि 1 से कम रेशियो से पता चलता है कि कंपनी अपने क़र्ज़ के दायित्वों को पूरा करने के लिए संघर्ष कर सकती हैपूंजी की लागतयह भी प्रभावित करता है कि कंपनियां अपने डेट सेवा कवरेज रेशियो और फंडिंग स्ट्रेटेजी का मूल्यांकन कैसे करती हैं.
डीएससीआर की गणना करने के लिए एक उदाहरण
दो अलग-अलग क्षेत्रों के लिए डीएससीआर के दो अलग-अलग उदाहरण यहां दिए गए हैं:
1. . रियल एस्टेट
रियल एस्टेट कंपनी वार्षिक रूप से किराए की आय में ₹10 लाख जनरेट करती है और डेट सेवा में ₹6 लाख है. DSCR की गणना ₹10 लाख / ₹6 लाख = 1.67 के रूप में की जाएगी, यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी किराए की आय के साथ अपने क़र्ज़ को 1.67 गुना कवर कर सकती है.
2. . एक से कम आय
मैन्युफैक्चरिंग कंपनी निवल ऑपरेटिंग इनकम में ₹15 लाख कमाती है और इसके पास ₹12 लाख की डेट सेवा है. DSCR ₹15 लाख / ₹12 लाख = 1.25 होगा, यह दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने क़र्ज़ को कवर करने के लिए पर्याप्त आय है.
अच्छा या खराब डेट सेवा कवरेज रेशियो क्या है?
एक अच्छे DSCR को आमतौर पर 1.25 से अधिक माना जाता है, जिसका अर्थ है कि कंपनी अपने क़र्ज़ के दायित्वों को सुरक्षित करने के लिए पर्याप्त लाभ उत्पन्न करती है. यह सुनिश्चित करता है कि अगर आय में गिरावट आती है, तो भी कंपनी अपने डेट भुगतान को पूरा कर सकती है.
एक खराब डीएससीआर 1 से कम है, यह दर्शाता है कि कंपनी अपने क़र्ज़ को कवर करने के लिए पर्याप्त आय नहीं पैदा कर रही है, जिससे यह डिफॉल्ट के जोखिम में पड़ रहा है. लोनदाता फाइनेंशियल स्थिरता के लक्षण के रूप में उच्च DSCR देखते हैं, जबकि कम DSCR अपने लोन को मैनेज करने और जनरेट करने की कंपनी की क्षमता के बारे में लाल फ्लैग को बढ़ाता है लाभ. उद्यमी अपने पर काम कर रहे हैंउद्यमशीलतायात्रा को अपने लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल हेल्थ को मैनेज करने के लिए डीएससीआर पर विचार करना चाहिए.
ब्याज कवरेज रेशियो बनाम डीएससीआर
ब्याज कवरेज रेशियो (आईसीआर) कंपनी के राजस्व का उपयोग करके अपने डेट पर ब्याज का भुगतान करने की क्षमता को मापता है, जबकि डीएससीआर में गणना में ब्याज और मूलधन दोनों शामिल होते हैं. DSCR, कुल क़र्ज़ दायित्वों को कवर करने की कंपनी की क्षमता का अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है. ICR केवल ब्याज भुगतान पर ध्यान केंद्रित करता है, जो शॉर्ट-टर्म डेट मैनेजमेंट की जानकारी प्रदान करता है. कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन करने के लिए दोनों रेशियो आवश्यक हैं, लेकिन डीएससीआर लॉन्ग-टर्म डेट के मूल्यांकन के लिए अधिक प्रासंगिक है, जबकि आईसीआर तुरंत रेवेन्यू और खर्चों को मैनेज करने के लिए उपयोगी है.
DSCR के फायदे और नुकसान
| लाभ | नुकसान |
| कंपनी की डेट पुनर्भुगतान क्षमता का आकलन करने में मदद करता है | अगर आय असंगत है तो भ्रामक हो सकता है |
| बिज़नेस लोन प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण | खर्चों या राजस्व में भविष्य में बदलाव को अनदेखा करता है |
| कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ को हाइलाइट करता है | हो सकता है कि शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी संबंधी समस्याओं को दर्शाएं |
| लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए उपयोगी | गणना विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग हो सकती है |
एक्सेल में DSCR की गणना कैसे करें?
- एक्सेल खोलें: दो कॉलम के साथ स्प्रेडशीट सेट करें: एक आय के लिए और एक डेट सेवा के लिए.
- इनपुट वैल्यू: किसी विशिष्ट अवधि के लिए कंपनी की निवल ऑपरेटिंग इनकम और कुल डेट सेवा दर्ज करें.
- फॉर्मूला लगाएं: खाली सेल में, टाइप = नेटऑपरेटिंग आय/टोटलDebtService और एंटर दबाएं. परिणाम डीएससीआर होगा.
- अपना डेटा चेक करें: सुनिश्चित करें कि नेट ऑपरेटिंग इनकम कैलकुलेशन में डेप्रिसिएशन शामिल नहीं है, क्योंकि यह नॉन-कैश खर्च है.
- अनुपात का विश्लेषण करें: कंपनी अपने क़र्ज़ के दायित्वों को पूरा कर सकती है या नहीं, इसका आकलन करने के लिए परिणाम को व्यवस्थित करें.
डीएससीआर को प्रभावित करने वाले कारक
निवल ऑपरेटिंग इनकम (एनओआई) और टोटल डेट सेवा (TDS) सहित कई कारक कंपनी के डेट सेवा कवरेज रेशियो को प्रभावित करते हैं. NOI को प्रभावित करने वाले कारकों में कंपनी की ऑपरेटिंग इनकम, ब्याज दरें, डेट स्ट्रक्चर, नॉन-ऑपरेटिंग इनकम और खर्च और बिज़नेस साइकिल शामिल हैं. TDS को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों में ऑपरेटिंग लागत, राजस्व में उतार-चढ़ाव, लोन की शर्तें, डेप्रिसिएशन, एमॉर्टाइज़ेशन, वेतन, पूंजीगत व्यय.
डीएससीआर को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों को समझकर, कंपनियां अपनी फाइनेंशियल स्थिति में सुधार कर सकती हैं और उधार लेने के बेहतर निर्णय ले सकती हैं. लोनदाता अपने लेंडिंग निर्णयों को गाइड करने के लिए भी इस रेशियो का उपयोग कर सकते हैं. इन कारकों को जानने से उधारकर्ता और लोनदाता दोनों को अपने क़र्ज़ को कवर करने की कंपनी की क्षमता के बारे में स्पष्ट जानकारी मिलती है. यह उन्हें कंपनी के समग्र फाइनेंशियल हेल्थ और लॉन्ग-टर्म व्यवहार्यता का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है.
डेट-सेवा कवरेज रेशियो (डीएससीआर) एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी के क़र्ज़ का पुनर्भुगतान करने की क्षमता को मापता है. यह बजाज फिनसर्व बिज़नेस लोन के लिए योग्यता का आकलन करते समय लोनदाता द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला एक प्रमुख इंडिकेटर है. उच्च डीएससीआर मजबूत फाइनेंशियल हेल्थ का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि कम डीएससीआर संभावित जोखिम को दर्शा सकता है. एक्सेल में डीएससीआर की गणना करने से प्रोसेस आसान हो जाती है, जिससे बिज़नेस को डेट मैनेजमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.
