पूंजीगत व्यय (सीएपीईएक्स), संपत्ति, संयंत्र और उपकरण सहित मूर्त परिसंपत्तियों में किए गए निवेश हैं, जिनका उद्देश्य कंपनी की दीर्घकालिक परिचालन क्षमता को बढ़ाना है. इन खर्चों को बैलेंस शीट पर रिकॉर्ड किया जाता है, क्योंकि इन्हें तुरंत खर्च करने के बजाय एसेट के रूप में रिकॉर्ड किया जाता है. केपएक्स कंपनी की विकास रणनीति का एक महत्वपूर्ण घटक है, जो विस्तार, आधुनिकीकरण और बेहतर दक्षता को सक्षम बनाता है.
पूंजीगत व्यय क्या है?
पूंजी व्यय (सीएपीईएक्स) का अर्थ है लॉन्ग-टर्म फिक्स्ड एसेट को प्राप्त करने, अपग्रेड करने या रिनोवेट करने के लिए खर्च किए गए पैसे, जो कंपनी की वृद्धि और राजस्व उत्पन्न करने की क्षमता में योगदान देते हैं.
बिल्डिंग, प्लांट, मशीनरी और वाहन कुछ लॉन्ग-टर्म फिक्स्ड एसेट हैं जो आमतौर पर कंपनियां प्राप्त करती हैं या अपग्रेड करती हैं. लेकिन, पूंजीगत व्यय में पेटेंट, ट्रेडमार्क और लाइसेंस जैसे अमूर्त एसेट प्राप्त करने या अपग्रेड करने के लिए किए गए खर्च भी शामिल हैं.
कैपएक्स के रूप में लेबल किए जाने वाले खर्च के लिए, इसे या तो नया एसेट बनाना होगा या मौजूदा एसेट की वैल्यू या उपयोगिता बढ़ाना होगा. किसी फाइनेंशियल वर्ष के दौरान कंपनी का कैपिटल खर्च एसेट के रूप में अपनी बैलेंस शीट पर रिकॉर्ड किया जाता है.
इन्वेस्टर किसी कंपनी के फाइनेंशियल का विश्लेषण करते हैं, जो किसी विशिष्ट अवधि के लिए पूंजी व्यय को निर्धारित करने के लिए निम्नलिखित गणितीय फॉर्मूला का उपयोग करते हैं.
केपएक्स = वर्तमान पीपी एंड ई - पूर्व पीपी एंड ई + डेप्रिशिएशन. |
जहां पीपी एंड ई = संपत्ति, संयंत्र और उपकरण में बदलाव
पूंजीगत व्यय के प्रकार
अब जब आपने देखा है कि केपएक्स क्या है, आइए हम तीन प्रकार के पूंजीगत व्यय को देखते हैं जो किसी कंपनी को होने की संभावना है.
- विस्तार केपएक्स
विस्तार केपएक्स कंपनी द्वारा अपने उत्पादन और राजस्व उत्पन्न करने की क्षमता को बढ़ाने के लिए खर्च किए जाने वाले पैसे को दर्शाता है. इस प्रकार के पूंजीगत व्यय से अक्सर आय में वृद्धि होती है और संभावित लागत बचत होती है. - मेंटेनेंस कैपेक्स
मेंटेनेंस कैपएक्स उस खर्च को दर्शाता है जो कंपनी मौजूदा फिक्स्ड एसेट को बनाए रखने, मरम्मत करने, रेनोवेट करने और बेहतर बनाने के लिए करती है. इस प्रकार के पूंजीगत व्यय से परिसंपत्तियों की दक्षता और लंबी आयु बढ़ जाती है. - स्ट्रेटेजिक कैपेक्स
स्ट्रेटेजिक कैपेक्स वह पैसा है जो कंपनी मार्केट में अपनी स्थिति को बढ़ाने और इसे अधिक प्रतिस्पर्धी बनाने के लिए खर्च करती है. इस प्रकार का पूंजीगत व्यय गैर-आर्थिक प्रकृति का है और यह केवल लंबे समय में फलों को वहन करने की संभावना है.
पूंजीगत व्यय के उदाहरण
इस अवधारणा को बेहतर ढंग से समझने में आपकी मदद करने के लिए पूंजी व्यय के कुछ उदाहरण यहां दिए गए हैं.
- नई विनिर्माण सुविधा का निर्माण
- मौजूदा सुविधा का विस्तार
- किसी भी रूप में मूर्त और अमूर्त आस्तियों का अधिग्रहण
- अनुसंधान और विकास में निवेश (आर एंड डी)
- मौजूदा प्रौद्योगिकी और बुनियादी ढांचे का उन्नयन
पूंजीगत व्यय का महत्व
बिज़नेस के लिए पूंजी खर्च महत्वपूर्ण है. आइए कुछ प्रमुख कारकों पर नज़र डालें जो इसे कंपनी के लिए एक महत्वपूर्ण आवश्यकता बनाते हैं.
- निवेश इंडिकेटर: CPEX फर्म की निवेश स्ट्रेटेजी और कुल खर्च पैटर्न के बारे में जानकारी के साथ फाइनेंशियल विश्लेषकों को प्रदान करता है.
- लॉन्ग-टर्म प्रभाव: पूंजीगत व्यय के प्रभाव मुख्य रूप से लॉन्ग टर्म में महसूस किए जाते हैं. पूर्व सीएपीईएक्स निर्णय फर्म के निर्माण कार्यों के पैमाने को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं.
- फ्री कैश फ्लो एनालिसिस: CAPEX इक्विटी में फ्री कैश फ्लो की गणना करने में एक महत्वपूर्ण घटक है, एक मेट्रिक जो फर्म के फाइनेंशियल हेल्थ और शेयरधारकों के लिए कैश जनरेट करने की क्षमता का आकलन करता है.
- असफलता: पूंजीगत व्यय अक्सर अपरिवर्तनीय होते हैं, जिससे बिना किसी नुकसान के इन्वेस्टमेंट को वापस लेना मुश्किल हो जाता है. यह विशेष रूप से कस्टमाइज़्ड कैपिटल इक्विपमेंट के लिए सही है.
- उद्योग-विशिष्ट इन्वेस्टमेंट: निर्माण, दूरसंचार, उत्पादन, तेल खोज और अन्य उद्योगों के लिए आमतौर पर भौतिक एसेट की आवश्यकता के कारण सीएपीईएक्स की आवश्यकता होती है.
- एसेट वैल्यू और डेप्रिसिएशन: CAPEX एक फर्म के एसेट अकाउंट को बढ़ाता है, लेकिन ये एसेट समय के साथ डेप्रिसिएशन के अधीन हैं, जिससे उनकी वैल्यू कम हो जाती है
पूंजीगत व्यय से संबंधित चुनौतियां
हालांकि कैपएक्स बिज़नेस को बहुत सारे लाभ प्रदान करता है, लेकिन इसमें कुछ महत्वपूर्ण चुनौतियां भी हैं.
1. अनुमान
पूंजी व्यय प्रस्ताव के लिए आवश्यक लागतों और संभावित लाभों का सटीक अनुमान करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है.
2. अनिश्चितता
राजस्व उत्पादन और लाभप्रदता में वृद्धि की उम्मीद के साथ पूंजीगत व्यय किए जाते हैं. लेकिन, विभिन्न आंतरिक और बाहरी कारकों के कारण होने वाली अपेक्षाओं के अनुसार लाभ हमेशा महत्वपूर्ण नहीं हो सकते हैं.
3. अस्थायी फैलाव
कैपएक्स आमतौर पर कई वर्षों की विस्तारित अवधि में किया जाता है. इससे इसके लाभ और लाभ पर प्रभाव निर्धारित करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.
पूंजीगत व्यय और राजस्व व्यय के बीच अंतर
राजस्व व्यय पूंजीगत व्यय के प्रतिरूप है. इन दो प्रकार के खर्चों के बीच मुख्य अंतर की रूपरेखा यहां दी गई है.
पैरामीटर |
पूंजीगत व्यय |
राजस्व व्यय |
परिभाषा |
पूंजी परिसंपत्तियों को प्राप्त करने या सुधारने के लिए किए गए खर्च. |
दैनिक बिज़नेस ऑपरेशन के लिए किए गए खर्च. |
अवधि |
लॉन्ग-टर्म |
शॉर्ट-टर्म |
अकाउंटिंग ट्रीटमेंट |
फिक्स्ड एसेट के तहत बैलेंस शीट पर दिखाई देता है. कैश फ्लो स्टेटमेंट में भी दिखाई देता है. |
इनकम स्टेटमेंट पर दिखाई देता है. |
क्षमता |
फर्म की कमाई की क्षमता में सुधार करता है. |
वर्तमान आय को बनाए रखता है. |
लाभ |
पर्याप्त अवधि में उपज के लाभ. |
चालू लेखा वर्ष तक सीमित लाभ. |
घटना |
नॉन-रिकरिंग |
बार-बार |
पूंजीकरण |
कैपिटलाइज्ड |
कैपिटलाइज्ड नहीं |
वैल्यू में गिरावट |
वार्षिक रूप से शुल्क |
शुल्क नहीं लिया गया |
निवल पूंजी व्यय की गणना कैसे करें?
नेट कैपिटल एक्सपेंडिचर (सीएपीईएक्स) वह निवल राशि है जो कंपनी के संचालन को बनाए रखने या विस्तारित करने के लिए फिक्स्ड एसेट में निवेश की जाती है. इसकी गणना दो प्राथमिक तरीकों से की जा सकती है: प्रत्यक्ष विधि और अप्रत्यक्ष विधि.
प्रत्यक्ष विधि
डायरेक्ट विधि में सभी पूंजीगत खर्चों को स्पष्ट रूप से पहचानना और सारांश देना और एसेट सेल्स से किसी भी आय को घटाना शामिल है.
फॉर्मूला: नेट कैपेक्स = कुल पूंजी खर्च - एसेट सेल्स से आय
अप्रत्यक्ष विधि
अप्रत्यक्ष विधि बैलेंस शीट और आय विवरण से जानकारी का उपयोग करती है. यह मानता है कि प्रॉपर्टी, प्लांट और इक्विपमेंट (पीपी एंड ई) में बदलाव और डेप्रिसिएशन के बराबर नेट कैपेक्स होता है.
फॉर्मूला: नेट कैपेक्स = पीपी एंड ई समाप्त करना - पीपी एंड ई शुरू करना + डेप्रिसिएशन खर्च
ध्यान दें: अप्रत्यक्ष विधि का उपयोग अक्सर तब किया जाता है जब विस्तृत पूंजी व्यय डेटा आसानी से उपलब्ध नहीं होता है.
निष्कर्ष
कैपएक्स कंपनी की विकास और दीर्घकालिक स्थिरता के लिए महत्वपूर्ण है. प्रभावी पूंजी व्यय न केवल राजस्व और लाभप्रदता को बढ़ाएगा बल्कि दक्षता और लागत बचत को भी बढ़ाएगा. लेकिन, बिज़नेस को ऑफर किए जाने वाले विभिन्न लाभों का पूरा आनंद लेने के लिए केपएक्स को प्रभावी ढंग से मैनेज करने के लिए सावधानी बरतनी चाहिए.
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