स्टॉक मार्केट में सफल होने के लिए 'स्टॉक वैल्यूएशन' शब्द और इसे करने के विभिन्न तरीकों को समझना महत्वपूर्ण है. स्टॉक की वास्तविक वैल्यू निर्धारित करने की प्रक्रिया को स्टॉक वैल्यूएशन कहा जाता है. यह खरीद करने से पहले कुछ महत्वपूर्ण चीज़ को समझने के समान है. यह स्टॉक खरीदने और बिक्री के समय के बारे में आपके निर्णय लेने में मदद करता है.
टूलबॉक्स के टूल्स की तरह, स्टॉक वैल्यूएशन विधियां आपको कई तरीकों से स्टॉक की कीमत निर्धारित करने में मदद करती हैं. स्टॉक वैल्यूएशन पर लागू होने वाली अवधारणा स्टॉक की वास्तविक वैल्यू निर्धारित करने के बारे में है, जो आवश्यक रूप से इसकी वर्तमान मार्केट कीमत से मेल नहीं खाती है. आप यह बता सकते हैं कि स्टॉक के मूल्यांकन के बारे में जानकर स्टॉक की कीमत अधिक है या कम है.
इस आर्टिकल में, हम स्टॉक वैल्यूएशन और विभिन्न स्टॉक वैल्यूएशन विधियों पर विस्तार से चर्चा करेंगे.
स्टॉक को कैसे वैल्यू करें
स्टॉक का मूल्यांकन कला और विज्ञान का एक संयोजन है, जिसमें निवेशकों को सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी की व्यापक मात्रा के माध्यम से फिल्टर करने की आवश्यकता होती है. इस प्रोसेस में Noise से उपयोगी डेटा को अलग करना, सामान्य स्टॉक वैल्यूएशन दृष्टिकोण सीखना और यह निर्धारित करना शामिल है कि इन तरीकों में कौन सी परिस्थितियां उपयुक्त हैं.
स्टॉक वैल्यूएशन, स्टॉक की आंतरिक वैल्यू स्थापित करने और कैश फ्लो, डिविडेंड और ग्रोथ की संभावनाओं जैसे बुनियादी मानदंडों का उपयोग करके इसके मूल्य का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है. यह बस यह निर्धारित करता है कि स्टॉक की वर्तमान मार्केट कीमत के संबंध में अधिक कीमत है या कम कीमत है.
स्टॉक वैल्यूएशन के प्रकार
जब स्टॉक वैल्यूएशन की बात आती है, तो दो मुख्य तरीके हैं: पूर्ण और रिश्तेदार.
निरपेक्ष मूल्यांकन
निरपेक्ष मूल्यांकन कंपनी की मूल फाइनेंशियल जानकारी का विश्लेषण करने पर आधारित है ताकि उसकी वास्तविक कीमत की गणना की जा सके. इसमें कैश फ्लो, डिविडेंड और ग्रोथ रेट जैसे वेरिएबल की तलाश करना शामिल है. आप इन बुनियादी विशेषताओं का उपयोग करके स्टॉक की वैल्यू की गणना करने के लिए डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) और डिस्काउंटेड कैश फ्लो (डीसीएफ) मॉडल जैसे दृष्टिकोणों का उपयोग कर सकते हैं. यह रणनीति फर्म की दूसरों से तुलना नहीं करती बल्कि अपने प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करती है.
रिश्तेदार मूल्यांकन
दूसरी ओर, रिलेटिव वैल्यू कंपनी के मेट्रिक्स की समान कंपनियों से तुलना करती है. यह एक अधिक आसान रणनीति है जिसमें आप मूल्यांकन करते हैं कि एक फर्म अपने प्रतिस्पर्धियों से कैसे तुलना करता है. इस रणनीति में मूल्य से आय, प्रति शेयर आय और विकास दर जैसे अनुपात की कंप्यूटिंग शामिल हैं. इन इंडिकेटर की तुलना करके, आप मार्केट में अन्य लोगों के लिए स्टॉक के रिश्तेदार मूल्य को निर्धारित कर सकते हैं.
इन दो स्टॉक वैल्यूएशन विधियों को समझना आपको स्टॉक का कुशलतापूर्वक विश्लेषण करने के लिए आर्सेनल प्रदान करता है. चाहे आप किसी कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों का रिसर्च कर रहे हों या प्रतिस्पर्धियों से तुलना कर रहे हों, निवेश के सही निर्णय लेने के लिए इन तकनीकों को सीखना महत्व.
लोकप्रिय स्टॉक वैल्यूएशन विधि
डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (DDM)
अगर आप स्टॉक वैल्यूएशन के तरीके सीखना चाहते हैं, तो डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल एक महत्वपूर्ण टूल है. यह एक आसान सिद्धांत पर काम करता है: कंपनी के स्टॉक की वास्तविक कीमत शेयरधारकों को उसके लाभांश भुगतान द्वारा निर्धारित की जाती है. विश्लेषक भविष्य के डिविडेंड स्ट्रीम के वर्तमान मूल्य को फैक्टरिंग करके स्टॉक की आंतरिक वैल्यू की गणना करते हैं. यह रणनीति विशेष रूप से उन फर्मों के लिए उपयोगी है जिनके पास लाभांश भुगतान का लगातार इतिहास है क्योंकि यह निवेशकों को कंपनी की लाभप्रदता और विकास की संभावनाओं के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल
कंपनी के शेयरों की वैल्यू निर्धारित करते समय, विशेष रूप से अनियमित लाभांश भुगतान वाली कंपनियों के लिए, डिस्काउंटेड कैश फ्लो मॉडल का उपयोग किया जाता है. डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल के विपरीत, डीसीएफ डिविडेंड के बजाय भविष्य में डिस्काउंटेड कैश फ्लो पर जोर देता है. इन्वेस्टर अपने भविष्य के कैश फ्लो का पूर्वानुमान देकर और उन्हें वर्तमान वैल्यू पर डिस्काउंट करके स्टॉक की अंतर्निहित वैल्यू की बेहतर समझ प्राप्त कर सकते हैं. यह स्ट्रेटजी अनुकूल है, जिससे यह वेरिएबल डिविडेंड पॉलिसी वाली फर्मों या ग्रोथ की अवधि वाले कंपनियों के लिए उपयुक्त हो जाता है, जब भुगतान प्राथमिकता नहीं होती है.
डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल और डिस्काउंटेड कैश फ्लो मॉडल, दोनों ही कंपनी के मूल्यांकन के लिए उपयोगी टूल हैं. जबकि डीडीएम लगातार लाभांश वितरण वाली फर्मों के बारे में जानकारी देता है, डीसीएफ अप्रत्याशित लाभांश पैटर्न या विकास चरण में कंपनियों के लिए लचीलापन प्रदान करता है. इन मूल्यांकन विधियों को समझने और उनका उपयोग करने से आपको अधिक सटीक निर्णय लेने की अनुमति मिलेगी, क्योंकि आप स्टॉक मार्केट की दुनिया को हमेशा बदलते रहते हैं.
निष्कर्ष
निवेशक के रूप में आपकी सफलता के लिए स्टॉक वैल्यूएशन को समझना आवश्यक है. डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) और डिस्काउंटेड कैश फ्लो (डीसीएफ) मॉडल के साथ-साथ रिलेटिव वैल्यूएशन दृष्टिकोण जैसे एब्सोल्यूट वैल्यूएशन विधियों का उपयोग करते समय स्टॉक की इन्ट्रिन्सिक वैल्यू जानना महत्वपूर्ण है. स्टॉक की वास्तविक कीमत जानने से आपको सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है जिससे समय के साथ अधिक रिटर्न मिल सकता है. इसलिए, स्टॉक वैल्यूएशन के तरीकों को देखें, इसमें शामिल अवधारणाओं को समझें, और उन्हें बेहतर इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए आपको गाइड करने की अनुमति दें.
