ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) क्या है - परिभाषा, उदाहरण, फॉर्मूला

ऑपरेटिंग कैश फ्लो क्या है?

ऑपरेटिंग कैश फ्लो (ओसीएफ) किसी विशिष्ट अवधि के दौरान कंपनी के Core बिज़नेस ऑपरेशन द्वारा जनरेट की गई कैश राशि को दर्शाता है. यह केवल बिज़नेस की ऑपरेशनल गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने वाले इन्वेस्टमेंट और लोन जैसे अन्य स्रोतों से आय को शामिल नहीं करता है. ओसीएफ कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का एक प्रमुख संकेतक है, जो बाहरी फाइनेंसिंग पर भरोसा किए बिना ऑपरेशन को बनाए रखने और बढ़ाने के लिए पर्याप्त कैश जनरेट करने की अपनी क्षमता को प्रकट करता है. इसकी गणना गैर-कैश में बदलाव के लिए निवल आय को समायोजित करके की जाती हैनिवल कार्यशील पूंजीडेप्रिसिएशन, प्राप्त होने वाले अकाउंट और इन्वेंटरी जैसे आइटम. ओसीएफ का विश्लेषण करके, बिज़नेस शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की अपनी क्षमता का आकलन कर सकते हैं, बिज़नेस में दोबारा इन्वेस्ट कर सकते हैं और आवश्यकता पड़ने पर बजाज फिनसर्व बिज़नेस लोन को सुरक्षित कर सकते हैं. स्टेकहोल्डर्स के लिए कंपनी की ऑपरेशनल दक्षता और लिक्विडिटी का मूल्यांकन करने के लिए ओसीएफ को समझना महत्वपूर्ण है.

नकदी प्रवाह के प्रचालन के तरीके

• प्रत्यक्ष विधि: यह विधि अवधि के दौरान की गई सभी कैश रसीदों और भुगतानों को सूचीबद्ध करती है. इसमें ग्राहक से प्राप्त कैश, सप्लायर को भुगतान और अन्य ऑपरेशनल खर्च शामिल हैं. डायरेक्ट विधि ऑपरेटिंग गतिविधियों से सीधे संबंधित कैश इनफ्लो और आउटफ्लो के बारे में स्पष्ट जानकारी प्रदान करती है.

• अप्रत्यक्ष विधि: अप्रत्यक्ष विधि निवल आय से शुरू होती है और निवल कार्यशील पूंजी और गैर-कैश आइटम जैसे मूल्यह्रास औरएमोर्टाइज़ेशन. इस विधि का उपयोग आमतौर पर किया जाता है क्योंकि इनकम स्टेटमेंट और बैलेंस शीट पर पहले से ही रिपोर्ट की गई जानकारी का उपयोग करके तैयार करना आसान है.

• समायोजित निवल आय विधि: अप्रत्यक्ष विधि की तरह, यह दृष्टिकोण निवल आय से शुरू होता है लेकिन केवल ऑपरेटिंग गतिविधियों के लिए एडजस्टमेंट करता है, जो ब्याज और टैक्स जैसी गैर-संचालित वस्तुओं को अनदेखा. यह विधि सीधे परिचालन गतिविधियों से संबंधित कैश फ्लो का पूर्ण दृश्य प्रदान करती है.

ऑपरेटिंग कैश फ्लो उदाहरण

• निवल आय की गणना: मान लें कि कंपनी के पास हैएक वित्तीय वर्ष के लिए ₹ 10,00,000 की निवल आय.

• नॉन-कैश आइटम के लिए एडजस्टमेंट: ₹2,00,000 की डेप्रिसिएशन और निवल आय में ₹50,000 का एमॉर्टाइज़ेशन जैसे नॉन-कैश खर्चों को वापस जोड़ें.

• कार्यशील पूंजी में बदलाव: निवल कार्यशील पूंजी में बदलाव के लिए एडजस्ट करें, जैसे ₹1,00,000 तक प्राप्त होने वाले अकाउंट में वृद्धि और ₹1,50,000 तक इन्वेंटरी में कमी.

• ओसीएफ की गणना करें: ऑपरेटिंग कैश फ्लो ₹10,00,000 (निवल आय) + ₹2,00,000 (डेप्रिसिएशन) + ₹50,000 (मॉर्टाइज़ेशन) - ₹1,00,000 (प्राप्त होने वाले अकाउंट में वृद्धि) + ₹1,50,000 (इन्वेंटरी में कमी) = ₹13,00,000.

कैश फ्लो ऑपरेट करने का महत्व

• लिक्विडिटी असेसमेंट: ऑपरेटिंग कैश फ्लो कंपनी की मुख्य गतिविधियों से कैश जनरेट करने की क्षमता को दर्शाता है, जो लिक्विडिटी बनाए रखने और शॉर्ट-टर्म दायित्वों को कवर करने के लिए महत्वपूर्ण है.

• निवेश की क्षमता: एक मजबूत ओसीएफ बिज़नेस को बाहरी आधार पर निर्भर किए बिना अपने विकास में दोबारा इन्वेस्ट करने में सक्षम बनाता हैफाइनेंसिंग, जिससे यह निवेशक के लिए अधिक आकर्षक हो जाता है.

• डेट मैनेजमेंट: निरंतर ओसीएफ वाली कंपनियां आसानी से लोन पुनर्भुगतान को मैनेज कर सकती हैं और अक्सर अनुकूल शर्तों के साथ बिज़नेस लोन प्राप्त करने के लिए बेहतर हो सकती हैं.

• संचालन की दक्षता: ओसीएफ का विश्लेषण करने से कंपनी के ऑपरेशन की दक्षता का आकलन करने में मदद मिलती है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि बिज़नेस कैश जनरेशन के लिए गैर-ऑपरेशनल आय पर अधिक निर्भर नहीं है.

ऑपरेटिंग कैश फ्लो फॉर्मूला

• निवल आय: निवल आय के साथ शुरुआत करें, जो टैक्स और ब्याज सहित सभी खर्चों के बाद लाभ है.

• नॉन-कैश खर्च वापस जोड़ें: डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन जैसे नॉन-कैश खर्च शामिल करें, क्योंकि इनमें वास्तविक कैश आउटफ्लो शामिल नहीं होता है.

• कार्यशील पूंजी में बदलाव के लिए समायोजित करें: निवल कार्यशील पूंजी घटकों में बदलाव शामिल करें, जैसे अकाउंट रिसीवेबल, इन्वेंटरी और देय अकाउंट.

• अंतिम फॉर्मूला: ओसीएफ = निवल आय + गैर-कैश खर्च + कार्यशील पूंजी में बदलाव. यह फॉर्मूला मुख्य बिज़नेस गतिविधियों से उत्पन्न कैश फ्लो की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है.

ऑपरेटिंग कैश फ्लो बनाम निवल आय

• परिभाषा: निवल आय, टैक्स सहित सभी खर्चों के बाद लाभ है, जो कुल राजस्व से काटा गया है. दूसरी ओर, ओसीएफ, नॉन-कैश आइटम को छोड़कर, ऑपरेटिंग गतिविधियों से उत्पन्न कैश को दर्शाता है.

• फोकस: जहां निवल आय में राजस्व और खर्चों के सभी स्रोतों शामिल हैं, वहीं ओसीएफ केवल Core से कैश फ्लो पर केंद्रित करता हैबिज़नेस एक्टिविटीज़, जो इसे ऑपरेशनल हेल्थ का बेहतर इंडिकेटर बनाता है.

• समय: निवल आय अकाउंटिंग प्रैक्टिस से प्रभावित हो सकती है, जैसे राजस्व और खर्चों को पहचानना, जबकि ओसीएफ वास्तविक कैश इनफ्लो और आउटफ्लो को दर्शाता है, जो कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति की अधिक तत्काल तस्वीर प्रदान करता है.

• उपयोगिता: इन्वेस्टर और एनालिस्ट अक्सर कंपनी की लिक्विडिटी का मूल्यांकन करने और बाहरी फाइनेंसिंग के बिना संचालन को बनाए रखने की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए निवल आय पर ओसीएफ को पसंद करते.

ऑपरेटिंग कैश फ्लो फॉर्मूला बनाम फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला

• ओसीएफ फॉर्मूला: ओसीएफ फॉर्मूला Core ऑपरेशन से जनरेट किए गए कैश पर ध्यान केंद्रित करता है, जिसकी गणना निवल आय + गैर-कैश खर्च + कार्यशील पूंजी में बदलाव के रूप में की जाती है.

• फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ) फॉर्मूला: एफसीएफ ओसीएफ से पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) काटकर आगे जाता है. फॉर्मूला है एफसीएफ = ओसीएफ-केपेक्स.

• उद्देश्य: ओसीएफ ऑपरेटिंग गतिविधियों से उत्पन्न कैश फ्लो के बारे में जानकारी प्रदान करता है, जबकि एफसीएफ लॉन्ग-टर्म एसेट में इन्वेस्टमेंट के बाद उपलब्ध कैश को दर्शाता है, जिससे कंपनी की ग्रोथ फंड करने और डिविडेंड का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करना महत्वपूर्ण हो जाता है.

• निवेश के निर्णय: उच्च ओसीएफ लेकिन कम एफसीएफ वाली कंपनियों में भारी निवेश किया जा सकता हैकेपेक्स, शेयरधारकों को नकद वितरित करने या विकास के अन्य अवसरों में दोबारा निवेश करने की उनकी क्षमता को प्रभावित करना.

कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और ऑपरेशनल दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए ऑपरेटिंग कैश फ्लो को समझना आवश्यक है. यह अपनी मुख्य गतिविधियों से कैश जनरेट करने की कंपनी की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है, जो लिक्विडिटी बनाए रखने, क़र्ज़ को मैनेज करने और भविष्य के विकास की योजना बनाने के लिए महत्वपूर्ण है. विशेष रूप से बजाज फिनसर्व की तलाश करने वाले बिज़नेस के लिएबिज़नेस लोन, मजबूत ओसीएफ क्रेडिट योग्यता और फाइनेंशियल स्थिरता का एक प्रमुख संकेतक है. निवल आय और मुफ्त कैश फ्लो के साथ ओसीएफ की तुलना करने से कंपनी की फाइनेंशियल गतिशीलता की समझ बढ़ जाती है, जिससे हितधारकों को सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.